Eccu cumu Intesa Sanpaolo, Unicredit è Bper apre u paraplu à Saipem
Ok Prospectus Consob Saipem per l'aumentu di capitale. U rolu di banche cum'è Intesa Sanpaolo, Unicredit è Bper
Luce verde da a Consob à u prospectus relativo à l'offerta è l'ammissione à a quotazione di l'azzioni ligati à a recapitalizazione di Saipem.
In ogni casu, l'autorità presiduta da Paolo Savona hà cunsigliatu à l'investituri chì "l'operazione hè assai dilutiva; in più, a natura inseparabile di l'aumentu di capitale "determina" u risicu chì durante u periodu di l'offerta in opzione di i novi azzioni, ci sarà una forte volatilità di u prezzu di l'azzioni, cumpresa una probabili soprastimazione di u prezzu di u mercatu cumparatu cù u so prezzu. valore teoricu ".
U 22 di ghjugnu, u Cunsigliu di Amministrazione di Saipem hà esercitatu u mandatu di aumentà u capitale sociale indivisibilmente di 2 miliardi d'euros, stabilendu i termini è e cundizioni finali. Questu hè u doppiu di a so capitalizazione di u mercatu, à un prezzu assai scontu di 1 euro per parte.
L'operazione si farà per via di l'emissione di 1.974.327.430 azioni da esse offerte cum'è opzione à l'azionisti à un prezzu chì incorpora un scontu di circa 30% paragunatu à u prezzu teoricu ex-law (Terp) di l'azzioni ordinarie Saipem.
U calendariu di l'Offerta prevede chì i Diritti d'Opzione validi per a sottoscrizione di e Azioni Nove ponu esse esercitati, a pena di decadenza, da u 27 di ghjugnu 2022 à 13.00 di l'11 di lugliu è negoziabili finu à u 5 di lugliu, inclusi.
"A ricapitalizazione di dui miliardi d'euro serà assai penalizzante per l'azionisti attuali. Les banques ne pourront pas s'échapper », résume Repubblica . In fattu, Saipem hà annunziatu ch'ellu hà firmatu un cuntrattu di garanzia di sottumissione per l'azzioni chì eventualmente ùn saranu micca posti cù un pool di banche. U cunsorziu bancariu s'hè impegnatu à cumprà e novi azioni non sottoscritte à a fine di l'asta Inoptato finu à una quantità totale massima di circa 1.119,5 milioni d'euros.
Intantu, in Piazza Affari, avemu assistitu à a vendita di l'azzioni di Saipem per trè ghjorni.
Tutti i dettagli.
A CONSOB PARTA VERU PIANU SAIPEM
Ieri, u serviziu di petroliu cuntrullatu da Eni è Cdp Industria hà annunziatu chì a Consob hà appruvatu a publicazione di u documentu di registrazione, a nota d'infurmazione nantu à strumenti finanziarii è a nota riassuntu riguardanti l'offerta è l'ammissione à u cummerciu in u mercatu regulatu Euronext Milan organizatu è gestitu. da Borsa Italiana di l'azzioni derivanti da l'aumentu di capitale pagatu, indivisibilmente, per 2 miliardi d'euros.
CUN CALL FOR ATTENTION
In ogni casu, l'autorità avvirtenu l'investituri nantu à a "cumplessità è a peculiarità di a transazzione, chì esigene a so gestione in modu diffirenti è timing di u solitu. In particulare, e novi azioni […] seranu accreditate solu una volta chì a certezza di a sottoscrizione piena di l'aumentu di capitale serà ottenuta ".
Allora l'autorità presiduta da Savona dà l'ok à u prospectus ma avvirta di una forte volatilità. "Cum'è certi pupulari operativi spiegà à milanofinanza.it , da a settimana prossima i diritti seranu elencati cù un scontu di 30% (scontu Terp) nantu à u stock. Qualchissia chì hà digià a parte in manu pò esercite u dirittu di aumentà o di vende, in nisun casu ùn deve esse lasciatu in piedi aspittendu chì u bancu faci cusì l'ultimu ghjornu à un valore vicinu à cero. Intantu, i mercati ùn puderanu micca vende u titulu per copre u dirittu perchè l'aumentu hè inseparabile ".
DISPONIBILITÀ DI NODE
U rinfurzamentu di Saipem hà da esse realizatu secondu "un mudellu inseparabile, senza rolling, cù l'azzioni di novu emissione indisponibili à l'azionisti finu à a fine di u periodu di eserciziu, quandu si sà se l'aumentu hè statu pienamente sottoscritto", spiega. à MF Fabio Caldato, partenaire d'Olympia Wealth Management. L'aumentu di 2 miliardi "hè stata largamente annunziata è cun questu u Terp à un scontu di 30%. Ciò chì ùn era micca previstu, però, hè u dettagliu riguardanti l'indisponibilità di e novi azioni finu à a fine di u periodu di esercitu ". L'scelta, sicondu Caldato, "ùn hè micca esattamente" amichevule à u mercatu ".
L'IMPEGNI DI L'ACCIONARI DI ENI È CDP INDUSTRIA
Ma digià u marzu passatu, Saipem hà annunziatu chì i so dui principali azionisti è i banche anticipanu 1,5 miliardi € di l'aumentu di capitale.
Cum'è divulgatu à u mercatu, l'azionisti Eni è Cdp Industria si sò impegnati irrevocabilmente à sottoscrive tutte e novi azioni dovute à elli in proporzione à e participazioni detenute rispettivamente in Saipem, per un totale di circa 44% di l'aumentu di capitale.
U CURSORTIU GUARANTEE
In più di l'impegnu di l'azzionisti, ci hè quellu di una piscina di banche.
U cunsorziu di sottoscrizione s'hè impegnatu à sottoscrive e Azioni Nove chì ùn sò micca sottoscritte à a fine di l'Asta Inoptato finu à un ammontu tutale massimu di 1,119 miliardi d'euros, uguale à a diffarenza trà u valore di l'aumentu è quellu di e nuove azioni sughjette à u " Impegnu di sottoscrizione da Eni è Cdp Industria, i principali azionisti cù 44% di Saipem.
Perciò Bnp Paribas, Citigroup, Deutsche Bank, Hsbc, Intesa Sanpaolo e Unicredit (coordinatori globali congiunti) e Abn Amro, Banca Akros, Santander, Barclays, Bper, Goldman Sachs, Société générale et Stifel (coordinatori congiunti) si sono impegnati a riprendere il pussibili senza scelta.
"CLAUSULA PIU RARU"
Per quessa, l'analisti "ùn piaceva micca u fattu chì Saipem hà impostu una clausula di inalienabilità (chjamata micca rolling)". Sicondu Repubblica "sta clausula, chì hè abbastanza rara, hè stata dumandata da u CDP per impediscenu un avvenimentu catastròficu (chjamatu Mac, Materiale clause adverse) da a simana in a settimana in quale u cunsorziu di i banche prova di ridistribuisce ogni dirittu micca esercitatu. i banche chì guarantiscenu u successu di l'aumentu è ancu i senza eserciziu ponu ritirà ".
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/energia/ecco-come-intesa-sanpaolo-unicredit-e-bper-apriranno-lombrello-a-saipem/ u Fri, 24 Jun 2022 12:59:04 +0000.