Bostic Batters Stock Bears Ma i Rendimenti di Bond Aumentanu dopu una inflazione record

Forti dati di u travagliu di i Stati Uniti (reclamazioni cadevanu è i costi di u travagliu unitario anu aumentatu) cumminati cù l'inflazione europea di u core altu record (micca prevista) hà elevatu i tassi da i dui lati di u stagnu è hà punitu i stock di i Stati Uniti prima.

Mentre chì u Dow hà tenutu per a notte grazia à i guadagni di Salesforce, l'S&P è u Nasdaq si sò tutti aperti sottu à i so 200DMA è cusì e macchine si sò andate à travaglià per elevà quì sopra à l'apertura di cash.

I mercati anu andatu in latu finu à chì, à 1330 ET, u Bostic di a Fed hà suscitatu una frenesia di compra cù questu titulu di Bloomberg …

• BOSTIC: A FED puderia esse in pusizioni di pausa da a mità à a fine di l'estiu

Chì hè idiotu perchè ùn hè micca un "pivot" è hè digià prezzu, è ancu perchè questu hè ciò chì Bostic hà dettu veramente:

• Bostic: A Fed hà "modi per andà" in l'aumentu di i tassi d'interessu

• Bostic: Puderia esse necessariu un puntu finale di tariffa più altu se l'ecunumia mostra più forza

È, per ricurdà, ùn hè micca votante !

U mercatu di STIRs ùn hà micca cambiatu nantu à Bostic cù una probabilità di 25% di aumentu di 50bps in marzu , maghju un bloccu per 25bps è ghjugnu 70% probabilità di un altru 25bps …

Fonte: Bloomberg

L'azzioni sò partiti cù u Dow chì guida (grazie à CRM) cù Nasdaq è S&P. Small Caps ritardati…

A spese di compra post-Bostic hè stata innescata da i ghjucatori di 0DTE una volta di più cù a put-selling duminendu a spinta di gamma pusitiva (ancu se ci era ancu una compra di chjama) …

Indicatore HIRO | SpotGamma™

L'ignizione 0DTE hà suscitatu ancu una stretta stretta più tradiziunale in i stock …

Fonte: Bloomberg

U cumpurtamentu 0DTE in QQQ era assai sfarente cù una scossa massiccia di vendita di chjama cum'è Bostic parlava (pudemu solu imaginà una pusizione di compensazione contr'à questu) …

Indicatore HIRO | SpotGamma™

U Nasdaq hà tornatu sopra i so 200DMA …

È l'S&P hà tornatu sopra u so 200DMA, cù e macchine chì l'hanu spintu finu à u so 50DMA…

U Dow hà tornatu à u so 100DMA …

VIX hà ritruvatu sottu à 20 oghje, ma u disaccoppiamentu pò esse guidatu da a dominanza di u voluminu di l'opzioni di data curta (chì ùn tocca micca u VIX calc) …

Fonte: Bloomberg

Skew hè ancu colapsatu sta settimana …

Fonte: Bloomberg

Ma cum'è Charlie McElligott di Nomura hà nutatu sta matina, ignorendu u rimbalzatu sta dopu meziornu, i stocks sò sempre più vicinu à una sacca di risicu di "flussu accelerante" à u scontru, da i dui 1) posizionamenti di Opzioni di Dealer più datati mentre scendiamo in "Short Gamma / Short". Locazione Delta" , è ancu 2) potenziale per un'ulteriore vendita CTA Trend di ciò chì era diventatu significativu "$ Long" esposizione Global Equities in l'ultimi mesi …

Fonte: Nomura

À u listessu tempu, l'aspettativa di u mercatu per a tarifa di terminale di a Fed hà ghjuntu à 5.50% oghje per a prima volta … è ùn ci hè nunda di tariffu per avà per u 2023 (prima di sbiadisce dopu à i cumenti di Bostic) …

Fonte: Bloomberg

L'aspettativa per a tarifa terminale di u BCE hè stata elevata oghje nantu à a stampa CPI calda, superendu 4.00% per a prima volta …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru eranu più alti in tutta a curva oghje dopu a forte dati di inflazione di l'UE. A settimana, u ventre hè sottumessu cù u long-end è 2Y cede u minimu.

Fonte: Bloomberg

30Y Yields superavanu 4.00% per a prima volta da nuvembre …

Fonte: Bloomberg

Ancu più problematicu per a ripresa nascente di u mercatu di l'abitazioni… hè finita amica ! I tassi di l'ipoteca 30Y sò tornati sopra 7.00%!

Fonte: Bloomberg

Prima di lascià bond-land, cunzidira chì i 6mo T-Bills ùn sò micca stati cusì boni per i stock da u piccu di a bolla dotcom …

Fonte: Bloomberg

È datu chì i 3 più grandi afflussi di ETF sta settimana passata sò tutti in T-Bills à cortu termine, pare chì più di uni pochi pensanu u listessu…

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà riunitu oghje – ignurantu u dovishness chì i stocks apparentemente intesu da Bostic …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin hà finitu modestamente più bassu, riturnendu cù azioni dopu a prima debule …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu anu finitu più altu cù WTI sopra $ 78 …

L'oru zoppicava più in basso in una gamma stretta…

Infine, nutemu chì l'esposizione CTA sò tutte invertite in l'ultimi ghjorni à traversu classi di attivu dopu à u pivot-panic-positioning in ghjennaghju …

Fonte: Nomura

U cummerciu "tuttu rally" di ghjennaghju è "anti-USD" tornerà prestu? E prossime 3 settimane anu Pagamenti, CPI è mine terrestri FOMC per ogni posizionamentu …

E, cum'è avemu nutatu prima, i cummircianti scommettenu nantu à u mercatu chì diventenu più omogeneu in u prossimu mese, sbandendu l'idiosincrazie di earnings è temi.