Crypto Jumps, Stocks Dump’n’Pump Cum’è Cracks Apparanu In u Sistema Finanziariu Globale “Plumbing”

Hè quasi difficiule di ricurdà avà, ma u ferraghju hà iniziatu cun un focus persistente nantu à l'onda Omicron di u virus è l'interruzioni di l'affari previste chì COVID era di novu causatu. Dapoi u virus hè sparitu in i Stati Uniti, ancu s'ellu hà sempre una presenza assai reale in Asia.

A realizazione chì l'inflazione ùn pare micca esse tempurane è pò esse più persistente chì i ricenti passati di i prezzi più altimi hà ancu pruvucatu à i mercati per aumentà l'aspettattivi per u nùmeru di rialzi di tassi chì a Fed hè prubabile di inizià in u ciculu imminenti di caminata.

È mentre esce da ferraghju, Chris Hussey di Goldman nota chì l'attenzione hè ora divisa trà ciò chì a Fed dirà (è farà) u 16 di marzu è cumu a situazione trà Russia è Ucraina evoluzione. In questu sfondate di l'inflazione crescente, i tassi è u risicu geopuliticu, l'Energia è i Materiali anu superatu di novu in ferraghju.

U più preoccupante hè chì i cracke appariscenu in a fontaneria di u sistema finanziariu glubale. U costu di a liquidità di u dollaru hè subitu in crescita rapida …

Fonte: Bloomberg

U risicu di default russu hè esplutatu …

Fonte: Bloomberg

U rublu hè implosatu …

Fonte: Bloomberg

Puderanu Vlad è i so cumpagni oligarchichi evità sti balli di sanzioni?

L'azzioni di i banche anu sbulicatu cù l'Europa colpi più duru chè i Stati Uniti …

Fonte: Bloomberg

I rifugi sicuri sò stati offerti cù i rendimenti di ubligatoriu caduti, l'oru picchi (poi tagliatu intornu) …

E criptu crescente (Bitcoin tagged $ 42k)…

Fonte: Bloomberg

I mercati di l'azzioni sò scambiati in modu caòticu, ma da u latu luminoso, datu chì era u 55esimu ghjornu da u record record, ùn avemu micca crash cum'è in 1987 o 1929…

Fonte: Bloomberg

Per citarà un trader chì era cummercializatu l'ultima volta chì u Ruble hà colapsatu, "chì ghjornu af ** king!" I futuri di l'equità di i Stati Uniti si sò stati aperti duramente – rinunziendu à tutti i guadagni di u venneri – è dopu sò stati accolti da l'ignizione momo, ora omnipresente, chì in qualche modu hà levitatu Small Caps, poi Nasdaq, dopu l'S&P 500 (brevemente) in u verde per u ghjornu. Allora … E discussioni Russia-Ucraina finiscinu intornu à 1200ET (appena à u tempu di u mercatu europeu vicinu) è e cose andonu à u sudu in l'azzioni US. L'ultima ora hà vistu un ritornu di l'offerta, facendu qualchì maraviglia s'ellu si vedeva qualchì flussu di riequilibriu … L'ultima ora era solu minis swings insanely volatili in tutti l'indici maiò, cercandu disperatamente di vultà à ancu … Nasdaq hà superatu à a fine. (verde cum'è Small Caps) cù u rossu S&P è Dow. Nasdaq hà cambiatu 4% da i so minimi …

A tecnulugia hè stata chjappata annantu à u mese …

Fonte: Bloomberg

L'aspettattivi di l'inflazione anu acceleratu in ferraghju, cù i Stati Uniti 5Y Breakevens chì anu battutu record …

Fonte: Bloomberg

Quandu u ferraghju vene à a fine, u 2022 hà vistu u mercatu di u Tesoru di i Stati Uniti soffre u 3u peghju iniziu di un annu mai …

I rendimenti eranu più alti in tutta a curva in u ferraghju cù u short-end dramaticamente sottoperformante …

Fonte: Bloomberg

In particulare u rendimentu 10Y hà pruvatu è fallutu parechje volte per vultà sopra à 2.00% …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti reali anu colapsatu cumplettamente oghje (u rendimentu reale di 10Y hè cascatu di 20bps (aghjunghjendu à a recente crescita di l'oru) …

Fonte: Bloomberg

L'aspettattivi di l'inflazione in avanti suggerenu chì Ethereum hà un'altra gamba più alta per vene …

Fonte: Bloomberg

U Nasdaq hà vistu u peghju i primi dui mesi di l'annu da u 2008 (S&P u peghju da u 2009).

Hè statu un mese bruttu per a maiò parte di l'azzioni cù u Nasdaq chì hà guidatu a carica più bassa, più di u 12% in un puntu (è Small Caps in qualchì modu battendu torna à immubiliare) …

E probabilità di aumentu di i tassi sò state scuntate più altu da Jim Bullard di a Fed, poi spinta più bassa da u caos geopoliticu, ma mentre chì e probabilità di una crescita di 50bps in marzu sò calate modestamente (solu 13% o più avà), e probabilità di un 6e aumentu di i tassi in u 2022 sò andate. da circa cero à più di 60% (ancu cù a recente spinta dovish) …

Fonte: Bloomberg

È à u stessu tempu, e probabilità di una tarifa-CUT (in u 2024) anu aumentatu …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà finitu u mese assai modestamente più bassu, dopu à l'aumentu di l'iniziu di a guerra, ma ùn pudia fà più guadagnà dapoi …

Fonte: Bloomberg

Cryptos hà sappiutu guadagnà modesti (per criptu) annantu à u mese, grazia in una piccula parte à l'aumentu di i prezzi oghje dopu a pruibizione di Putin di trasferimenti di FX stranieri…

Fonte: Bloomberg

I commodities eranu tutti più alti annantu à u mese cù u caosu geopoliticu di l'ultima settimana o più inviendu l'assi specifichi di Russia (oliu, nattie, granu, aluminiu) chì anu più altu. U ramu hà ritardatu mentre i metalli preziosi anu ancu aumentatu …

Fonte: Bloomberg

Brent hà chjusu sopra $ 100 oghje per u primu da u 2014.

L'oru tenutu sopra à $ 1900 …

Infine, a megliu nutizia di tutti in ferraghju, i casi di COVID anu colapsatu …

Fonte: Bloomberg

Allora l'unica scusa chì a Fed hà avà hè "preoccupazioni geopolitiche" – chì in sè stessu aggravarà l'inflazione!