Cù Charge Offs Soaring, Capital One To Buy Discover, Creazione di Carta di Creditu Giant

Cù tramindui i rapporti di delinquenza è di carica in e duie più grandi cumpagnie di carte di creditu (dirighjendu à i cunsumatori di ogni ghjornu, à u cuntrariu di u 10% di l'American Express focalizata) in i Stati Uniti, in l'ultimi dui anni, aumentendu à u più altu livellu dapoi u crash di covid, è inducendu speculazioni trà i Stati Uniti. i cummircianti chì u cunsumadore di i Stati Uniti hè preparatu per un successu dulurosu (pochi ghjorni fà, u trader Goldman Rich Privorotsky hà dettu chì " Pensu chì continueremu à ignorà ogni preoccupazione di i cunsumatori per ora, ma alcuni di questi numeri di Discovery eranu abbastanza flagranti" riferenu à l'aumentu di 242bps in NCO da 2.81% à 5.23%)…

… ùn hè micca surprisante chì u modu più faciule per copre u crescente di delinquenza / NCF putenza sottu à a superficia hè solu di scaccià miliardi in "sinergies" à u prublema, cumminendu ancu dui bilanci (assai brutti) in a speranza di cunfonde shorts, è sicuru abbastanza prima oghje, u WSJ hà dettu chì Capital One pensa à cumprà Discover Financial Services in un accordu chì combina duie di e più grandi – è più brutte – cumpagnie di carte di creditu in i Stati Uniti.

U WSJ hà dettu chì l'affare all-stock (pò ancu prufittà di u ridiculu cortu squeeze in l'azzioni in l'ultimi mesi) puderia esse annunziatu marti, è l'affare avissi da valore Discover – chì hà un valore di mercatu di circa $ 28 miliardi – à una prima.

Cumprà Discover daria Capital One, un prestatore di carte di creditu cù un valore di u mercatu di pocu più di $ 52 miliardi, una reta chì aumentà u so putere in l'ecosistema di pagamentu.

E rete di carte sò critichi per attivà e transazzione è stabilisce i tariffi chì i cummercianti paganu quandu i cunsumatori compranu cù carte di creditu. Ancu s'ellu hè assai più chjucu di Visa è Mastercard, Discover hè unu di i pochi cuncurrenti à quelli cumpagnie in i Stati Uniti è hè unu di un picculu numeru di emittenti di carte chì anu ancu una rete di pagamentu.

Capital One, a nona banca più grande di u paese è un grande emittente di carte di creditu, usa Visa è Mastercard per a maiò parte di e so carte. U bancu pensa à cambià almenu alcune di e so carte à a reta Discover – chì guarantisci chì perderà ancu più clienti – mentre cuntinueghja à aduprà Visa è Mastercard in altri. Quelli rete più grande anu più accettazione cummerciale à l'esteru cà Discover.

Capital One hà ancu pensatu di mantene a marca Discover nantu à e carte è a rete … assumendu chì i regulatori firmanu è l'accordu hè cunsumatu, chì hè un grande "se" cù Biden FTC chì hà pruvatu à tumbà ogni fusione maiò in l'ultimi anni.

Discover, basatu in Riverwoods, Illinois, hè una istituzione in linea per quessa chì a presa di cuntrollu ùn vene micca cù filiali bancarie fisiche, eccettu per un locu in Delaware.

Cum'è u WSJ nota, l'accordu seguita un periodu tumultuoso per Discover chì hà include un scrutinu regulatori aumentatu è un cambiamentu di dirigenza. A cumpagnia hà divulgatu l'annu passatu chì una rivisione interna hà truvatu chì avia misclassificatu certi cunti di carte di creditu à principiu di u 2007, mettenduli in modu incorrectu in u più altu livellu di prezzu di cummercianti è acquirenti. A cumpagnia hà stabilitu una responsabilità di $ 365 milioni per cuntà a compensazione stimata dovuta à i cummercianti è l'acquirenti. Separatamente, Discover hà ricevutu un ordine di accunsentu da a FDIC. In uttrovi, Discover hà dettu chì indirizzarà l'ordine FDIC per migliurà e so operazioni di cunfurmità di u cunsumadore.

In dicembre, Discover hà dettu chì l'esecutivu di l'industria finanziaria Michael Rhodes diventerà u so CEO è presidente. Ripigliò à John Owen, chì avia servitu in l'interim dopu chì Roger Hochschild dimissioni in Aostu.

Scopre hè stata avvicinata da i grandi banche è cumpagnie tecnologiche annantu à l'acquistu di tuttu o di una parte di a so attività in l'ultima decada o più. L'imprese tecnulugiche anu interessatu à acquistà a so reta per pudè ghjucà un rolu più cintrali in i pagamenti, ma i dirigenti anziani di Discover ùn anu micca interessatu à separà u latu di prestitu di carte di creditu di a cumpagnia da a reta.

Per Capital One, l'accordu espansione ancu di più u numeru di titulari di carte chì cuntarà cum'è clienti per a so attività di prestitu di carte di creditu.

Inoltre, Discover hà ancu depositi di i cunsumatori, a maiò parte di i quali sò in cunti di risparmiu, chì permettenu à Capital One di cuntinuà à cresce a so prisenza digià grande in quella zona.

L'acquistu di Discover sarà classificatu trà i più grandi affari finu à avà in u 2024. Dopu à una pausa in l'attività di M&A in 2023 cum'è incertezza ecunomica è altre incertezza è l'aumentu di i tassi d'interessu pigliò un muzzicu da l'appetite per l'affari, i volumi sò ghjunti à un relativamente forte. principianu è sò in crescita di 90% in i Stati Uniti cumparatu cù un annu prima, secondu Dealogic. Altre transazzioni maiò includenu l'acquistu di circa $ 35 miliardi di u fabricatore di software Synopsys di u rivale Ansys è l'accordu di $ 25 miliardi di Diamondback Energy per Endeavour Energy.