Eccu cumu Della Valle farà chì Tod’s fit LVMH
Eccu l'ugettivi veri è oculati di a decisione di a famiglia Della Valle di delistà Tod's lanciandu una OPA. Fatti, numeri è insights
I Della Valles volenu caccià l'azzione Tod's da u mercatu – in quantu à a trasparenza è a virtù di a borsa – per trasmette sempre più à l'arme di u gruppu LVMH, in quantu à a fluff media di l'operazioni cummerciale cù Chiara Ferragni.
Eccu l'ugettivi veri è oculati di a decisione di a famiglia Della Valle di delistà Tod's lanciandu una OPA.
Tutti i ditagli di l'offerta di acquisto è cumu a struttura di l'azzioni di u gruppu cambierà in casu di successu di l'offerta.
LE DOLCI PAROLE DI DELLA VALLE À L'ELISTRAZIONE DI TOD'S
"Sò assai cuntentu di sta operazione chì purterà più benefizii à u sviluppu futuru di u Gruppu Tod's, un sviluppu custituitu da investimenti cuntinui è obiettivi sfidanti. À questu mumentu, esce da a borsa, cù quale avemu sempre avutu relazioni eccellenti, credemu chì hè a scelta più strategicamente adattata ". Cusì Diego Della Valle, presidente è CEO di Tod's, hà commentatu l'accordu per u lanciamentu di una OPA totalitariu amichevule da u fondu L Catterton. "Spartite sta strada cù L Catterton – leader mundiale di private equity in u settore di i beni di cunsumu – ci darà l'uppurtunità di sviluppà più è di coglie l'opportunità chì u mercatu offre", aghjunse Della Valle. U pruprietariu di Tod's, cum'è dettu, ùn dice micca chì à a fine di a fiera, u gruppu caderà sempre più in l'orbita di LVMH di Arnault.
I DETTAGLI DI L'OFFERTA SU TOD'S
L'offerta, leghjemu in una nota, nasce da un accordu trà "Diego Della Valle, Andrea Della Valle, DI.VI. Société financière de Diego Della Valle & C. ("DIVI") et Diego Della Valle & C. ("DDV" et, conjointement avec DIVI Diego Della Valle et Andrea Della Valle, les actionnaires majoritaires) et Crown Bidco (l'offrant ) (cumpagnia chì u so capitale sociale hè interamente detenutu da LC10 International AIV, LP – fondu gestitu da affiliati di L Catterton Management Limited" u fondu chì appartene à u gruppu LVMH. A considerazione di 43 euro incorpora una prima pari à 17,59 % paragunatu à l'ufficiale. prezzu per azzione registratu u 9 di ferraghju, uguali à euru 36,57. Una prima percentuale, osservanu l'analista, più bassa di quella pruposta in l'aostu 2022 quandu era 20% paragunatu à i prezzi di l'epica.
QUANTE ACCIONI AVERRANU L'ACCIONARI ATTUALI DOPU A L'ELISTRAZIONE DI TOD'S
L'azzioni di majuranza si sò impegnati à ùn tenderà 17.870.511 azioni, chì rapprisentanu 54% di u capitale, à l'Offerta; dunque, ancu dopu à l'Offerta, mantenenu u cuntrollu esclusivu di Tod's. In casu d'accettazione piena di l'Offerta: l'azionisti di maghjurità resteranu titulari di 17.870.511 azioni, chì rapprisentanu u 54% di u capitale di Tod', L Catterton diventerà u detentore indirettu di 11.913.128 azioni, rapprisentanu u 36% di l'azionista di minoranza Delphine. fermarà u pruprietariu di 3.309.900 azzioni, chì rapprisentanu u 10%.
I TEMPI DI L'OPERAZIONI
U periodu di accettazione di l'Offerta serà cuncordatu cù Borsa Italiana in cunfurmità cù i termini stabiliti in l'articulu 40 di u Regolamentu Emittenti è hà una durata trà un minimu di 15 è un massimu di 40 ghjorni di borsa, sottumessu à estensioni o pussibule riapertura di i termini.
CONSULTANTS FINANZIARI È LEGALI
L Catterton è assistita da Bonelli Erede Lombardi Pappalardo, in qualità di consulente legale, e da JP
Morgan Securities plc, cum'è unicu cunsigliu finanziariu. L'azzioni di a maiò parte di Tod's sò stati assistiti da PedersoliGattai, cum'è cunsiglieru legale, è da Bank of America Europe DAC, Milan Branch, cum'è unicu cunsigliu finanziariu.
A SECONDA OPERAZIONE DI DELISTING IN POCHI ANNI
Questu annunziu oghje da u fondu L Catterton nantu à Tod's hè a seconda offerta di acquisto destinata à a delisting in u spaziu di pochi anni. En août 2022, l'offre d'achat volontaire a été promue par DeVa Finance, société à 100 % détenue par DI.VI. Società finanziaria di Diego Della Valle & C è cuntrullata indirettamente da Diego Della Valle, è era destinata à acquistà tutte l'azzioni ordinarie di Tod's micca ancora in manu di l'imprenditore è pari à 25,55% di u capitale. U prezzu era 40 euro per parte. L'offerta pruposta incorporava una prima pari à 20,37% paragunatu à u prezzu ufficiale per azzione Tod's registratu u ghjornu di cummerciale precedente à 33,23 euro. L'erogazione massima in casu d'accettazione tutale di l'offerta di acquisto seria 338.149.080 euro. Ma l'OPA ùn hè micca successu : in uttrovi 2022 ùn hà micca righjuntu u sogliu di u 90% di u capitale sociale è Della Valle hà pigliatu nota di a risposta negativa di u mercatu.
I CONTI DI U GRUPPU TOD
U gruppu Tod's hè statu a prima cumpagnia italiana di alta gamma à esse quotata nantu à Piazza Affari, una scelta chì, da a propria ammissione di Della Valle, hà permessu à u gruppu di cresce è di sviluppà à u livellu globale, diventendu ancu unu di i pochi "miliardi di cumpagnie". L'imprese italiane in u settore, ricorda Il Sole 24 Ore : "In 2023 i rivenuti (dati preliminari annunziati u 24 di ghjennaghju) anu righjuntu 1,13 miliardi d'euros, un aumentu di 11,9% in paragunà à i 1,01 miliardi di 2022; à cambiu constantu, u fatturatu saria cresciutu di 14%. tutte e marche di u gruppu anu registratu, à cambiu custanti, una crescita di i rivenuti à duie cifre in l'annu 2023. In più di a marca chì dà u so nome à u gruppu, a cartera include i marchi Roger Vivier (quellu chì hà u più altu pusizionamentu). ), Fay è Hogan. A famiglia Della Valle (micca u gruppu) hà ancu acquistatu a marca Elsa Schiaparelli, fundata in Parigi in u seculu passatu da un stilista è entrepreneur cunsideratu unu di i pochi "rivali" di Gabrielle Chanel. Ma i cunti 2023 di u gruppu Tod's, dopu à l' operazioni pirotecniche, soprattuttu media-liate cù Chiara Ferragni , chjusu nantu à una nota pusitiva soprattuttu grazia à a cuntribuzione cinese, cum'è si pò vede da questu articulu di Start Magazine .
DELLA VALLE PRENDA TOD'S À LVMH
L'OPA – sottolinea u ghjurnale Il Giornale – rende sempre più "pesante" a presenza di Bernard Arnault in u nostru paese, chì hà entrata à pocu à pocu à partesi da Fendi è Acqua di Parma in u 2001 è dopu aghjunghjenu nomi prestigiosi cum'è Emilio Pucci à u bouquet (2002). , Bulgari (2011), Loro Piana è Pasticceria Cova (tramindui in 2013) per finisce cù 60% di a marca emergente in moda ghjovana cum'è Off-White : "U denominatore cumunu minimu hè sempre u listessu, secondu a tattica digià utilizata. Al di là di l'Alpi : acquistà e piccule è medie imprese d'eccellenza è purtalla à u primu pianu di u mercatu glubale sviluppendu marche in tutti i settori di lussu. Hè l'intuizione brillanti di Arnault (chì, trà l'altri cose, hà sceltu l'italianu Antonio Belloni cum'è direttore generale di u gruppu) è chì hà purtatu Della Vale à sprime «à 100% di fiducia in ellu, si un ghjornu avia da vende». Chì ùn hè micca improbabile ".
CUDDLES ENTRE DELLA VALLE È ARNAULT
Diego Della Valle est lié depuis plus de 20 ans à Bernard Arnault, fondateur, président et directeur général de LVMH, et il en va de même pour les familles Della Valle et Arnault, Il Sole 24 Ore a remarqué : « Le fondateur du groupe Tod's fait aussi partie u cunsigliu di amministrazione di LVMH è in aprile 2021 u géant francese avia acquistatu 2,25 milioni di azzioni, chì passanu à u 10% di Tod's ".
A CLARIFICAZIONE DI U FONDU
U fondu Catterton Management Limited, offerente in l'offerta di acquisto voluntaria annunziata ieri nantu à l'azzioni di Tod's è destinata à a delisting, clarifica in una nota chì Crown Bidco, una sucità interamente posseduta da un fondo privatu gestitu da una filiale di L Catterton Management Limited, hè u solu "offerente" è, dunque, l'unica persona chì hà da cumprà è pagherà l'azzioni offerte in u cuntestu di l'offerta publica. Inoltre, leghjemu, Della Valle accetterà l'offerta cù una parte di e so azzioni (rappresentanti 10,45% di u capitale sociale di Tod's) è ùn cuntribuisce micca u restu di azioni, mantenendu cusì u cuntrollu esclusivu di Tod's mentre Delphine (una filiale di LVMH è Azionista minoritariu, mantene a so participazione esistente. U fondu aghjusta dopu chì "cuntrariu à ciò chì hè statu infurmatu in a stampa, L Catterton ùn hè micca cuntrullatu da LVMH, chì solu pussede un percentinu minurariu di l'investimenti in L Catterton. L Catterton opera cumplettamente. indipendentemente da LVMH. L Catterton hà a sola discrezione nantu à e decisioni d'investimentu è di gestione di cartera ".
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/tods-l-catterton/ u Mon, 12 Feb 2024 07:03:01 +0000.