Crescita / Valore Trend Reverses On Week; VIX Dumps, Bonds & Gold Jump As Jobs Slump

Una settimana di inversioni ? L'S&P 500 hà invertitu in un novu mercatu toro (fora di i minimi d'ottobre) postu chì e richieste di disoccupazione anu invertitu à un altu di 19 mesi …

Fonte: Bloomberg

Dopu à una ripresa di duie settimane in i dati di macro-sorpresa, i dati Macro di i Stati Uniti anu disappuntu sta settimana – soprattuttu dichjarazioni di disoccupazione …

Fonte: Bloomberg

Ma, l'aspettattivi di u mercatu per i cambiamenti di i tassi di a Fed anu cambiatu in modu modestu, mantenendu i cambiamenti post-payrolls, cù ghjugnu chì aspettava esse una "pausa", ma i prezzi di lugliu in quasi un aumentu di tariffu cumpletu. À u listessu tempu, l'aspettattivi di taglià di i tassi à a fine di l'annu si sò ridutti significativamente postu chì l'atterrissimu dolce (micca l'atterrissimu in crash) spera di rimodulà a distribuzione di i risultati…

Fonte: Bloomberg

A settimana, i Small Caps anu superatu mentre u Nasdaq hà ritardatu (un'altra inversione) è u Dow è S&P anu luttatu per guadagnà …

L'algori S&P 500 anu battutu per un vicinu 4300 … ma persu …

A tendenza di u Nasdaq chì supera u Russell 2000 hè finita bruscamente sta settimana – dopu avè marcatu u so altu di u tempu da u piccu di ferraghju 2000 di a bolla dotcom – ma oghje hà vistu alcuni rimbalzi…

Fonte: Bloomberg

Dopu à 7 settimane consecutive di crescita chì superava u valore, sta settimana hà vistu una inversione notevule cù u valore chì superava a crescita di più da a prima settimana di ghjennaghju …

Fonte: Bloomberg

Una cosa chì ùn hà micca cambiatu hè u colapsu in VIX, chì hà culpitu un manicu 13 – u più bassu da ferraghju 2020 – sta settimana. Tuttavia, VVIX hà cuminciatu à disaccoppià da a morte di VIX insinuendu i prublemi avanti…

Fonte: Bloomberg

L'azzioni di i banche regiunale anu aumentatu per a 4a settimana consecutiva, ma si sò stallati in a resistenza …

In quantu à a bolla AI, NVDA hà finitu a settimana induve esattamente induve hà apertu a matina dopu i so guadagni di blockbuster … micca esattamente un seguitu exuberante …

TSLA hè aumentatu per u 11esimu ghjornu consecutivu à u so più altu da uttrovi 2022 …

…eguagliandu a so serie di vittorie record…

I Treasuries sò stati assai mischiati sta settimana cù qualchì grande swing jumpy intraday. À a fine, u bonu longu hà superatu (-1bps à settimana) mentre chì u short-end era nantu à 9-10bps …

Fonte: Bloomberg

A curva di rendiment (2s30s) hà invertitu più profonda sta settimana cum'è

Fonte: Bloomberg

U dollaru hè cascatu per a seconda settimana in una fila

Fonte: Bloomberg

Crypto era soprattuttu più bassu sta settimana cum'è a SEC hà demandatu Binance è Coinbase chì incitava più FUD. Solana hè stata a più affettata di e muniti più grande cù BTC è ETH in diminuzione di circa 3% …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin si agganciò à $ 26,500 dopu à u Binance puke and bounce …

Fonte: Bloomberg

L'oru hà riunitu per a seconda settimana consecutiva, ma hà avutu una settimana di dump è pompa assai volatile …

I prezzi di u petroliu sò cascati per a seconda settimana consecutiva dopu chì a nutizia di u tagliu di a produzzione saudita ùn hà micca impressuatu (cun ​​​​WTI in un tick di un manicu di $ 68 à i minimi di a settimana chì hà toccu $ 75 à i massimi) …

Infine, u "trilema" cuntinueghja à cunfundà …

Fonte: Bloomberg

U dollaru, l'azzioni tecnulugiche è i tassi reali ùn sò micca supposti per agisce cusì in una recessione.

U rallye di u dòricu (fattu) nantu à i tassi reali più alti (verificate) O l'aversione à u risicu crescente (micca prisenti), i manifestazioni tecnologiche (fatti) nantu à i tassi reali più bassi (micca prisenti) O l'appetite di risicu più altu per via di l'eccezionalismu US (verifica).

Goldman crede chì u dollaru hè ghjustu è l'equità ùn sò micca.

A tecnulugia Mega-Cap cuntinueghja à ignorà u strettu di e cundizioni finanziarie …

Fonte: Bloomberg

Quantu tempu prima chì a Fed s'inquieta ch'elli anu sbulicatu una altra bolla cù u so pandering?

È ùn vi scurdate, ci hè una alternativa avà …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di i T-Bill à sei mesi sò 50bps più altu ch'è u rendimentu attuale di i profitti di S&P – a più larga diffusione da ghjennaghju 2021.