Bitcoin & Big-Tech Rip On China QE Hope; Cash Bonds Chiusi

I mercati di l'equità cuntinueghjanu a so fusione in mezzu di una sessione tranquilla cù i mercati di boni di cash chjusi per u Columbus Day.

I rumuri da a Cina chì l'autorità emettenu 6 trilioni di yuan in bonds per sustene i piani di stimulu hà incitatu à parlà di l'inevitabbilità di un QE di China per mantene i rendimenti di i boni … è chì a conversazione di QE hà mandatu l'azzioni è a criptu in crescita.

Tuttavia, cum'è Goldman indica, 6 trilioni hè un numeru decentu è un bonu principiu, ma nimu vicinu à ciò chì anu fattu in u passatu, per mette in cuntestu a Cina hà fattu circa 20 trilioni in 2 anni in risposta à u GFC.

S&P è Nasdaq eranu i surperformatori. U Dow hà ritardatu ma tutti i maiori sò stati solidi in u ghjornu …

… cù a cesta Mag7 chì torna vicinu à i massimi record mentre NVDA hè stata elevata nantu à una conversazione più ottimista da Huang…

Fonte: Bloomberg

NVDA hà battutu un record di chiusura oghje …

… si avvicina à u capu di capitalizazione di u mercatu di AAPL …

Fonte: Bloomberg

Small Caps sò stati stritti più altu di novu. A quistione hè – fermarà a resistenza una volta di più?

Fonte: Bloomberg

… cum'è a struttura di u termu di u vol s'incrusta in i catalizzatori di risicu di principiu di nuvembre …

Fonte: Bloomberg

Sicondu Goldman Sachs, i livelli di l'attività generale sò in calata di -17% versus 2 settimane dopu in linea cù i volumi di u mercatu -16% versus 10dma.

• U nostru pianu s'inclina -1% megliu in vendita cù HF megliu per cumprà è LO megliu per vende

• L'HF sò + 8% megliu per cumprà, cuntinuendu da a più grande compra netta in azioni da dicembre '21 a settimana passata. A dumanda hè cuncentrata in Tech, HCare è Comms Svcs cù l'offerta chì vene da Energy, Staples & Cons Disc.

• LO sò -15% megliu in vendita è cercanu di esse in a direzzione opposta da HF – cumprà Industrials, Energy & Utes mentre vende Tech, HCare, Comm Svcs & Cons Disc

Mentre i mercati di ubligatoriu di cash sò chjusi per u Columbus Day, i futuri di i boni sò sempre aperti è indicanu prezzi più bassi / rendimenti più alti (10Y circa 1-2bps più altu in u ghjornu).

Fonte: Bloomberg

…cum'è u mercatu SOFR…

Fonte: Bloomberg

U picculu cambiamentu in STIRs hè statu ancu aiutatu da i cumenti di u guvernatore di a Fed Christopher Waller chì hà avvistatu chì i recenti dati ecunomichi indicanu chì i decisori pulitichi ponu avvicinà e riduzioni successive di i tassi d'interessu cù menu urgenza di ciò chì anu applicatu à a so riunione u mese passatu.

"Vede a tutalità di e dati cum'è dicendu chì a pulitica monetaria deve prucede cù più prudenza nantu à u ritmu di i taglii di i tassi di ciò chì era necessariu in a riunione di settembre", Waller hà dettu in rimarche preparate u luni in una cunferenza à l'Istituzione Hoover in Stanford, California. .

"Pudemu prucede cù a pulitica in muvimentu versu una postura neutrale à un ritmu deliberatu".

Bitcoin hè cresciutu più altu nantu à e speranze di China QE, superendu $ 66k (u più altu da a fine di settembre) oghje …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà continuatu a so carica più altu à i massimi di dui mesi …

Fonte: Bloomberg

Malgradu a forza di u dollaru, l'oru hà tenutu à i guadagni recenti …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu sò calati, postu chì u pacchettu stimmy di a Cina hà sbulicatu …

Fonte: Bloomberg

Infine, cum'è Bloomberg raporta, l'investitori sò copre più durante questa corsa record per i stocks chì anu fattu in a prima mità di l'annu, aumentendu a volatilità di l'opzioni è mette un skew ben sopra i livelli realizati. Ci hè parechje ragioni per prudenza – l'elezzioni di i Stati Uniti, u ritmu incertu di i taglii di i tassi d'interessu di a Riserva Federale (cun ​​​​una riunione à principiu di nuvembre), e tensioni in u Mediu Oriente per citarne uni pochi. Ùn hè micca inusual per a volatilità per elevà in questa ora di l'annu.

Fonte: Bloomberg

U mudellu storicu durante l'anni elettorali hè chì l'indici VIX cuntinueghja à cuntinuà più altu finu à a fini d'ottobre prima di cascà à a fine di l'annu, secondu Bloomberg Intelligence.