Cimbri di Unipol celebrerà u matrimoniu trà Bper è Banco Bpm
U rolu di Unipol in u matrimoniu prupostu trà Banco Bpm è Bper dopu à i rumori di Reuters. Fatti, numeri è analisi
I banchieri interessati sò entusiasti, l'analisti si riscaldanu, i cunsiglieri aspettanu dighjà impegnati in commissioni generose, ma nantu à a borsa i tituli in questione – vale à dì Banco Bpm è Bper – ùn si scaldanu malgradu i rumori è l'indiscrezioni chì sò accatastate, più recentemente ieri da Reuters .
Hè ciò chì accade è ùn accade micca in u prossimu risicu futuru – è assai desideratu da a BCE ancu – trà Banco Bpm è Bper.
A fusione trà BancoBpm è Bper puderia piglià forma in a prima metà di u 2021. L'agenzia di stampa anglosassone Reuters hà riferitu ieri.
REUTERS INDISCRIPZIONI SU BPER E BANCO BPM
A pussibile fusione trà i dui anziani pupulari hè diventata tematica dopu chì, in l'ultimi ghjorni, u CEO di Unipol, u più grande azionista di Bper cun 18,9% , cù Il Sole 24 Ore hà definitu u prugettu di fusione trà u duie realità. L'ouverture à laquelle le CEO de BancoBpm lui-même, Giuseppe Castagna, avait accordé de près un crédit, alimentant ainsi l'intérêt du marché, souligne aujourd'hui le quotidien Confindustria. "In questu cuntestu, u direttore generale Alessandro Vandelli in i ghjorni recenti hà evidenziatu chì a banca hè oghje" pienamente focalizzata "nantu à l'integrazione di circa 630 filiali Ubi, sottolineannu chì e parolle di Cimbri sò" più un stimulu chè un'indicazione precisa "" .
I CUNSIGLIORI À U TRAVALLU
À u mumentu, però, ùn ci sò cunsiglieri numinati da Bper mentre Lazard seria u cunsiglieru per BancoBpm.
U TEMPU TRA BANCO BPM E BPER
Reuters ieri, chì hà indicatu u mumentu di a transazzione in a prima metà di u 2021, basatu annantu à trè fonti chì anu segnalatu valutazioni in corso da e duie banche implicate. Una cunsulidazione più prubabile in u secondu trimestre, dopu chì l'istitutu Modenese guidatu da Alessandro Vandelli abbia assorbitu e filiali Ubi ripresentate da Intesa, costendu una crescita di 802 milioni di capitale novu. È dopu u cunsigliu di Bper serà rinnuvatu d'aprile.
U RAPPORTU MEDIOBANCA SUL BANCO BPM È BPER
Chì pensanu l'analisti? A maiò parte d'elli parenu pusitivi. Securities Mediobanca crede chì l'accordu "averia sensu da un puntu di vista industriale è finanziariu, potenzialmente acceleratu da u benefiziu di u DTA, prestiti differiti, da aduprà solu in u 2021". Nantu à i bonus fiscali, valutati à circa 1 miliardu d'euros da Banco Bpm, u mercatu aspetta un vivu scontru in u Parlamentu in i ghjorni à vene trà u Pd chì li sustene via Mef è u M5S in favore di un limitu di 500 milioni d'euri, rimarca Mf .
U RULE DI I Cattivi
I Badwills sustenenu ancu transazzione straordinaria, cum'è l'Ops di Intesa Sanpaolo hà amparatu nantu à Ubi. Se u 2021 si apre cù Banco Bpm-Bper, u risultatu hè a nascita di u terzu gruppu bancariu in Italia cù 310 miliardi di euro di assi è 115 miliardi di Rwa, spiega Mediobanca. A quota di mercatu di e filiali averia guasi raddoppiatu è sparghje in tutta l'Italia cun 64% cuncentratu in u Nordu di l'Italia.
TRA NUMERI E INDICI DI BPER E BANCO BPM
L'operazione hè ipotizata da l'analisti di Piazzetta Cuccia chì ricunnosce, in u casu di basa, un ratio di swap di 0,77 chì currisponde à una ricunniscenza di Bper à 0,33 volte u prezzu / Patrimoniu tangibile. U gruppu Modenese averia finalmente u 42% di u gruppu cumbinatu. A nova realtà duveria avè un indice di solidità di capitale, in u 2021, u ratio Cet 1, di 12,5% (più di 13% in u 2022), un rendimentu di dividend di 4,7% è un RotE di 4,9%.
CHAT DICI ANALISTI MEDIOBANCA DI BANCO BPM E BPER
Se, d'altra parte, una fusione di pari hè assunta in cui entrambe le banche finiscenu cun una participazione di 50% in l'entità cumbinata, in questu casu Bper hè valutatu à 0,45 volte u P / TE. Cù l'effettu chì l'azionari di e duie banche "puderanu godere di un incremento di 30% di i guadagni per azione", scrive Mediobanca. Piazzetta Cuccia assume sinergie per circa 10% di a basa di costi cumbinati in u 2022 o circa 20% di quelli di Bper è a ricunniscenza di 1,1 miliardi di Dta cunvertiti in crediti fiscali, di i quali 25% in 2021 è u restu in u 2022. In più di un rapportu di pagamentu di 30% in u 2021-22 è zero in u 2020.
L'ACCIONISTI CELEBRARÀ?
A transazzione pò purtà un valore per l'azionari di Banco Bpm di 25% paragunatu à u prezzu attuale di l'azzioni (avà 1,8 contr'à un prezzu scopu di 2,25 euro) è per quelli di Bper di 35% (1,48 euro in valore avà, 2 euro u prezzu di mira). Per Mediobanca, a cunversione di i DTA puderia copre u 90% di i costi per purtà u raportu NPE à 5% è quelli di l'integrazione.
U RAPPORTU DI EQUITA SU BANCO BPM È BPER
L'operazione, secondu Equita Sim, averia un sensu da un puntu di vista industriale datu a cumplementarità di e rete di distribuzione, a nova banca diventendu u secondu operatore talianu cù una quota di mercatu di 14% in termini di filiali. Sicondu Reuters , Bper hà scopu di un accordu uguale, un scenariu "chì puderia truvà l'uppusizione da a basa frammentata di l'azionari di Banco Bpm", nota a SIM milanese, cunsiderendu e diverse valutazioni di i dui gruppi.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/cimbri-di-unipol-celebrera-le-nozze-fra-bper-e-banco-bpm/ u Fri, 11 Dec 2020 11:37:22 +0000.