Catalizzatori di cignu neru è un cambiamentu significativu in u sentimentu

Inviatu da QTR's Fringe Finance

Chì un modu interessante per finisce u terzu trimestre di u 2024.

U caosu di u cummerciu di i yen pareva chì andava à romperà i mercati in modu permanente un paru di settimane fà, è avà quì simu quì, torna vicinu à i massimi cù "u stock più impurtante di u mondu" (è u mo primu contendente per un cignu neru) Nvidia, una volta. di novu battendu e aspettative di guadagnu ieri è dà una prospettiva positiva per 2025.

Semu ancu una rivisione di u mercatu in più in i tassi d'interessu di 5.5%, è malgradu l'assicurazioni chì vedemu un tassu di tassi in u mesi chì vene, assai dumande restanu in l'aria nantu à s'ellu avarà o micca un impattu. Vuliu offre i mo pinsamenti aghjurnati nantu à u mercatu nantu à u mo blog cummentatu annantu à alcuni di i 27 stocks individuali chì aghju fighjatu in tuttu l'annu.

Per avà, attenemu à a sensazione generale di i mercati. Cum'è un investitore di minatori d'oru è d'oru, sò estremamente incuraghjitu da u fattu chì andemu in i taglii di i tassi di a Fed cù l'oru à i massimi di tutti i tempi. Ùn ci sò micca troppu precedenti storichi per ciò chì crede chì avarà da questu puntu.

Pensu chì a Fed hà da pruvà à cumincià à taglià 25 punti di basa à tempu è esse misurata. Malgradu chì Powell hà cunfirmatu u pivot à Jackson Hole, i cummentarii di parechji guvernatori di a Fed in l'ultima settimana, cumpresu Raphael Bostic u mercuri scorsu, indicanu chì ùn anu micca fretta di cutà è sò interessati à i dati entranti, ma pensu chì questu serà brevi. campatu.

* FED'S BOSTIC: ASPETTA ANCORA I DATI PER ESSERE SICURU chì hè ORA DI TAGLIA

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Un tagliu di 25 punti di basa hè statu prezzu in avà per più di sei mesi. Stu mercatu hè cummerciale cum'è se i tassi significativamente più bassi, cum'è quelli in u 2% o 1%, sò imminenti. Ùn sò micca.

Nimu hà da ottene soldi da a rifinazione di l'equità di casa cambiendu a so rata di ipoteka da 7% à 6.75%. Nimu hà da vede e so carte di creditu più bassu tassi d'interessu. Un tagliu di 25 punti di basa ùn hà da fà precisamente nunda per unjam l'ingranaggi di l'ecunumia. Cum'è aghju dettu per un pocu tempu, ùn saria micca surprisatu di vede un grande crash di u mercatu dopu chì a prima tagliata di a tarifa hè stata. Puderia esse l'ultimu avvenimentu "vende a nutizia", ​​u primu tagliu di tariffu .

E mi pari chì l'umore di u mercatu da Jackson Hole u venneri scorsu hà indicatu chì sta nutizia puderia digià esse prezzu in u mercatu. U mercatu era sopra dopu à u discorsu di Powell, ma micca significativamente, è pareva stancu.

In listessu modu, eri, u mercatu hà avutu assai prublemi per mantene una offerta sottu Nvidia chì hà pucatu à i bassi di sessione rapidamente cù circa 2 ore in u cummerciu, malgradu u fattu chì a cumpagnia hà battutu u so rapportu di guadagnu. Hà compru alcuni di quelli guadagnà u venneri.

In tutti i media suciali è i banchi di cummerciale chì aghju seguitu, a ghjente parlava di u fattu chì a cumpagnia ùn hà micca battutu i numeri sussurrati. Questu significa chì l'aspettattivi di u mercatu sò cusì elevati per a cumpagnia chì tutti aspettanu un battutu, è l'azzioni veramente "batte" solu quandu batte u numeru sopra à u numeru di battutu previstu.

Per citari Dark Helmet: "Tutti l'anu capitu?"

Pudendu da parte i skews à cortu termine, in generale, u mercatu mi sentu solu estremamente stancu. È ùn fate micca dubbitu, ùn pudemu micca cuntinuà per un numeru infinitu di ghjorni, settimane è mesi cù i tassi d'interessu induve sò avà è micca soffrenu cunsequenze. Sò statu tardu, di sicuru, in a mo prognosticazione chì questi alti ritmi eventualmente crash the market. Tuttavia, se i tassi stanu quì, sò sicuru chì ùn saraghju micca pruvucatu sbagliatu, solu sbagliatu nantu à u timing.

A rivisione di a settimana passata in i numeri di l'impieghi era solu unu di parechji indicatori chì provanu chì sta ecunumia ùn hè micca cusì sana cum'è pare. A crescita di l'impieghi in i Stati Uniti per a maiò parte di l'annu passatu hè stata considerablemente più debule di ciò chì inizialmente hà dettu. A rivisione preliminare annuale di riferimentu di l'Uffiziu di Statistiche di u travagliu hà indicatu chì ci era 818 000 impieghi in menu in marzu di l'estimatu inizialmente. Questa rivisione preliminare rapprisenta u più grande aghjustamentu à a diminuzione da u 2009.

Ancu quandu avemu adattatu u numeru CPI cù l'aghjustamenti hedonici è pompemu u numeru di l'impieghi cù l'impieghi di u guvernu mentre paghemu eccessivamente per azioni chì utilizanu leverage è paghemu e spese di a famiglia cù carte di creditu, ci hè solu tanta pista per l'economia americana, u cunsumadore americanu è u psiculugia di l'investitore americanu. Cumu l'aghju dettu à u principiu di l'annu, continuu à crede chì staple stocks, utilities, miners, commodities, è l'energia seranu tutti i paradisi sicuri per ghjucà quandu si tratta di cumprà dips è pussede azioni per u mumentu.

U mercatu hè estremamente sopravvalutatu, ùn importa micca cumu si tagliate . Credu sempre chì a mo previsione da u 2022 serà vera è chì eventualmente vedemu muvimenti massivi di dimensioni eccessive in oru quandu a Fed lascia cumplettamente u gasu di serramentu quantitatu è torna à l'inevitabbile allentamentu quantitatiu. L'oru era $ 1,820/oz. quandu aghju scrittu per a prima volta è avà si trova cunfortu più di $ 2,500/oz – $ 200 oz. più altu ch'è a mo ultima recensione di u mercatu solu 2 mesi fà.

In più di u caosu monetariu, avemu numerosi catalizzatori supplementari chì venenu cun un'elezzione induve un candidatu pare dispostu à pruvà à arruvinà l'ecunumia è caccià quant'è più soldi da a borsa è u paese pussibule . Oh, è allora ci hè sempre quella situazione fiscale fastidiosa in i Stati Uniti chì hè cumplettamente insostenibile (ascolta sta intervista cù James Lavish è leghjite stu rapportu da Mark Spiegel per capisce).

In più di l'elezzioni stessu è di e pulitiche cumuniste chì crede chì seria straordinariamente periculosa venendu da Kamala Harris, u mondu ferma in armi cun l'altri. U cunflittu Ucraina-Russia ùn hè micca finitu ancu, u cunflittu in u Mediu Oriente cuntinueghja à bolle, è a Cina cuntinueghja à fà esercitazioni di difesa intornu à Taiwan. In termini simplici, l'amministrazione di Biden ùn hà fattu nunda per calà e tensioni geopulitiche, è prubabilmente ùn vedemu micca un cambiamentu prufondu finu à dopu l'elezzioni.

S'ellu ùn hè micca u yen di trasportu cummerciale chì scoppia o geopolitica chì scatena l'allarmi, serà un immubiliare cummerciale, un retailing out, o una frode massiva o una passività micca signalata chì spuntanu in una cumpagnia chì nimu ùn aspetta. Ci hè una quantità di catalizzatori di cignu neru chì puderianu mette in vendita in più di una bona mancanza di liquidità antica è un cambiamentu significativu di u sentimentu – i dui chì pensu chì venenu.

Sta volta ùn hè micca diversu. Per l'azzioni individuali chì mi piace è più dettagliu, leghjite a mo rivista completa di a cartera di settembre 2024 quì .

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