Big Squeeze rompe a striscia di perdita di l’azzioni cum’è a curva di u ligame grida a recessione
Big Squeeze rompe a striscia di perdita di l'azzioni cum'è a curva di u ligame grida a recessione
A notizia di i servizii "boni" ISM hà incitatu una risposta immediata "cattiva" di a nutizia in i stock, ma chì hè stata rapidamente sbulicata cum'è u mercatu hà custruitu nantu à i primi guadagni (ancu se avemu nutatu una gamma neta pesante chì vende in a rampa per a prima ora), malgradu a più falco. FedSpeak…
A Fed hà dettu in u so rapportu semi-annuale à u Cungressu publicatu u venneri, "U cumitatu hè fermamente impegnatu à rinvià l'inflazione à u so scopu di 2%.
L'ufficiali aspettanu chì "l'aumentu cuntinuu in u intervallu di destinazione serà adattatu per ottene una pusizione di pulitica monetaria chì hè abbastanza restrittiva".
À l'11 ET, u Logan di Dallas Fed hà avvistatu chì "U sistema finanziariu di i Stati Uniti hè diventatu sempri più vulnerabile à a disfunzione di u mercatu core …" ma ùn hà micca indirizzatu a pulitica monetaria.
À 13ET, Collins di a Fed di Boston hà dettu "più travagliu da fà", aghjustendu chì i tassi supplementari sò necessarii per rinfriscà i prezzi, l'inflazione resta troppu alta. "Aghju anticipatu chì a riduzzione di l'inflazione torna à u target richiederà aumenti supplementari di i tassi di fondi federali per portà i tassi d'interessu à un livellu abbastanza restrittivu, è dopu mantenendu quì per qualchì tempu forse allargatu ".
Inoltre, l'ex Sec di u Tesoru Larry Summers hà dettu à Bloomberg TV chì "A Fed avà duverebbe avè a porta spalancata à un muvimentu di 50 punti di basa in marzu", aghjustendu chì "ùn sò micca stati cusì luntanu da a curva per un annu o più. ."
Tuttu ciò chì hà spintu a probabilità di aumentu di i tassi per marzu è maghju più altu (25% è 15% probabilità di 50bps rispettivamente) …
Fonte: Bloomberg
Durante a settimana, a tarifa di Terminal hà righjuntu u 5,50% è ogni aspettativa di un tagliu di tariffu in H2 2023 hè andata …
Fonte: Bloomberg
Ma oghje hà vistu una estensione di l'esuberante rimbalzo d'ieri, presuntamente nantu à i cumenti di Bostic (anche se nimu crede veramente), chì hà lasciatu u Nasdaq più di 2.5% in a settimana …
U Dow hà finitu una striscia di sconfitta di 4 settimane, sfondendu sopra i so 100DMA …
U S&P hà pruvatu u so 200DMA è poi strappatu più altu, attraversu u so 50DMA …
U Nasdaq hà pruvatu u so 200DMA è dopu i dip-buyers s'hè scappatu …
Consumer Staples and Utes eranu l'unichi settori in u rossu per a settimana mentre i Materiali anu superatu …
Fonte: Bloomberg
Goldman hà nutatu chì i flussi netti in i fondi di equità glubale sò stati negativi in a settimana finita u 1 di marzu (-$ 7bn vs -$ 7bn in a settimana precedente), guidati da i flussi da i fondi di equità di i Stati Uniti, chì sò stati negativi per quattru settimane consecutive. I flussi in i fondi di redditu fissu glubale si sò accelerati (+ $ 8 miliardi versus + $ 5 miliardi in a settimana precedente) nantu à i flussi più forti in i fondi di ligami di u guvernu è u creditu IG, chì avianu vistu più flussi misti in l'ultime settimane… …
Fonte: Bloomberg
A rampa di l'ultimi dui ghjorni hè stata à u spinu di un classicu short-squeeze cù i stock "più shorted" chì anu più di 6% …
Fonte: Bloomberg
Culore noi ùn hè micca stupitu di stu squeeze.
In u latu 0DTE di u mercatu, oghje è ieri anu vistu a pressione negativa in i rampi di apertura di cash in equities. Ùn hà micca travagliatu eri … è questu dopu meziornu hà vistu u S&P surge nantu à a compra iniziale di 0DTE call-buying è poi più tardi accelerà più altu nantu à unwinds di 0DTE uts …
VIX hà disaccoppiatu (à u scontru) da i stock sta settimana…
Fonte: Bloomberg
VVIX è Skews anu colapsatu ancu sta settimana, malgradu i risichi di avvenimenti maiò in e prossime settimane…
Fonte: Bloomberg
I tesorieri sò stati mischiati nantu à a settimana, malgradu una frenesia di compra oghje. U short-end underperformed mentre u long-end in realtà finita a settimana più bassu in rendimenti (2Y + 5bps, 30Y -5bps)…
Fonte: Bloomberg
I rendimenti 10Y è 30Y anu chjusu a settimana torna sottu à 4.00% …
Fonte: Bloomberg
A curva di rendiment (2s30s) s'hè appiattita ancu più sta settimana vicinu à 100bps d'inversione …
Fonte: Bloomberg
Questu hè u più invertitu mai …
Fonte: Bloomberg
In una nota laterale, l'aspettattivi d'inflazione (swaps) anu tornatu torna vicinu à i massimi ciclichi…
Fonte: Bloomberg
E mentre chì i stocks di custruttori di casa anu gestitu guadagnà sta settimana, suspettemu chì ùn durà micca longu postu chì i tassi di l'ipoteca sò tornati sopra 7.00% sta settimana…
Fonte: Bloomberg
Dopu à 4 settimane dritte più altu, u dollaru hè cascatu quasi 1% sta settimana …
Fonte: Bloomberg
Bitcoin hà fattu una tendenza laterale tutta a settimana trà $ 23k è $ 24k finu à a notte scorsa in Asia, quandu hà vultatu à $ 22k (potenzialmente dopu à tutti i tituli intornu à Signature Bank), rompendu sottu à 50DMA ($ 22870) per a prima volta da u 4 di ghjennaghju …
Fonte: Bloomberg
I commodities sò stati largamente più alti sta settimana cù NatGas strappatu più di 20% à un manicu di $ 3 oghje, allargendu u so grande rimbalzu annantu à i bassi recenti di $ 1 …
I prezzi di u petroliu sò cascati prima dopu à u rapportu WSJ di una spaccatura trà l'Arabia Saudita è l'Emirati Arabi Uniti – chì hè stata negata in un'ora è u WTI hà esplutatu più altu, etichettandu $ 79 …
L'oru hà aumentatu più di 2% sta settimana torna sopra $ 1850 …
Infine, per un certu cuntestu in quantu à quantu massivamente u mercatu hà cambiatu a so percepzione nantu à a trajectoria di a tarifa di a Fed, eccu l'immagine prima è dopu di a curva di i tassi à cortu termine da a stampa di i pagi di ferraghju …
Fonte: Bloomberg
U pivot hè andatu è a tarifa di u terminal hè cresciutu è ancu i stocks ricusanu di affruntà a realità…
Fonte: Bloomberg
Tyler Durden Ven, 03/03/2023 – 16:10
Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL https://www.zerohedge.com/markets/big-squeeze-breaks-stocks-losing-streak-bond-curve-screams-recession u Fri, 03 Mar 2023 21:10:20 +0000.