Bitcoin, Bond Yields, & The Buck Bid; Skids d’oru

U prestitu bancariu hè in fallimentu (ferite u più à i picculi imprese è i beni immubiliarii cummirciali), u mercatu di u travagliu cumencia à chjappà (cunfirmatu da i salari di u venneri), è l'aspettattivi di l'inflazione si riacceleranu (inchiesta di NYFRB oghje)… ma fora di questu. , tuttu hè stupente.

Fonte: Bloomberg

Siccomu i salarii stampati u venneri, i rendimenti di u Treasury sò considerablemente aumentati, u dollaru hè in crescita, e probabilità di l'aumentu di i tassi sò in crescita, u bitcoin hè in crescita mentre l'oru casca, i stocks sò largamente invariati cù a big-tech hè underperforming small-caps.

Ueda di BoJ hà suscitatu a prima debulezza in i stocks (è yen) dopu à ùn offre micca segni di mutà versu un tonu più falcu …

Fonte: Bloomberg

I Small Caps sò fermamente cresciuti da i salarii, ma Nasdaq, S&P è Dow sò basicamente immubiliati (cù Nasdaq in ritardo) …

I tituli toccanu intornu à 1230ET circa una calata in a quantità di emissione di u debitu FHLB (chì hè statu un proxy inversu per u dolore bancariu). I stocks si sò riuniti annantu à questu (ancu ironicamente, i banche regiunale ùn eranu micca assai entusiasmati – postu chì cù i prestiti è i dipositi colapsanu, i banche ùn anu micca bisognu di tante misure di backstop).

Eccu l'opinione di Bloomberg: U sistema Federal Home Loan Bank hà emessu $ 37 miliardi in debitu in l'ultima settimana di marzu, una forte calata da i $ 304 miliardi duie settimane prima, secondu una persona familiarizata cù a materia. Ddu sfondate da un piccu di tutti i tempi prima di u mese hè un signu precoce chì a crisa bancaria hà cuminciatu à calà.

Hà aiutatu chì u titulu hà suscitatu una breve compressione : i stock "Most Shorted" sò stati stritti da una goccia d'apertura, si sò riuniti finu à l'apertura di u marcuri è poi si sò sbulicati rapidamente prima chì a crescita di FHLB l'hà purtatu à i massimi. Hè stata una crescita di 3.5% da bassa à alta oghje per i stock "più shorted", ricurdenduci di l'avvertimentu di JPMorgan da a settimana passata …

Fonte: Bloomberg

…E i cummircianti 0DTE sò ghjunti cù una compra di chjama aggressiva per aiutà cù u momentu …

Fonte: SpotGamma

In particulare, a debulezza iniziale hà purtatu u Dow à u so 100DMA una volta di più … è una volta hà trovu un sustegnu significativu …

I ciclichi anu superatu i Difensivi in ​​u ghjornu …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru eranu tutti più alti in u ghjornu (up 2-3bps da a fine di u venneri, ma significativamente da i minimi di a notte), allargendu l'aumentu di u rendiment di u venneri cù u short-end underperforming…

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di 2Y sò tornati sopra 4.00% …

Fonte: Bloomberg

U signale di recessione basatu nantu à a curva di rendimentu favuritu di u presidente di a Fed Powell cuntinueghja à scaccià novi profondità di inversione…

Fonte: Bloomberg

E probabilità di aumentu di i tassi anu allargatu l'aumentu falcu di u venneri cù un 25bps di maghju avà à 75% …

Fonte: Bloomberg

L'USDJPY hè ghjuntu sopra i so 50 è 100-DMA (u yen u più debule in quantu à u dollaru in quasi un mese) …

Fonte: Bloomberg

Chì, di sicuru, hà mandatu l'indici di u dollaru in crescita

Fonte: Bloomberg

I Cryptos si sò riuniti oghje, guidati da bitcoin, cù qualchi puntendu à i cumenti pusitivi da l'autorità di Hong Kong in u web3 (ironicu datu l'attuale repressione di i Stati Uniti nantu à qualcosa digitale) …

Fonte: Bloomberg

Chì hà righjuntu Bitcoin sopra $ 29,000 à u so più altu da ghjugnu 2022 …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di l'oru Spot sò tornati sottu à $ 2000 (cum'è u dollaru hà picchitu) …

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu cuntinueghjanu à marchjà l'acqua cù u WTI trading finu à $ 80, ma in generale mantenenu sempre a gamma da a sorpresa di l'OPEC + …

Infine, Bloomberg nota chì i speculaturi l'hannu cronometratu quasi perfettamenti prima di i dati forti di i salari di i Stati Uniti di u venneri , aghjunghjendu u più à e so scumesse contr'à i Treasuries di riferimentu in pocu più di un annu. E pusizioni di fondi nette-short leveraged in futures à 10 anni sò cullate da quasi 150 000 cuntratti in a settimana à u marti passatu, u più grande cambiamentu ribassista da marzu 2022.

Fonte: Bloomberg

"Ancu se i rendimenti di i Stati Uniti anu rimbalzatu dopu à u rapportu di l'impieghi, restanu sottu à i livelli di a settimana precedente, lascendu spaziu per un reprezzu più alza", l'analista di Goldman Sachs Group, cumpresu Praveen Korapaty, hà scrittu in una nota.

"U mischju di dati di marzu finu à avà duverebbe solidificà u casu per una crescita à a prossima riunione di u FOMC di maghju".

Ma i muvimenti d'oghje si sò fermati à i massimi di u venneri.