Debitu di $ 2 Quadrilioni Riposanu Precariamente nantu à $ 2 trilioni d’oru

Scritta da Egon von Greyerz via GoldSwitzerland.com,

Un mumentu quadratu di Lehman si avvicina cù i banche svizzeri è i fondi di pensioni di u Regnu Unitu sottu una pressione severa.

Ma guardemu prima à un altru circu –

U circu itinerante glubale ghjunghje avà sempre più nazioni cum'è previstu. Questu hè ghjustu à a fine di l'era di a bolla finanziaria più straordinaria in a storia.

Hè ovviamente a creazione di u debitu, a stampa di soldi è l'abbattimentu di a valuta risultante chì crea a caduta inevitabbile di un altru sistema monetariu. Questu hè statu a norma in tutta a storia cusì " più cambia, più ferma u listessu".

Accuminciau sta volta cù a chjusura di a finestra d'oru in l'aostu di u 1971. Era l'iniziu di un circu finanziariu è puliticu chì aghjunghjenu continuamente più risichi è atti più letali per mantene u circu.

Un sconvolgimentu ecunomicu sempre causa u caosu puliticu cù una porta girante di capi è partiti pulitichi chì vanu è venenu. Ricurdativi, un guvernu ùn hè mai vutatu, ma invariabilmente vutatu fora.

Ciò chì era sempre chjaru per uni pochi di noi era chì u circu finisci cù tutti l'atti chì si scontranu quasi simultaneamente.

È questu hè ciò chì principia à succede avà.

Avemu appena vistu una farsa pulitica in u Regnu Unitu. Ancu u drammaturgu più talentu ùn pudia micca creà un tali maravigliosu merry-go-round di caratteri chì avemu vistu entra è fora di Downing Street.

Basta à guardà i Primi Ministri di u Regnu Unitu. Prima ci era David Cameron chì avia da dimissioni in u 2016 per via di a mala manipulazione di u Brexit. Allora a prossima PM Theresa May duvia andà in 2019 postu ch'ella ùn pudia fà nunda, cumpresu u Brexit. Allora Boris Johnson hà vintu a più grande maiurità conservadora di sempre, ma hè statu custrettu fora in 2022 per via di Partygate durante Covid.

Liz Truss hè ghjunta cum'è PM in settembre di questu annu, ma hà duratu solu 44 ghjorni per via di a mala gestione di u minibudgetu da ella è u so Cancelliere (ministru di e Finanze). Anu riesciutu à crash the pound and UK gilts (bonds) in i mercati internaziunali chì portanu à u Bancu di l'Inghilterra chì deve passà. I dui gilts, derivati ​​è i fondi di pensioni di u Regnu Unitu eranu in u puntu di implosione.

È avà u carrusel hè andatu in u circondu cumpletu cù Rishi Sunak l'ex-Canceliere chì piglia u timone mentre Boris s'hè liberatu. Boris hà decisu chjaramente chì i discorsi è altri impegni privati ​​seranu più fruttu ch'è esse parti di u circu. Ma certamenti pruverà à vultà.

Chì circu !

Mostra solu chì à a fine di una era ecunomica, avemu i peggiori dirigenti chì prumettenu sempre, ma ùn rendenu mai.

In un sistema glubale in fallimentu, ghjunghje à un puntu quandu u valore di i soldi stampati mori è tuttu ciò chì un capu prumesse ùn pò più esse compru cù soldi falsi chì avarà sempre un valore intrinsicu ZERO.

Nimu ùn deve crede chì questu succede solu in u Regnu Unitu. I Stati Uniti anu un capu chì sfurtunatamenti hè troppu vechju è micca in cumandamentu. Hà un diputatu chì ùn hè rispettatu da nimu. Allora se Biden, cum'è parechji crede, ùn ghjunghje micca à a fine di u so periodu, i Stati Uniti sò prubabilmente avè un veru circu di dirigenza. Inoltre, l'ecunumia di i Stati Uniti hè cronicamente malata chì hà avutu deficit per 90 anni. Ciò chì mantene i Stati Uniti in vita temporaneamente hè u dollaru chì hè forte perchè hè u cavallu menu bruttu in a munita stabile.

Scholz in Germania hè statu datu una manu assai cattiva da Merkel, ma certamente ùn hà micca migliuratu da quandu hà pigliatu a carica è a Germania hè nantu à u colapsu.

A maiò parte di i paesi sò listessi. Macron ùn hà micca a maiurità in Francia è i grevi paralizanu u so paese ogni ghjornu. È u so novu omologu talianu, u primu ministru Georgina Meloni ùn hè certamente micca stracciatu e so parolle. Basta à guardà ella avè un passaghju assai aggressivu à Macron (povera qualità di video) .

Ma per e persone (cum'è mè) chì anu difficultà à accettà l'attuale onda di Wokeismu in u mondu, l'attaccu di Meloni à sta moda è a so forte difesa di i valori di a famiglia hè un "must watch" (video link). Dunque, ci hè sempre una speranza quandu i dirigenti osanu sprime opinioni chì a maiò parte di i media cumpresi i media suciali censuranu oghje.

BONDAGE DEBITU

A storia hà trattatu di punizioni di micca pagamentu di u debitu in una varietà di modi.

In a prima Repubblica Rumana circa 2.500 anni fà, ci era una servitù di debitu chjamatu Nexum. In termini simplici, un prestatariu hà prumessu a so persona cum'è garanzia. S'ellu ùn hà micca pagatu u so debitu, hè statu schiavu spessu per un periudu indeterminatu.

Saltendu rapidamente à i tempi muderni, significaria chì a maiuranza di e persone, in particulare in l'Occidenti, seranu tutti schiavi di u debitu oghje. A grande diferenza oghje hè chì a maiò parte di e persone sò schiavi di u debitu, ma anu a libertà fisica. Siccomu quasi nimu, individui, cumpagnie o stati sovrani, ùn hà nè l'intenzione nè a capacità di rimborsà u debitu, u mondu hà avà una schiavitù cronica di u debitu.

Hè ancu peghju di questu. U campu di ghjocu hè totalmente distornatu in favore di i banche, di i grandi imprese è di i ricchi. Più soldi pudete ghjucà, più soldi pudete fà senza risicu.

RESPONSABILITÀ PERSONALE ILLIMITATA

Nisun banchieru, nisuna gestione di a cumpagnia o u pruprietariu di l'affari ùn deve mai piglià a perdita personalmente s'ellu face un sbagliu. I perditi sò socializati è i prufitti sò capitalizzati. Capi vincu, Tails ùn perdu !

Ma ci sò eccezzioni onorevoli. Un numeru minore di banche svizzere travaglia sempre cù u principiu di rispunsabilità persunale illimitata per i partenarii / pruprietarii. Se u sistema finanziariu glubale è i guverni applicanu stu principiu, imaginate quantu u mondu parerebbe micca solu finanziariu, ma ancu eticu.

Cù un tali sistema, ùn avissimu micca solu adurà u vitellu d'oru, ma mettemu i valori umani prima. È ogni volta chì valutemu una pruposta d'investimentu o cuncedemu à qualchissia un prestitu, ùn avemu micca solu guardà quantu pudemu guadagnà personalmente, ma se a transazzione era sana sia economicamente sia eticu è se u risicu di perdita era minimu.

Ma possu sente parechje persone chì prutestanu è sustenenu chì u mondu ùn puderia mai avè crisciutu cusì veloce senza questa quantità massiva di debitu. Hè di sicuru currettu in u cortu termini. Ma piuttostu cà una crescita rapida è dopu una implosione tutale di l'assi è u debitu, avemu avutu un sistema assai più stabile.

DEBITU GLOBAL $ 300 TRILLION PLUS $ 2.2 TRILLIONS DI DERIVATI & LIAB.

Basta à guardà l'ultimi 50 anni da 1971. Globally i guverni è i banche cintrali anu cuntribuitu à a creazione di quasi $ 300 trilioni di soldi novi più quasi soldi in forma di passivi senza finanziamentu è derivati ​​di $ 2.2 quadrillion chì facenu £ 2.5 trilioni in totale.

Cume u debitu splode, u mondu puderia facilmente affruntà un debitu di $ 3 quadrillion da 2025-2030 cum'è i derivati ​​​​è i passivi senza finanziamentu diventanu debitu.

DERIVATI – L'ARMA FINANZIARIA PIÙ PERICULU CREATA

I derivati ​​ùn hè micca un novu strumentu. Per esempiu, durante a burbuila di Tulipomania in Olanda in u 17u seculu, era pussibule di scambià l'opzioni nantu à i bulbi di tulipani.

Oghje u sistema finanziariu hà sviluppatu derivati ​​​​per diventà un strumentu cusì sofisticatu chì quasi nisuna transazzione finanziaria pò esse realizatu senza implicazione di qualchì forma di derivati.

Ma u prublema più grande cù derivati ​​​​hè chì i quants chì li creanu ùn capiscenu micca e cunsequenze di e so azzioni. È l'alta dirigenza, cumpresi i cunsiglii di amministrazione, ùn anu micca idea di i derivati ​​di risicu massivi chì rapprisentanu.

U colapsu in u 1998 di LTCM (Long Term Capital Management), istituitu da i vincitori di u Premiu Nobel è a crisa Sub-Prime 2007-9 hè una prova chjara di l'ignuranza di u risicu di derivati.

Per una parte, pare chì qualchissia pò riceve un Premiu Nobel oghje. Basta à piglià Bernanke, hè statu premiatu u Premiu Nobel in ecunumia. Ricurdativi chì Bernanke, quandu era u Capu di a Fed, hà stampatu più soldi chì qualcunu in a storia!

Ciò chì avemu da capisce hè chì u cumitatu chì sceglie u vincitore di u Premiu Nobel di l'ecunumia hè u Riksbank Svedese (bancu cintrali), pienu di stampatori di soldi keynesiani!

Aghju bisognu di più?

I derivati ​​sò stati un prufittu massivu per tutti i banche implicati. Sò stati inizialmente creati cum'è strumenti di difesa difensiva, ma oghje sò l'instrumentu finanziariu più periculosu è aggressivu di distruzzione.

Pocu più di 10 anni fà, i derivati ​​mundiali eranu $ 1.2 quadrillion. Allora u Bank of International Settlements (BIS) in Basilea hà decisu di dimezzà i valori à $ 600 trilioni per a notte cambiendu a basa di calculu. Ma u risicu di $ 1.2Q era sempre statu in quellu tempu.

Da tandu i derivati ​​Over The Counter (OTC) anu vistu una crescita splusiva cum'è tutti l'assi finanziarii. A bellezza di i derivati ​​OTC, da u puntu di vista di l'emittenti, hè chì ùn anu micca bisognu di esse dichjaratu cum'è derivati ​​cummirciati in scambii.

È oghje ùn ci sò micca solu i tassi d'interessu è i derivati ​​di forex. No, sti strumenti sò implicati in quasi ogni transazzione finanziaria. Ogni fondu di azzione è di bonu implica derivati. È oghje a maiò parte di sti fondi sò custituiti solu di strumenti sintetici è ùn cuntenenu nimu di l'azzioni virtuali o ligami chì rapprisentanu.

BANCHE CENTRALI SALVATE BANCHE RU E SVIZZERE

Solu un paru di settimane fà, u Regnu Unitu è ​​cusì u sistema finanziariu glubale era sottu una pressione severa per via di i derivati ​​di l'interessu di i fondi di pensione chì anu colapsatu in valore dopu à u Budget UK. I fondi di pensione sò in u mondu à u puntu di colapsu per via di l'aumentu di i tassi d'interessu è u risicu di insolvenza. Per creà u flussu di cassa, i fondi di pensione anu acquistatu swaps di tassi d'interessu. Ma cum'è i tassi di ligami aumentanu, questi scambii anu colapsatu in valore, chì necessitanu sia liquidazione sia iniezione di margini.

È cusì u Bancu di l'Inghilterra hà avutu à sustene i fondi di pensione è u sistema finanziariu di u Regnu Unitu finu à £ 65 miliardi per evità u default.

In l'ultime duie settimane avemu vistu una situazione disgrazia in Svizzera. I banche svizzeri, attraversu u Bancu Naziunale Svizzeru (SNB) anu ricivutu $ 11 billion support continuous through currency swaps (una forma di prestiti di dollari) da a Fed.

Nisun dettagliu hè statu revelatu di a situazione svizzera, salvu chì i banche 17 sò implicati. Puderia ancu esse banche internaziunali. Ma di sicuru, u malatu Credit Suisse hè implicatu. Credit Suisse hà appena annunziatu una perdita di 4 miliardi di franchi svizzeri.

Ciò chì hè chjaru hè chì queste situazioni di u Regnu Unitu è ​​​​di a Svizzera sò solu a punta di l'iceberg.

U mondu hè avà à l'orlu di un altru mumentu Lehman chì puderia erupzione in ogni mumentu .

I BANCHI CENTRALI NECESSITANU VACUUM $ 2 QUADRILLION DERIVATI

Sti derivati ​​chì certi di noi avà stimanu à più di $ 2 quadrillion (micca $ 600b rappurtati da BIS) sò ciò chì portarà u sistema finanziariu.

Ogni derivatu include un elementu di interessu. È a custruzzione di tutti i derivati ​​ùn hà micca previstu l'aumentu maiò è rapidu di i tassi di interessu chì u mondu hà vistu. Ricurdativi chì Powell è Lagarde chjamavanu l'inflazione transitoria solu un annu fà!

CU OVER $ 2 QUADRILLION DEBIT, A PROTEZIONE hè CRITICA

Questu articulu ùn hè micca direttamente nantu à l'oru. Innò, si tratta di e cunsequenze disastrose di a mala gestione di i guverni di l'ecunumia è di i vostri soldi. Ma basatu annantu à a storia, l'oru hè statu a megliu prutezzione o assicurazione contru una mala gestione.

Perchè u 99,5% di tutti l'investituri in l'assi finanziari evitanu l'investimentu chì hè sustinutu è sustinutu in permanenza da ogni guvernu è ogni banca centrale in u mondu.

L'investituri pussede $ 600 trilioni in azioni, obbligazioni è pruprietà chì anu tutti godutu una splusione di valore di 50 anni (40 anni per ligami).

Ma perchè detenenu solu $ 2,3 trilioni di un attivu chì senza fallu è per 5 000 anni hà sempre apprezzatu è ùn hè mai andatu à zero o ancu sminutu sustancialmente in u tempu?

Hè l'attivu più simplice per capiscenu è apprezzà. Sembra bè, ancu brillanti è ùn avete micca bisognu di capiscenu a tecnulugia daretu nè u bilanciu.

Tuttu ciò chì duvete capisce hè chì ogni ghjornu è ogni annu u vostru guvernu faci tuttu ciò chì pò per aumentà u valore di questu attivu.

Allora questu attivu chì riceve solu u 0,5% di l'investimenti finanziarii mundiali è hè sustinutu continuamente da i guverni attraversu a so creazione constante di soldi hè ovviamente d'oru.

Ciò chì assai pochi investitori sanu, in parte perchè i guverni l'anu suppressione, hè chì l' oru hè l'unicu soldi chì hà sopravvissutu in tutta a storia. Ogni altra valuta hè andata senza fallu à ZERO è s'hè estinta. 

Cù stu record perfettu 100% per l'oru, hè certamente surprisante chì quasi nimu ùn l'avete!

L'investituri ùn capiscenu micca l'oru o a so rilevanza. Ci hè parechje ragioni per questu.

I guverni odianu l'oru malgradu u fattu chì tutte e so azzioni facenu chì l'oru s'apprezianu considerablemente cù u tempu.

Sò di sicuru sapienti di u fattu chì a so gestione totalmente inepta di l'ecunumia è di u sistema monetariu, distrugge u valore di u fiat money.

Hè per quessa chì hè in u so interessu di dissimulà a so mala gestione di l'ecunumia suppressendu u valore di l'oru in u mercatu di carta.

Ma l'investitori ignuranza di l'oru è a riluttanza di cumprà assai prestu passà per un cambiamentu tettonicu.

OLTRE $ 2 QUADRILLIONI DI PASSIVITÀ RESPONDANTI SU $ 2 TRILLIONI D'ORU

L'oru tutale mai pruduciutu in u mondu hè $ 10,5 trilioni. A maiò parte di questu oru hè in ghjuvelli. I banche cintrali in u mondu cuntenenu $ 2 trilioni. Chì include $ 425 miliardi chì i Stati Uniti presuntamente detenenu. Parechje persone dubitanu di sta figura.

Allora cù più di $ 2 quadrilioni (2 è 15 ZEROS) di debitu è ​​passività chì si basanu nantu à una fundazione di $ 2 trilioni d'oru di u guvernu chì face una copertura d'oru di 0,1% o un leverage di 1000X!

Dunque hè chjaramente una piramide inversa cù una fundazione assai debule. Un sistema finanziariu sanu hà bisognu di una basa assai solida di soldi reale. Quadrilioni di debitu è ​​passivi ùn ponu micca sopravvive à riposu nantu à questa debule quantità d'oru. Se l'oru cullà 100X per dì $ 160,000, a cobertura seria 10% chì hè sempre pocu accettabile.

Allora l'arma finanziaria di distruzzione di massa di $ 2 quadrillion hè avà in strada per distrughje totalmente u sistema. Questa hè una casa di carte globale chì si colapserà in un certu puntu in un futuru micca troppu distante.

Ovviamente, i Banchi Centrali stamparanu prima quantità illimitate di soldi, cumprà finu à $ 2 quadrilioni di derivati ​​pendenti, turnendu à u debitu di u bilanciu. Questu hà da creà un circhiu vicious di più debitu, tassi d'interessu più altu è inflazione più altu, cù probabili iperinflazione cum'è i mercati di u debitu predeterminatu.

Nisun guvernu è nisun bancu cintrali ponu risolve u prublema chì anu creatu. Più di u listessu solu ùn funziona micca.

Allora questi sò i risichi giganti chì u mondu hè avà affruntatu.

Ovviamente ùn ci hè micca certezza in stu tipu di previsioni. Ma ciò chì hè sicuru hè chì u risicu di questa magnitude deve esse prutettu.

Ùn ci hè nisuna ragione per crede chì l'oru sta volta ghjucà un rolu diversu à ciò chì hè fattu in tutta a storia.

L'oru hè l'unicu prutettore di un sistema di valuta sana è l'unicu soldi chì hè sopravvissutu à l'età.