Ciò chì a Storia rivela nantu à i taglii di i tassi d’interessu

A Riserva Federale hà survegliatu sette ciculi di taglii di i tassi d'interessu, cù una media di 26 mesi è 6.35 punti percentuali (ppts) ognunu.

Visual Capitalist hà assuciatu cù New York Life Investments per esaminà l'impattu di i ciculi di cut rate di interessu nantu à l'ecunumia è nantu à u rendiment di l'assi finanziarii in i Stati Uniti per aiutà à mantene l'investituri infurmati.

Una breve storia di i taglii di i tassi d'interessu

I tassi d'interessu sò un strumentu putente chì u bancu cintrali pò aduprà per stimulà l'attività ecunomica.

Di genere, quandu l'ecunumia sperimenta una rallentazione o una recessione, a Riserva Federale rispunnirà cugliendu i tassi di interessu. In u risultatu, ognuna di i sette ciculi di taglii di tassi precedenti-mostrati in a tavula quì sottu-si sò stati durante o intornu à e recessioni di i Stati Uniti, secondu a dati da a Riserva Federale.

Capisce l'impatti ecunomichi è finanziarii passati di i taglii di i tassi d'interessu pò aiutà l'investituri à preparà per i cambiamenti futuri di a pulitica monetaria.

A Risposta Economica: Inflazione

Duranti i ciculi passati, i dati di a Riserva Federale, mostra chì, in media, a tarifa di l'inflazione hà continuatu à calà in tuttu ( -3,4 punti percentuali ), in gran parte per l'effetti ritardati di una ecunumia più lenta chì normalment precede a diminuzione di i tassi d'interessu.

Tuttavia, l'inflazione hà ghjucatu à catch-up è hà aumentatu da + 1.9 punti percentuali un annu dopu à u tagliu finale di u tassu. Cù tassi d'interessu più bassi, i cunsumatori sò stati incentivati ​​à gastru più è risparmià menu, chì hà purtatu à un aumentu di u prezzu di i beni è servizii in sei di l'ultimi sette ciculi.

A Risposta Ecunomica: Crescita Reale di Spending Consumer

A crescita di e spese di u cunsumadore reale, cum'è misurata da l'Uffiziu di l'Analisi Economica, tipicamente hà reagitu à i taglii di i tassi più rapidamente.

In media, a crescita di u cunsumu hà aumentatu ligeramente durante i periodi di tagliu di tariffu ( +0,3 punti percentuali ) è chì l'aumentu acceleratu un annu dopu ( +1,7 punti percentuali ).

A pandemia di COVID-19 è a Crisa Finanziaria Globale eranu outliers. A spesa cuntinuò à calà durante i cicli di tagliu di tassi, ma hà cullatu un annu dopu.

A Risposta d'Inversione: Azioni, Obbligazioni è Real Estate

Stòricamente, a tendenza in u rendiment di l'attivu finanziariu hè diversu trà l'azzioni, i bonds è l'immubiliare sia durante sia dopu a diminuzione di i tassi d'interessu.

L'azzioni è l'immubiliarii anu publicatu ritorni negativi durante e fasi di taglio, cù i stocks chì piglianu u più grande successu. À u cuntrariu, i ligami, un rifugiu tradiziunale sicuru , anu guadagnatu terrenu.

In ogni casu, in i trimestri chì precedenu l'ultimu tagliu di tariffu, tutti i trè assi anu aumentatu in valore. Un annu dopu, l'immubiliare hà avutu u rendiment mediu più altu, seguitu da vicinu da i stocks, cù i bonds chì venenu in terzu.

Chì ci hè u prossimu per i tassi d'interessu

In u marzu di u 2024, a Riserva Federale hà publicatu u so Riassuntu di e Proiezioni Ecunomiche chì delinea a so aspettativa chì i tassi d'interessu di i Stati Uniti caderanu in modu stabile in 2024 è oltre.

Ancu se u timing di i taglii di i tassi d'interessu hè incertu, esse armatu cù a cunniscenza di u so impattu annantu à l'ecunumia è i mercati finanziarii ponu furnisce una valuosa insight à l'investituri.