Big-Tech abbatte i Small Caps mentre i tassi strappanu davanti à Powell

E previsioni di crescita di a Cina anu suscitatu una certa debulezza in u crudu (è i rendimenti di ligami più bassi) durante a notte, ma una calata più chjuca di l'attesa in l'ordini di fabbrica (è rimbalzà in l'ordine di core) hà aiutatu à sparghje una ripresa in tuttu … soprattuttu, l'aspettattivi di a traiettoria di i tassi (cù dui a tarifa terminale cresce è ogni speranza per i taglii crolla)…

Fonte: Bloomberg

È à u stessu tempu, a curva di rendimentu (2s10s) hà spintu à un novu ciculu bassu, u so più invertitu da l'ottobre 1981, gridava a recessione …

Fonte: Bloomberg

Ma l'aumentu di i tassi è a crescita di a recessione ùn hà micca impeditu l'investitori di cumprà big-tech, ma da pocu dopu a chjusa di l'Europa, l'azzioni di i Stati Uniti anu vistu a pressione di vendita, ma Small Caps u più grande perdente tuttu u ghjornu. U Dow, S&P, è Nasdaq hà restituutu i so guadagni precedenti da a fine di Powell dumane…

Nasdaq (mega tech) hà superatu Russell 2000 (small caps) di quasi 2% – u più altu da nuvembre 2021 – cù u Nasdaq à u so "più forte" in quantu à Russell 2000 da ottobre 2022 …

Fonte: Bloomberg

Goldman hà aghjurnatu Apple – chì prubabilmente hà aiutatu à sustene i mega-caps – ma l'azzioni di a cumpagnia di tecnulugia giganti hà tornatu à u muru à circa $ 156 …

… è pò aiutà à spiegà perchè prima avemu vistu i cummircianti di 0DTE sguassate i guadagni in l'indici (è dopu l'indici catturà à a realità in a prima tarda) …

Indicatore HIRO | SpotGamma™

Ci hè statu aggressivu 0DTE put-compra da i soldi aperti à intornu à 1315ET, è ùn dà micca assai …

Indicatore HIRO | SpotGamma™

Inoltre, i mega-caps anu duminatu u rendiment cum'è u pesu uguale S&P hà drammaticamente sottumessi …

Fonte: Bloomberg

L'azzioni di valore anu sottoperformatu a crescita una volta di più, rompendu à u so parente più debule da u 22 ottobre …

Fonte: Bloomberg

Ùn era micca un pocu pressu postu chì u primu spike in "a più corta" hè sbulicatu pocu dopu chì i dati di l'ordine di fabbrica …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru eranu più alti in tutta a curva cù u ventre modestamente outperforming after rallying overnight (crescita più debule di a Cina?). Hè intornu à una crescita di 8-10bps in i rendimenti durante a sessione di i Stati Uniti …

Fonte: Bloomberg

… cù 10Y back up vicinu à 4.00%, ma truvendu resistenza à u nivellu 3.98ish di a settimana passata…

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà oscillatu in un intervallu ristrettu, ma hà finitu u ghjornu praticamente unch …

Fonte: Bloomberg

Bitcoin s'hè andatu largamente di latu dopu à u pingegasm di ghjovi sera…

Fonte: Bloomberg

I prezzi di u petroliu anu finitu u ghjornu più altu dopu a debule prima (Cina). U WTI hè tornatu sopra $ 80, massimi di trè settimane …

I futuri d'oru anu finitu assai modestamente più bassu ma si mantenenu sopra à $ 1850 …

Dopu avè strappatu à un manicu di $ 3 (dopu à brevemente marcatu un manicu di $ 1), i prezzi di u NatGas di i Stati Uniti sò stati macchiati cum'è una foca di u zitellu oghje, puking più di 13%, postu chì e previsioni meteorologiche anu cambiatu più miti durante u weekend, riducendu a prospettiva per a dumanda di riscaldamentu à tempu. quandu l'inventarii domestici più grande di u normale pesanu nantu à i prezzi ….

Infine, mentre chì l'investitori sò apparentemente più cunfidenti in e settimane à vene, anu un prezzu assai più incerta in i mercati sta settimana …

Fonte: Bloomberg

Cù S&P implicite vols notevolmente elevate in paghe (è Powell dumane), poi svanendu sottu à 20 – è più bassu chè à l'iniziu di a settimana passata.

Vale ancu a pena nutà chì u S&P hà dramaticamente superatu durante a sessione di ghjornu in 2023 (in relazione à a sessione di notte) …

Un regime assai sfarente da l'ultimi anni "cumerciu faciule".