Cuntrolla in Cinque Cicli Long-Term

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

A fase di decadenza di S-Curves pò esse graduali o un scogliu-dive.

In u 2007 aghju tracciatu cinque cicli d'onda longa chì aghju cunsideratu cunsequenziali:

1. Debitu publicu (accumulazione di deficit federali)

2. Inflazione

3. oliu (energia)

4. Tassi di interessu

5. Febbre speculativa

Quince anni fà, u mo sguardu di u graficu era di circa trè anni, à u 2010 , cù l'idea basica chì sti ciculi à longu andà avianu digià vultatu o eranu per turnà. Fighjendu in daretu, avissi avutu aghjustatu uni pochi d'altri ciculi longu : demugrafia, per esempiu.

Aghju duie cose à piglià à vede stu graficu 15 anni dopu. Probabilmente avete da piglià simili.

1. Aghju sottuvalutatu a capacità di u statu quo di scaccià a canna in strada per una dicada. A mutivazione per scaccià a canna in a strada ùn era mai in dubbitu; ciò chì era in dubbitu era a capacità di u sistema di risponde à fà più di ciò chì hà fiascatu spettacularmente è cuntinuà à mantene più o menu indisturbati.

2. Dopu à 15 anni di can-kicking freneticu, i ciculi sò veramente vultati. Diciaraghju chì i turni previsti eranu curretti, ma frenetica can-kicking allargò u ciculu esistenti di iper-finanzializazioni / iper-globalizazione per una dicada extra.

Diverse dinamiche allargavanu a fase di bolla di iperfinanzizazione / iper-globalizazione. U fracking in i Stati Uniti – finanziatu da l'espansione massiva di creditu à pocu pressu – hà allargatu l'abbundanza energetica globale cum'è e perdite risultanti sò state spazzate via un tsunami di creditu à pocu pressu. Zombie frackers sò stati alimentati quant'è miliardi in novi prestiti quant'è necessariu per mantene u flussu di oliu economicu.

Tuttu u shebang era in risicu di sfondà in u 2011, ma l'espansione di creditu gigante di a Cina hà salvatu u ghjornu , è hà fattu cusì in u 2016. Ma l'espansione di creditu di a Cina hà avà ghjuntu à i limiti sistemici, è cusì quelli chì si basanu in Cina per salvà l'ecunumia glubale di novu. da u banchettu di cunsequenze sò per esse assai disappuntu.

L'espansione di deci volte di u so bilanciu di a Riserva Federale hà suprimi artificialmente i tassi d'interessu è di l'ipoteca, mentre chì diversi trucchi di ghjocu-cumu-misuremu-cosa-misuremu sottovalutavanu l'inflazione di u mondu reale mentre l'iper-globalizazione cuntinuava à deflazione di i costi trasferendu a produzzione à u regioni à i più bassi costu.

U successu di u can-kicking freneticu per allargà l'iperfinanzizazione / l'iper-globalizazione hà spintu a speculazione in l'iper-speculazione. I bolle monumentali in i stocks è l'abitazione 1999-2008 avà parenu modesti paragunatu à u Everything Bubble d'oghje. L'ultimi 20 anni anu "dimostratu" a prufittuità di cumprà u dip chì hè essenzialmente una scumessa chì ùn ci hè micca limiti per i can-kicking frenetici.

Alas, avà hè chjaru chì à longu andà ci sò limiti di can-kicking freneticu, è i ciculi sò vultati. A diminuzione di 40 anni di i tassi d'interessu hà vultatu, a quiescenza di quattru decennii di l'inflazione hè cambiata, l'era di l'estrazione à pocu costu di l'idrocarburi abbundanti hè vultata, u ciculu di pudè "prestà u nostru modu fora di i prublemi" hà vultatu. è l'era di ricumpensa l'iper-speculazione hè tornata.

Quantu sarà graduale o drammaticu u novu ciculu serà scunnisciutu. Se imaginemu tutte queste dinamiche cum'è un pendulu, u pendulu hè statu imbuttatu da un can-kicking freneticu à l'estremi sistemichi chì si riversanu à l'estremi à l'altru finale di u spettru (minus a little friction).

A fase di decadenza di S-Curves pò esse graduali o un scogliu-dive. Mentre ùn cunnosci micca a traiettoria di decadenza / sfondamento, pudemu anticipà tutti questi ciculi longu chì si rinforzanu l'un l'altru. Hè tuttu un sistema, dopu tuttu, è a decadenza / sfondamento di ogni sottosistema accelerà a decadenza / sfondamento di l'altri sottosistemi.

Comu regula ginirali, hè una bona idea di ùn stà in u modu di u pendulu. In altre parole, hè assai più sicuru d'esse in i tribune à fighjulà e grandi bestie slouching versu Betlemme chì d'esse nantu à a sabbia bagnata di sangue di u Coliseu, stringendu una spada di legnu è una reta tagliuzzata.

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