Dollar Soars As Debt-Ceiling Doubts Monkeyhammer Markets

L'aspettativi d'inflazione più elevati, u sentimentu più debule, a crisa bancaria regiunale in crescita (dati di depositu dopu à a campana oghje), è i risichi elevati registrati di un avvenimentu di u tettu di u debitu parevanu finalmente sfondà u scudu di sentimentu in azioni sta settimana cum'è Washington face ciò chì face megliu – nunda finu à l'ultimu secondu.

Malgradu nove aumenti di i tassi di a Fed è l'inflazione attuale è l'aspettattivi di u mercatu, i rispondenti di UMich ùn anu micca cusì preoccupatu per l'inflazione dapoi u 2008 (a regione rossa hè l'amministrazione di Biden) …

Fonte: Bloomberg

I dati di l'Indice Macro Surprise di i Stati Uniti sò cascati à u so più debule in 3 mesi …

Fonte: Bloomberg

Event Risk #1 – Debt-Ceiling – lampeggia in rossu luminosu.

A curva di T-Bill hè cumplettamente cumprata à Yellen's 1st June X-Date…

Mandendu u temu di u debitu di paura-o-meter à i massimi ciclichi…

Fonte: Bloomberg

È u risicu sovranu di i Stati Uniti per registrà massimi (ben sopra à qualsiasi episodiu precedente) …

Fonte: Bloomberg

Che ne dite di u risicu di l'avvenimentu n. 2 – crisa bancaria regiunale?

L'usu di a facilità di backstop di a Fed hè cresciuta a settimana passata (micca un bonu segnu) è PACW hà ammissu chì u 10% di i so dipositi abbandunò l'edificiu a settimana passata smachjendu l'azzioni di i banche regiunale duramente da i massimi pressu (quandu tuttu era risoltu, ricordate) …

È in u cuntestu à u mercatu largu, i stocks di i banche regiunale ùn sò mai stati più bassi…

È mentre chì a borsa larga hà ignoratu largamente questi risichi in crescita finu à avà, sta settimana hà vistu un risvegliu trà e classi di attivu cum'è tuttu hè statu vindutu in favore di u rifugiu sicuru di u dollaru.

Un rimbalzu tardiu di u ghjornu hà tiratu u Nasdaq verde nantu à a settimana, ma u Dow è i Small Caps sò stati ritardati cù u S&P …

I traders 0-DTE anu difesu S&P 4100…

Malgradu a debulezza di l'equità, i bonds sò stati ancu venduti cù u short-end underperforming in a settimana dopu a vendita oghje …

Fonte: Bloomberg

U rendimentu 2Y hà rimbursatu finu à 4.00% oghje …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hè cresciutu sta settimana – a so megliu settimana in 3 mesi

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hè statu battutu sottu à $ 26,000 per a so peghju settimana da u 22 di nuvembre …

Fonte: Bloomberg

L'oru era calatu nantu à a settimana cù ogni offerta colpita in faccia…

U petroliu hè cascatu per a 4a settimana consecutiva cù WTI taggendu brevemente un manicu di $ 69 …

Infine, u 2023 hè cuminciatu à s'assumiglia assai à u 2011 … puderanu tene finu à l'aostu per u martellu X-Date per chjappà?

Per l'S&P…

Fonte: Bloomberg

E VIX…

Fonte: Bloomberg

È ricordate, l'unicu modu chì u mercatu riceve ciò chì spera da una basa di probabilità assoluta ponderata (vale à dì tagli imminenti), hè se a Fed hè custretta à l'azzione da qualcosa chì succede veramente male (è per male intendemu chì u mercatu hè colapsatu). – cusì l'implicazioni dovish di a curva avanti ùn ponu accade, salvu chì a borsa crash).