Barclays face una perdita di miliardi di dollari da una nota strutturata “Errore di documenti”

In marzu, avemu infurmatu chì Barclays hà scuntatu parechji participanti di u mercatu quandu hà sospesu, finu à un novu avvisu, qualsiasi vendite supplementari da l'inventariu è qualsiasi emissioni di una quantità di ETN (cumprese VXX è OIL).

Sicondu un comunicatu di stampa à l'epica, a sospensjoni era perchè "Barclays ùn hà attualmente una capacità di emissione sufficiente per sustene più vendite da l'inventariu è qualsiasi emissioni supplementari di l'ETN".

À l'epica, i dettagli eranu scarsi è opachi cù Barclays aspittendu una perdita di circa $ 600 milioni da l'"errore" chì era chjamatu "basic", "bizarre" è "imbarazzante" da l'analista à u mumentu.

Avà, secondu un novu archiviu oghje , ottenemu assai più culore nantu à ciò chì esattamente hà incitatu stu "errore di carta" è quantu elevate e perdite sò digià ghjunte.

Chì hà fattu Barclays di male?

In Aostu 2019, a SEC hà dichjaratu efficace u F-3 2019 di Barclays Bank chì cercava di copre l'offerta è a vendita di finu à $ 20,76 miliardi di securities (in u prezzu massimu di offerta aggregatu) registrati sottu.

I Titoli Suggetti offerti è venduti da Barclays Bank durante u Periudu Rilevante, chì comprendenu note strutturate ("Note Strutturate") è ETN, anu superatu a quantità massima aggregata chì Barclays Bank puderia offre da u F-3 2019 per circa $ 16,37 miliardi. Inoltre, Barclays Bank hà ancu offrittu è vendutu durante u Periudu Pertinenti Titoli Suggetti per una quantità di circa $ 1.27 miliardi chì sò stati emessi sottu u F-3 2018 in più di a capacità restante sottu.

Per quessa, certe offerte è vendite di Titoli Sughjetti ùn sò micca stati fatti in piena conformità cù l'Attu Securities, chì dà origine à diritti di rescissione per certi cumpratori di tali titoli.

L'Emetteur a donc choisi de faire cette Offre de Résiliation.

Traduzzione – Barclays hà vindutu più di securities ch'elli eranu permessi è avà paganu u prezzu.

Per ricurdà, una offerta di rescissione hè una offerta per annullà una transazzione di securities in quale una violazione di a lege di securities hè accaduta o pò esse accaduta.

L'offerta di rescissione hè simplice – Barclays hà da cumprà torna i tituli da l'investituri à u prezzu di compra iniziale (più qualchì interessu).

Ci sò più di 3,000 note strutturate nantu à a lista chì sò offerti a rescissione è 11 ETN …

In vista di l'oscillazioni massive di u mercatu in l'ultimi dui anni, sta decisione di rescissione hà significatu perdite crescente per Barclays è chì una quantità di investitori sò stati salvati da terribili cummerci.

Per certi investitori, questu hè un ventu massivu.

Bloomberg mette in risaltu una sicurità – una nota di $ 1.8 milioni ligata à Peleton – chì cummercia à un prezzu indicatu di solu 7.9c nantu à u dollaru (dopu à u colapsu di u prezzu di l'azzioni di PTON), ma chì Barclays serà obligatu à cumprà torna à 102.06c nantu à u dollaru per quelli investitori iniziali.

Hè un guadagnu apprussimativu di 1200% per qualsiasi investitori chì accettanu l'offerta di rescissione.

Infine, cum'è Bloomberg raporta, e perdite nete da l'errore finu à avà anu righjuntu £ 751 milioni ($ 914 milioni), Barclays hà dettu in i so risultati di u sicondu trimestre a settimana passata. U bancu hà ritardatu una compra di una parte di miliardi di lire, sospese a vendita è l'emissione di decine di note scambiate è cessatu l'attività di creazione di u mercatu in i so propri titoli di debitu per via di l'errore.