Exor, hè cusì chì Elkann si loda è si inganna
Ciò chì emerge da i cunti 2023 di Exor è ciò chì John Elkann hà dettu (sorprendentemente?)
U cuponu aumenta per l'azzionisti di Exor, a holding olandese di a famiglia Agnelli guidata da John Elkann è pruprietariu, frà altri cose, di una cumpagnia di vittura (Stellantis), una squadra di football (Juventus) è un gruppu editoriale (Gedi).
A holding hà chjusu i rapporti finanziarii à u 31 di dicembre di u 2023 cù un prufittu cunsulidatu di 4,2 miliardi d'euros, cù una diminuzione di 33 milioni in paragunà à i 4,277 miliardi di 2022. È u Cunsigliu di Amministrazione hà prupostu di sottumette à l'assemblea generale per appruvazioni di l'azionisti u pagamentu di un dividendu di 0,46 euro per azione, per un totale di circa 100 milioni d'euros. In u 2023, Exor hà pagatu un dividendu di 0,44 euro per azione, per una quantità totale di circa 100 milioni d'euros.
Sorprendentemente, Elkann hà dettu, parlendu di a cumpagnia di l'automobile, chì "oghje vedemu u stessu curagiu è tenacità di Marchionne in a dirigenza è a ghjente di Stellantis".
Tutti i dettagli.
AUMENTA A DIVERSIFICAZIONE DI PORTFOLIO
A diversificazione di u portafogliu hà aumentatu dopu à a vendita di PartnerRe, cù 5,4 miliardi di euro di cash dispiegati in 2023 in filiali, investimenti è acquisti di azioni, mantenendu un bilanciu forte cù un ratio LTV di 10% à a fine di l'annu.
In 2023, a parte di u risultatu di filiali è participazioni hà aumentatu da 1.747 miliardi d'euros è u rendiment pusitivu di i fondi d'investimentu hà cuntribuitu 498 milioni, mentre chì i risultati di u 2022 includevanu una plusvalenza netta di 2.424 miliardi realizata da a vendita di PartnerRe.
À u 31 di dicembre, l'attivu nettu cunsulidatu attribuibile à i pruprietarii di a casa madre era di 23,268 miliardi, chì rapprisenta un aumentu netu di 2,641 miliardi paragunatu à l'annu precedente.
U DEBTU DI EXOR S'AGGIORRA
A pusizione finanziaria netta cunsulidata di u Sistema di Holdings à u 31 di dicembre era negativa per 3,968 miliardi, una variazione negativa di 4,763 miliardi paragunata à l'annu precedente, principalmente per 4,392 miliardi per l'investimenti fatti è 996 milioni per i buybacks di azioni, parzialmente compensati. da 835 milioni di dividendi ricevuti da investimenti. In u 2024, Exor hà pensatu à ricuperà azioni per i restanti 250 milioni d'euros attraversu a compra di u mercatu di azioni ordinarie nantu à Euronext Amsterdam.
L'EXCELLENTE PRESTA DI STELLANTIS E FERRARI
In u 2023, u NAV (valore di l'attivu nettu) hè cresciutu di 25,7% à 35,513 miliardi, cù u NAV per azione aumentatu di 32,7%, superendu l'indice MSCI World di 15,1 punti percentuali, un incrementu determinatu principalmente da u rendiment di i prezzi di l'azzioni di 2023. Stellantis et Ferrari.
Grazie à "l'eccellente prestazione di e nostre grandi cumpagnie Ferrari è Stellantis, chì u valore hè cresciutu rispettivamente di 52% è 59%, un aumentu cumminatu di 8,2 miliardi d'euros" hà scrittu John Elkann, CEO di Exor, in a lettera annuale à l'azionisti.
DA U PRINCIPIU DI L'ANNU CHANGE IN REPORTING COME ENTITÀ D'INVESTIMENTI
A cumpagnia hà infurmatu chì à partesi da u 1 di ghjennaghju di u 2024, Exor hà da qualificà cum'è "Entità d'investimentu" in cunfurmità cù IFRS 10. Cambiarà u so rapportu, deconsolidating e cumpagnie di cartera è cuntabili per elli à u valore ghjustu. Cumu hà dettu in una nota, "in l'ultimi anni, Exor hà evolutu da una sucietà holding à una entità d'investimentu, dopu à un cambiamentu significativu in l'attività è a cumpusizioni di a so cartera, è cambiamenti in u so prucessu di rivisione di cartera chì determinanu e decisioni di allocazione di capitale basate. nantu à u valore ghjustu. In cunfurmità cù i requisiti IFRS, Exor deconsolidarà e cumpagnie di portafogli è li valore à u valore ghjusta, cuntinuendu à cunsolidà solu e filiali chì furniscenu servizii di supportu à l'entità d'investimentu ".
L'IMPATTU À I CONTI
U cambiamentu di u rapportu serà appiicatu da u 1 di ghjennaghju di u 2024, cù "un impattu significativu nantu à a presentazione di i bilanci cunsulidati è cù a prima applicazione in i risultati semestrali di 2024. L'impattu pusitivu non recurrente in u contu di u risultatu serà esse di circa 12 miliardi d'euros, risultante da a differenza trà u valore nettu contabile di l'investimenti precedentemente consolidati o contabilizzati cù u metudu di a equità è u so valore ghjustu à a data di a variazione ". L'impattu definitivu serà cumunicatu in i risultati semestrali di u 2024. Exor crede chì questu cambiamentu "farà i so rapporti finanziarii è cumunicazioni megliu allinati cù a so attività è attività, cù u Nav (valore di l'attivu nettu) è altri indicatori chjave certificati di l'auditori. ".
PERCHÈ EXOR INVESTE IN SALUTE SEGNU ELKANN
L'annu passatu, Exor Ventures hà vultatu à u settore di a salute.
"U costu crescente di i servizii di salute, accumpagnatu da a penuria di persunale medicale, porta à una dumanda di novi approcci innovatori per affruntà i prublemi di salute globale. A tecnulugia pò migliurà a produtividade, permette à i pazienti per esse trattati fora di l'uspidale è liberà u tempu per u persunale medico. Per questi motivi, avemu investitu un totale di quasi 4 miliardi d'euros in u settore di a salute, investendu sia in cumpagnie sia per mezu di Exor Ventures ", spiegò Elkann, CEO di Exor, in a lettera annuale à l'azionisti, sottulinendu chì "dapoi a so fundazione, Exor Ventures hà investitu pocu più di $ 600 milioni in circa 100 cumpagnie. Malgradu un mercatu sfidau in u 2023, Ventures hà truvatu assai boni opportunità, implementendu circa $ 100 milioni in 22 novi investimenti, cumprese circa 40% in startups di salute in prima fase.
A PRESENZA IN U SETTORE EXPANDED GRAZIE À PHILIPS SHARE
Sempre in quantu à u settore di a salute, Elkann hà ricurdatu chì "2023, avemu allargatu ancu a nostra presenza in u settore di a salute acquistendu una participazione di 15% in Philips per un valore di 2,8 miliardi. In i so 130 anni di storia, Philips hà custruitu una marca di fiducia è preziosa ". Elkann hà sottolineatu chì "in l'ultimi anni, Philips hà affruntatu sfide difficili" è "a squadra di dirigenza superiore hà un pianu di ricuperazione solidu è hè focu annantu à rinvià a cumpagnia à una crescita sana di i rivenuti è a prufittuità dopu à 2025. Supportemu in a dirigenza è a strategia di Philips sò cumpletu. A cumpagnia hè ben posizionata per catturà l'opportunità eccitanti chì formanu u settore di a tecnulugia di salute ".
U Sviluppu di l'ingottu
Riguardu à Lingotto, un gestore di patrimoniu alternativu lanciatu da Exor in maghju 2023 cù u scopu di offre un rendimentu attraente à longu andà per i so cumpagni limitati, "un annu dopu, hà sviluppatu rapidamente. Sottu a dirigenza di Enrico Vellano, ex CFO di Exor, Lingotto hè cresciutu à un staffu di quasi 40 prufessiunali specializati in attività d'investimentu è i so assi in gestione à a fine di u 2023 ammontanu à circa 4,5 miliardi di dollari. Lingotto hà ancu annunziatu l'apertura di u so uffiziu di New York ", cuntinueghja Elkann, in a lettera annuale à l'azionisti.
L'INVESTIMENTU IN A MARCA DI LUSSU LOUBOUTIN
In quantu à Christian Louboutin, in quale Exor hà investitu in u 2021 , "a cumpagnia avanza versu l'ughjettu di superà un miliardo d'euros di ricavi, cuntinuemu à esse entusiasmu di e so prospettive è u partenariatu chì avemu avutu in l'ultimi trè anni ci incuraghja in a nostra fede in un futuru luminoso ". Cum'è Elkann hà evidenziatu, "Christian Louboutin hè impegnatu à ottene un rendimentu finanziariu solidu mentre cuntinueghja à innuvà i so prudutti è mantene u so posizionamentu di marca. A cumpagnia esplora novi categurie (per esempiu, a so cullaburazione cù Marcolin in occhiali) è cullaburazioni cù altre marche (per esempiu, Christian Louboutin x Maison Margiela hè statu un successu à i Grammy Awards di questu annu) è artisti (Taylor Swift porta i scarpi Christian Louboutin a so tour mundiale attuale)".
STELLANTIS (EXOR) hè nantu à a strada ghjusta cù u pianu strategicu secondu ELKANN
Dopu quì ci hè u capitulu di l'automobile.
A vendita glubale di Bev Stellantis "hè cresciuta di 21% annu à l'annu: oghje hè in strada per ghjunghje l'ugettivi di u so pianu strategicu Dare Forward 2030 chì hà da scopu di ottene u 100% di e vendite di vitture in Europa à a fine di a dicada è u 50% di e vendite di vitture è veiculi commerciali ligeri in i Stati Uniti sò cumposti da i veiculi elettrici di batterie (BEV) ", cuntinueghja u CEO di Exor in a lettera à l'azzionisti, sottulinendu chì "Stellantis hè statu attivu in a ricerca di opportunità per aumentà a so esposizione in l'EV. mercatu.
COME PROCEDE A STRADA ELECTRICA
Da uttrovi 2023, a cumpagnia hà investitu circa 1,5 miliardi € per acquistà circa 20% di Leapmotor è hà creatu Leapmotor International, una joint venture guidata da 51% -49% da Stellantis chì hà diritti esclusivi d'esportazione è a vendita, è ancu a fabricazione, di I prudutti di Leapmotor fora di a Greater China. Questa hè a prima cullaburazione globale in u settore EV trà un grande fabricatore di vitture è un fabricatore cinese di BEV solu ".
A CINA CONTINUARÀ À ESSERE PROTAGONISTA IN U SETTORE SEGUI ELKANN (EXOR)
"Quandu guardemu l'evoluzione di u mercatu di i veiculi elettrici (EV), a Cina hè, è continuerà à esse, u più grande attore. Cù un approcciu strutturatu chì si focalizeghja nantu à l'industrii cunnessi (autobus è motociclette), batterie (u cumpunente più caru di una vittura, cù u 70% di e batterie di ioni di litiu chì sò prudutte oghje in Cina) è una basa di low-cost è spessu d'alta qualità. fornitori, a Cina cuntinueghja a so espansione EV ", spiega John Elkann, CEO di Exor. " Bloomberg stima chì di un totale globale previstu di 16,7 milioni di vitture EV vendute in u 2024, sei di dece seranu venduti in Cina, cù i pruduttori chinesi chì cuntinueghjanu ancu à esportà EV in u mondu", Elkann indica.
BENEFICI STELLANTIS PER L'IMPIEGATI
U 2023, Elkann hà dettu, hè statu un annu record per Stellantis, cum'è comunicatu da u gruppu: "Questi eccellenti risultati ùn premianu micca solu l'azionisti, ma ancu l'impiegati di Stellantis, chì riceveranu quasi 1,9 miliardi nantu à i risultati ottenuti. Dapoi a so fundazione in 2021 Stellantis hà distribuitu un totale di 6 miliardi à i so impiegati in u mondu sanu; una dimostrazione tangibile di cumu a cumpagnia hà allinatu i so incentivi à i risultati per u benefiziu di tutti l'impiegati ", hà scrittu u CEO di Exor.
GRAN OBJETIVO PER FIAT
En outre, Elkann a rappelé que « l'11 juillet Fiat fêtera le 125e anniversaire de sa fondation par mon arrière-arrière-grand-père, le sénateur Giovanni Agnelli. Per u terzu annu consecutivu, Fiat hè stata a più grande marca di Stellantis in quantu à u voluminu di vendita cù 1,35 milioni di unità vendute in u mondu (una crescita di 12% rispetto à u 2022), chì include u successu di a 500e, leader europeu trà e vitture elettriche di cità è orgogliu. Mirafiori".
SECONDO ELKANN 2023/2024 ANNU ZERO PER A JUVE
Infine, a "storia d'amore di u seculu" cù u club Juventus.
Per a Juventus "2023 rapprisintatu – Elkann mette in biancu è neru – un annu di transizione. Sottu à u so novu Cunsigliu di Amministrazione presiditu da Gianluca Ferrero, l'attenzione hè stata pagata à risolve i prublemi chì era cunfrontu cù a Ghjustizia Sportiva, sia in Italia sia in Europa. A stagione 2023/24 hè dunque l'Annu Zero, in quale u club pone e basi per u so ritornu, sia in u campu sia fora di u campu.
"Cristiano Giuntoli, chì hè ghjuntu in 2023 è hè statu chjamatu u megliu direttore sportivu di l'annu à i Globe Soccer Awards l'annu passatu per u so travagliu cù Napoli l'annu passatu, aiutarà à modelà l'avenir di a Juventus", hà scrittu Elkann, sottulinendu chì "a squadra hà per scopu di Ritorna à a Champions League è hà digià cunfirmatu a so prisenza à a FIFA Club World Cup in l'estiu di 2025. Cù un focusu più grande nantu à i ghjovani talenti di u so Next Gen (chì anu dimustratu u so valore questu annu), Juventus hà da scopu di custruisce. una struttura di costi sustenibile in linea cù i novi regulamenti UEFA ".
"Se cunnosci i nostri fans, i nostri ghjucatori è u nostru spiritu, a frasa "finu à a fine" (u mottu di u club) ùn sona micca novu. Incarna a determinazione di u club à cuntinuà à luttà è superà l'adversità, una credenza di Edoardo Agnelli quandu fù numinatu presidente u 24 di lugliu di u 1923. Da quellu mumentu una storia d'amore di seculu principia trà e famiglie Bianconeri è a mo famiglia. Un ligame chì in u 2023 avemu celebratu cù generazioni di fan in Italia è in u mondu, tutti uniti da l'amore per a Juventus. Forza Juve" hà cunclusu Elkann.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/exor-ecco-come-elkann-si-loda-e-si-imbroda/ u Thu, 11 Apr 2024 14:04:10 +0000.