DIO ! U Metallu Preziosu Scende Sopra $ 2,400 Dopu à un Gap Subitu più altu

Crypto bulls – almenu quelli chì ùn anu micca traditu i so "occhi laser" PFP è vendenu prima – anu avutu u so ghjornu à u sole per l'ultimi mesi 3 cum'è u bitcoin è a maiò parte di l'altri alternative fiat digitale sò aumentati, facendu chjaru perchè, malgradu u difficiule, pò esse cusì assai prufittu à HODL , in particulare cù i Stati Uniti s'avvicina à u Minsky Moment di emissione di $ 1 trilione in debitu ogni 100 ghjorni, è l'interessu nantu à u debitu di i Stati Uniti, avà à $ 1,1 trilioni, hè stallatu per superà a spesa di a Seguretat Soziale è diventà. u più grande spesa di guvernu prima di a fine di l'annu .

Avà chì i taglii di i tassi sò fora di u tavulu, l'interessi nantu à u debitu di i Stati Uniti – attualmente u sicondu più grande spesa di u guvernu à $ 1.1 trilioni – supererà a sicurezza suciale è diventerà a sola spesa più grande di i Stati Uniti prima di a fine di u 2024 à $ 1.6 trilioni. pic.twitter.com/OQYjHhOks9

– zerohedge (@zerohedge) 11 aprile 2024

È avà, hè ora di GODL!

Stupid scherzi à parte, mentre chì u bitcoin era rampaging più altu, goldbugs fighjulavanu in disgustu, dumandendu perchè u so diu non-fiat li avia abbandunatu … dopu tuttu, quandu u colapsu di u dollaru, è u fiat in generale, infine ghjunghje l'oru serà unu di e pochissime alternative di valuta ancora in piedi. Alas, i flussi di l'ETF ùn anu micca furnitu alcunu respiro, perchè mentri l'ETF di u bitcoin anu sbulicatu a maiò parte di i soldi in l'ultimi mesi 3, i flussi d'oru aggregati cuntinueghjanu à diminuite.

Eppuru, à partesi di u principiu di marzu, l'oru hà finalmente sbuchjatu da l'attrazione gravitazionale di i buchi neri di u bancu di cummerciale di u Bank of International Settlements , è hà sappiutu circa $ 300 dollari in solu 6 settimane, a so ascesa più veloce in decennii.

Avanzate rapidamente à sta sera quandu, cù a maiò parte di l'altri assi tranquilli, l'oru subitu subitu aumentatu più altu, è dopu a chjusura à un altu di tutti i tempi, i metalli preziosi spike da un altru $ 15 in una materia di sicondi, una mossa chì per l'assi altrimenti iperletargichi, hè u l'equivalente di turbo boost.

E mentre avà hè solu una questione d'ore, se micca di minuti, prima chì u spot s'alza sopra à $ 2,400, i futuri d'oru sò digià quì: u cuntrattu attivu, di ghjugnu, hà ghjustu ghjuntu à un novu altu di $ 2,406.9 mumenti fà à u mumentu chì l'ordine di compra cinese hà cuminciatu à ghjunghje. …

… è contru à speculation chì questu hè solu un dito grassu, o un altru ordine di compra una volta, i volumi futuri d'oru sò solidi, soprattuttu datu volumi avarianu digià statu assai altu in l'ultimi ghjorni. I volumi GCM4 sò avà 23.5k lots versus 5-day average of 17.85k lots.

Ancu s'ellu ùn era micca chjaru ciò chì hà suscitatu a frenesia di l'acquistu, u desk di cummerciale di UBS nota chì " i futuri d'oru anu sbulicatu $ 10 mentre si scambiavanu à traversu l'altu di ghjovi nantu à ciò chì si sentia cum'è un arrestu di perdite; 0,5 moz di volumi di futuri eranu daretu à a mossa ".

Ciò chì succede dopu ùn hè ancu chjaru, ancu se cum'è avemu dimustratu mumenti prima di u scontru, a divergenza attuale trà i prezzi di l'oru è i tassi reali di 10Y suggerisce chì qualcosa di terribile hè per succorsu …

questu ùn hè micca normale pic.twitter.com/mv0uLsDs7R

– zerohedge (@zerohedge) 12 aprile 2024

… una prospettiva disgrazia pruposta a settimana passata da nimu altru ch'è u CIO di BofA Michael Hartnett, chì in u so ultimu rapportu di Flow Show hà nutatu chì l'investituri cercanu oltre u "quì è avà", capisce chì ùn ci hè micca manera chì i mercati o l'ecunumia ponu sustene. 5% nominali è 2% tassi reali, è sò copre duie cose: i) u risicu chì a Fed taglia cum'è CPI accelera, è ii) è più ominously, u "endgame di Fed Interest Cost Control ("ICC"), Yield Curve Cuntrollu (YCC) è QE per sustene a spesa di u guvernu americanu ".

In cortu, qualcosa di grande hè vicinu à rompe, è se l'aumentu di l'oru porta à un piccu in i rendimenti, cumincianu a countdown à una di duie cose: i) QE è / o ii) YCC, perchè se u mercatu di bond sniffs out the fine di u ghjocu chì l'oru puzza attualmente, sarà à Powell per impediscenu una volta di novu un colapsu finanziariu catastròficu.

Per quelli chì si dumandanu finu à quandu l'oru pò risaltà, avemu estratto da l'ultima nota da u stratega di e commodities BofA Michael Widmer ( disponibile per abbonati prufessiunali ), chì scrive chì …

L'oru è l'argentu sò trà e nostre commodities più preferite, cù u metallu giallu spintu da i banche cintrali, l'investituri cinesi è, sempre più, i cumpratori occidentali nantu à una cunfluenza di fattori macro, cumpresa a fine di i cicli di caminata. In cunsiquenza, vedemu a manifestazione di metalli gialli à US $ 3,000 / oz da 2025. L'argentu prufittà ancu di questu, cù i prezzi ancu stimulati da a dumanda industriale più forte. Questu puderia piglià i prezzi sopra à US $ 30/oz in i prossimi 12 mesi.

È certi grafici.

È quì hè UBS, predichendu chì u prezzu di u preziosu metale puderia duppià da quì (nota ancu dispunibile per subs pro ):

A mossa recente in oru mi ricorda una citazione famosa: "Ci sò decennii induve nunda ùn succede, è ci sò settimane induve decennii succede". Fighjendu à a storia, u prezzu di l'oru pò stà in u doldrums per un bellu pezzu, ma quandu si sparghje, u surge hè di solitu veloce è furioso. Per decide di perseguite o fade u recente rallye d'oru, puderia esse utile s'ispirà un pocu di ispirazioni da episodi passati. Eccu definitu un "breakout" per esse quandu i prezzi di l'oru si movenu 10% sopra à u piccu storicu precedente.

Se a storia si ripete, ùn hè micca troppu tardi per participà à l'attuale manifestazione d'oru. Un investitore cù una vista di dui à trè anni puderia aspittà di vede l'oru potenzalmentu doppia da quì à più di $ 4,000 . U signale di prufittu hè quandu i tassi veri tornanu negativu è quandu ci hè una recessione piena. Oghje cù a tarifa reale sempre alta è una recessione apparentemente luntanu, hè troppu prestu per chjamà a fine di a manifestazione d'oru in corso. U scontru d'oru pò esse vistu cum'è un signalu ominous, è ùn hè micca difficiule d'imagine una serie di scenarii di risicu geopoliticu. In quantu à i mercati, parechje cose parenu mispriced oghje cù una vigilia di dui à trè anni, chì varieghja da spreads di creditu incredibbilmente bassu, a valutazione di l'equità elevata à a volatilità sottumessa. Hè ghjustu dì chì u mercatu d'oru hà sparatu u so colpu d'avvertimentu.

Moltu più in u rapportu cumpletu da BofA è UBS dispunibuli per i sottumessi prufessiunali in u locu di solitu.