Eventi Chjave Questa Settimana: Una Stampa CPI “Estremamente Impurtante”, Vendite Vendita Al Dettale È Guadagnu Q3

Dopu à i salarii, i dati ecunomichi piglianu una piazza daretu à sta settimana, è u focu turnerà versu l'iniziu di i rapporti di guadagni Q3. A settimana chì vene serà centrata intornu à a liberazione di l'IPC di i Stati Uniti mercuri, ma cum'è Jim Reid di DB, puderia esse un toccu à l'ochji, postu chì l'energia hà aumentatu più recentemente è chì i prezzi di e vitture usate sò di novu in marchja dopu à a fine di l'estate di vaghjimu chì prubabilmente esse catturatu in a liberazione di sta settimana.

In altrò, Deutsche nota chì una stagione di guadagni potenzialmente più impegnativa di i Stati Uniti cà quella vista l'ultimu annu hà da cumincià cù i grandi finanziarii da mercuri. In più minuti da l'ultimu FOMC daranu indizii per l'ultimu pensamentu taper mercuri ancu. E riunioni FMI / Banca Mondiale genereranu assai tituli sta settimana cù u so ultimu aggiornamentu di e prospettive mundiale dumane u puntu culminante. U megliu di u restu sàviu hè custituitu da JOLTS (marti), chì pensemu chì hè un indicatore megliu di u mercatu di u travagliu chè i salarii ancu se un mese daretu, PPI di i Stati Uniti (ghjovi) chì darà una scala di pressioni di u prezzu di u pipeline di custru, vendite al dettaglio in i Stati Uniti è Sentimentu di u consumatore UoM (venneri), è CPI è PPI di a Cina (ghjovi).

In termini di u puntu culminante principale hè chjaramente US CPI a mità di settimana. Quì Jim Reid nota chì " datu i mo parè chì i risichi di l'inflazione sò stati sottumessi massicciamente questu annu dicu dapoi mesi chì sti rapporti sò stati potenzialmente i dati mensili più impurtanti chì avemu vistu da anni. un "meh … per u più transitoriu" è un relativu chianciallu, mi sò chjaramente sbagliatu di fassi eccessivu. Allora ignurami quandu dicu chì u rapportu di questu mese puderia micca esse cusì interessante ".

In ogni casu, cù l'energia chì cresce in l'ultimu mese è i segni di pressioni di l'inflazione chì cuntinueghjanu à cresce in altrò allora ùn sò micca sicuru chì pudemu leghje troppu in e cifre di questu mese. Pigliate e vitture usate. In vista di u lagu di 2-3 mesi trà i prezzi effettivi è u so impattu CPI, questu mese riflette più probabilmente un addolcimentu di i prezzi in l'estate. Tuttavia settembre hà vistu cresce i prezzi + 5,4%, dunque questu probabilmente apparirà versu a fine di l'annu cù a recente crescita di i costi energetichi. L'ecunumisti di u DB s'aspettanu à un + 0,41% di titulu (vs. + 0,27% prima) è + 0,27% core (vs + 0,10%) percentuale di mamma. Questu hè un pocu sopra u cunsensu è piglierà a percentuale di yoy à 5.4% (in più di un decimu) è 4.1% (unch) rispettivamente.

Parlendu di pressioni inflazionistiche, sta mane hà vistu i prezzi di l'energia piglià una perna più alta, cù l'oliu WTI (+ 1,90%) chì volta per sopra à $ 80 / bbl per a prima volta dapoi a fine di 2014, mentre chì Brent crude (+ 1,42%) hè andatu sopra $ 83 / bbl. I prezzi di u gasu naturale europeu continueranu à esse impurtanti da seguità à mezu à a surpresa stupefacente di i prezzi, ma e calate à a fine di a settimana scorsa significanu chì i prezzi anu finitu a settimana di più di -45% dapoi u so piccu intraday mercuri, prima di u cummenti da u presidente russu Putin chì hà fattu calà i prezzi.

Ancu se hè una seconda versione di solitu, JOLTS di dumane serà interessante in quantu puderebbe cunfirmà chì i principali prublemi di travagliu in Aostu eranu una mancanza di offerta piuttostu chì di dumanda. U valore pienu di u raportu hè riduttu per esse parechje settimane obsolete, ma ci hè un argumentu ragiunevule per dì chì questu hè un megliu calibru di u statu di u mercatu di u travagliu chì a liberazione di a nòmina.

Fora di i dati, hè quellu tempu di novu mentre a stagione di i guadagni avanza, cù un numeru di finanzarii americani chì lancianu e cose da a mità di settimana. In termini di punti culminanti, senteremu da JPMorgan Chase, BlackRock è Delta Air Lines mercuri. Dopu ghjovi, utteneremu UnitedHealth, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup, US Bancorp è Walgreens Boots Alliance. Infine venneri, avemu da sente da Charles Schwab è Goldman Sachs.

Eccu un calendariu ghjornu per ghjornu di l'eventi, per cortesia di Deutsche Bank

Lunedì 11 d'ottobre

• Dati: Prudutti preliminari di u Giappone per l'uttine di settembre, pruduzzione industriale d'agostu in Italia Banci Centrali: Villeroy, Centeno, Elderson, Lane, Holzmann, Hernandez de Cos è Evans di Fed di a BCE parlanu

Marti u 12 d'ottobre

• Dati: Giappone PPI di settembre, disimpiegu in u Regnu Unitu d'Agostu, Germania Sondaghju ZEW d'ottobre, indice di ottimisimu di piccule imprese NFIB di i Stati Uniti d'America, apertura di travagliu d'agostu JOLTS
• Banche Centrali: decisione di politica monetaria di a Banca di Corea, Villeroy, Lane, Elderson, Knot di a BCE è Clarida, Bostic è Barkin parlanu
• Politica: a Camera di Rapprisintanti di i Stati Uniti vutarà nantu à a misura appruvata da u Senatu chì allarga u tettu di u debitu
• Altri: FMI publica Prospettive ecunomiche mundiali

Mercuri u 13 d'ottobre

• Dati: Ordini di machine core di u Giappone d'Aostu, PIB d'Aostu Rughju, Pruduzione industriale di a Zona Euro d'Agostu, IPC di Settembre di i Stati Uniti, Bilancia cummerciale di a Cina di Settembre
• Banchi Centrali: a Riserva Federale publica minuti da a riunione di settembre, Cunliffe di BoE è Brainard di Fed parlanu
• Guadagnu: JPMorgan Chase, BlackRock, Delta Air Lines

Ghjovi u 14 d'ottobre

• Dati: Cina settembre CPI, PPI, rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu US, settembre PPI
• Banche Centrali: Fed Bowman, Bostic, Barkin, Bullard, Daly è Harker, Elderson di a BCE, è Tenreyro è Mann di BoE parlanu
• Guadagnamentu: UnitedHealth, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup, US Bancorp, Walgreens Boots Alliance

Venneri u 15 d'ottobre

• Dati: Scrizzioni di vitture novi di a UE di u sittembre, indagine di fabricazione Empire State d'ottobre di i Stati Uniti, vendite à u dettagliu di settembre, inventarii di l'imprese d'aostu, indici preliminari di sentimentu di u consumatore di l'Università di Michigan
• Banche Centrali: Bullard è Williams parlanu di a Fed
• Guadagnu: Charles Schwab, Goldman Sachs

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Infine, cuncintrendu solu nantu à i Stati Uniti, i dati ecunomichi chjave publicati sta settimana sò u rapportu CPI mercuri è u rapportu di vendita al dettaglio venneri. U minutu da a riunione FOMC di settembre serà liberatu mercuri. Ci hè parechji impegni di parlà da i funzionari di a Fed sta settimana.

Luni, 11 d'ottobre – I mercati azionari si aprenu, ma i mercati di obbligazioni sò chjusi per a festa di Columbus Day.

• 08:00 AM U presidente di a Fed di Chicago, Evans (votante FOMC), parla; U presidente di a Fed di Chicago, Charles Evans, farà rimarche introduttive in una ceremonia di premiazione.

Marti u 12 d'ottobre

• 06:00 AM NFIB uttimisimu per e piccule imprese, settembre (consensu 99.5, ultimu 100.1)
• 10:00 AM JOLTS Aperture di travagliu, Agostu (consensu 10,938k, ultimi 10,934k)
• 11:15 AM Vice Presidente di a Fed Clarida (votante FOMC) parla: Vice Presidente di a Fed Richard Clarida participerà à una discussione virtuale à a riunione annuale di l'Istitutu di Finanze Internaziunali. Hè previstu testu preparatu è Q&A muderatu.
• 12:30 PM U presidente di a Fed di Atlanta, Bostic (votante FOMC), parla: u presidente di a Fed di Atlanta, Raphael Bostic, darà un discorsu virtuale nantu à l'inflazione à u Peterson Institute for International Economics. U testu preparatu è u Q&A di u publicu sò previsti.
• 06:00 PM U presidente Barkin di a Fed di Richmond (elettore FOMC) parla: U presidente di a Fed di Richmond, Thomas Barkin, participerà à un podcast di a radio publica da esse arregistratu in diretta à l'Università di Richmond.

Mercuri u 13 d'ottobre

• 08:30 AM CPI (mamma), settembre (GS + 0.43%, consensu + 0.3%, ultimu + 0.3%); Core CPI (mamma), settembre (GS + 0.32%, consensu + 0.2%, ultimu + 0.1%); CPI (yoy), settembre (GS + 5,44%, consensu + 5,3%, ultimu + 5,3%); Core CPI (yoy), settembre (GS + 4.14%, consensu + 4.1%, ultimu + 4.0%): Stimemu un incremento di 0.32% in CPI core di settembre (mamma sa), chì pruduce un decimu rimbalzu in l'annu- tariffa annuale à 4,1%. I prezzi di l'asta di vitture usate anu cuminciatu à cresce di novu, è credemu chì a staghjunalità residuale in a categuria d'assicuranza auto oscilla da negativu à pusitivu. Ci aspettemu ancu un ritruvamentu impurtante in l'inflazione di i servizii medichi postu chì i dati annuali di a fonte di l'assicuranza sanitaria sò incorporati. Credemu chì i colli di bottiglia di a catena di furnimentu è a scarsità di manodopera anu aumentatu i prezzi in parechje categurie, cum'è e vitture nove, arredi per a casa, ricreazione è cura persunale. Aspettemu una stabilizazione in i prezzi di l'albergu è in i prezzi di l'alberghi dopu à un grande trascinamentu di u Delta in Aostu, ma circhemu un'altra lettura d'educazione dolce nantu à u fondu di e scole di scola è di l'aiutu ARP Act. Stimemu affittu + 0,32% è OER + 0,28%, riflettendu a forza in u nostru tracker di rifugiu ma un arrastu da l'utilità imputate. Stimemu un incremento di 0.43% in CPI principale (mamma sa), riflettendu i prezzi più alti di ristorante, alimentariu è energia.
• 02:00 PM Minuti di a riunione di u 21 à u 22 di settembre di u FOMC: U FOMC hà datu un avvisu anticipatu chì a diminuzione "pò prestu esse ghjustificata" in a so riunione di settembre. Powell hà rivelatu in a cunferenza di stampa chì i participanti di u FOMC anu favuritu di cunclude u taper intornu à a mità di u 2022, ciò chì implica probabilmente un ritmu ristrettu di 15 miliardi di dollari à u mese.
• 04:30 PM U guvernatore Fed Brainard (votante FOMC) parla: U guvernatore Fed Lael Brainard farà rimarche à un avvenimentu Fed Listens cù i capi tribali di l'Oklahoma. Hè previstu testu preparatu è Q&A muderatu.
• 08:00 PM U guvernatore federale Bowman (elettore FOMC) parla: U guvernatore federale Michelle Bowman farà un discorsu nantu à l'elaborazione di e politiche monetarie è e prospettive economiche in un avvenimentu ospitu da South Dakota State University in Brookings, South Dakota. Hè previstu testu preparatu è Q&A muderatu.

Ghjovi u 14 d'ottobre

• 08:30 AM Iniziali rivendicazioni senza travagliu, settimana finita u 9 d'ottobre (GS 315k, consensu 320k, ultimi 326k); Continuendu e rivendicazioni senza travagliu, a settimana finita 2 d'ottobre (consensu 2,686k, ultimi 2,714k); Stimemu chì e rivendicazioni iniziali senza travagliu sò diminuite à 315k in a settimana finita u 9 d'ottobre.
• 08:30 AM PPI dumanda finale, settembre (GS + 0.6%, consensu + 0.6%, ultimu + 0.7%); PPI ex-alimentariu è energia, settembre (GS + 0,5%, consensu + 0,5%, ultimu + 0,6%); PPI ex-alimentariu, energia è cummerciu, settembre (GS + 0.4%, consensu + 0.4%, ultimu + 0.3%): Stimemu un incremento di 0.4% in PPI ex-alimentariu, energia è cummerciu è un incremento di 0.5% PPI ex-alimentariu è energia, riflettendu un ritornu in a categuria di tariffi aeree per via di a variante Delta ma un impulso da i bottlenecks di a catena di fornimentu, a penuria di manodopera è i prezzi di e materie prime. Avemu stimatu chì u PPI principale hà aumentatu di 0.6% in settembre.
• 08:35 AM U presidente di a Fed di San Luigi Bullard (non votante FOMC) parla: U presidente di a Fed di San Luigi, James Bullard, participerà à una discussione virtuale nantu à l'ambiente monetariu è finanziariu post-Covid ospitu da u Gruppu Euro 50.
• 10:00 AM U presidente di a Fed di Atlanta, Bostic (votante FOMC), parla: u presidente di a Fed di Atlanta, Raphael Bostic, participerà à una discussione virtuale nantu à a crescita inclusiva ospitata da l'Aspen Institute.
• 01:00 PM U presidente Barkin di a Fed Richmond (votante FOMC) parla: U presidente di a Fed Richmond Thomas Barkin farà un discorsu à u Cornell Club di New York. U testu preparatu è u Q&A di u publicu sò previsti.
• 01:00 PM U presidente di a Fed di San Francisco, Daly (votante FOMC), parla: a presidente di a Fed di San Francisco, Mary Daly, darà un discorsu introduttivu è cummenti di fine in una cunferenza ospitata da a so banca annantu à "Accessu equitariu à u creditu per e piccule imprese". Hè previstu testu preparatu.
• 06:00 PM U presidente di a Fed di Filadelfia, Harker (non votante FOMC), parla: u presidente di a Fed di Filadelfia, Patrick Harker, participerà à una discussione virtuale nantu à e prospettive ecunomiche ospitate da u Caucus di Prosperità. U testu preparatu è u Q&A di u publicu sò previsti.

Venneri u 15 d'ottobre

• 08:30 AM Vendite al dettaglio, settembre (GS -0,8%, consensu -0,2%, ultimu + 0,7%); Vendite al dettaglio ex-auto, settembre (GS -0,3%, consensu + 0,5%, ultimu + 1,8%); Vendite al dettaglio ex-auto & gas, settembre (GS -0,5%, consensu + 0,3%, ultimu + 2,0%); Vendite al dettaglio core, settembre (GS -0,3%, consensu + 0,4%, ultimu + 2,5%): Stimemu un ritornu di 0,3% in e vendite al dettaglio core (ex-automobili, benzina è materiali di custruzzioni) in settembre (mamma sa). A misura di u Censu hè oghji un pocu elevata in quantu à l'altre misure di spesa à alta frequenza, è credemu chì a variante Delta è u tramontu di i prugrammi di sustegnu di u redditu anu pesatu nantu à alcune categurie discrezionali di vendita in u mese, cum'è ristoranti, sportivi è mercanzie generali . Stimemu una calata di u 0,8% di e vendite à u dettagliu, riflettendu un altru calu di e vendite d'auto, ma i prezzi più elevati di l'auto è di u gasu.
• 08:30 AM Indice di prezzi d'impurtazione, settembre (cunsensu + 0,5%, ultimu -0,3%); Indice di i prezzi di esportazione, settembre (consensu + 0,7%, ultimu + 0,4%)
• 10:00 AM Sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan, preliminariu d'ottobre (GS 74.0, consensu 73.5, ultimu 72.8); Stimemu chì l'indice di sentimentu di u consumatore di l'Università di Michigan sia aumentatu da 2.2pt à 74.0 in a lettura preliminare d'ottobre.
• 11:45 AM U presidente di a Fed di San Luigi Bullard (non votante FOMC) parla: U presidente di a Fed di San Luigi, James Bullard, discuterà di "Politica Monetaria Optima per e Massi" durante una cunferenza di ricerca virtuale ospitata da a Fed di Minneapolis.
• 12: 20 PM U presidente di a Fed di New York Williams (votante FOMC) parla: U presidente di a Fed di New York, John Williams, participerà à una tavula di discussione virtuale nantu à "Politica monetaria è stelle macroeconomiche" ospitata da a Banca di Francia.

Fonte: DB, GS, BofA