Davos face u casu di a Banca Centrale per l’oru

Scrittu da Tom Luongo via Gold, Goats, 'n Guns blog,

Uni pochi mesi fa, aghju parlatu di i cambiamenti imminenti à a manera di l'adopzione di e novi reguli di riserva bancaria di Basilea III alteranu u mercatu d'oru.

In corta, a mo cunclusione era simile à quella di Alistair MacLeod è altri, chì Basilea III deve colapsà a manipulazione egregiosa di u mercatu d'oru attraversu l'usu di l'usu di futuri è l'oru unalocated cum'è riserve bancarie.

In maghju aghju scrittu:

In effetti, Basilea III, se implementatu in a so forma attuale, cambiassi u mercatu d'oru da un speculativu basatu nantu à percepzioni di l'efficacità di a pulitica monetaria per cuntrullà i tassi d'interessu reale à quellu chì deve furzà a scuperta di u prezzu in un mercatu quasi puramente fisicu. Cum'è aghju dettu à i mo Patroni in u video di u rapportu di u mercatu di maghju 16th , l'oru fisicu passerà da esse u taker di u prezzu à u prezzu di u prezzu.

Ùn aghju micca allora nè pensu chì avà succederà immediatamente dopu à Basilea III entra in vigore in u Regnu Unitu u 1 di ghjennaghju. Ma pensu chì a recente debulezza di l'oru hè statu un primu signu di stress in u mercatu di l'oru purtatu da l'implementazione di e regule prossime.

È chì hà mandatu l'oru più bassu in l'ultime settimane malgradu l'inflazione crescente è a caduta di i tassi d'interessu reale. Di sicuru, questu hè perchè i mercati sò stati overpricing l'argumentu di "inflazione transitoria" presentatu da i principali banche cintrali.

Allora, quandu Jerome Powell esce, in a so prima dichjarazione impurtante annunziu post-reappointment, è mette una furchetta in l'inflazione "transitoria" i mercati sò stati scuncuti bè. Questu hè accadutu nantu à i tacchi di l'OmicronVID-9/11 chì dumineghja i tituli è creanu ancu alcune reazzioni di u mercatu eccessivu grazia à l'algoritmi di cummerciale di tituli pocu programati.

Per quelli chì sò stati cunfusi o in disaccordu cù a mo valutazione di Powell per l'ultimi sei mesi, pensendu chì Powell era mentitu annantu à l'inflazione cum'è prova ch'ellu hè solu un altru idiota Fed Chair, vi dugnu l'argumentu contru. Hà avutu sopravvive à l'evidente tentativu di colpu di colpu di Obama è Lael Brainard per caccià quelli chì ùn sò micca cuntrullati da Davos da u FOMC.

Una volta chì hè accadutu, Powell puderia parlà apertamente perchè e nuvole di tempesta pulitica sopra a so testa si dissipavanu. Cue u so furzendu u Sicritariu di u Tesoru, Janet Yellen, per infine d'accordu cun ellu nantu à l'inflazione dopu avè messu e so carte nantu à a tavula.

Avà, avemu a clarità di pulitica da a Fed.

Seranu tapering QE è anu da rialzà i tassi in 2022. Avà i mercati ponu principià u compitu di riajustà in a fine di l'annu. Cù questu in mente, hè sensu perfettu per vede l'oru, chì hè statu un cummerciu di perdita per tuttu l'annu sottu pressione solu da a vendita di perdite fiscali solu, micca menu aspettative di un dollaru americanu più forte.

Hè ancu sensu per l'equità d'altu volu per piglià un successu cù i bonds junk chì anu renditu menu di l'inflazione. Ci sò trilioni di capitali misallocated quì fora chì vanu assai oltre l'idea simplice chì l'unicu mandatu di a Fed hè di sustene i mercati azionari.

Powell è quelli chì stanu daretu à ellu, aghju argumentatu strenuously, ponu vede a lotta per u futuru di u sistema monetariu chjaramente, è ùn include micca un locu per i banche cummerciale in un mondu di CBDC. Mentre chì unu puderia argumentà chì a Fed piacerebbe chì u putere CBDCs cunferisce, si pò ancu fà chjaramente l'argumentu contru chì perde ancu una quantità tremenda di putere avà essendu solu un bancu cintrali trà parechji è u dollaru solu un altru token digitale senza valore.

Qualchissia crede veramente chì Wall St hè cuntentu di firmà per sta sciocchezza ? Cità ​​di Londra?

Per avè un sensu veramente bonu di induve pensu chì simu in questu ora, verificate a mo recente apparizione nantu à u Podcast è Livestream Fed Watch di Bitcoin Magazine.

Va bè, tuttu ciò chì hà dettu, parlemu veramente di ciò chì succede in oru.

Perchè sta settimana avemu vistu dui annunzii maiò da dui banche cintrali assai diffirenti vis a vis gold.

Tutte e strade per Singapore

Singapore hà avà unitu à i ranchi di Russia, Turchia, Ungheria, Serbia, Pulonia è altri per aghjunghje à e so riserve d'oru di u bancu cintrali. Questu hè un muvimentu assai significativu perchè questu hè u primu paese fora di quelli in l'orbita nominale di Russia.

Singapore, fora di Hong Kong, hè un grande centru di compensazione per l'insediamenti offshore di yuan cinese. ICBC hà apertu una filiale quì in 2012 per trattà tali transazzione è e cose sò solu avanzate da quì.

Ùn aghju micca necessariamente vede questu cum'è una mossa ligata à a Cina da u MAS – Autorità Monetaria di Singapore – postu chì a so pulitica monetaria hè assai indipendente è quasi algoritmica.

Gestiscenu u scambiu di u dollaru di Singapore (SGD) in una banda di 1% di i tassi previsti contr'à una cesta di valute, piuttostu cà di publicà una tarifa di riferimentu.Inoltre, u MAS si alluntanassi da u vechju sistema SIBOR / SOR. SIBOR hè u LIBOR di Singapore – u tassu di prestitu interbancariu overnight. È SOR hè a tarifa di swap overnight SGD.

Iddi, cum'è i Stati Uniti, sò passati à un analogu di SOFR – u Secured Overnight Funding Rate – per rimpiazzà LIBOR. SORA hè SOFR di Singapore per tutti i scopi.

Allora, perchè hè questu impurtante?

Se Singapore hè preoccupatu, cum'è tutti l'altri si tratta di un colapsu di u sistema finanziariu attuale chì hè espressamente nantu à a tavula via Davos è u Great Reset, allora quelli cù l'oru seranu in una pusizioni assai megliu per difende e so valute durante una crisa è mantene un tassu di scambiu glubale relativamente stabile.

Siccomu Singapore hà u scopu di esse u broker indipendente trà l'Oriente è l'Occidenti, soprattuttu avà chì Hong Kong hè stata presa da a Cina, sta mossa hè assai interessante per dì u minimu.

Da l'articulu di Zerohedge nantu à questu, ci hè questu grande puntu:

Per un bancu cintrali chì publica attivamente una quantità di publicazioni è rapporti nantu à ogni tipu di temi in relazione à u settore finanziariu è i mercati di Singapore è a so pusizioni finanziaria internaziunale, questa omissione annantu à l'acquistu d'oru di Singapore puderia esse cunsideratu abbastanza strana, ma dinò, postu chì avemu si tratta di u mondu secretu di l'oru è i banche cintrali, forse ùn hè micca cusì stranu.

Inoltre, MAS hè famosu per a so obsessione di mantene è cuntrullà u scambiu di u dollaru singapuranu (versus una cesta di valute), perchè forsi MAS preferisce micca attirà l'attenzione à a quantità d'oru in e so riserve internaziunali, perchè questu puderia incuragisce FX. i mercati per vede l'acquistu d'oru cum'è una mossa chì rinforza a pusizione di riserva di Singapore è dunque puderia mette pressione à l'alza nantu à u so scambiu.

Singapore hè un attore chjave per u futuru di a finanza pan-asiatica. Sè u MAS assai savvy hè cumprà oru tandu sò scantati. Facenu piani per un futuru assai diversu induve u debitu diventa a parolla più brutta in inglese.

Inoltre, anu compru questu oru in maghju è ghjugnu è hè statu scupertu solu in u so bilanciu. Perchè ùn anu micca annunzià sti compra ?

Per u listessu mutivu, u Bank of Ireland ùn hà micca dettu à nimu chì nibbled un pocu d'oru fisicu annantu à l'estiu, per ùn move micca u prezzu. Ciò chì hè veramente significativu quì hè chì l'Irlanda hè u primu paese di a zona euro per annunzià a compra d'oru. Prima di questu era solu membri di l'UE non euro cum'è Ungheria, Pulonia è Czechia.

Chì avemu vistu chì i paesi di a zona euro cumincianu à sustene e so riserve di valuta cù l'oru alimenta l'argumentu chì aghju fattu in maghju.

Inoltre, solu per chì tutti sia ancu chjaru ciò chì i dui banche cintrali stanu affruntendu, ùn hè micca solu l'Europa chì avà tratta di i prezzi di gas naturale insane. Singapore vede una crescita catastròfica di i costi di l'energia. Allora, se pensate chì u MAS ùn hè micca sempre dipintu senza dì à nimu in oru per stabilizzà bè u SingDollar, avete un prublema di comprensione di lettura.

U Circulu d'oru

Avà vultemu à Basilea III è parlemu di cumu si duvia esse a cosa chì infine hà sappiutu l'oru da u so slump.

In maghju, Powell ùn avia micca cuminciatu à difende u dollaru americanu. Ùn avia ancu avutu a so scumessa publica cù u presidente di u BCE Christine Lagarde. Nè ùn avia elevatu u Reverse Repo Rate chì pagava à 0.05%.

Dunque, cù Basilea III à l'orizzonte è u Regnu Unitu esentatu finu à u 1 di ghjennaghju di u 2022, ci hè sempre l'infrastruttura di basa in u locu chì se a Fed strinse, ciò chì hà fattu per mezu di a tarifa RRP, allora l'oru seria sottu pressione constante da quelli chì avianu bisognu. dollari à prezzi bassi, indipendentemente da i fundamenti.

U finanziamentu à cortu termine deve sempre vince i fundamenti à longu andà.

Dunque, a Fed hà sempre bisognu di l'oru guardatu sottu à l'imballaggio per mantene a so primazia. Ma à u listessu tempu, u BCE è l'altri Banchi Centrali chì accumulanu l'oru anu bisognu di risurrezzione, o almenu mantene u ritmu cù a so valuta versus u dollaru.

Credu sempre chì a dinamica hè in ghjocu per u 2022 è serà infine l'espressione piena di Basilea III chì cuntinueghja à mette un pianu più altu sottu à l'oru.

Ricurdatevi, cum'è aghju scrittu in quellu articulu di maghju:

U BCE, invece, [vs. a Fed] , pò fallu, postu chì ùn hà micca capacità di [creà quantità infinite di soldi elasticu] . Tuttu ciò chì pò fà hè di cumprà u debitu sovranu di i banche cintrali di i paesi membri è di rinvià l'euro, mentre scambià sdraio nantu à stu Titanic monetariu. Ci hè un limitu definibile à stu prucessu, soprattuttu se i tassi aumentanu cum'è a ghjente perde a fiducia in l'attività economica sottostante di quelli paesi è e so pusizioni fiscali.

L'Europa chjude a so ecunumia annantu à OmicronVID-9/11 è caccià i micca vaccinati da a sucità. Sò trà i passi 7 è 8 di 10 nantu à a strada di u genocidiu.

Qualchese persona raziunale crede chì ci sarà un rinascimentu di u dinamisimu ecunomicu europeu in 2022 in queste cundizioni ? Sè vo fate, pudete esse un shitlib chì crede in i petti di unicorni, 69 sessi è chì Elizabeth Warren hè un geniu ecunomicu.

Per u restu di noi chì campanu in a realtà-terra, di sicuru l'Europa hè a più vulnerabile quì.

Una volta chì Basilea III entra in vigore è l'oru fisicu di carta è micca allocatu ùn saranu più cunsiderati cum'è garanzie bancarie per scopi di bilanciu, a dumanda di l'oru fisicu per via di questa necessità per ellu cum'è un attivu di u bancu cintrali per sustene e valute naziunali, diventa ancu più. acutu.

Quelli paesi chì si allineanu da u latu oppostu di u Great Reset compranu l'oru mentre hè sempre bellu. U drenu di u dollaru di Powell da l'aumentu di i tassi RRP di ghjugnu hà regalatu à tutti i prezzi d'oru più economici per altri 6 mesi.

U MAS chì compra l'oru vi dice chì ciò chì aghju dettu in maghju hè a realità:

Dunque, Basilea III vene à distrughje i mercati di l'oru di carta è distrughje i banche di u centru di soldi in New York è Londra mentre mette in scena a salvezza di a zona euro. I prezzi d'oru più altu sò a risposta à tutte queste cose. Pensate à questu modu, in un mondu induve l'assi di u debitu fallenu è e novi forme private di l'assi di custodia sò in crescita in mindshare [bitcoin è criptu] , quale hè l'unica arma vera chì i banche cintrali anu da mantene a credibilità?

E so riserve d'oru.

Questa hè l'essenza di perchè Davos , pensu inadvertitamente, crea u novu rolu per l'oru durante questi tempi di cambiamentu.

Per u BCE per sopravvive à a fallimentu di l'Europa, l'oru deve risaltà.

Per chì i banche cintrali di i mercati emergenti sopravvive à l'agitazione scatenata da un epicu rally di dollari americani per via di a fallimentu di l'oru in Europa deve cresce.

Quandu a Cina decide di affirmà si cum'è l'attore ecunomicu dominante, ciò chì pensu chì faria in casu di un cunflittu cineticu trà ella è i Stati Uniti, a so prima mossa serà rivisione à l'alza e so riserve d'oru ufficiali … da assai.

L'oru hà da veramente cresce nantu à questu.

U Gran Quagmire

Ricurdativi di tuttu u Great Reset si basa nantu à Davos distrughjendu u sistema bancariu attuale è u rollu finu à i banche cintrali, tagliendu u classicu sistema monetariu à dui piste cù i banchieri cummirciali chì sò u mecanismu di trasmissione.

Significa ch'elli piglianu u cuntrollu di a Fed, chì pare avà una causa persa. Powell hè cumplettamente in u cuntrollu di a pulitica FOMC, chì l'aspettu ch'ellu fassi assai chjaru à a prossima riunione. Hè per quessa chì Pelosi facia cusì facilmente un trattu nantu à u tettu di u debitu.

Ùn ci sarà più stupidu è periculosu brinksmanship chì mette in quistione a pulitica di i Stati Uniti. I mercati esigenu chiarezza da u caosu fabbricatu di i Stati Uniti Davos per via di i manichi di i Democratici in Capitol Hill deve esse una cosa di u passatu. Questu solu aiuterà à rinvià u capitale versu i Stati Uniti

L' agenda di Davos hà fiascatu in Capitol Hill, malgradu a vittoria di battaglie in tutta l'Europa è in a Commonwealth inglese. Quelli paesi sò avà lettere morte finu à chì i so guverni attuali sò rovesciati o a ghjente scaccià i so catene … improbabile.

Malgradu u jitters di u mercatu per via di a riallocazione necessaria à u capitale glubale, Powell è a Fed avà devenu perseguite una pulitica monetaria stretta per furzà u BCE in una pulitica apertamente inflazionistica. Questu hà da più trash l'euro è infine sopraffarà l'acquistu di obbligazioni di u BCE à u puntu chì i tassi cumincianu à cresce.

Davos hà rispostu sguassendu l'Europa finu à l'ossu cù i blocchi OmicronVID-9/11 è i vaccinazioni furzate per abbatte u latu di a dumanda glubale di l'equazione monetaria mentre furzà i cunflitti diplomatici in Cina è in Russia nè volenu piantà u flussu di merci in u mondu.

Hè per quessa chì l'OTAN è i Neocons vanu salvatichi in l'Europa di l'Est.

Hè per quessa chì l'Israeli minaccianu una guerra cù l'Iran.

È hè per quessa chì l'amministrazione O'Biden pare sempre più disperata per purtàci à l'orlu di a guerra senza chì ci sia veramente una.

Basta cunflittu, sanzioni, rumori di sabre è imbarazzamenti per disturbà a pulitica domestica di a Cina è di a Russia mentre sguassate di u so dinamismu ecunomicu attraversu pruvucazioni in lochi cum'è l'Afghanistan, a Siria, l'Ucraina, a Bielorussia è sì, ancu Taiwan mentre cercanu di forzà i prezzi di l'energia più altu.

L'Europa hè a basa di putere di Davos . Ddu putere pare tenue à u megliu in un sensu geopuliticu. U megliu modu per riaffirmà u putere chì hà lasciatu nantu à i Stati Uniti hè di furzà una rivalutazione massiva di u prezzu di l'oru mentre preparava l'Europa per a più federalizazione, u predefinitu di u debitu è ​​a riduzione di a pupulazione, cum'è aghju discututu in u mo ultimu articulu.

A strada principale per i banche cintrali per mantene ogni sembianza di credibilità in a mente di l'investituri ghjustu freaked out over the events of the last two years is to add to their gold reserved to compensing any risk currency to their fiat reserved.

E mentri a Fed hà battutu a bona lotta contru à questu, cù a fine di QE è i tassi crescente, una curva di rendimentu appiatta è più turbulenza in i mercati di finanziamentu d'oltremare per via di un dollaru assai più forte, l'oru s'affirmerà (inseme à u bitcoin) l'assetu sicuru di scelta in 2022.

Allora, fighjate u flussu di nutizie per più segni di compra d'oru di u Bancu Centrale.

Finu à u 2021, finu à settembre, secondu u Cunsigliu Mundiale di l'Oru , i banche cintrali anu acquistatu 385,4 tunnellate d'oru, dopu avè aghjustatu i numeri di Singapore ma micca di l'Irlanda. Questu hè apprussimatamente in pista cù l'aspettattivi per questu annu di circa 15% di a dumanda d'oru tutale.

S'ellu ùn hè micca per i flussi netti di Turchia grazia à u colapsu di u so sistema bancariu (-27,8 tunnellati) è e Filippine chì vendenu a produzzione minera lucale per finanzià u guvernu, a dumanda seria più di 400 tunnellate questu annu.

Ma, cum'è aghju dettu in tuttu stu pezzu, sò i ghjucatori chì facenu questu avà chì importa. Nanzu u Giappone hà fattu i tituli, aghjunghjendu 80,8 tunnellate in marzu. Allora a Pulonia hà iniziatu un prugramma di compra mensili assai russu in maghju. Avà Singapore hè à bordu chì prova di cumpensà a forza di u doru di i Stati Uniti cù l'oru in un ambiente inflazionisticu.

È l'Irlandesi stanu avà pruvatu à stave off a carestia monetaria in Auropa.

I tempi sò cambiati rapidamente.

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