Cinque previsioni di Rickards per u 2024

Scrittu da James Rickards via DailyReckoning.com,

Aghju cinque previsioni per u 2024 per aiutà à mantenevi davanti à a curva in u posizionamentu di a vostra cartera d'investimenti.

A mo previsione generale hè chì 2024 serà più tumultuosa è chocante di u 2023. Chì pò parenu difficiuli di creditu.

Cù duie guerre maiò in corso, un ex presidente inculpatu è un presidente attuale demente, cumu pò esse 2024 più sfida chè 2023?

Siate assicurati; serà. Spiega perchè quì sottu.

Una elezzione di cunsequenze terribili

Hè un cliché per scrive chì a prossima elezzione presidenziale serà a "più impurtante in a nostra vita". Eppuru in u 2024 stu cliché serà veramente veru.

A divisione trà i dui partiti hè probabilmente più grande ch'è in ogni mumentu in a storia pulitica di i Stati Uniti da a Guerra Civile. L'scelta ùn puderia micca esse più forte è a scumessa ùn puderia micca esse più altu.

Hè per quessa chì sta elezzione hè cusì impurtante.

Prima di tuttu, ùn pensu micca chì Joe Biden serà u candidatu demucraticu per u presidente.

U prublema di Biden ùn hè micca solu a so età, ma u fattu ch'ellu hè in realtà mentale è fisicu. Hè simplicemente micca adattatu per esse presidente, è tutti u sà ancu s'è l'operativi demucratici è i sicofanti di i media ùn volenu micca mintuvà. Ma quale rimpiazzarà Biden?

I sustituti più probabili sò Gavin Newsom, JB Pritzker, Gretchen Whitmer è Jennifer Granholm. Tutti i quattru eranu o sò guvernatori statali. Sò tutti circa u listessu ideologicu; pigliate a vostra scelta. Scurdate di Kamala Harris; ella hè simplicemente troppu di una responsabilità.

U Partitu Republicanu

Da u latu republicanu, ùn ci hè micca assai à dì. Trump serà u candidatu; nimu ùn pò ricurdà un non-incumbent cun un vantaghju cusì grande in i sondaggi.

Hè guidatu u pacchettu per 55 punti o più è avà ancu davanti à Joe Biden in i sondaggi recenti.

Intantu, Trump face più di 90 accuse di crimini in quattru inculpazioni separati in dui tribunali statali è dui tribunali federali. L'accusazioni criminali aumentanu solu a popularità di Trump perchè sò chjaramente motivati ​​da a pulitica.

Una cundanna penale (probabilmente in u mo scopu) solidificà ancu più a basa di Trump per via di l'acquistu sfarente di a ghjuria, di persecuzioni mirate è di l'absenza di prucessu debitu chì Trump hà avutu a sopporta.

U più grande curveball hè chì Trump pò esse veramente daretu à i bars u ghjornu di l'elezzioni. Hè bè, ùn ci hè micca una pruibizione legale o altra di elezzione di un criminale cundannatu incarceratu cum'è presidente. Terzu mondu, sì. Illegale, nò.

Questu ci porta à a situazione di terzu. Ci sò parechji candidati di terzu partitu chì prubabilmente divideranu i Democratici. Questi include RFK Jr., Cornel West è Jill Stein. Ùn escluderaghju micca u Senatore Joe Manchin da Virginia Occidentale, chì hà annunziatu ch'ellu ùn cercarà micca a rielezzione. S'ellu si presenta à u presidente, hè prubabile di andà in a linea di partitu No Labels.

Credu chì questi candidati di terzu partitu sparteranu u votu demucraticu, chì crede ancu favurerà Trump. Dunque, questa hè a mo prima previsione – Trump hà da ricuperà a presidenza in 2024.

Stati Uniti, Cina è una Recessione Globale

A crescita ecunomica cinese hè avà in u bassu unicu cifre (circa 4% annu). Hè calata da a crescita à duie cifre di u periodu 1994-2008.

A Cina hà avutu duie "riapertura" falluta (una dopu à COVID in 2022, è una cum'è u risultatu di "stimolu" in 2023) è pare chì si dirigenu per un terzu. A Cina riceve una piccula spinta da a pulitica fiscale è monetaria libera chì svanisce rapidamente perchè ùn ci hè micca un veru stimulu pussibule quandu un paese hè in debitu assai cum'è a Cina.

I Stati Uniti affrontanu u so propiu ventu ecunomicu. A Riserva Federale hà elevatu i tassi d'interessu à 5,50% da zero in 20 mesi è hà riduciutu u so bilanciu di più di $ 1 trilione in u stessu periodu, una pulitica monetaria ancu più stretta di quella ingegneria da Paul Volcker da u 1979 à u 1981.

A pulitica fiscale si stringe ancu postu chì i documenti di COVID è i periodi di grazia di i prestiti studienti sò finiti. A pulitica fiscale sarà ancu più stretta avà chì i falchi di deficit republicani anu u soprattuttu in a Camera di i Rapprisintanti.

I dati chì mostranu chì i Stati Uniti si dirigenu à una recessione sò abbundanti. In fatti, i Stati Uniti pò esse digià in recessione. L'indicatori includenu curve di rendimentu invertite, crescente di default immubiliare cummerciale, diminuzione di a produzzione industriale, diminuzione di a creazione di l'impieghi è caduta di prestiti bancari.

Chì mi porta à a mo prossima previsione: a Cina, i Stati Uniti è u Giappone cascanu tutti in recessione in i prossimi mesi. L'UE hè digià in recessione. Una recessione mundiale rara serà u risultatu in 2024.

Uccrainia

A Russia vince a guerra in modu decisivu. L'Occidenti è l'Ucraina ùn anu micca dimustratu a vuluntà di negozià è ùn ci hè nisuna ragione per chì i Russi negocianu perchè vincenu.

In questu in mente, pare prubabilmente chì Joe Biden raddoppiarà a so scumessa perde.

I Russi ùn s'aspittavanu chì a guerra finisci finu à u 2025. Chì dà u tempu à Biden per furnisce i caccia F-16 è più soldi è per aiutà l'Ucraina cù i so drones volanti è i droni di mare chì ponu attaccà i navi russi è u Ponte di Kerch.

A Russia certamenti currisponde à stu tipu d'escalation abattendu l'F-16, aumentendu i so attacchi di missile da crociera nantu à e cità ucraine è distrughjendu l'infrastruttura energetica di l'Ucraina in modu chì u paese mancarà l'electricità è u calore questu invernu.

A mo previsione hè chì a Russia ùn si calarà micca perchè vincenu. Biden ùn scenderà micca perchè hè senile, hè circundatu di guerrieri è ùn hà micca retromarcia.

Ùn m'aspettu micca l'escalation à u puntu di l'armi nucleari, ma a probabilità di quellu risultatu hè scomodamente alta è ùn deve esse licenziata.

A seguita hè a seconda parte di sta previsione …

Israele è Gaza

A Guerra Israeli-Hamas hà i so risichi d'escalation. Da avà, a lotta hè principalmente limitata à u nordu di Gaza vicinu à a fruntiera israeliana. Eppuru Israele face un nemicu 10 volte più putente di Hamas in a forma di Hezbollah, chì si trova in u Libanu à a fruntiera nordu di Israele, è chì hè assai sustinutu da l'Iran in termini di soldi, armi è intelligenza.

Hezbollah hà lanciatu alcuni attacchi di missile da u Libanu nantu à a fruntiera nordu di Israele, ma quelli ùn sò micca stati estensivi. In più di Hezbollah, i ribelli Houthi in Yemen sparanu missili in Israele.

I Houthis sò un proxy iranianu direttu destinatu à minaccia l'Arabia Saudita, ma sò ugualmente capaci di minacciare Israele. Se l'attacchi di Hezbollah è Houthi à Israele aumentanu, Israele ùn limitarà micca a so risposta à questi dui gruppi. Hè prubabile di lancià attacchi à l'Iran stessu, andendu à a radica di u prublema. À quellu puntu, l'Iran pò sparà missili à Israele è chjude u Strettu d'Ormuz.

Per avà, e tensioni sò state ridutte un pocu. Ma s'è i scenarii di escalazione ghjucanu ancu in parte, aspettate chì i prezzi di u petroliu vanu à $ 150 per barile o più altu. Chì metterà i Stati Uniti è l'Europa Occidentale in una recessione peghju di u 2008 è di a prima scossa petrolifera di u 1974.

Ùn escludite micca.

Crisi bancaria Fase 2

In menu di dui mesi da principiu di marzu à principiu di maghju 2023, avemu vistu i fallimenti di Silvergate Bank, Silicon Valley Bank, Signature Bank, Credit Suisse è First Republic.

In risposta, a FDIC hà intervenutu cù a mamma di tutti i salvatichi. In u futuru, u prublema hè: una volta chì avete garantitu ogni accontu è accunsentutu à finanzià ogni bonu à u valore nominale, chì resta in u vostru saccu di trucchi? Chì pudete fà in a prossima crisa chì ùn avete micca digià fattu – eccettu naziunalizà e banche?

L'investituri sò rilassati perchè credenu chì a crisa bancaria hè finita. Hè un sbagliu enormu. A storia mostra chì e crisi finanziarie maiò si sviluppanu in tappe è anu un periodu tranquillu trà u stadiu iniziale è u stadiu criticu.

A mo prussima previsione hè chì una Stage 2 più grande è più acuta di a crisa bancaria vene dopu à u periodu tranquillu chì hà prevalendu da ghjugnu. Questa nova crisa serà focu annantu à circa 20 banche cù $ 200-900 miliardi in assi – i cosiddetti banche regiunale di medie dimensioni chì ùn sò micca troppu grande per fallu.

Crisi di stu tipu pò alimentate da elli stessi è causanu perdite chì vanu assai oltre i banche particulari chì ponu esse più vulnerabili. Una nova crisa finanziaria glubale puderia esse u risultatu.

Mercati

Tutte e previsioni di sopra implicanu turbulenza sia in a pulitica domestica di i Stati Uniti, in a macroeconomia internaziunale, in guerri in corso o in una putenziale fusione finanziaria chì principia in u sistema bancariu. Cù questu cum'è sfondate, e mo previsioni di u mercatu sò abbastanza sèmplice :

• 2024 serà un annu difficiule per i stocks. U mercatu puderia calà almenu 30% in una recessione solu, è finu à u 50% se a guerra d'Ucraina o israeliana s'intensifica, o una crisa finanziaria globale emerge.

• I settori maiò chì superanu ancu in un mercatu in caduta sò l'energia, a difesa, l'agricultura è a minera.

• 2024 deve esse un annu eccellente per i titoli di u guvernu americanu. Tutte e maturità pruduceranu rendimenti decenti è guadagnà di capitale cum'è i tassi d'interessu diminuinu andendu in una recessione.

• I prudutti di basa, cum'è u ramu, u minerale di ferru, u carbone, i metalli micca preziosi è i prudutti agriculi, in generale, diminuiranu cum'è a recessione si sviluppa. L'oru è l'argentu duveranu fà bè basatu nantu à i tassi d'interessu in diminuzione è un volu à a qualità.

• L'energia serà volatile. Tenderà à calà basatu annantu à a debule ecunomica, ma in ocasioni si riunisce in teme geopulitichi.

• E scelte d'investimentu sò chjaru. Serà un annu male per i stocks, un bon annu per i tituli di u Treasury è un annu per i commodities, salvu l'energia è l'oru. I vincitori seranu Treasuries, oru, oliu è King Dollar.

Mettite i vostri caschi per una corsa salvatica in l'annu à vene.