Esplosione d’oru è d’argentu: Qualcosa di grande accade

I prezzi di l'oru è di l'argentu, secondu Brandon Smith di Alt-Market.com, segnalanu stress sottu a superficia di l'ecunumia . Da a diminuzione di l'inventarii fisichi à l'acquisti record da a banca centrale, i metalli preziosi avvertenu chì i prublemi sottostanti ùn sò micca risolti…

À u principiu di u 2020, à l'iniziu di l'isteria pandemica, aghju nutatu chì u panicu di a pandemia pareva coincide perfettamente cù l'accelerazione di i tassi d'interessu è u dumping di l'assi da parte di a Riserva Federale. Sta tendenza, aghju sustinutu, era un precursore di un scenariu Catch-22 di u quale aghju messu in guardia dapoi qualchì tempu.

Dapoi a crisa di u 2008, a banca cintrali hà utilizatu misure di stimulu è tassi d'interessu quasi nulli per prutege e corporazioni "troppu grande per fallu" mentre mantene u debitu à galla à livellu mundiale. Fà questu hà necessitatu a stampa digitale di decine di trilioni di dollari fiat è, inevitabilmente, una forte svalutazione di u dollaru.

Aghju previstu chì questu purteria à cundizioni di stagflazione (chì sò finalmente accadute in u 2022), è à u dilemma di inflazione versus deflazione .

A Riserva Federale puderia cuntinuà à mantene i tassi bassi è ignurà e pressioni inflazionistiche per evità un crollu di u debitu.

Oppure, puderanu aumentà significativamente i tassi d'interessu, lascià chì u sistema di u debitu pigli a so medicina è calà di prezzu è suffucà l'effetti di l'inflazione supprimendu a dumanda di i cunsumatori.

Ogni scelta puderia causà una crisa ecunomica.

Forse hè capiscitoghju chì a Fed hà decisu di ùn sceglie micca .

Invece, anu aumentatu i tassi ma micca abbastanza per inverte a stagflazione. Anu pigliatu a strada di u mezu è anu rifiutatu di permette à l'ecunumia di piglià a so medicina tantu necessaria, postponendu una resa di conti per i malinvestimenti à prezzi sbagliati.

Essenzialmente, rimandà a lattina in strada per chì a prossima amministrazione si ne occupi.

Cunsequenze di a strategia troppu pocu troppu tardi di a Fed

Ciò significa chì simu sempre bluccati cù l'aumentu massivu di i prezzi chì avemu subitu durante l'amministrazione Biden.

Benintesa, u tassu d'inflazione hè rallentatu. Ma u costu di a vita hè significativamente più altu ch'è solu cinque anni fà. (Ricurdatevi, l'inflazione sopra à zeru ùn significa micca chì i prezzi calanu – significa chì cuntinueghjanu à cresce, ma più lentamente.)

In u 2020 aghju scrittu un articulu intitulatu L'oru fisicu si libererà prestu da u mercatu di a carta in modu spettaculare , predichendu una crescita vertiginosa di i valori di i metalli preziosi una volta chì sta situazione Catch-22 diventerà evidente per l'investitori. Aghju previstu chì i cumpratori abbanduneranu sempre di più i derivati ​​​​finanziarii (futures ecc.) in favore di a consegna fisica di l'oru è di l'argentu , pruvucendu chì i prezzi fisichi diventeranu parabolichi.

Questu accade avà.

Dapoi ch'aghju scrittu quell'articulu, u prezzu di l'oru per uncia hè cresciutu di più di 200%. I prezzi di l'argentu sò splosi di 400%.

• L'inventarii mundiali di metalli fisichi sò calati

• I caveau di Londra sò diminuiti di 30% dapoi u 2022.

• I raffinatori signalanu ritardi di 10-14 settimane per i novi lingotti d'oru (rispettu à e 2-4 settimane nurmali)

• I rimborsi fisichi di i cuntratti di materie prime anu acceleratu à livelli storicamente senza precedenti

Via Clive Thompson nant'à LinkedIn . Thompson aghjusta: "Questu marca un cambiamentu dramaticu di cumpurtamentu: storicamente menu di l'1% di i cuntratti COMEX anu risultatu in una consegna fisica, ma in u 2025, certi mesi l'avvisi di consegna anu righjuntu u 100%."

L'argentu hè à un massimu storicu di $ 90 per onza mentre scrivu questu. L'oru si avvicina à $ 4700 per onza.

(Forse e grande banche cum'è JP Morgan si alluntananu deliberatamente da a manipulazione di u mercatu per qualchì ragione?) L'acquistu d'oru di e banche cintrali mundiali hà righjuntu livelli storichi ogni annu dapoi u 2022, superendu ancu i livelli chì avemu vistu dopu à a Grande Crisi Finanziaria.

Tuttu què hè sfondate – chì significa?

A singularità ecunomica

Mi pare chì simu tistimoni di una singularità ecunomica – un mumentu di grande cambiamentu.

O, almenu , i segni d'avvertimentu di un cambiamentu imminente.

I prezzi di i metalli preziosi cercanu di dì ci qualcosa.

U prublema hè chì stu missaghju hè per u più ignoratu, ancu da e piattaforme più cunservatrici. Micca abbastanza persone parlanu di ciò chì succede cù i metalli preziosi è di ciò chì significa per l'ecunumia in generale.

Eccu ciò chì pensu…

Prima , a corsa à l'assi fisichi suggerisce chì l'istituzioni bancarie, i guverni è l'1% più riccu di l'investitori si stanu affrettendu à prutegesi in preparazione per una vera crisa. (Specificu l'istituzioni è i assai ricchi perchè un unicu cuntrattu di consegna d'oru COMEX rapprisenta 100 once d'oru, quasi mezu milione di dollari à i prezzi d'oghje – ben fora di i mezi di a tipica famiglia americana).

Cum'è aghju nutatu in u 2020, quandu e banche cumincianu à corre per cumprà oru è argentu fisicu , allora u restu di noi duvemu fà listessu . Probabilmente agiscenu per cuntrastà e perdite in altri attivi. Oppure prevedenu qualchì tipu di terramotu geopuliticu chì farà splusà i prezzi.

Ùn hè micca difficiule di vede u putenziale di cunflittu geopuliticu avà. I guverni europei sò diventati sempre più ostili à i Stati Uniti per via di i tariffi. Continuanu à pruvà à inizià a Terza Guerra Mundiale cù a Russia è cusì via.

Siconda , ci sò i prublemi domestichi causati da e pruteste contr'à l'applicazione di e lege nantu à l'immigrazione. A questione di a deportazione hè solu una scusa pratica per un cunflittu più largu trà a manca è a diritta.) Sè l'agenti di l'ICE si ne vultessinu in casa dumane è fermassinu i so arresti, a manca truverebbe qualcosa d'altru per chì si ribellà.)

Cum'è avemu vistu in u 2020, u caosu domesticu hè un strumentu per l'estorsione pulitica. Intantu, l'instabilità civile aiuta à alimentà l'aumentu di i metalli.

Terzu , ci sò e tensioni cù a Russia è a Cina, chì ùn sò micca cuntenti di a cattura di u dittatore cumunista Nicolás Maduro. L'esportazioni di petroliu di u Venezuela sò state vitali per a capacità industriale di a Cina. Ancu s'è l'approvvigionamenti di u Venezuela custituiscenu solu circa u 4,5% di l'impurtazioni di a Cina, una perdita di u 4% o più in un mercatu mundiale volatile hè, à dì u minimu, indesiderata.

U Venezuela hà servitu cum'è puntu di partenza per i mezi militari in l'emisferu occidentale (cumpresi i sistemi di surviglianza per osservà i Stati Uniti). L'arme cinesi è russe anu fiascatu miseramente contr'à l'operazioni americane, ciò chì puderia purtà à una escalation in u futuru.

L'effetti più grandi di a rimuzione di Maduro ùn ponu ancu esse quantificati, ma saranu cunsequenziali.

A maiò parte di i Venezuelani parenu felici di a so liberazione da Maduro. A quistione hè: pudemu evità un pantanu à longu andà? U nostru esercitu eccelle à fà saltà in aria i nemici cù precisione, ma avemu un record miserabile in l'occupazione militare à longu andà.

Quartu , ùn ci scurdemu micca di e pruteste in Iran è di u putenziale di cambiamentu di regime quì. Ùn aghju micca interessu persunale in ciò chì accade in u Mediu Oriente. Pensu chì i Stati Uniti devenu stà fora di u disordine u più pussibule, ma ùn aghju micca illusioni chì Trump si puserà tranquillamente è si limiterà à fighjà. Hà dimustratu d'esse un omu d'azione.

Devu ammette chì e so decisioni in materia di pulitica estera sò state sorprendentemente efficaci è benvenute da e pupulazioni implicate – almenu in a maiò parte di i casi. Dittu chistu, quandu e cundizioni geopolitiche cambianu cusì rapidamente, questu manda inevitabilmente onde d'urto in tutta l'ecunumia mundiale. Ancu quandu l'azione hè moralmente curretta è strategicamente necessaria, e cunsequenze sò imprevedibili.

Infine , a Fed pare intenzionata à taglià i tassi d'interessu senza mai affruntà u prublema stagflaziunariu uriginale . A spesa di i cunsumatori ùn hè mai diminuita . L'accumulazione di debitu, à u livellu federale è di e famiglie, cuntinueghja à cresce. I prezzi sò sempre alti per a maiò parte di i beni paragunatu à u 2020. I Stati Uniti devenu soffre almenu un periodu deflaziunariu à cortu termine per curregge a stagflazione, è e banche anu fattu tuttu ciò chì hè in u so putere per evità questu.

In altre parolle, se a Fed cuntinueghja à taglià i tassi, l'inflazione tornerà in u 2026.

Eccu ciò chì succede dopu

Credu chì tutti i fattori adatti sò in ghjocu per una corsa cuntinua di l'oru è di l'argentu.

Ùn mi sorprenderia micca di vede l'argentu vicinu à a marca di 200 dollari per oncia da u 2027. A cumbinazione di a dumanda per tutti i vari usi industriali di l'argentu cumminata cù u deficit di offerta pluriennale, in più di a decisione di i Stati Uniti di dichjarà l'argentu un minerale criticu – aghjunghjendu i tentativi di a Cina di pruibisce l'esportazione di l'argentu PIÙ a dumanda insaziabile di l'argentu cum'è investimentu? Questa hè una cumbinazione di forze quasi garantite per fà cresce u prezzu. È ùn sò micca più "transitorii" chè u piccu di l'inflazione di l'era Covid. Prevedu chì queste forze purteranu u rapportu oru/argentu à livelli visti l'ultima volta durante u piccu di u 2011 (35:1), chì avvicinerebbe u prezzu à 131 dollari per oncia oghje.

Ùn vecu alcuna indicazione chì e pressioni mundiali si rallenteranu prestu. In fatti, pensu chì i metalli preziosi ci dicenu chì e cose stanu per diventà assai più caotiche.

Oghje, forse più chè mai, pussede oru è argentu fisichi hè una dichjarazione di libertà finanziaria. D'indipendenza da u caos fiscale di a Riserva Federale è di u debitu di u guvernu federale.