Chì cambierà in Digital360 (Agenda Digitale è CorCom)
Perchè Digital360 abbandunarà a Borsa è quale serà a nutizia in a struttura di l'azzioni. L'articulu di Emanuela Rossi
Digital360 presiedutu da Andrea Rangone (in a foto) hè prontu à lascià a Borsa, malgradu u gruppu gode di bona salute è di a borsa ancu. Dapoi u 2017, l'annu di a lista, l'azzioni sò aumentati da 365% è a capitalizazione hè passata da 17,7 milioni à circa 110 milioni d'euros.
CHI È DIGITAL360 È COSA FA ?
Da u prufilu LinkedIn di a cumpagnia, avemu amparatu chì a SME hè natu in u 2012 è chì cinque anni dopu hè stata listata nantu à u mercatu Euronext Growth Milan di Borsa Italiana. Opera principalmente in dui spazii di cummerciale innovatori – MarTech, vale à dì a trasfurmazioni digitale di u marketing è di a vendita, è ConsulTech, vale à dì a rivoluzione tecnologica di a cunsulenza – ma si tratta ancu di cuntenutu nantu à l'innuvazione digitale attraversu publicazioni cum'è Agenda Digitale, CorCom, EconomyUp , InsuranceUp è TechCompany360. Dapoi u 2012 Digital360 hè cresciutu à un ritmu mediu annu di 40%, grazia à una crescita organica di 20% è hà acquistatu 31 cumpagnie (è purtatu à bordu eccellenti co-imprenditori). In u 2021 hè diventata una corporazione di beneficiu. In Italia Digital360 hà uffizii in Milanu, Roma, Catania, Potenza, Ferrara è Pratu è à l'esteru in Madrid, Buenos Aires, Bogotà, Mexico City è Santiago di Chile.
L'OPERAZIONI DI REORGANIZZAZIONI DI SPARTI
Comme signalé par Il Sole 24 Ore , pour procéder à la restructuration de l'actionnariat, un accord d'investissement obligatoire a été conclu entre le fonds de capital alternatif Three Hills Capital Partners (Thcp) et les actionnaires Andrea Rangone, Mariano Corso, Alessandro Perego, Gabriele Faggioli et Raffaello Balocco . Una volta l'accordu hè statu cumpletu, una offerta di acquisto obbligatoria nantu à l'azzioni ordinarie di a cumpagnia (à un prezzu di 5,35 euro) serà promossa in a seconda mità di u 2023 per ottene a delisting.
L'accordu d'investimentu, spiega u ghjurnale Confindustria, "prevede a cuntribuzione di azioni detenute da l'azionisti di riferimentu di a cumpagnia è da l'azionisti minoritari supplementari, per 12.724.116 azioni ordinarie Digital360, chì currispondenu à u 61,7% di u capitale sociale, in a nova cumpagnia di D360 Holding. , à un prezzu di abbunamentu, cumpresa a prima, pari à 5,35 euro per ogni parte di Digital360 cuntribuita ". In turnu, u newco hà da cumprà da certi azionisti reinvesting è altri azionisti di vendita Digital360 azzioni ordinariu, chì currisponde à 11,7% di u capitale sociale, per 5,35 euro.
In questu modu, D360 Holding diventerà u pruprietariu di un percentinu generale di circa 73.5% di Digital360. U fondu Thcp investirà finu à 64,2 milioni in l'operazione, sottumettendu, in parechje tranche, un aumentu di capitale di 360 Holding per una quantità massima, cumpresa a prima di azzione, di circa 25,7 milioni. Inoltre, s'hè dispunibile per fà un altru 40 milioni dispunibuli à u gruppu per a crescita futura. D360 Holding, invece, s'hè impegnatu à sottoscrive un aumentu di capitale in Digital360 per una quantità trà 16 milioni è 30 milioni. Una volta a transazzione hè cumpleta, Thcp pussede una minurità di u newco trà 28 è 35%, mentre chì u restu 72-65% serà tenutu, pro rata, da l'azionisti di riferimentu è da l'altri azionisti minoritari.
L'UPERAZIONE SPIEGATA IN POCHE PAROLE
Sicondu un analista intervistatu da Startmag , l'operazione prevede essenzialmente questu: l'attuali azionisti di cuntrollu di Digital 360 trasferisce e so azzioni à una holding (D360H) chì poi realizà un aumentu di capitale è ottene un prestitu, sia da u fondu Thcp, per circa 64 milioni in totale.
Grazie à queste risorse, a holding compra l'11,7% di Digital 360 da alcuni azionisti, per circa 11 milioni, è mette circa 50 milioni d'euro à a so dispusizione per lancià l'OPA (custa 30 milioni) è per finanzià a crescita di a cumpagnia (circa 20 milioni). milioni). Intantu, u fondu Three Hills Capital Partners hè ancu impegnatu à pagà altri 40 milioni per sustene a crescita.
Chì sò l'obiettivi di DIGITAL360 ?
Probabilmente – sicondu un altru analista intervistatu da Startmag – cù a riurganizazione di l'azzioni, i fundatori di Digital360 anu u scopu di mantene una participazione di maiuranza iniziale è di liquidà alcuni azionisti minoritari, ma ancu di avè subitu 20 milioni d'euros per investisce è un altru putenziale di 40 milioni. Senza scurdà, però, chì se u fondu di Three Hills Capital Partners avia da cunvertisce i so prestiti in equità, vene à avè una maiuranza assoluta di u capitale.
Allora i fundatori anu pussutu esse guidati da u fattu chì in u mumentu a Borsa ùn permette micca l'aumentu di capitale di 60 milioni (chì succede in Digital360) per e cumpagnie listate in u Mercatu di Crescita Euronext. Inoltre, ùn hè micca escludutu chì l'azionisti ùn venderanu micca dopu à u fondu, eliminendu cusì un'offerta di acquisizione ancu più caru da Three Hills Capital Partners.
COSA SUCCEDE IN A BORSA
Allargendu u nostru sguardu, deve esse nutatu chì l'offerta di acquisto di Digital 360 hè solu una di ottu operazioni di delisting lanciate nantu à l'EGM dapoi u principiu di u 2023: NET Insurance, Finlogic, Sababa Security, Cover 50, NICE, Digital 360, Reevo è Labomar.
Tuttavia, mentre per alcuni di questi l'offerta di acquisizione hè una obligazione di trasfiriri a maiò parte di a cumpagnia à un novu azionista di cuntrollu (Cover 50, Sababa, Finlogic, Nice Footwear, Reevo), per altri – cum'è D360 (è apparentemente ancu Labomar). ) – l'offerta d'acquistu, invece, hè un mezzu per acquistà un capitale tamantu chì a Borsa ùn pò micca mette nantu à a tavula.
È s'ellu da una banda hè pusitivu chì parechje cumpagnie abbanduneghjanu a Borsa – per fà l'investimenti veramente liquidi – da l'altra ci vole à avè fondi à longu andà per mantene è sustene e cumpagnie cotate capace di suddisfà i risparmiatori.
Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/cosa-cambiera-in-digital360-agenda-digitale-e-corcom/ u Sun, 04 Jun 2023 05:23:39 +0000.