Cumu a Fed hà distruttu u mercatu di l’abitazione è hà creatu inflazione in foto

Scrittu da Mike Shedlock via MishTalk.com,

A Fed erroneously ùn cunsiderà micca l'aumentu di i prezzi di casa cum'è inflazione. Eccu u risultatu in ritratti.

Case-Shiller Prezzi di casa naziunale è di 10 cità versus CPI, Rent, and Owners' Equivalent Rent

Nota di carta

• Case-Shiller misura a vendita ripetuta di a stessa casa in u tempu. Questu assicura un paragone precisu di a dimensione di a stanza, a dimensione di u giardinu è e amenità. L'unicu inconveniente hè chì i dati mancanu un pocu. I dati più attuali sò di lugliu chì rapprisentanu transazzione in maghju è ghjugnu.

• OER significa Renta Equivalente à i Proprietari. Hè u prezzu di l'affittu chì un pagheria per affittà a so propria casa, senza mobili senza utilità.

Per 12 anni, i prezzi di l'abitazione, l'OER, l'affittu è l'IPC generale anu aumentatu inseme. Chì hà cambiatu in 2000 cù un altru toccu di tendenza in 2012. Allora era fora di e razzii cum'è a Fed hà fattu turnu dopu volta di QE, suppressing rates ipotecarii.

Case-Shiller Home Price vs Hourly Earnings, CPI, and Rent

Case-Shiller Prezzi di casa naziunale versus CPI, Rent, è Guadagghi Orari Media.

Cum'è cù u graficu precedente, per 12 anni, i prezzi di l'abitazione, l'affittu, l'IPC generale è i guadagni orari sò aumentati inseme. Hè cambiatu in u 2000 cù un altru toccu di tendenza in u 2012.

Quantu sò e case overpriced ?

Se a tendenza di 12 anni di i prezzi di l'abitazione in crescita cù u guadagnu orariu mediu hè stata intacta, l'indice di i prezzi di a casa seria 211, micca 308.

Da questu pudemu calculà i prezzi di casa sò ((308-211) / 211) per centu troppu altu, circa 46 per centu troppu altu. Se preferite, i prezzi di a casa averebbe bisognu di calà ((308-211) / 308), circa 31 per centu.

In alternativa, se i prezzi di a casa stagnanu per anni, i salarii ponu eventualmente ghjunghje.

Case-Shiller Home Price 1988 = $ 150 000

A listessa casa chì custava $ 150,000 in u 1988 costa avà $ 678,366. Ma i salari sò ancu aumentati. È i tassi di l'ipoteca anu avutu oscillazioni salvatichi.

Pagamentu Ipotecu è Pagamentu Ipotecu Ajustatu di u Salariu

L'Ipoteche Menù Affordabbli in a Storia

Factoring in crescita di u salariu, i prezzi di a casa è i tassi di l'ipoteca, e case sò i più caru di sempre.

Hè veramente assai peggiu di ciò chì u graficu indica, perchè l'impositu nantu à a pruprietà è l'assicuranza ùn sò micca fatturati.

Tassi di l'ipoteca

Graficu di i tassi ipotecarii per cortesia di Mortgage News Daily.

Per mezu di un QE massivu è totalmente injustificatu, sperendu stupidamente di creà più inflazione, a Fed hà suprimitu i tassi d'interessu per registrà minimi è i tassi ipotecarii seguitanu.

Qualchese chì hà una ipoteka esistente puderia è hà rifinanziatu à 3.00 per centu o sottu.

Questu hà aumentatu "affordability" è avemu avà duie classi di persone cortesia di a Fed: vincitori è perdenti (i pruprietarii di casa esistenti chì rifinanzianu bassu è quelli chì volenu cumprà).

Applicazione di l'ipoteca à i minimi di 30 anni

Refinance Index per cortesia di Mortgage News Daily

Per piacè nutate u voluminu di l'applicazione di l'ipoteca vicinu à i minimi di 30 anni

"I tassi di l'ipoteca anu continuatu à muvimenti più altu a settimana passata mentre i mercati anu digeritu u recente aumentu di i rendimenti di u Treasury. I tassi per tutti i prudutti di l'ipoteca anu aumentatu, cù u tassu di ipoteca fissa di 30 anni chì cresce per a quarta settimana consecutiva, finu à u 7,53 per centu – u tassu più altu da u 2000 ", hà dettu Joel Kan, Vicepresidente è Vice-Economista Capu di MBA. "In u risultatu, l'applicazioni di l'ipoteca si fermanu, cadendu à u livellu più bassu dapoi u 1996. U mercatu di compra rallintò à u più bassu livellu di attività dapoi u 1995, postu chì a rapida crescita di i tassi spinta un numeru crescente di putenziali cumpratori fora di u mercatu. . L'applicazioni di prestitu ARM anu ripresu annantu à a settimana è a parte di ARM hè aumentata à 8 per centu, postu chì certi prestiti anu cercatu modi per calà i so pagamenti.

E i vincitori ?

Bona dumanda. I vincitori rifinanziati à 3.0 per centu o sottu. Questu mette soldi extra in i so sacchetti ogni mese per gastru.

È l'aumentu di u salariu hà stimulatu ancu a capacità di i vincitori per cumprà bè è servizii.

Cusì a Fed hè sempre pagatu per a so spinta asinina per creà inflazione.

Intantu, u mercatu di l'abitazioni hè mortu è fermarà mortu cù i tassi di l'ipoteca chì avvicinanu 8.00 per centu.

E l'affittu?

Dati CPI da u BLS, graficu da Mish.

Hè una altra bona dumanda. Per 24 mesi o più, l'economisti anu predichendu una facilità in l'inflazioni di l'affittu.

U 13 di settembre, aghju nutatu chì l'inflazione di i prezzi di u cunsumu salta di 0,6 per centu guidata da l'energia è l'alloghju.

U prezzu di a benzina hè cresciutu di 10,6 per centu, affittu un altru 0,5 per centu, refuggiu, 0,3 per centu, è e vitture novi 0,3 per centu chì guidanu a strada per un aumentu di 0,6 per centu in u CPI in Aostu.

U prezzu di l'affittu hè cresciutu almenu 0.4 per centu per 25 mesi consecutivi. Ùn vi preoccupate, Paul Krugman dice chì questu hè in ritardo.

Quandu l'unità di l'abitazione in custruzzione di registrazione facilitanu l'inflazione di l'affittu?

U 2 d'uttrovi, aghju dumandatu quandu l'unità di l'abitazione in custruzzione registràranu l'inflazione di l'affittu?

Hè veramente una pregunta truccu. Per una pregunta megliu, sguassate u piombu "quandu" da a frase.

A risposta hè: Ùn sò micca, nè nimu altru, ancu s'è a ghjente dice di esse clarividente.

Unità d'abitazione in custruzzione versus CPI Rent Year-Over-Year

Unità di abitazioni da u Dipartimentu di Censu, Rent CPI da BLS, graficu By Mish

Aghju vistu a teoria chì l'affittu si colapsava appena l'unità di l'abitazione sò finite tante volte chì quasi aghju cuminciatu à crede.

Tuttavia, i dati ùn mostranu alcuna correlazione discernibile, ùn importa micca cumu si cambia i tempi di anticipu o di ritardo.

U graficu pare totalmente casuale. Allora forse affittu abate. Forse micca. I dati stessi ùn furnisce micca ragiuni per crede nunda.

Indipendentemente, per piacè nutate u pianu. L'affittu annu à l'annu hà un pianu di circa 2 per centu eccettu in u crash di l'alloghju in a Grande Recessione .

È sti grafici ùn sò micca imputati i prezzi di l'affittu equivalente à u pruprietariu per i quali e persone ùn paganu micca un affittu reale. Queste carte riflette l'affittu di a residenza primaria.

34 Per centu sò Screwed

Ebbè, ùn vi preoccupate. Solu u 34 per centu di l'affittu di a nazione, è in più, l'affittu hè in ritardo.

Sarcasmu da parte, a Fed hà sbulicatu enormi bolle d'assi è ùn hà micca vistu cum'è inflazione. Nè a Fed hà vistu chì trè round massivi di stimuli fiscali pruvucanu l'inflazione.

Ingressu Reale è Spesa Miliardi di Dollari Incatenati

Nota i trè round di stimuli fiscali massivi in ​​a pandemia di Covid. Questu hà attivatu a più inflazione dapoi l'anni 1970. L'economisti discutanu quantu "eccessu di risparmiu" resta sempre.

Per a discussione di l'eccessu di risparmiu, per piacè vede Risparmi eccessivu di Pandemia, Quantu hè ancora Unspent?

A Fed ùn hà mai vistu questu vene, ùn hà mai vistu una bolla di l'abitazione in u 2007, è ùn hà mai previstu una recessione.

Heck, l'anzianu presidente di a Fed, Ben Bernanke, hà negatu una bolla di l'abitazione è hà denegatu una severa recessione chì avia digià principiatu.

Aspettate più inflazione in ogni locu

Sfurtunatamente, Biden face tuttu ciò chì hè umanamente pussibule per accende l'inflazione cù mandati di EV, mandati di gas naturale, pandering sindacale, pirdunu di u debitu di i studienti, è regulamenti, alcuni di i quali sò palesemente inconstituzionali.

In u risultatu, l'aspettativa di l'aumentu di i tassi d'interessu di a Fed sò sempre più alte per ancu più longu

Circate à cumprà una casa?

Sè vo circate di cumprà a vostra prima casa è avete bisognu di finanzià, bona furtuna.

Più a Fed mantene i tassi elevati, più dura u crash di transazzione di l'alloghju. Ma i tassi di taglio allarganu ancu più a bolla di l'abitazione, i bolle di l'attivu in generale. E bolle sò destabilizzanti.

Questu hè u dilema di a corda stretta di a Fed, di a so propria creazione.

Sè vo site unu di i vincitori, felicitazioni. Ma quellu soldi extra chì a Fed mette in a vostra sacchetta ogni mese pò stuzzicà l'inflazione per un bellu pezzu.