Azioni Hawkish FedSpeak Hammers; Bitcoin Bid Dopu à “Bad” Data

A stagflazione cresce di novu a so brutta testa – più calda di l'attesa PPI oghje mischjata cù dati di l'abitazioni deludente è un colapsu in Philly Fed mentre u numeru di disoccupati resta intornu à i massimi di un annu. I scambii d'inflazione sò diventati notevolmente più alti in l'ultimi ghjorni (dopu à settimane di cali disinflazionistici) mentre chì i dati industriali anu seriamente disappuntu …

Fonte: Bloomberg

Cleveland Fed's Mester (un falcu ben cunnisciutu) abbandunò u martellu nantu à u mercatu dopu una mansa di dati macro sta matina, dicendu chì hà vistu un casu convincente per caminu di 50bps à l'ultima riunione …

• * MESTER: L'ULTIMI DATI CPI sò "CAUTIONARY TALE" PER I POLITICI, A DISINFLAZIONE DI PREZZI DI BENE SEMBRA LENTA

• * MESTER: BONE PER VEDE CONDIZIONI FINANZIARI STRINGU

Dopu chì Mester hà abbassatu i magazzini, i pantaloncini sò stati stritti è i stock anu aumentatu …

Fonte: Bloomberg

Ma, più tardi in a ghjurnata – dopu chì i stock si sò fusi invariati – un altru falcu di a Fed (Jim Bullard di St.Louis) hà lanciatu una bomba di tituli, riendu à Mester:

• * BULLARD: NECESSARIE PIÙ CURRENZE DI TARIFFE PER BLOCCARE IN DISINFLAZIONE

• * BULLARD: FED RISKS REPLAY OF 1970S IF PUSSIBILI INF. PRESTU

• * BULLARD DICE QUÙ ÙN AVERRIA ESCLUTA U SUPPORTU 50-BP MARCH HIKE

Nunda di veramente novu da ellu, ma u missaghju di a Fed ferma chjaru è chì hà sguassatu tuttu u lipstick di stu porcu di u mercatu cù Nasdaq u big laggard ma tutti i maiori chjusi à i minimi di u ghjornu …

U S&P hè tornatu à unch nantu à a settimana (Dow red) …

Finu a ora, l'S&P 500 hà cummerciatu cumplettamente in u intervalu di a settimana passata … è a settimana passata hà cummercializatu cumplettamente in a gamma di a settimana precedente …

Fonte: Bloomberg

U rebote di u ghjornu da una lacuna di apertura (Mester) hè stata iniziata da una compra di chjama aggressiva. Questa tendenza hà suscitatu u classicu short-squeeze (durante a quale mette a compra è a compra di chjamate era ben equilibrata). Put buying accelerated around 1230ET (prime cumenti di Bullard) è poi tardi nantu à put-buying è call-covering accelerated dramatically after Bullard's second comments… lassendu u ghjornu gamma assai negativu…

Fonte: SpotGamma

L'azzioni tecnologiche cuntinueghjanu à guidà a carica in ferraghju (è ritardo di l'energia) …

Fonte: Bloomberg

Ma, soprattuttu u desk Goldman's Prime informa chì in l'ultimi 12 ghjorni di cummerciale, a compra netta in azioni US Tech hè stata principarmenti guidata da copertine brevi è in una misura assai minore acquisti longhi chì custituiscenu ~ 80% è 20% di a compra netta nozionale. , rispettivamente.

In termini nozionali cumulativi, a breve copertura in i stocks di i Stati Uniti Tech da u 31 di ghjennaghju à u 15 di ferraghju hè a seconda più grande in magnitudine in ogni periodu di 12 ghjorni in l'ultima decada è si trova in u percentile 99.5th (solu u periodu da a fine di ghjennaghju à u principiu di ghjennaghju). Feb '21 hà vistu una copertura corta più intensa da i fondi di speculazione in mezzo à a frenesia di meme).

Ciò significa chì sta manifestazione ùn hè micca prubabilmente finita postu chì questu hè più "massimu dolore" chì copre chè i fondi perseguite / ricaricate esposizioni.

TSLA hà avutu una caduta abbastanza (inizialmente nantu à u richiamo poi nantu à u mercatu largu) …

I rendimenti di u tesoru anu finitu u ghjornu più altu nantu à a curva cù u short-end outperforming (2Y + 0.5bps, 30Y + 6.5bps) cum'è i cumenti tardi di Bullard anu mandatu tutta a curva più alta. A settimana avemu nutatu un mudellu interessante per a compra è a vendita per regione …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà finitu u ghjornu più altu dopu à u rimbalzu tardiu …

Fonte: Bloomberg

U Bitcoin hè sopra à $ 25,000 oghje, u so più altu da ghjugnu 2022…

Fonte: Bloomberg

U ghjornu volatile in oru hà vistu u metallu preziosu finisci più altu, torna sopra $ 1850 …

U prezzu di u petroliu hè cascatu u ghjornu cù u WTI incapace di mantene sopra à $ 79 …

Infine, nutemu chì e probabilità di l'aumentu di i tassi di marzu aumentanu modestamente oghje (dopu à Bullard è Mester) cù una probabilità di 13% di aumentu di 50bps (condizionatu à una probabilità di 100% di aumentu di 25bps) …

Fonte: Bloomberg

Ma e cundizioni finanziarie anu cuminciatu à strincà una volta di più …

Fonte: Bloomberg

Serà Powell veramente cura sta volta?