Dirigendu versu un altru predefinitu di u guvernu US

Scrittu da James Turk, Fundatore di GoldMoney,

"Cumu hà fattu fallimentu?" Bill dumandò. "Dui modi", disse Mike.

"A pocu à pocu è poi di colpu."

Ernest Hemingway, U sole sorge ancu, 1926

A pusizioni finanziaria di u guvernu federale di i Stati Uniti hè stata gradualmente deteriorata per decennii.

Avà si precipite à u puntu di basculamento finanziariu chì u ferà rinfurzà di novu in e so prumesse.

Chì tipu di predefinitu serà sta volta?

Previous Government Defaults di i Stati Uniti

Serà cum'è u default di u 1933 quandu u guvernu federale hà rinnegatu u so debitu è ​​hà firmatu a spirale deflazionista in u dollaru causata da u sboccu di a bolla di creditu di l'anni 1920 instigata da i banche ? O serà u guvernu federale rimbursà u so debitu fingendu di rializà e so prumesse cù una munita senza valore, ripetendu ciò chì hè accadutu in l'anni 1780 cù a prima munita di u paese, a cuntinentale ?

In i mo libri è articuli annantu à l'anni aghju fattu u casu chì serà l'ultimu. U dollaru hè stata in una strada chì porta à u so colapsu. Hè a strada di a minima resistenza per i pulitici è i so banchieri cintrali captive per piglià, cum'è tistimunianza da e decine di valute chì anu fiascatu solu in a memoria viva, è ancu di quelli di a storia monetaria intarrati in u cimiteru di munita fiat è longu scurdati.

L'erosione di u putere di compra di u dollaru finu à avà hè stata graduale, ma hè accelerata. Tuttavia, ci hè sempre u tempu per i capi pulitichi di agisce.

A cosa bona da fà hè solu alluntanassi da u debitu è ​​ricominciate. Hè ciò chì anu fattu i custitutori di a Custituzione. Allora principià da questu tempu ùn saria micca principiatu da zero. Ùn avemu micca bisognu di ricuperà da l'esperienze ciò chì l'Americani anu patitu da u colapsu di u cuntinente dui seculi è mezu fà. Pudemu agisce avà prima chì a diminuzione di u putere di compra di u dollaru s'accelerà solu per vultà à u sistema monetariu custituziunale chì esisteva da l'Attu Mint di u 1792 finu à u 1913 quandu a Riserva Federale hè stata creata.

In fatti, avemu bisognu di svelà tutta a legislazione dannosa è ancu di annullà l'emendamenti custituziunali da a fine di u XIX è u principiu di u XXu seculu impone à u publicu americanu da i cosiddetti "progressisti" di a sinistra radicale sucialista è rifiutà u so fascismu. Ma questu articulu hè nantu à l'inevitabbilità di un difettu è u colapsu di a munita fiat, micca a pulitica.

A Math Pointing to Default & Hyperinflation

I difetti sò u risultatu di una mala gestione finanziaria, sia individui, cumpagnie o guverni. Defaults si basanu nantu à i numeri, in particulare u flussu di cassa di i rivenuti è i spese è a so relazione cù a quantità di u debitu. L'iperinflazione hè u risultatu quandu i guverni finanzianu e so spese sempre crescente, i deficit di u bilanciu è u debitu cù una nova valuta di carta emessa da u bancu cintrali è / o una valuta di depositu originaria di u sistema bancariu.

U graficu seguente illustra a relazione trà u debitu di $ 33 trilioni di u guvernu federale è u tassu d'interessu pagatu nantu à questu. Finu à avà un predefinitu hè statu evitatu da a manipulazione di i tassi di interessu.

Malgradu l'aumentu di u debitu di u guvernu federale, u tassu d'interessu mediu annu pagatu nantu à u so debitu hè diminuitu da l'anni 1980 è hè statu artificialmente bassu da a fine di a crisa finanziaria di u 2008. Solu recentemente hà cuminciatu à inch up da un bassu post-pandemia di 2.07%. A cunsiguenza di stu tassu d'interessu artificialmente bassu era una spesa di spesa d'interessu gestibile mentre u debitu tutale s'hè sbulicatu, una circustanza irrepetibile chì sta ora preparanu a scena per l'iperinflazione di u dollaru.

I dati in a seguente tabella presentanu i risultati finanziarii di u guvernu federale cù a mo prughjezzione di 2 anni. U Tassu d'Intere Implicita hè l'Interessu Grossu pagatu da u guvernu divisu da u Debitu Mediu di l'annu. A misura chjave hè a ratio d'insolvenza, chì hè l'interessu grossu divisu da u Revenu Federale.

In u 1980, quandu u presidente di a Riserva Federale, Paul Volcker, aumentava i tassi d'interessu per luttà contra l'inflazione, u Tassu d'Interessi Implicitu nantu à u Debitu Mediu quellu annu era 8,61%. U ratio d'insolvenza era di 14,5% è gestibile. Ancu s'è i tassi d'interessu prestu prestu à u piccu è cuminciaru à calà, u Ratio d'insolvenza cuntinuò à cullà per via di u gastru irresponsibile di u guvernu federale chì hà risultatu in deficit di bilanciu cuntinuu è un debitu federale crescente per u restu di quella dicada.

U rapportu hà culpitu 27.1% in u 1991, un annu in u quale u Revenu Federale è i so Outlays sò stati tutti affettati negativamente da a recessione allora prevalente. I campani d'alarme cuminciaru à sonà. Un ratio d'insolvenza di 30% hè generalmente vistu cum'è u puntu di tipping chì tipicamente accende una crisa monetaria, ecunomica è bancaria. Impurtante, signala ancu u puntu à quale l'inflazione accelera in l'iperinflazione cum'è e spese di u guvernu è u debitu crescenu più veloce di i so rivenuti, è i deficit resultanti sò pagati cù una nova valuta chì emana da un sistema bancariu cumpletu.

Allora i pulitici di l'epica anu affruntatu un dilema. Avianu da inversione di u cursu è piantà a so spesa incontrollata o truvà una suluzione per perpetuà i carenzi senza fine è u prestitu. Anu ghjuntu cù una risposta vergognosa – più intervenzione di u mercatu.

A Riserva Federale manipulerebbe i tassi d'interessu, furzendu sottu à i livelli determinati da i participanti di u mercatu, diminuendu artificialmente u costu di capitale è sbilendu u prucessu di u mercatu liberu. Sta pulitica dannosa di ripressione finanziaria alluntava u pesu di spesa di interessi di u guvernu, ma l'hà fattu cun danni irreparabile à i risparmiatori, a spina dorsale di u capitalisimu è i principali mezi per quale a classe media accumule u putere d'acquistu per preparà un futuru incertu.

Era una tattica perversa per cumprà u tempu è mantene u statu quo; ùn era micca una suluzione. A cantina pruverbiale hè stata cacciata in strada per l'ennesima volta.

Ddu lattine battutu hè avà per andà sopra u scogliu è piglià u dollaru cun ellu perchè i tassi d'interessu artificiali bassi anu incuraghjitu ancu più quantità di prestiti chì anu risultatu in un debitu ancu più accumulatu. U tempu acquistatu da sta tattica hè avà finitu cum'è i tassi d'interessu anu cuminciatu u so inevitabbile ritornu à livelli chì riflettenu megliu u risicu di creditu elevatu è di contrapartita di a muntagna di u debitu di u guvernu federale, chì si avvicina rapidamente à $ 34 trilioni.

Corsu versu u Puntu di Bascu

Quandu u debitu cresce, cusì u pesu di spesa d'interessu da purtà quellu debitu. Senza un cut in outlays in altri spazii di u guvernu, chì hè improbabile, a spesa d'interessu crescente approfondisce u deficit è esige più prestitu. Quelli passi inizianu una spirale viciosa di deficits più grande chì esigenu più debitu cù una crescita di spese d'interessu, tuttu ciò chì hè pagatu cù a nova munita creata da a Riserva Federale chì travaglia in tandem cù u sistema bancariu. U risultatu di u scontru di munita – l'erosione di u so putere di compra – hè l'inflazione chì pruvucarà tanta disgrazia finanziaria è preoccupazione, è avà a spirale di deficit s'approfondisce.

I campani d'alarme sonanu cum'è avianu fattu à l'iniziu di l'anni 1990. L'infiniti deficits è i tassi d'interessu più alti aumentanu u risicu di default, chì spiega perchè u guvernu federale perde a so qualificazione di creditu triple-A .

E mo proiezioni in a Tabella 1 assumenu un tassu d'interessu di fine di l'annu 4% è 5% per u guvernu federale per 2024 è 2025 rispettivamente, chì porta à un Tassu d'interessu implicitu di 3.74% è 4.37% per quelli anni. Assumemu ancu chì i Outlays in i dui anni crescenu à 5.5%, chì hè u so CAGR da 1980 à 2023, mentre chì u Revenu cresce à u 5.0% CAGR storicu. Quessi sò ipotesi modesti, cusì a prughjezzione pò esse facilmente disturbata è aggravata da una recessione, o ancu solu un livellu bassu di crescita ecunomica.

In particulare, nutate u saltu di 5 punti in u Ratio d'insolvenza da 2022 à 2023. U guvernu federale hà spentu menu l'annu passatu per scuntrà i so spesi operativi regulari – Outlays Less Gross Interest declined $ 301 billion. Ma u Revenu Federale hà diminuitu $ 458 miliardi, chì hè $ 363 miliardi di menu di u guvernu budgetatu in ghjennaghju. Questa preoccupante diminuzione di -9,4% in i rivenuti annuali ùn solu mette in risaltu a precarità di a pusizione finanziaria di u guvernu federale, ma ancu indica chì l'ecunumia di i Stati Uniti hè in rotazione è pò esse digià entratu in una recessione. Questa osservazione hè sustinuta da u Leading Economic Index, chì hà appena registratu a so sedicesima decadenza mensuale consecutiva.

Di genere, in una recessione, i rivenuti diminuiscenu mentre e spese aumentanu, cum'è accadutu in a Grande Recessione. In u 2009, u Revenu Federale hè cascatu -16.6%, mentri Outlays hà saltatu 17.9%. Una ripetizione di queste magnitudini mandaria u Ratio d'insolvenza in crescita perchè u debitu oghje hè 3 volte più grande ch'è in u 2009, mentre chì u Revenu Federale hè solu 2 volte più grande.

Indipendentemente da se una recessione hà iniziatu, u debitu di u guvernu federale è u so pesu di spesa d'interessu s'acceleranu per via di l'aumentu di i tassi d'interessu chì hà cuminciatu l'annu passatu. Preoccupante, ancu s'è i tassi d'interessu ùn aumentanu micca più, e mo proiezioni in a Tabella 1 calculanu chì u puntu di basculamentu di 30% serà righjuntu in u 2025, postu chì u debitu à bassu tassu d'interessu maturu serà rifinanziatu à tassi d'interessu più altu.

Ogni aumentu ulteriore di i tassi d'interessu oltre u mo livellu prughjettatu significaria chì u puntu di punta hè ghjuntu ancu prima. Per esempiu, u puntu di tipping di 30% hè righjuntu in u 2024 se u tassu d'interessu di fine di l'annu pagatu da u guvernu federale nantu à u so debitu hè di 4,5%, invece di 4% cum'è prughjettatu in a Tabella 1. Questa crescita relativamente chjuca di i tassi mette in risaltu u federale. a situazione precaria di u guvernu. Cum'è vistu in a Tabella 2, hà una sensibilità fatale à i tassi più alti per via di l'enorme quantità di u so debitu in relazione à a so capacità di generà rivenuti, ancu s'è u Revenu Federale cresce in 2024 è l'ecunumia in qualchì modu evita una recessione.

In cuntrastu cù l'anni 1990, ùn ci sò micca alternative di can-kicking per i pulitici per capiscenu. A riduzzione di i tassi d'interessu prima chì l'inflazione sia sottu cuntrullata portarà à un volu da u dòlaru cum'è e persone cercanu alternative cum'è l'oru, l'argentu è altri assi tangibili utili per prutege u so putere di compra. Ancu s'è i tassi d'interessu ùn aumentanu più, u puntu di punta hè vicinu solu per via di a quantità di u debitu accumulatu.

U guvernu federale hè à l'avanguardia, cù u predefinitu in un futuru vicinu. Stu risultatu terribili hè solu un riflessu di matematica, chì hè innegabile. I risultati attuali di entrate, spese è debitu cù e previsioni sopra evidenzianu l'ultime decennii di mala gestione finanziaria.

A Lezziò Per esse Amparata

Ci hè una lezione di primura critica per esse amparata, ancu s'è "rimparatu" hè più precisu postu chì a storia hè piena di esempi recurrenti di follia pulitica è di ripressione di u guvernu. Una ecunumia di cumanda eventualmente finisce in un fallimentu senza mitigazione, indipendentemente da l'ideulugia pulitica chì a prumove.

Sapemu chì a cunclusione hè vera da u colapsu ecunomicu è di valuta di l'Unioni Suviètica, Venezuela è altri paesi chì propagandisanu falsi duttrini suciali chì disprezzanu u capitalismu è i mercati liberi. Cumpartenu un filu cumuni di eventuale fallimentu ecunomicu per via di u so rigging di i tassi d'interessu è altri schemi atroci di ripressione finanziaria.

Tragicamente, a so ripressione ùn hè micca solu finanziaria. Tutti l'erode a libertà di i so citadini, chì hè u risultatu inevitabbile da u cuntrollu puliticu di a valuta è di i tassi d'interessu in una ecunumia di cummandu. Perseguitendu in u XXu seculu un sistema monetariu inconstituziunale, l'America hà inscusamente cascatu in questa trappula diabolica.

Cuntrolli nantu à u guvernu da l'emissione di soldi

Abbandunendu e disposizioni chjave di a Custituzione, u prucessu monetariu hè sbulicatu fora di cuntrollu. L'oru è l'argentu – i soldi di a Custituzione – sò minati solu quandu hè prufittuamente per fà. I framers è i so successori per u seculu dopu anu capitu chì i limiti unbendable di a natura [9] è u capitalismu prudente inseme cuntrollanu in armunia u pesu di metallu minatu ogni annu. Cù u so crafting currettu di l'Articulu I, Seczioni 8 & 10 chì limitanu u putere federale à a cuninazione di soldi (micca à stampallu), anu tenutu apposta a creazione di novu soldi fora di e mani di i pulitici è i banchieri cintrali. Avemu campatu i cunsiquenzi calamitous di jettisoning sti esigenze custituziunali essenziali messi quì da i framers dopu ch'elli vissutu è amparatu da u colapsu di a munita cuntinentale.

Ùn ci hè micca limiti chì limitanu quanti dollari inconstituziunali ponu esse creati. Ancu u limitu di u debitu hè statu cacciatu. I dollari sò stati cungiurati cù un abbandunamentu imprudente chì hà permessu a crescita di u debitu di u guvernu federale. Una Riserva Federale cumpleta è un sistema bancariu stimulatu da enormi – ma insupportabili – prufitti furnisce qualsiasi quantità di valuta fiat hè necessariu per risponde à l'aspirazioni di spesa irrealistiche di a classe pulitica federale.

Sapemu da a storia monetaria chì l'espansione di creditu cuntinuu ùn pò esse sustinutu. Quandu si finisce, a muntagna di u debitu s'incurca è piglia cun ellu a munita fiat chì l'hà custruitu.

"Ùn ci hè nisun modu per evità u colapsu finali di un boom purtatu da l'espansione di creditu. L'alternativa hè solu se a crisa duveria vene prima cum'è u risultatu di l'abbandunamentu voluntariu di più espansione di creditu, o più tardi cum'è una catastrofa finale è tutale di u sistema di valuta implicatu. Ludwig von Mises

I pulitichi americani anu bisognu di piglià decisioni duru, è cusì facenu i votanti chì li mettenu in una pusizioni di rispunsabilità. Una dirigenza sensata hè necessaria per trasfurmà u paese in una repubblica custituziunale di soldi onestu. Altrimenti, u paese hà da cuntinuà à sbattà avanti imprudente nantu à a strada di predefinitu cù e cunsequenze suciali è pulitiche imprevisible chì derivanu da u colapsu di u putere di compra di u dollaru.

Per preparà un altru predefinitu, pussede l'oru fisicu è l'argentu fisicu, micca e so rapprisintazioni di carta. Parechje di sti prumessi saranu ancu in default, ripetendu ciò chì u Tesoru di i Stati Uniti hà fattu in u 1933 per difettu nantu à i so certificati d'oru di carta è i so certificati d'argentu di carta in u 1965.