Disconnect trà e valutazioni è a realità ecunomica “Ùn puderia micca esse più apparente”

Inviatu da QTR's Fringe Finance

In u terzu trimestre di u 2024, ùn possu micca dì chì u mercatu hà fattu esattamente ciò ch'e aghju previstu à u principiu di l'annu. In ogni casu, dicu chì i risichi ch'e aghju signalatu è i temi ch'e aghju pensatu duminanu l'annu anu tenutu veru à a forma.

Eccu a mo opinione quandu pensu chì u mercatu generale hà da vede a volatilità è un paru di nomi novi nantu à u latu longu chì aghju fighjatu l'ultimu mese.

Sò avà più cunvinta chè mai chì un pullback in i mercati, chì crede sempre chì vene inevitabbilmente per via di l'effetti di i tassi di 5,5% chì travaglianu u so modu à traversu l'idraulica di l'ecunumia, ghjunghjerà appena, o ligeramente. dopu, a prima tagliata .

Ci hè una quantità di catalizzatori negativi chì aspettanu solu di ghjucà: numerose guerre potenziali, una situazione fiscale in i Stati Uniti chì hè cumplettamente insostenibile (ascolta sta intervista cù James Lavish è leghje stu rapportu di Mark Spiegel per capisce), incertezze cù u L'elezzioni di u 2024, i banche regiunale è l'immubiliarii cummirciali chì mostranu crepe maiò, i cunsumatori anu sfruttatu cumplettamente cum'è riflessu in i recenti guadagni di e cumpagnie di vendita al dettaglio , è u disoccupazione hè issa più altu à 4,1%, u più altu hè statu da nuvembre 2021, a settimana passata.

Quandu si tratta di u prezzu di u mercatu in u risicu di sti scenarii, per ùn dì micca u risicu di ottene altri quattru anni di un Democraticu in a Casa Bianca, tuttu ciò chì possu dì hè: ùn pensu micca chì u mercatu hà prezzu in una cosa dannata. . A disconnessione trà stu mercatu, cummercializazioni cum'è QE è i tassi negativi sò sempre quì è chì e valutazioni ùn importa micca, è a realità, induve l'ecunumia hè à l'orlu di u colapsu è e famiglie americane sò completamente sfruttate, supervisionate da un presidente è un partitu. cù ciò chì pò esse qualificatu solu cum'è una dipendenza malata à u gastru, ùn puderia micca esse più apparente se qualcunu l'avia soffiatu da un cornu d'aria à mezu centimetru da a mo faccia.

Fonte: CBO

Ma ehi, e cose funzionanu in u timing di Diu è micca in QTR, cusì aghju aduttatu una postura di pacienza cuntinua in aspittendu chì u fondu cascà. Hè statu stupidu di mè annantu à l'ultimi dui anni per crede chì u mercatu sguassate istantaneamente per via di l'aumentu di i tassi è aghju definitamente avutu u mo timing sbagliatu. Ci era troppu risparmiu è liquidità eccessiva per andà in giru è, ancu avà, ci hè sempre una liquidità decente in i mercati di soldi di vendita, malgradu u fattu chì u debitu di a carta di creditu hè in salita è u risparmiu persunale hà veramente sbulicatu.

Fonte: OFR

Avà, a situazione cuntinueghja à esse chì una mansa di stock, guidati da Nvidia, Apple è Microsoft, guidanu tuttu u mercatu. L'ampiezza di u mercatu cuntinueghja à esse allarmante, cù l'indici chì finiscinu verdi parechji ghjorni cù più di 65% à 70% di i so cumpunenti cummercializandu rossi in u ghjornu.

"Justu quandu pensate chì ùn pò micca esse più largu …" Zero Hedge hà tweetatu u venneri annantu à a linea NASDAQ A / D paragunata à cumu si comporta l'indice.

L'indice A/D versus NASDAQ, chì mostra un gap maiò è indicà solu uni pochi di azzioni guidanu l'indici tutale (Fonte: Zero Hedge )

Questu ùn pò durà per sempre è, quandu a musica si ferma, e valutazioni chì pareanu dighjà pazzi, cum'è 65x earnings per Tesla è ancu 35x earnings per Apple, seranu l'eccezzioni evidenti per quelli chì cercanu liquidità. Ancu s'è aduttate a visione totale di l'oliu di serpente Cathie Wood di a nova scola Cathie Wood chì ponu in qualchì modu mantene stu valore aggressivu nantu à una basa di P / E cum'è u risultatu di i tassi bassi o l'innovazione o qualsiasi scusa bullsh * t chì usa sta settimana. per cumprà 200x PE dung, i valutazioni sò sempre troppu spumosi.

Prima, per fà u mo ultimu puntu, fate un ochju à u bitcoin in l'ultime settimane. In quantu à l'assi di risicu, u bitcoin hè nantu à u fondu di u totem pole. Siccomu hè u più novu è senza dubbitu u generativu di u minimu rendimentu, unu puderia argumentà chì seria u primu postu chì a ghjente andarà quandu anu bisognu di sfruttà a liquidità (vale à dì, a ghjente venderà a so criptu prima di vende i so obbligazioni, azioni, immubiliare, oru). , etc.).

S'ellu hè u casu, hè impurtante nutà chì u bitcoin hà rottu u supportu maiò è i tendenzi. Hè ancu sbulicatu da u muvimentu più altu cù l'oru è l'azzioni. Questu significa chì i cracks di liquidità generale si mostranu in bitcoin? Ci hè una pussibilità distinta. Cum'è Zero Hedge hà nutatu u venneri , Bitcoin hà avà rottu sottu à u so 200DMA malgradu u tentativu di rally back Friday, è a psiculugia daretu à tali grandi rotture di tendenza pò à volte generare vende assai più vicinu:

Se u bitcoin hà da sopravvive in a manera chì i maxi credenu – è a manera ch'e aghju abbonatu cum'è l' unicu modu per sopravvive, attraversu una sorta di rivolta digitale populista à longu andà – avete da crede in u ghjocu longu. . L'attitudine di Saylor dice tuttu: "Compreraghju a cima per sempre". U significatu chì u bitcoin hè o va à milioni di dollari, o vicinu à cero. Ergo, se l'anzianu hè a vostra tesi, vi basta à cuntinuà à cumprà, ùn importa ciò chì u prezzu. Questu hè ciò chì facciu, ancu s'ellu deve esse nutatu chì i mo pussessi di bitcoin sò assai più chjuchi di u mo pesu à l'oru è l'argentu.

Per avè principiatu cù l'acquistu bitcoin recurrenti chì pudete stabilisce è scurdate senza preoccupari, mi piace l'App Swan. Pudete utilizà stu ligame è uttene $ 10 in bitcoin gratuiti è Swan rinuncerà i tariffi nantu à i primi $ 10,000 chì cumprate (Disclaimer: Aghju ancu una tarifa di riferimentu assai chjuca, di solitu un coppiu di punti di basa. Ùn pruvate di "vende" nunda, aghju legittimamente cum'è l'app è fiducia in e persone chì travaglianu quì è sò implicati cun ella).

In più di a situazione fiscale monetaria senza precedente in cui si trova u nostru paese, u paisaghju geopuliticu ùn hè micca megliu. In fatti, à u cuntrariu, hè diventatu significativamente peghju. Avemu avà minacce imminenti in Israele da l'Iran cum'è parte di un cunflittu in u Mediu Oriente chì pare esse allargatu – è disordine generale crescente è perdita di pacienza trà i dirigenti mundiali per un cessamentu di u focu, in più di i participanti di u cunflittu chì continuanu à truvà modi per gin up i metudi di reazione in catena per ottene i nervi di l'altri.

Avete intesu a frasa: "Ci sò troppu cucini in cucina" ? Ebbè, ci sò troppu cuochi in cucina quì – è tutti si tiranu i culteddi di bistecca l'un l'altru. Hè difficiuli di dì chì ùn pare micca l'iniziu di una potenziale Terza Guerra Munniali, ma sfurtunatamenti, s'assumiglia più cusì ch'è à l'iniziu di l'annu quandu aghju messu u mo posizionamentu di cartera in u locu.

Per i mo pinsamenti sanu nantu à u bitcoin, cumpresi i risichi è i mutivi putenziali chì ponu sopravvive, duvete vede sta entrevista completa chì aghju fattu cù Peter McCormack prima di questu annu.

È per piglià un ochju è riviseghjà alcune di e 24 azioni ch'e aghju sceltu per questu annu è dui nomi novi chì aghju aghjustatu avà, pudete leghje a mo rivista completa di u portfolio di lugliu 2024.

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