Crypto Jumps Ma i Bonds Dump As FCI Doom-Loop Looms

I dati di vendita di vendita di u retail d'oghje (megliu di l'aspittatu) più a lettura di l'IPC d'ayer (più fresche di l'attesa) suggerenu chì a prospettiva di crescita resta resistente. Ma, cum'è Chris Hussey di Goldman nota, se a lettura di l'IPC di u marti hà risuscitatu a speranza di l'investitori chì a Fed cumincerebbe à tagliare prima di ciò chì era previstu, i dati di crescita più resistenti d'oghje anu parzialmente invertitu queste speranze…

Fonte: Bloomberg

L'aumentu massivu di l'azzioni di l'azzioni è i bonds (è a debulezza di u dollaru) hà pruvucatu unu di i più grandi cali (allinamenti) di e cundizioni finanziarii in l'ultimi anni. In modu criticu, hà sguassatu tuttu u "strettu" di u 2023 (avà à u listessu livellu chì i fondi Fed di gallina eranu 150bps più bassi) …

Fonte: Bloomberg

… certamente micca "fendu u travagliu di a Fed" postu chì Novembre hè stallatu per vede u più grande allentamentu mensile di e cundizioni finanziarie da nuvembre 2020, chì hè forse perchè avemu vistu i ligami inverte i movimenti di ieri oghje.

I stocks anu riisciutu à mantene i guadagni di ieri. L'apertu di u cash hà vistu u stock rocket più altu (squeeze) ma hà scappatu di munizioni abbastanza rapidamente. U Dow hà superatu u ghjornu, è u Nasdaq hà ritardatu, ma i dui sò finiti verdi …

Fonte: Bloomberg

Goldman Sachs indica chì u "FCI Loop hè tornatu" – l'aumentu di i prezzi di l'obbligazioni è di l'azzioni susciteghjanu cundizioni finanziarii più faciuli chì puderanu invocà una reaccleration in a crescita, impedendu u prugressu versu l'obiettivu di l'inflazione … chì porta a Fed à a mandibula (o piglià azzione) chì porta à e cundizioni finanziarii più strette è un ritracciamentu di i prezzi di l'azzioni è di u bonu … risciacquate, ripetite.

U risultatu finale di u FCI Doom Loop – un mercatu di rangebound chì ùn pò micca esse troppu caldu o troppu friddu, ma deve dì ghjustu o u mondu reale o a Fed intervenerà …

Fonte: Bloomberg

A corta strinta in i stock hà cuntinuatu à l'apertura, cù i stock "a più curta" in un 13% stupente da a fine di u luni. Ma, avemu vistu stu mudellu prima è ùn hè micca finitu bè per i shorts…

Fonte: Bloomberg

I difensivi è i ciclichi si sò riuniti tick per tick suggerenu chì ùn ci hè micca discernimentu per avà … solu squeeze / catch-up flow …

Fonte: Bloomberg

A mossa "Stocks Up, VIX Up" di ieri (dopu à a spinta iniziale à l'apertura di cash) hà cuntinuatu …

Fonte: Bloomberg

MA … i cummircianti 0-DTE anu sbulicatu u so flussu aggressivu di compra di chjama da ieri, mentre chì i flussi di putenza eranu stabili …

Fonte: SpotGamma

Mentre chì i stocks eranu stabili, appiccicati à i guadagni di ieri, a criptu strappata cù Bitcoin rimbalzendu sopra i livelli pre-CPI …

Fonte: Bloomberg

E Ethereum rimbalzandu induve tuttu principia …

Fonte: Bloomberg

Dopu à l'acquistu di panicu di ieri, i bonds sò stati pruposti oghje cù rendimenti più alti (in circa 7-9bps in tutta a curva). I rendimenti di 30Y anu fattu u megliu per ricuperà a diminuzione di u rendiment d'ayer, ma tutti i rendimenti restanu più bassi post-CPI. U ventre (5-7Y) resta u megliu performer post-CPI…

Fonte: Bloomberg

U dollaru ùn hà micca rimbursatu da e perdite di ieri…

Fonte: Bloomberg

Malgradu un dollaru flat, l'oru hà restituutu circa a mità di i guadagni di ieri…

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu anu allargatu a so tendenza post-CPI-spike più bassu, cù WTI torna à un manicu di $ 76, quasi perfettamente riflettendu a so mossa da u luni …

Fonte: Bloomberg

Infine, hè pussibule? Quante volte avete dettu in l'ultimi 23 anni "Averia saputu quandu esce da quella corsa salvatica in u 99…"

Fonte: Bloomberg

Ti senti furtunatu, punk ?