Evite u “Grande Reset” In Trè Passi Facili

Autore di David James via Off-Guardian.org,

Ci hè duie cose chì devenu esse capite nantu à i mercati finanziarii mondiali quandu u mondu face ciò chì hè chjamatu Great Reset, o Bretton Woods 2 .

• U primu hè chì u dollaru americanu guverna u mondu (distintu da a nazione US).

• U secondu hè chì u sistema hè scemu.

Benintesa, pò sembrà raziunale cù tutti questi numeri, grafichi, rapporti, algoritmi è termini tecnichi chì sembranu impressionanti. Ma cullettivamente tuttu u fattu hè pazzu. Cum'è u grande scrittore britannicu GK Chesterton hà dettu:

U pazzu ùn hè micca l'omu chì hà persu a so ragione. U pazzu hè l'omu chì hà persu tuttu fora di a so ragione.

Ciò descrive bellu i mercati di capitali mundiali è ùn augura micca bè per un ripristinu efficace nè per a sopravvivenza di u sistema monetariu stessu.

U dollaru americanu hà duminatu i mercati finanziarii mundiali dapoi u 1945, quandu Franklin D Roosevelt hà fattu un accordu cù u rè Abdulaziz d'Arabia Saudita per denominà u cummerciu di l'oliu in a valuta americana, purtendu à a creazione di u "petrodollar" chì diventò allora a valuta di riserva di u mondu .

U petrodollaru hè dighjà svenutu; più oliu hè in realtà denominatu in yuan cinese avà chè dollari americani (ancu se u yuan hè fissu à u dollaru US dunque ùn hè micca veramente separatu). Ma a maiò parte di u cummerciu internaziunale è l'acquistu di l'assi sò sempre denominate in dollari americani per abitudine è u dollaru americanu hè statu ancu più radicatu per via di l'emergenza di u mercatu mundiale di derivati. Derivati ​​sò transazzioni derivate da, o piuttostu sò ghjoculi nantu à, assi finanziarii convenzionali cum'è valute, tassi d'interessu è azzioni.

U 'valore' (tuttu ciò chì significheghja esattamente) di questi derivati ​​hè $ 500-1000 trilioni, dà o piglià u disparu $ 100 trilioni.

Questa intensa attività finanziaria, a maiò parte di a quale si faci in microsecondi, hè cum'è avè una roulette massiccia chì gira sopra a terra. Sicondu a Banca per i Settlementi Internaziunali , u transfrontali di u ghjornu scambia cù u dollaru americanu da una parte equivale à quasi $ 6 trilioni di dollari.

Per dà una certa idea di quantu hè quellu "denaru" nozionale, tuttu u debitu federale di i Stati Uniti, custruitu in decenni, hè di circa $ 27 trilioni di dollari, o l'equivalente di menu di cinque ghjorni di cummerciu. Hà arricatu u dollaru US cum'è muneta di riserva di u mondu è permette à l'America di fà tuttu ciò chì li piace in u so bilanciu Federale, e so spese militari o qualsiasi altru eccessu finanziariu ch'ella possa inventà, cume un foru di trilioni di US $ 21 in u bilanciu di a difesa.

Qualunque sia u debitu chì emette i SU hè ingullitu da a dumanda massiccia di dollari in i mercati di cambiu. Nisun altru paese hà sta libertà.

Recentemente hè diventatu pupulare criticà i cosiddetti "soldi fiat", soldi determinati da un edittu di u guvernu. A disputa hè chì quandu u presidente Richard Nixon hà pigliatu l'America da u standard d'oru in 1971, perchè a nazione ùn pudia micca pagà per a Guerra di Vietnam, hà inauguratu un'epica di soldi creati da u guvernu chì u so valore hè statu degradatu progressivamente.

Benchè superficialmente persuasivu l'argumentu sia interamente ingannevole. E crisi ripetute in i mercati finanziarii di l'ultimi quattru decennii ùn sò micca state per troppu intrusione di u guvernu, ma u cuntrariu: un rifiutu da i guverni di guvernà currettamente, chì hà permessu à i ghjucatori privati ​​di scappà.

Hè stata una scam intelligente.

In l'anni 1980 è 1990 ci hè stata una spinta à u mondu, perseguita da gruppi di riflessione è lobbisti ben finanziati, per "deregulà" i mercati finanziarii. Ciò chì nimu ùn paria rimarcà, o s'elli l'avianu nutatu anu sceltu convenientemente di ignurallu, hè chì st'argumentu sia, letteralmente, un assurdità. Hè impussibile di deregulà i mercati finanziarii perchè sò custituiti da regulamenti. A deregulazione di i mercati finanziarii hè cum'è pruvà à piglià l'idrogenu, l'ossigenu è l'umidità fora di l'acqua. Altri tippi di mercati ponu esse deregulati perchè e regulazioni sò esterne à l'attività ecunomica, ma in finanza sò listesse.

Intrite a pazzia.

Cunvincendu i guverni occidentali chì a deregulazione era una bella cosa (di solitu aduprendu metafore d'acqua per fà sembra chì i regolamenti in qualche modo ostacolavanu i "flussi" monetari) l'attori privati ​​eranu capaci di inventà e so regule, scatenendu a "finanzializazione", o ricchezza estrazione da u settore finanziariu à spese di tutti l'altri.

L'invenzione ridicula di e regule hè stata più evidente in i mercati di derivati, chì sò un cumpletu free-for-all – pensate à una scumessa, ogni scumessa. Hè accadutu ancu in l'ecunumia vera, induve e banche è e istituzioni finanziarie sfrenate anu inventatu modi diversi per creà livelli ridiculi di debitu glubale chì sò avà, in aggregatu, impagabili. L'unica opzione per e banche centrali in i paesi sviluppati hè stata di calà i tassi d'interessu à guasi zeru cù a speranza di calcià a lattina per a strada è stampà soldi, cunnisciutu cum'è "allentamentu quantitativu", nantu à ciò chì hè ridibilmente chjamatu i so "bilanci".

Ci era assai avvisi chì a "deregulazione" era periculosa. In 1998, una sucietà di derivati, Long Term Capital Management hà guasgi fattu falà u sistema bancariu occidentale. Stranamente, u presidente di a Riserva Federale di i Stati Uniti, Alan Greenspan, hà rispostu aumentendu aggressivamente u numeru di cummercializanti di derivati ​​cunvinta chì tuttu, quantunque, si equilibrerebbe.

Ùn hà micca fattu.

A crisa finanziaria 2007-2008 hà palisatu a pazzia di permette à i ghjucatori privati ​​d'inventà e so regule quandu ci hè statu quasi un crollu di tuttu u sistema. Hè statu salvatu solu perchè u capu di u Tesoru di i Stati Uniti, Henry Paulson, hà decisu di rigulamintà invece di stà in daretu è di permette à e 'forze di u mercatu' di travaglià.

Era una cosa curretta, però. U 18 di settembre di u 2008, $ 500 miliardi di dollari sò surtiti da i mercati monetarii americani in un paiu d'ore . Paulson hà rispostu chjudendu tutti i conti di soldi di l'America è annunzendu una garanzia di 250.000 $ per tutti i depositi bancari. Hè cusì, hà publicatu un fiat. Più tardi, u Tesoru hà stimatu chì, s'ellu ùn l'avia micca fattu, 6 trilioni di dollari americani avianu esciutu da u sistema finanziariu americanu à a fine di a ghjurnata. Datu chì e banche prestanu circa 20 volte a so basa di capitale, questu averebbe spiegatu a fine di u sistema monetariu di u mondu.

Cum'è tutti i boni pazzi, banche è trader finanziarii, incapaci di assumesi alcuna responsabilità per e so proprie azzioni è aderiscenu fedelmente à a so retorica antigovernativa smugnosa, culpavanu scandaluosamente i guverni di una crisa ch'elli avianu causatu. Si ne sò andati. Quasi nisun finanziatore ùn hè andatu in prigiò è anu cuntinuatu a so sfondate di u sistema, sfruttendu i tassi d'interessu più bassi per aumentà u debitu finu à i so livelli attuali insostenibili.

Si pò uttene un reset reale? Micca cù i tecnucratichi finanziarii attuali, chì ùn anu probabilmente mai scrutinatu una supposizione in a so vita. Paragunate questi pensatori superficiali cù John Maynard Keynes, a persona chì hà guidatu a delegazione britannica in Bretton Woods 1 in u 1944. Un membru di u Gruppu Bloomsbury Keynes hà pensatu à fondu sia ciò chì hè u soldu sia cume deve funzionà (hè assuciatu à l'ecunumia di spese di u guvernu, ma questu hè solu una versione cartoonish di u so pensamentu). Quasi nimu di a cultura attuale di banchieri centrali, capi d'istituzioni mundiali o schemers in u Forum Ecunomicu Mundiale ùn sò capaci di tale riflessione. A maiò parte ùn anu mancu avvistu chì a "deregulazione finanziaria" hè una cuntradizione piatta.

CH SH SI DEVE FÀ?

Primu:

Eliminate l'assunzione centrale daretu à a pazzia è ricunnosce chì i soldi sò un sistema di regule in u quale u guvernu deve esse un attore centrale, un arbitru. A demonizazione di 'fiat money' hè spazzatura. Cusì hè l'idea di liberà e forze di u mercatu liberendu a regulazione di u sistema finanziariu. A quistione ùn hè micca se i guverni devenu esse implicati, ma cumu devenu esse implicati – ciò chì custituisce una bona governanza di u sistema.

Sicondu:

Truvate manere – richiederà un sbarrazzamentu di l'argumenti circolari di l'ecunumia neoclassica – per rimpiazzà una sorta di cuntrollu nantu à a quantità di soldi. A causa di a deregulazione finanziaria, l'autorità anu cedutu qualsiasi cuntrollu nantu à a quantità di creditu in u sistema. Puderanu solu cuntrullà u costu di i soldi, u tassi d'interessu. Cù i tassi d'interessu vicinu à zeru quellu strumentu restante hè statu resu inutile.

I critichi di u soldu fiat diventanu stellati nantu à a reintroduzione di u standard d'oru o cumprà Bitcoin. Questu hè chì tramindui sò finiti; in teoria introducenu un certu cuntrollu nantu à a quantità di soldi è suscitanu a prospettiva chì puderebbe funzionà una volta di più cum'è un mezu di scambiu piuttostu cà qualcosa da esse dissimulatu in una regressione senza fine. Ma hè una stretta ceca. Nè Bitcoin nè oru ùn ponu esse aduprati in modu realisticu cum'è mezu di scambiu, è in ogni casu sò tramindui valutati in valuta fiat: dollari US. Sò solu un altru tipu d'assi finanziarii per l'investitori per ghjucà.

Terzu:

I schemers finanziarii devenu, ancu per i so propii interessi, ripusà tutte l'idee nantu à una valuta digitale digitale di a banca centrale globale per transazzioni transfrontaliere, quantunque seducente possa sembrà cum'è una presa di forza. Saria una vera minaccia per a dominanza di u dollaru americanu, impregnendu a capacità di l'armata US di spende ciò ch'ellu vole. A centralizazione di u putere chì implica implica ancu una minaccia per l'autonomia militare cinese è russa.

À i finanzieri li piace à pensà chì i suldati sò solu fucili à pattu, chì u soldu guverna tuttu. Un sguardu à a storia suggerisce altrimente. Se i finanzieri si dirigenu di fronte à interessi militari, utteneranu alcune brutte sorprese è ùn seremu più vicinu à una soluzione à u disbordu monetariu.