Cisterna, Bulker, Tariffe di GNL Plunge, Tariffe di Container Mantene vicinu à a cima

Di Greg Miller di FreightWaves

Hè una storia di dui mercati di spedizione. I tassi spot restanu vicinu à i massimi storichi per u trasportu di container; u boom ùn mostra micca segnu di fine. Ma sopra à u trasportu di merceria – bulk secchi, crudi è cisterna di prudutti, trasportatori di gas naturale liquefattu (GNL) – i tassi spot sò avà calati sottu à a media quinquennale.

Cisterna di greggio

"Un risultatu sbulicatu", hà dettu u brokerage BRS di i tassi recenti per i trasportatori di crudi assai grandi (VLCC; cisterna chì portanu 2 milioni di barili). "Un terribili principiu di l'annu", hà dettu di i tassi per i Suezmaxes (cisterne chì portanu 1 milione di barili).

Sicondu Clarksons Platou Securities, i tassi spot globale media per i VLCC di 10 anni sò cascati à solu $ 800 per ghjornu u mercuri. Hè calata di 90% mese in mese è calata di 70% in media annu finu à a data versus u listessu periodu in 2021, à solu una parte di u tassu di breakeven di $ 26,000 per ghjornu. (A valutazione per a strada Mediu Oriente-Cina hè appena tornata sottu à zero, à – $ 400 per ghjornu,chì implica chì u trasportu ùn copre micca u costu di carburante ).

"A fine di a stagione di vacanze ùn hà micca aiutatu à spinghje i tassi [VLCC]", hà dettu a brokerage Banchero Costa.

Clarksons mette i tassi Suezmax di 10 anni à $ 4,200 per ghjornu, in calata di 69% mese in mese, versus un breakeven di $ 19,000 per ghjornu.

I prupietarii di cisterna crude anu sanguinatu cash per più di un annu , è u mercatu duverà assorbe più tonnellate di novu in 2022 cà in 2021. Ci sò 44 VLCC è 39 Suezmaxes previsti per a consegna quist'annu, versus 35 VLCC è 23 Suezmax in 2021, secondu Clarksons.

Cisterna di prudutti

I tassi di i cisterna crude eranu cusì cattivi l'annu passatu chì un numeru record di VLCC di novu custruzzione hà purtatu carichi di prudutti puliti durante i viaghji iniziali dopu avè lasciatu i cantieri asiatichi, cannibalizà volumi normalmente trasportati da cisterna di prudutti più grande . Sta pratica pare di cuntinuà. "Sfurtunatamente, l'infurmazioni di u mercatu suggerenu chì i pruprietarii di [VLCC] anu sempre l'ochju di elevà carichi puliti nantu à i so novi custruzzioni [in] principiu di Q2 2022", hà dettu BRS.

Cum'è cù i cisterna di crudità, hè statu un terribile principiu per i cisterna di prudutti in 2022.

Clarksons mette i tassi spot per i LR2 di 10 anni (trasportatori di prudutti più grande cù una capacità di 80.000-119.999 tonnellate di peso mortu o DWT) à $ 5.200 per ghjornu u mercuri, 71% più bassu mese in mese è 38% più bassu annantu à l'annu mediu versu a data. u stessu periodu in 2021, à menu di un terzu di u so tassu di breakeven di $ 18,000 per ghjornu.

I tassi per i MR più chjuchi di 10 anni (25,000-54,999 DWT) anu una media di $ 7,900 per ghjornu, in calata di 49% mese in mese è 22% sottu à a so rata di breakeven di $ 11,000.

"A seconda settimana di l'annu hà seguitu u listessu mudellu chì a prima. Tutte e rotte [prudutte] pulite anu difficultà ", disse Banchero Costa.

Massa secca

Sicondu l'analista di Stifel Ben Nolan, "I tassi di massa secca sò stati in caduta libera in l'ultime settimane, principalmente guidati da i grandi navi Capesize [180,000 DWT], ma a debulezza hè stata sentita in tuttu u bordu".

Clarksons hà stimatu a tarifa spot Capesize di u marcuri à solu $ 10,200 per ghjornu, in calata di 55% mese in mese è assai sottu à u piccu recente di $ 87,000 per ghjornu à principiu di sittembri (l'equilibriu per un Capesize di 10 anni hè stimatu da Clarksons à $ 17,000 per ghjornu) . I tassi di Capesize annu à a data sò 20% sottu à a so media durante u listessu periodu di l'annu passatu.

Hè statu un "iniziu brutale di l'annu" per Capesizes, hà dettu Fearnleys Research.

I tassi spot per Panamaxes (bulkers cù capacità di 65,000-90,000 DWT) mediavanu $ 20,000 per ghjornu u mercuri, 9% più bassu mese in mese, mentre chì i tassi per Supramaxes (45,000-60,000 DWT) medianu $ 20,200 per ghjornu, 26% più bassi per u mese.

I cali di mese à mese sò previsti avà, datu a stagiunalità di a massa secca, è in una nota pusitiva, i tassi in i dui segmenti sò sempre assai più alti annu à data in media versus u listessu periodu in 2021: Panamaxes da 73%, Supramax di 94%.

spedizione di GNL

I tassi di spedizione Spot LNG sò caduti più abruptamente in termini di dollari per ghjornu cà qualsiasi altru segmentu di spedizione di mercanzie in massa.

I tassi spot di i trasportatori di GNL di i motori diesel tri-fuel (TFDE) anu ghjuntu à una media di $ 205,000 per ghjornu à a fini di nuvembre è principiu di dicembre, secondu Clarksons. Ci sò stati rapporti di affari quant'è $ 424,000 per ghjornu à u piccu.

Da u marcuri, Clarksons hà stimatu chì i tassi spot di u trasportatore TFDE anu una media di solu $ 22,000 per ghjornu, in cala di 61% settimana in settimana è 81% mese in mese, à circa un nove di u principiu di dicembre. U tassu mediu annu finu à a data hè 76% più bassu di u listessu periodu in 2021.

A cuntrariu di i mercati di bulk secchi è di cisterna, però, u trasportu di GNL hè principalmente un charter termale in uppusizione à un mercatu spot-voyage, cusì i tassi spot sò menu dicenti. Sicondu l'analista di Clarksons Platou Securities Frode Mørkedal, "L'attività spot hè stata notevolmente bassa, cù una sola charter di viaghju chì hè stata fatta in i primi dui simani di 2022. Per d 'altra banda, l'attività in u mercatu multi-mese hè stata sana.

"U mercatu spot pò esse sottu pressione in u mumentu, ma i charters cuntinueghjanu à circà una copertura di charter à longu andà datu u sfondate di u mercatu", disse.

Spedizioni di cuntainer

I tassi per i navi cisterna di greggio, cisterna di prudutti, bulk carriers secchi è trasportatori di GNL sò tutti andati in u listessu modu in e prime settimane di u 2022: calatu.

Ùn hè micca cusì per u trasportu di container.

I tassi di i cisterna sò ponderati da l'effetti di u COVID nantu à a mobilità è l'aviazione , è a produzzione limitata artificialmente da i membri di l'OPEC +. A massa secca hè stata influenzata da l'ecunumia chinesa (chì hè vacillante) è e pulitiche statali; e cundizioni climatichi staghjunali in u Brasile, l'Australia è l'Asia chì riducenu i tassi in questa ora di l'annu; è una prohibizione di l'esportazione di carbone in Indonesia. I tassi di spedizione di LNG sò guidati da e cundizioni climatichi invernali, a diffusione di i prezzi di e materie prime di LNG trà l'Europa è l'Asia, è u trasferimentu da offerte spot à charter à longu andà.

I tassi di spedizione di u containeru sò pesantemente guidati da una persistente alta dumanda di i cunsumatori di i Stati Uniti, chì hà sopraffatu l'offerta di trasportu, creendu una situazione di congestione estrema chì pare assai "più appiccicosa" per i tariffi cà i cunduttori attuali in altri segmenti di spedizione.

L'Indice settimanale di Trasportu Containerizzatu di Shanghai hè avà ghjustu à pocu pressu da u so massimu di tutti i tempi. U Drewry World Container Index (WCI) settimanale hè di $ 9,545 per unità equivalenti di quaranta piedi, in crescita di 12% da principiu di dicembre è di 82% annu annu. U WCI hè 3.3 volte più altu annu finu à a data di a media di cinque anni per quellu periodu.

Ci era un record di 106 navi cuntainer chì aspettavanu di amarcà in Los Angeles / Long Beach u venneri, cù 99 u marti. Venneri, Maersk hà annunziatu i risultati di u Q4 di u 2021 chì anu tornatu in cima à e so previsioni: guadagni prima di interessi, tasse, deprezzazioni è ammortizzazioni di $ 8 miliardi, purtendu u so EBITDA per tuttu l'annu à un record di $ 24 miliardi.

U marti, un ghjornu chì u mercatu di borsa più largu era prufonda in u rossu, l'azzioni di l'operatore di linea Zim anu ghjuntu un novu altu di 52 settimane, mentre chì l'azzioni di Danaos, l'affittuariu di containeri, anu saltatu 8% nantu à a notizia di 870 milioni di dollari in ricavi freschi di charter.

L'analista di Deutsche Bank, Amit Mehrotra, hà indicatu à i venti persistenti di a tarifa di spedizione di container in una nota di ricerca marti. Hà nutatu chì u rapportu di vendita di vendita à l'inventariu hè oghji trè deviazioni standard sottu à a so media storica di 10 anni è chì sta ratio hè inversamente correlata cù i tassi di cuntainer, "chì hè sensu postu chì i rapporti più bassi implicanu una forte dumanda di cunsumatori è a necessità di inventariu. rifornimentu".

"Se assumemu una reversione à a vendita à l'inventariu pre-pandemica è aduprà a dumanda attuale, i rivenditori avianu bisognu di $ 821 miliardi in inventariu. Pigliendu l'inventariu più veloce hè cresciutu – chì era di nuvembre 2021, cù $ 12 miliardi – ci vuleria à i rivenditori 17 mesi per rifornisce.

"Mentre ricunnoscemu chì a rifornimentu puderia esse più veloce … cum'è e catene di fornitura si funzionanu, u resurgimentu di COVID, in u nostru parè, tempera a nozione chì u svincolamentu di a congestione di a catena di fornitura serà … faciule.

"Notemu chì i porti LA / LB anu trè volte u numeru di navi aspittendu cum'è l'anu fattu in u stessu puntu l'annu passatu . In u nostru scopu, pare prubabilmente chì a necessità di ricuperazione di l'inventariu serà un prublema persistente in u 2022, cù a probabilità di cuntinuà in u 2023 ".