Bitcoin ùn hà micca cima perchè Fiat ùn hà micca fondu: capiscenu a degradazione monetaria

Via Bitcoin Magazine,

Bitcoin hè statu prumuvutu cum'è a suluzione à a sminuzzamentu monetariu, ma chì hè veramente a sminuzzamentu, è da induve vene?

DEBASSEMENT MONETARY

L'abbattimentu si riferisce à l'azzione o prucessu di riduce a qualità o u valore di qualcosa. Quandu si parla di valute fiat, a degradazione tradiziunale si riferisce à a pratica di riduzzione di u cuntenutu di metalli preziosi in muniti mantenendu u so valore nominale u listessu, diluendu cusì u valore intrinsicu di a munita. In un cuntestu mudernu, a degradazione hà evolutu per significà a riduzzione di u valore o u putere di compra di una munita – cum'è quandu i banche cintrali aumentanu l'offerta di soldi, in u prucessu diminuite u valore nominale di ogni unità.

COMPRENSIONE DEBASEMENT

Prima di soldi di carta è muniti fatti di metalli boni cum'è nickel, a valuta era custituita da muniti fatti di metalli preziosi cum'è l'oru è l'argentu. Il s'agissait des métaux les plus recherchés de l'époque, ce qui leur donne une valeur au-delà du décret du gouvernement. L'abbattimentu era una pratica cumuni per salvà i metalli preziosi è l'utilizanu in una mistura di metalli di valore più bassu.

Questa pratica di mischjà i metalli preziosi cù un metale di qualità più bassa significa chì l'autorità puderanu creà muniti supplementari cù u stessu valore nominale, espansione u supply di soldi per una frazzioni di u costu cumparatu cù muniti cù più cuntenutu d'oru è d'argentu.

Oghje, muniti è note ùn anu micca un valore inherente, sò solu tokens chì rapprisentanu u valore. Questu significa chì a degradazione si basa nantu à l'offerta: vale à dì quante muniti o note chì u corpu emittente permette di circulà. Debasement passava per diversi prucessi è metudi cù u tempu; dunque, pudemu definisce i metudi antichi è novi.

METU TRADIZIONALE

Coin clipping, sudorazione, è plugging eranu i prucessi di degradazione più cumuni utilizati finu à l'intruduzioni di carta moneta. Tali metudi sò stati impiegati sia da attori maliziusi chì falsificavanu muniti sia da l'autorità chì anu aumentatu u numeru di muniti in circulazione.

Clipping implica "rasatura" i bordi di e muniti per caccià una parte di u metallu. Cum'è cù a sudazione, i pezzi tagliati risultanti seranu cullati è usati per fà novi muniti falsi.

A sudazione implica scuzzulate e muniti vigorosamente in un saccu finu à chì i bordi di e muniti si sparghjenu è ponu in u fondu. I pezzi sò allora cullati è usati per creà novi muniti.

Plugging era un modu di punchjà un pirtusu fora di a zona media di a munita cù u restu di a munita martellata inseme per chjude a distanza. Puderia ancu esse serratu à mezu cù un tappu di metallu estratti da l'internu. Dopu à riempie u pirtusu cù un metale più prezzu, i dui mità seranu fusionati di novu.

METODI MODERNI

L'aumentu di l'offerta di soldi hè u metudu mudernu utilizatu da i guverni per sminuisce a valuta. Printendu più soldi, i guverni ricevenu più fondi da spende, ma risulta in inflazione per i so citadini. A munita pò esse sbulicata aumentendu l'offerta di soldi, calendu i tassi d'interessu, o implementendu altre misure chì incuraghjenu l'inflazione; sò tutti i modi "boni" di riduce u valore di una valuta.

Perchè i soldi sò basati?

I guverni abbassanu a so valuta per pudè spende senza aumentà più tasse. Debasing soldi per finanzà e guerri era un modu efficae di aumentà a pruvista di soldi per impegnà in cunflitti caru senza affettà e finanze di e persone – o cusì si crede.

Ch'ella sia per una degradazione tradiziunale o una stampa di soldi mudernu, l'aumentu di l'offerta di soldi anu benefici miopi in u stimulu di l'ecunumia. Ma à longu andà, porta à l'inflazione è a crisi finanziaria. L'effetti di questu si sentenu più agutamente da quelli in a sucità chì ùn anu micca pussede l'assi duri chì puderanu contru à a perdita di u valore di a valuta.

L'abbattimentu di a valuta puderia ancu accade da attori maliziusi chì introducenu muniti falsi à l'ecunumia, ma a cunsiguenza di esse catturata pò in certi paesi purtà à una sentenza di morte.

"L'inflazione hè una falsificazione legale, a falsificazione hè una inflazione illegale". – Robert Breedlove

I guverni ponu piglià alcune misure per mitigà i risichi assuciati à a degradazione di soldi è prevene l'ecunumia instabili è debule, per esempiu cuntrullendu l'offerta di soldi è i tassi d'interessu in un intervallu specificu, gestionendu a spesa è evitendu prestiti eccessivi.

Ogni riforma ecunomica chì prumove a produtividade è attrae l'investimenti stranieri aiuta à mantene a fiducia in a munita è prevene l'abbattimentu di soldi.

ESEMPI REAL-WORLD

L'IMPERU RUMANU

U primu esempiu di sdegnu di munita data di l'Imperu Rumanu sottu l'imperatore Neronu versu l'annu 60 dC Nero hà riduciutu u cuntenutu d'argentu in i muniti di denari da 100% à 90% durante u so mandatu.

L'imperatore Vespasianu è u so figliolu Titu anu avutu spese enormi per via di prughjetti di ricustruzzione post-guerra civile cum'è a custruzione di u Coliseu, a compensazione à e vittime di l'eruzione di u Vesuviu, è u Grande Incendiu di Roma in u 64 dC. per riduce u cuntenutu d'argentu di u "denarius" da 94% à 90%.

U fratellu è successore di Titus, Domizianu, hà vistu abbastanza valore in i "soldi duri" è a stabilità di una fornitura di soldi credibile chì hà rinviatu u cuntenutu d'argentu di u denariu à 98% – una decisione chì avia da ritruvà quandu una altra guerra hà scoppiatu. è l'inflazione s'avvicinava di novu à traversu l'imperu.

Stu prucessu continuò gradualmente finu à chì u cuntenutu d'argentu misurava solu 5% in i seculi dopu. L'Imperu hà cuminciatu à sperienze severi crisi finanziarii è inflazioni cum'è i soldi cuntinueghjanu à esse svalutatu – particularmente durante u 3u seculu dC, qualchì volta chjamatu "Crisi di u terzu seculu". Duranti stu piriodu, da circa AD 235 à AD 284, Rumani dumandavanu salarii più altu è un aumentu di u prezzu di e merchenzie chì vendenu per affruntà a deprezzazione di a valuta. L'era era marcata da inestabilità pulitica, pressioni esterne da invasioni barbare, è prublemi interni cum'è a decadenza ecunomica è a pesta.

Hè solu quandu l'imperatore Dioclezianu è più tardi Custantinu pigghiaru diverse misure, cumprese l'intruduzione di novi muniti è l'implementazione di cuntrolli di prezzi, chì l'ecunumia rumana cuminciò à stabilizzà. Tuttavia, questi avvenimenti anu evidenziatu e vulnerabilità di u sistema ecunomicu rumanu una volta putente.

Leggi più >> Money Hard To Soft: L'iperinflazione di l'Imperu Rumanu

IMPERU OTUMANU

Duranti l'Imperu Ottumanu, l'unità monetaria ufficiale ottomana, l'akçe, era una munita d'argentu chì passava per una debase consistente da 0,85 grammi cuntenuti in una munita in u XVu seculu à 0,048 grammi in u XIX seculu. A misura di calà u valore intrinsicu di a munita hè stata presa per fà più muniti è aumentà u supply di soldi. Nove valute, u kuruş in u 1688 è poi a lira in u 1844, hà rimpiazzatu gradualmente l'akçe ufficiale originale per via di a so degradazione cuntinua.

ENRICO VIII

Sottu Enricu VIII, l'Inghilterra avia bisognu di più soldi, cusì u so cancelliere hà cuminciatu à sminuisce e muniti cù metalli più prezzu cum'è u ramu in a mistura per fà più muniti per un costu più prezzu. À a fine di u so regnu, u cuntenutu d'argentu di e muniti hè cascatu da u 92,5% à solu u 25% cum'è un modu per fà più soldi è finanzià e spese militari pesanti chì a guerra europea attuale era esigenti.

REPUBBLICA WEIMAR

Duranti a Republica di Weimar di l'anni 1920, u guvernu tedescu hà riunitu i so obligazioni finanziarii di guerra è di postguerra imprimendu più soldi. A misura hà riduciutu u valore di a marca da circa ottu marchi per dollaru à 184. In u 1922, a marca avia deprezzatu à 7 350, eventualmente colapsendu in una iperinflazione dolorosa quandu hà righjuntu 4,2 trilioni di marchi per USD.

A Storia ci offre ricordi poignanti di i periculi di l'espansione monetaria. Questi imperi una volta putenti servenu cum'è storie di prudenza per u sistema fiat mudernu. Quandu questi imperi anu allargatu a so offerta di soldi, svalutendu e so muniti, eranu, in parechji modi, cum'è l'aragosta proverbial in acqua bollente. A tampiratura – o in questu casu, u ritmu di debasement monetariu – hà aumentatu cusì gradualmente chì ùn anu micca ricunnosce u periculu imminenti finu à chì era troppu tardi. Cum'è un aragosta ùn pare micca capisce ch'ella hè bollita viva se a temperatura di l'acqua cresce lentamente, questi imperi ùn anu micca capitu tutta a misura di e so vulnerabilità ecunomiche finu à chì i so sistemi sò diventati insostenibili.

L'erosione graduali di u so valore monetariu ùn era micca solu un prublema ecunomica; era un sintumu di prublemi sistemichi più profondi, chì signalava a forza in calata di imperi una volta putenti.

DEBASEMENT IN L'ERA MODERNA

A dissoluzione di u sistema di Bretton Woods in l'anni 1970 hà marcatu un momentu cruciale in a storia ecunomica mundiale. Stabbilitatu à a mità di u 20u seculu, u sistema di Bretton Woods avia ligatu liberamente e grandi monete mundiali à u dollaru americanu, chì ellu stessu era sustinutu da l'oru, assicurendu un certu gradu di stabilità ecunomica è prevedibilità.

Tuttavia, a so dissoluzione hà liberatu in modu efficace i soldi da e so radiche d'oru. Stu cambiamentu hà cuncessu à i banchieri cintrali è i pulitici più flessibilità è discrezione in a pulitica monetaria, chì permettenu intervenzioni più aggressive in l'ecunumia. Mentre chì sta libertà ritrovata offriva strumenti per affruntà e sfide ecunomiche à cortu termine, hà ancu apertu a porta à l'abusu è à un debilitatu graduale di l'ecunumia.

In seguitu à stu cambiamentu monumentale, i Stati Uniti anu sperimentatu cambiamenti significativi in ​​a so pulitica monetaria è l'offerta di soldi. In u 2023, a basa monetaria era cresciuta à 5,6 trilioni di dollari, rapprisentanu una crescita apprussimativa di 69 volte da u so livellu di 81,2 miliardi di dollari in u 1971.

Mentre riflettemu nantu à l'era muderna è i cambiamenti significativi in ​​a pulitica monetaria di i Stati Uniti, hè cruciale per attente à queste lezioni storichi. L'abbattimentu cuntinuu è l'espansione monetaria incontrollata pò cuntinuà solu per tantu tempu prima chì u sistema righjunghji un puntu di rottura.

EFFETTI DI DEBASEMENT

L'abbattimentu di a valuta pò avè parechji effetti significativi nantu à una ecunumia, variendu in magnitudine secondu l'estensione di a debasement è e cundizioni ecunomichi sottostanti.

Eccu alcuni di e cunsequenze più impactanti chì l'abbattimentu di a valuta pò generà à longu andà.

TASSE DI INFLAZIONE ALTE

I tassi d'inflazione più alti sò l'effetti più immediati è impactful di a degradazione di a valuta. Quandu u valore di a munita diminuisce, ci vole più unità per cumprà i stessi beni è servizii, erodendu u putere di compra di soldi.

AUMENTU TASSI DI INTERESSE

I banche cintrali ponu risponde à a degradazione di a valuta è à a crescita di l'inflazione aumentendu i tassi d'interessu, chì ponu impactà i costi di prestitu, l'investimenti cummerciale è i mudelli di spesa di i cunsumatori.

DETERIORU U VALORE DI RISPARMI

L'abbattimentu di a valuta pò deteriorate u valore di l'economie tenute in a munita domestica. Questu hè particularmente preghjudiziu à l'individui cù l'assi di redditu fissu, cum'è i pensionati chì si basanu in pensioni o redditi d'interessi.

IMPORTAZIONI PIÙ CARU

Una munita declassata pò rende l'impurtazioni più caru, putenzialmente purtendu à costi più alti per l'imprese è i cunsumatori chì dependenu di merchenzie straniere. Tuttavia, pò ancu fà l'esportazioni più cumpetitive à l'internaziunale, postu chì i cumpratori stranieri ponu cumprà prudutti domestici à un prezzu più bassu.

SOTTA A CONFIDENZA PUBBLICA IN L'ECONOMIA

L'abbattimentu cuntinuu di a valuta pò minà a fiducia di u publicu in a valuta domestica è a capacità di u guvernu di gestisce l'ecunumia in modu efficace. Questa perdita di fiducia pò aggravà ancu l'instabilità ecunomica è ancu l'iperinflazione .

SOLUZIONE A DEBASEMENT

A suluzione à a disgrazia si trova in a reintroduzzione di soldi sonu – soldi chì u supplyu ùn pò micca esse facilmente manipulatu. Mentre chì parechji nostalgicamenti ansianu un ritornu à u standard d'oru, chì era senza dubbitu superiore à i sistemi cuntempuranei, ùn hè micca a suluzione finale. U mutivu si trova in a centralizazione di l'oru da i banche cintrali. Se vultemu à un standard d'oru, a storia prubabilmente si ripeterebbe, purtendu à a cunfiscazione è à a degradazione di e valute una volta di più. Pone simpricimenti, se una munita pò esse debased, serà.

COME BITCOIN EVITA DEBASEMENT

Bitcoin offre una suluzione permanente à questu prublema. U so fornimentu hè capped à 21 milioni, un numeru chì hè codificatu è salvaguardatu da a minera di prova di travagliu è una reta decentralizata di nodi. Grazie à a so natura decentralizata, nisuna entità o guvernu pò cuntrullà l'emissione o a guvernanza di Bitcoin. Inoltre, a so scarsità inherente a rende resistente à e pressioni inflazionisti chì sò tipicamenti vistu cù muniti fiat tradiziunali.

Cum'è un sistema distribuitu, l'utilizatori di Bitcoin ponu assicurà chì u fornimentu ùn si svieghja mai da u tappu di fornitura predeterminatu eseguendu u software chì scaricate è validate tuttu u libru di transazzione. Verificendu ogni transazzione in a storia di Bitcoin, induve ogni munita hè vinuta è induve andava, l'utilizatori ponu esse assolutamente sicuri chì u supplyu ùn hè micca statu sbulicatu è ùn sò micca stati creati muniti chì ùn deveria micca esse.

U software di nodu cumpletu cum'è questu per Bitcoin hè essenzialmente una macchina di rilevazione di falsificazione chì qualcunu pò eseguisce. Garantisce chì l'approvvigionamentu hè intactu, chì e muniti chì sò spesi sò stati autorizati bè, è ùn ci hè micca un affare divertente. Qualchese software di billetera Bitcoin pò ancu assicurà chì nimu pò limità u vostru accessu à i vostri soldi.

In i tempi d'incertezza ecunomica, o quandu i banche cintrali impegnanu in una stampa di soldi estensiva, l'investituri spessu turnanu à l'assi cum'è l'oru è u bitcoin per e so pruprietà di u valore di u magazinu. Quandu u tempu avanza, ci hè u putenziale per a ghjente di ricunnosce Bitcoin micca solu cum'è una tenda di valore , ma cum'è a prossima evoluzione di soldi.