Bankman-Fried hà “prestatu” miliardi in fondi di i clienti à a so cumpagnia di cummerciale, mettendu u palcuscenicu per l’implosione

Alameda Research – Sam Bankman-Fried's (SBF) Crypto hedge fund affiliatu à FTX – "deveva" FTX $ 10 billion after the exchange "prestu" miliardi di dollari di sacrosanti assi di i clienti per finanzà scommesse risicate, cum'è avemu suspettatu … solu ancu . più!

Se @SBF_FTX hà pigliatu $ 6 miliardi in fondi di i clienti da FTX è li sifona in secretu per finanzià i so "maghi d'investimentu adolescenti" in Alameda, duverebbe andà in prigiò per un bellu pezzu.

– zerohedge (@zerohedge) 9 di nuvembre 2022

Chì, cum'è u Wall Street Journal, citendu una persona familiarizata cù a materia, hè ciò chì hà stabilitu u palcuscenicu per u carnage è u caosu in u spaziu criptu chì hè accadutu in i ghjorni passati cum'è a realità di a presunta mistura di fondi è massiva di FTX. A mancanza hè diventata publica grazie à a diligenza di Binance CZ è à i rappurtazioni di CoinDesk.

FTX hà allargatu i prestiti à Alameda utilizendu soldi chì i clienti avianu dipositu nantu à u scambiu per scopi di cummerciale, una decisione chì Bankman-Fried hà qualificatu cum'è una "chjama di ghjudiziu poveru".

In tuttu, FTX hà avutu $ 16 miliardi in l'assi di i clienti, secondu a persona, cusì FTX hà prestatu più di a mità di i so fondi di i clienti à a so sucietà surella Alameda.

SBF hà tweetatu à l'iniziu di a settimana cum'è l'infurmazione hà cuminciatu à fughje è a "funzione bancaria" hà acceleratu chì FTX hà avutu i fondi per copre tutte e pruprietà di i clienti …

… ma quellu tweet hè statu dapoi sguassatu cum'è seria l'Exhibit A in u casu di l'accusazione per scaccià l'omu di 30 anni in prigiò.

U prublema era chì Alameda avia un pirtusu gigante, crescente in u so bilanciu. Cumu spiega @MiniGrogu :

U 2 di nuvembre, CoinDesk hà publicatu un articulu nantu à u bilanciu di u bilanciu Q2 di Alameda Research.

Contra $ 8b in passivi, Alameda hà cuntatu $ 14.6b di assi.

L' attivu primariu era "$ 5.82 miliardi" di FTT "sbloccatu" è "colaterale" (a capitalizzazione di u mercatu à u mumentu era di circa $ 3.1b ).

Per esse chjaru, Alameda hà marcatu u valore di a so borsa FTT à u 193% di u mercatu cunnisciutu in un tempu induve solu l'indirizzi 200-300 anu scambiatu attivamente u token.

Quantu di questu "5,82 miliardi" pensate ch'elli anu pussutu esse realizatu prima chì tutte l'offerta FTT fughjenu da u libru di ordine?

U restu di l'assi eranu ugualmente abisali : $ 1b + di SOL (~ 10% di a capitalizazione di u mercatu), $ 2b + di altre altcoins illiquid (SRM, MAPS, OXY, è FIDA), è $ 2b di "investimentu in securities equity"

In altre parole, @MiniGrogu cunclude:

"Alameda gestiva u libru di ghjocu Celsius"

È sapemu cumu hè finitu.

Più recentemente Alameda era diventatu unu di i più grandi attori in "agricoltura di rendiment", o invistisce in tokens chì paganu ricumpensa cum'è tassi d'interessu. L'agricultura di rendimentu pò esse risicatu perchè i tokens anu spessu una crescita iniziale di u prezzu cum'è l'investitori s'ammuccianu, cercanu e ricumpensa, dopu un crash mentre esce.

"Hè essenzialmente cum'è piglià centesimi prima di un steamroller", hà dettu l'analista indipendente di blockchain Andrew Van Aken.

"Usate dollari, o stablecoins, per uttene queste muniti assai speculative".

Ebbè, i dita sò stati chjappi sottu à a muntagna russa mentre i prezzi in u criptu-spaziu spiralevanu più bassu è u circhiu vicious mette a ricuperazione fora di a portata, inducendu a necessità sempre più crescente di fondi di i clienti FTX per riempie u vacu .

Allora, datu ciò chì The Wall Street Journal informa – chì SBF hà investitu direttamente i fondi di i clienti o l'hà utilizatu cum'è garanzie per copre i buchi spalancati in u bilanciu di u prezzu mediu di Alameda – chì deve esse illegale, nò?

Ebbè… forse, forse micca.

Cum'è @MiniGrogu spiega in un filu di tweet detallatu , a risposta hè "bene, ùn hè micca chjaru".

In i mercati tradiziunali sottu a ghjuridizione di i Stati Uniti hè chjaramente illegale, i brokers anu da mantene i fondi di i clienti segregati da altri assi di a cumpagnia è i regulatori ponu punisce e violazioni.

In u so Accordu d'Usuariu, FTX dichjara chì u Contu di Cliente hè un cuntu autodirettu, vale à dì TUTTI l'ordine / direzzione chì implicanu u contu sò eseguiti à a dumanda di l'utilizatore.

Tuttavia, u listessu ùn hè micca veru per i "conti di margine" …

Assente da u TOS o l'Acordu di l'Usuariu, ma presente in u whitepaper, hè una dichjarazione chì u collateral per i cunti di margine hè tenutu in un "Collateral Centralized Pool".

Cum'è @MiniGrogu cuncludi, "Questu hè prubabilmente u pirtusu".

Questu significa chì, mentre chì tutti i segni indicanu a fraudulente chjaru, ùn hè micca immediatamente chjaru chì SBF hà fattu qualcosa illegale quì – immorale sì … ma illegale micca cusì chjaru datu u TOS.

Tuttavia, mentre simu sicuri chì questu portarà à e dumande da i legislaturi per "fà qualcosa" – è per "qualcosa" volenu dì à regulà a merda fora di l'affari di criptu …

Maxine Waters – Presidente di u Cumitatu di i Servizi Finanziari di a Casa – ùn hà persu tempu à dumandà "più" regulamentu …

"L'ultima caduta di FTX.com – una grande piattaforma di cummerciu internaziunale di criptocurrency – hè solu l'ultimu esempiu in una serie di incidenti chì implicanu u colapsu di e cumpagnie di criptocurrency è l'impatti chì questi fallimenti anu nantu à i cunsumatori è l'investituri. Ancu se a cumpagnia di FTX face à i Stati Uniti hè Si dice chì i tokens FTT di FTX sò avà senza valore, è ancu peggiu, i clienti di FTX.com sò completamente incapaci di accede à i so fondi.

Avà più chè mai, hè chjaru chì ci sò cunsiquenzi maiò quandu l'entità di criptu di munita operanu senza supervisione federale robusta è prutezzione per i clienti.

Per quattru anni, sottu a mo dirigenza cum'è Presidente, u Cumitatu di Sendees Finanziari hà guidatu a strada in esaminà è indagà u mercatu di criptocurrency. Questu include a furmazione di u Cumitatu di i primi Task Forces di u Cungressu in Tecnulugia Finanziaria è Intelligenza Artificiale, cù u gruppu di travagliu nantu à l'assi digitale. Inoltre, per parechji mesi, aghju travagliatu 24 ore cù u Ranking Member Patrick McHenry per fà una legislazione bipartisana chì stabilisce un quadru federale per stablecoins per cumincià à custruisce e salvaguardi necessarii per prutege l'assi di i clienti è insulanu i nostri mercati finanziarii. contagiu.

A nutizia di sta settimana mette in risaltu ancu a necessità urgente di legislazione ".

Oh veramente Maxine?

(Ricordate, dopu à George Soros, Bankman-Fried era u più grande donatore à i Democratici in i Midterms).

… avemu da ricurdà à i lettori chì ùn ci hè nunda di speciale in criptu in questa situazione …

Jon Corzine hà utilizatu soldi vechji puri per embezzle i fondi di i clienti in MF Global. Ùn hè micca solu criptu – chjaramente tuttu u sistema fiat hè rottu ancu.

– zerohedge (@zerohedge) 10 nuvembre 2022

I clienti di MF Global sò stati ultimamente cumpleti dopu un prucessu di fallimentu di anni. Cù FTX, chì operanu in u mondu menu regulatu di criptu, ùn hè micca chjaru se i clienti ritruverà i so soldi.

Ma, i fraudsters vanu à fraud, sia cù fiat o cù criptu.

In fatti, questu hè un fallimentu tutale di fiducia è torna una volta à a debule di i sistemi centralizzati … chì ironicamente, solu criptu pò riparà.

A principiu di sta matina, in un longu mea culpa, SBF hà dettu in un tweet chì Alameda Research stava stendu u cummerciu.