Cù 750 miliardi di dollari in Opzioni di Unicu Stock in Scadenza, Questi Nomi Seranu Soprattuttu Volatili Oghje

Cumu l'avemu nutatu prima sta settimana, a scadenza d'oghje serà a seconda più grande per l'opzioni unichi di azzioni fora di i mesi di ghjennaghju. Vene dopu à una crescita record di volumi unichi di opzioni d'azzione – chì l'ultimu venneri hà fattu un record di 2 trilioni di dollari …

.. ancu quandu i volumi di azzioni sò calati à i minimi YTD, cume l'investitori di vendita al dettaglio sò passati decisivamente à opzioni di trading. Intantu, cumu avemu documentatu tuttu l'annu, l'attività di cummercializazione hè stata cuncentrata in opzioni à breve termine; l'opzioni cù menu di 2 settimane à a maturità cumprenenu avà u 71% di tutti i volumi di stock singuli di i Stati Uniti.

Inoltre, cum'è Goldman nota, a cuncintrazione di u mercatu d'opzioni ferma alta, cù 58% di tutti i cumerci in i primi 5 sottovalutanti, mentre 84% sò in i primi 50 sottovalutanti.

Ciò chì ci porta oghje, quandu più di 750 miliardi di dollari di opzioni di scorta uniche scadranu, ciò chì ne face a seconda più grande scadenza fora di ghjennaghju. Cum'è Vishal Vivek di Goldman scrive, "a scadenza d'oghje puderia esse impurtante per e azzioni cun grande interessu apertu in opzioni à u soldu (ATM); i pruduttori di u mercatu di coperture di grandi portafogli d'opzioni seranu attivi. Stu flussu hà da diminuisce a volatilità in alcuni nomi mentre esacerbanu u prezzu di l'azzioni si move in altri ".

Siccomu ogni trimestre avemu dumande perchè triplu (o quad) streghe importa, eccu un rapidu ricordu:

L'interessu apertu per l'opzioni ATM chì scade venneri pò influenzà a negoziazione di borsa

À e scadenze principali, i trader di opzioni seguenu situazioni induve una grande quantità di interessu apertu hè destinatu à scadere. In situazioni induve ci hè una quantità significativa di interessu apertu in scadenza in greve à i soldi (prezzi di greva à o assai vicinu à u prezzu di l'azzioni attuale), l'attività di copertura di delta pò influenzà a negoziazione di l'azzioni sottostante quellu ghjornu. Se i pruduttori di u mercatu o altri trader d'opzioni chì delta-hedge e so pusizioni sò opzioni net long ATM, u flussu cunnessu à a scadenza puderia avè l'effettu di smurzà i movimenti di u prezzu di l'azzioni, pruvucendu u prezzu di l'azzioni à stallassi vicinu à a greva cun grande interessu apertu . Questa situazione hè spessu chjamata "pin" è pò esse una situazione ideale per un grande investitore chì prova à entrà / uscire da una posizione di stock. In alternativa, se i delta-hedgers sò opzioni nette corte ATM (anu una pusizione "gamma negativa"), a so attività di copertura puderia esacerbà i movimenti di i prezzi di l'azzioni.

Dunque, cù una quantità massiccia di scorte uniche chì scade oghje, è postu chì i cumerci relativi à a scadenza causeranu l'attività di cummercializazione per ripiglià per e scorte cun una quantità significativa di bancomat, Goldman hà identificatu 50 scorte cun grande interessu apertu ATM 17-Sep, induve a volatilità serà grande. A lista include tali grandi nomi di capitali di mercatu include UPS, DIS, AMZN, PG è GOOGL. Cum'è Goldman spiega in più, " l'attività ligata à a scadenza hè prubabile d'avè più un impattu se l'interessu apertu raprisenta una percentuale significativa di u vulume di l'azzione".