Azioni, Futures, Oil Tumble On Omicron Lockdowns, Manchin Shockwave

L'azzioni mundiali è i futuri di l'azioni americane sò drasticamente più bassi per inizià a settimana di vacanze altrimenti assai tranquilla, trascinata più bassa da a decisione scossa di Manchin di tumbà l'agenda ecunomica di Biden (chì Goldman hà dettu chì tagliaria u PIB Q1 di i Stati Uniti da 3% à 2%), accelerà e misure di u guvernu per contr'à a variante di omicron chì si sparghje rapidamente è teme nantu à a prospettiva di crescita in mezu à una Fed stretta. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò cascati quasi 100 punti da a so chiusura di u venneri (è più di 200 punti da u massimu di ghjovi prima di parà alcune perdite sustinute da ottimisimu da a nutizia chì u vaccinu di rinfurzà di Moderna aumenta l'anticorpi 37 volte contr'à l'omicron. I rendimenti di u tesoru anu ancu diminuitu una forte calata). à 1,35% è u dollaru hà fattu un saltu da u venneri, mentre chì u petroliu crude hà sbulicatu nantu à a preoccupazione chì a mobilità frena per affruntà a tensione ferite a dumanda. Da 730 am S&P 500 futures era calata 1.1%, Nasdaq 100 -1.3%, è Dow -1.0%.

L'azzioni mundiali si sò ritirate da i massimi record in l'ultime settimane in mezzu di preoccupazioni per Covid-19 chì dannu a ripresa ecunomica è mentre i banche cintrali pivotanu versu a lotta di l'inflazione. U guvernatore di a Riserva Federale, Christopher Waller, hà dettu chì una liquidazione più rapida di u prugramma di compra d'obbligazioni di u bancu cintrali u mette in una pusizioni per cumincià à elevà i tassi d'interessu già da marzu.

"In u nostru scopu, i mercati ponu guardà à traversu e preoccupazioni di l'omicron, è u ritmu graduale di u strettu monetariu ùn porta micca a fine di a manifestazione di l'equità", hà scrittu UBS Global Wealth Management in una nota. "In generale, l'ultime nutizie ùn cambianu micca a nostra prospettiva per l'azioni."

Luke Hickmore, direttore d'investimentu di Standard Life Investments, hà ancu cunsigliatu di cumprà u dip. "E prospettive di crescita migliurà rapidamente da quì", disse. " U mercatu prubabilmente vede una ricuperazione in u novu annu quandu a liquidità torna".

In a più grande nutizia di u weekend, u senatore Joe Manchin hà accecatu a Casa Bianca dumenica ricusendu u pacchettu di 1,75 trilioni di dollari di tasse è spese di Biden, inducendu una dichjarazione assai critica da a Casa Bianca chì hà chjamatu a decisione di Manchin una " inversione brusca è inspiegabile ". Biden è i più alti Democratici devenu avà riunificate per vede se una versione scalata resta pussibule cù pocu più di 10 mesi prima di l'elezzioni di mità di mandatu chì decideranu u cuntrollu di u Cungressu. Cum'è nutatu tardi a notte scorsa, Goldman Sachs Group Inc. hà tagliatu a so previsione per a crescita ecunomica di i Stati Uniti per l'annu dopu dopu a mossa di Manchin (più sottu). Lunedì, Chuck Schumer hà dettu chì u Senatu hà ancu vutatu "assai prima" in u 2022 nantu à l'agenda ecunomica di Biden, ancu s'ellu ùn era micca chjaru cumu serà u novu pianu avà chì Build Back Better hè mortu.

L'ultimi sviluppi in u fronte di l'Omicron, induve i più grandi paesi europei introducenu più curbs, i funzionari di u Regnu Unitu mantenenu aperti a pussibilità di misure più forti prima di Natale è i Paesi Bassi tornanu à u bloccu, ancu cum'è u cunsigliu medico capu di Biden hà dettu chì altri blocchi di i Stati Uniti. sò improbabile. In una "bona" ​​nutizia, hà dettu chì una terza dosa di a so vacuna Covid-19 hà vistu un aumentu di 37 volte in l'anticorpi neutralizzanti contr'à l'omicron. Irnicamenti. Mentre l'investitori restanu nantu à e prospettive per l'attività ecunomica, ci resta poca evidenza chì a nova variante provoca malatie gravi cum'è a variante delta, in particulare trà quelli chì sò digià vaccinati.

"U mutivu principale daretu à a vendita di u mercatu oghje hè u rifiutu di u pacchettu di 2 trilioni di dollari di tasse è spese di Biden, chì portarà à una riduzione di e previsioni di crescita ecunomica di i Stati Uniti", hà dettu Michel Keusch, gestore di cartera in Bellevue Asset Management. "Cù i volumi di cummerciale diventanu sempre più sottili à a fine di l'annu, questu hè u catalizzatore chì crea un nervosità à cortu termine".

Dopu ci sò preoccupazioni più strette: a decisione di a Riserva Federale di aumentà u ritmu di tapering a settimana passata aghjunghje ancu i nervi di l'investitori nantu à e prospettive per u 2022. È avà, senza supportu fisicu o monetariu, l'economisti vedenu un rallentamentu indottu da a pulitica in l'ecunumia. induve Goldman dumenica hà tagliatu a so previsione di PIB reale per 2022: 2% in Q1 (vs. 3% prima), 3% in Q2 (vs. 3.5% prima), è 2.75% in Q3 (vs. 3% prima).

Un locu chì hè cunvinta chì a Fed ùn hà micca scuntrà i so obiettivi in ​​u mercatu di ubligatoriu induve i cummircianti di i prezzi di futuri eurodollari tassi assai più bassi di i miri FOMC per a fine di u 2023 è u 2024.

Infine, cum'è Bloomberg nota, ci hè ancu u prublema di a pulitica monetaria glubale divergente per affruntà, cum'è u Bancu Populare di Cina hà intensificatu l'allentamentu di a notte cù u primu tagliu di tariffu in 20 mesi.

Fighjendu à u premercatu, e scorte di viaghju sò più cadute cù United Airlines in calata di 3,4% chì hà guidatu à i principali trasportatori americani, mentre chì un calatu di 4% in Royal Caribbean Cruises hà purtatu a caduta trà l'operatori di crociera. L'energia è l'industriali sò ancu diminuite, cù Chevron, 3M è Caterpillar chì cascanu più di 2% ognunu. I principali stock di tecnulugia è Internet di i Stati Uniti sò sbulicati in azzione in i nomi più apprezzati, è ancu in i ciclichi. Apple hè cascatu quant'è 2,1% di premarket, mentre chì i nomi tecnulugichi à grande capitalizazione di i so cumpagni cadenu ancu, cù Meta Platforms di u pruprietariu di Facebook in calata di 1,9%, Alphabet -1,2%, Amazon.com -1,7%, Twitter -2,1%, Microsoft -1,6%. Eccu alcuni di l'altri grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• I principali stock di tecnulugia è internet di i Stati Uniti scendono in u cummerciu di premercatu cum'è l'appetite per u risicu s'accresce in u mondu in mezzu di preoccupazioni per ulteriori restrizioni legate à a pandemia, colpisce azioni in i nomi più apprezzati, è ancu in ciclici.
• L'azzioni in l'imprese rinnovabili di i Stati Uniti cadenu in premercatu dopu u rifiutu sorpresa di u senatore americanu Joe Manchin di u pacchettu di $ 2 trilioni di u presidente Joe Biden.
• Moderna (MRNA US) aumenta di 6% in u premarket di i Stati Uniti dopu chì a cumpagnia hà dettu chì una dosa di rinfurzà di a so vacuna Covid-19 hà aumentatu i livelli di anticorpi contr'à a variante omicron.
• Society Pass (SOPA US) cresce 22% in premarket dopu chì l'operatore di a piattaforma di fidelizazione hà dettu in una dichjarazione chì hè statu aghjuntu à l'Index Russell 2000.
• Boston Beer (SAM US) hà aghjurnatu per mantene in Jefferies dopu à u pullback di più di 60% in l'azzioni ligati à "massive" reset in expectations for hard seltzers, eliminendu l'unica valutazione negativa nantu à u stock. Azzioni in crescita di 0.3% nantu à u voluminu bassu in premarket.

"Dopu à luttà cun ventu interminabile in l'ultime settimane, i mercati sò stati finalmente sbattuti cum'è a rapida diffusione di Omicron finalmente ghjunghje in modu di panicu", Russ Mould, direttore d'investimentu di AJ Bell, hà scrittu in una nota di u cliente.

U Stoxx 600 d'Europa hà ancu inciampatu, avà calatu di circa 1,4% dopu a caduta finu à u 2,6%, pisatu u più da viaghji è assicurazioni. Tutti i settori sò in rossu. FTSE 100 si ricupera ligeramente cum'è l'energia piglia una gamba, ma hè sempre off da 1.2%. Dax -2%. U novu guvernu di coalizione di Germania hà sceltu Joachim Nagel, un ufficiale di u Bank for International Settlements, cum'è u prossimu presidente di u bancu cintrali.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò stati stabiliti per a più grande calata da marzu, postu chì a diffusione di a variante omicron è un scontru sorprendente à l'agenda ecunomica di u presidente americanu Joe Biden hà furzatu i cummercianti à piglià scumesse da u tavulinu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà affundatu finu à u 2%, dirigendu à a so chiusura più bassu da nuvembre 2020, cù a tecnulugia è i cunsumatori i più grandi trascinamenti.

U cummerciu relativamente magre prima di a fine di l'annu hà aggravatu i cali in a regione, postu chì l'investitori affrontanu novi epidemie di Covid-19 è a pulitica monetaria in u mondu. L'indice MSCI Asia Pacificu hè calatu di circa 15% da un piccu in ferraghju, paragunatu à un guadagnu di 18% in l'S&P 500. "Omicron's spread over the festives holidays and Manchin" anu guidatu l'umore di risichi, disse Wai Ho Leong. Strategist in Modular Asset Management (Singapore). "Ma soprattuttu, hè a mancanza di liquidità in tutti i mercati". L'India era u peghju performu in a regione, cù u so indice di riferimentu pronta per entra in una currezzione in mezzu à a diffusione di a variante omicron. L'azzioni chinesi anu ancu calatu malgradu un tagliu di i costi di prestitu bancariu per a prima volta in 20 mesi

In FX, u dollaru hà invertitu i guadagni è era pocu cambiatu. A libbra hè cascata in ligna cù altre valute sensittivi à u risicu cum'è u sentimentu di u mercatu glubale s'accresce; dorature avanzate. A cupertura di e valute maiò annantu à u prossimu mese vene à un costu simili, ma a libbra diventa caru più luntanu, postu chì tene una beta più altu nantu à a divergenza di a pulitica monetaria. I dollari australiani è neozelandesi anu seguitu un muvimentu più largu più bassu in FX commodity in mezzu di un slide in u petroliu è i stocks. U yen hà avanzatu cù i boni di u guvernu giapponese. A lira hè cascata à un altru minimu record dopu chì u presidente turcu Recep Tayyip Erdogan hà prumessu di cuntinuà à taglià i tassi d'interessu.

In rates, Treasury yields cadutu da ~ 3bp in u settore di l'annu 5, steepening 5s30s spread by 3bp on the day as long-end yields were little changed; Rendimenti di 10 anni 1bp più bassu intornu à 1.39%, superendu bunds è gilts. I Treasuries anu andatu più altu u luni cum'è l'azzioni mundiali allargavanu e perdite. I guadagni sò stati guidati da u fronte è u ventre di a curva, mentre chì l'eurodollari avanzavanu è a quantità di a prima di crescita di i tassi di a Riserva Federale per u 2024 è u 2024 diminuì. Long-end hà ritardatu a mossa davanti à un'asta di obbligazioni di 20 anni marti. Curve Bund è gilt sò mischiate. L'Italia ritarda in u cumplessu perifericu, allargandu ~ 2bps à a Germania.

In i commodities, u Brent crude si estende cadutu per u cummerciu finu à u 5,3%, cummercializandu finu à $ 69,60 / bbl prima di paring alcune perdite, cù u Brent à 3% à $ 71 per barile, è WTI -4% à circa $ 68-handle. Spot gold drifts sottu u $ 1,800-handle. Cumplessu di metalli base sottu pressione; L'aluminiu LME è nickel diminuinu u più.

Ùn ci hè nunda nant'à u calendariu ecunomicu oghje, salvu quellu Nov. Leading Index, chì hè stimatu à stampà à 0,9%.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 1,6% à 4 535,75
• MXAP calata 1.8% à 187.95
• MXAPJ calata 1.8% à 607.98
• Nikkei calata di 2,1% à 27 937,81
• Topix calata 2,2% à 1,941.33
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,9% à 22 744,86
• Shanghai Composite calata 1.1% à 3,593.60
• Sensex calata di 2,0% à 55,848.23
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,2% à 7 292,16
• Kospi calata 1,8% à 2,963.00
• STOXX Europe 600 calata di 2,2% à 463,29
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.40%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,1259
• Brent Futures hè in calata di 3,9% à $ 70,67/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 1,800.19
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 96,61

Top News Overnight da Bloomberg

• U presidente Joe Biden face u compitu inaspettatu di riscrive rapidamente a so agenda pulitica in un annu elettorale cruciale dopu chì un demucraticu chjave di u Senatu hà rifiutatu bruscamente u so pianu ecunomicu firmatu di $ 1.75 trilioni.
• U novu guvernu di coalizione di Germania hà sceltu Joachim Nagel, un ex ufficiale di Bundesbank, cum'è u prossimu capu di u bancu cintrali, secondu una persona cun cunniscenza di a materia.
• U BCE ùn aumenterà micca i tassi d'interessu in 2022 se l'inflazione si comporta cum'è previstu, u membru di u cunsigliu di guvernu Pablo Hernandez de Cos hà dettu à u ghjurnale Expansion in una entrevista.
• I più grandi paesi d'Europa introducenu più curbs per luttà contra una crescita di l'infezioni da Covid-19, da un altru bloccu in l'Olanda à restrizioni di viaghju più strette à l'altezza di u periodu di vacanze.
• L'azzioni di immubiliare chinesi sò cascate vicinu à un novu minimu di cinque anni dopu chì una serie di vendite di attivu anu sottolineatu a preoccupazione chì l'investitori di azioni portanu u peghju di perdite mentre i sviluppatori scaricanu prughjetti per rimborsà u debitu.
• I banche chinesi anu abbassatu i costi di prestitu per a prima volta in 20 mesi, prefigurando più supportu monetariu à un'ecunumia chì mostra a tensione da una caduta di a pruprietà, un cunsumu privatu debule è sporadici epidemie di virus.

Un sguardu più dettagliatu à i mercati glubale cortesia di Newsquawk

L'aziende di l'Asia-Pac hà cumerciatu soprattuttu più bassu dopu à a sessione volatile di Wall Street u venneri, chì hà vistu u Dow Jones, l'S&P 500 è u Nasdaq tutti affinchendu diversi gradi di perdite, mentre chì u Russell 2000 hà superatu cù guadagni decenti. Da a notte, i futuri di l'azzioni americani si sò aperti cun un ligeru bias upside, ancu s'è l'ottimisimu sguassatu in u principiu di u cummerciu cum'è l'aversione à u risicu si materializzava, cù u cuntrattu ES Mar 2022 chì cadeva sottu u so 50 DMA (4,596) mentre chì NQ è RTY anu vistu perdite di più di 1% per ogni. . U sentimentu hè statu colpitu da una mansa di tituli riguardanti COVID durante u weekend, mentre chì u venneri hà vistu una retorica furiosa da i funzionari di a Fed – cù Waller di a Fed chì suggerenu chì tuttu u puntu di accelerà a diminuzione di u ligame era di fà a riunione di a Fed di Marzu una riunione in diretta per a prima caminata. , è sottu u so casu di basa di marzu hè assai prubabile di lift-off, ancu s'ellu puderia esse rinviatu à maghju. L'ASX 200 (-0.3%) hè statu pressatu da certi minatori è banche à grande capitalizazione, mentre chì u Nikkei 225 (-2.1%) è KOSPI (-1.8%) cunformavanu à u tonu downbeat, cù un upside in l'anzianu ancu capped by recenti. Forza JPY. L'Hang Seng (-1.9%) è u Shanghai Comp (-1.1%) hà inizialmente vistu perdite più superficiali dopu chì u PBoC hà sceltu di tagliate a tarifa prima di prestitu à 1 an di 5bps, mentre chì a tarifa di 5 anni hè stata mantenuta, ancu s'ellu u settore immubiliare hà affruntatu più disgrazia dopu à S&P. downgraded Evergrande à Selective Default, mentri l 'azzioni di Kaisa slumped dopu à u cummerciu ripigghiau dopu à un hiatus di dui settimane, cù a Co. in discussioni riguardanti un pianu di ristrutturazione di u debitu. L'Hang Seng hè cascatu sottu à 23,000 per a prima volta da maghju 2020. In altrò, i futuri di 10 anni di i Stati Uniti anu continuatu à cresce più altu postu chì l'aversione per u risicu APAC sustene u paradisu, mentre chì Goldman Sachs hà ancu tagliatu e so previsioni di crescita di u PIB reale di i Stati Uniti nantu à u bloccu Build Back Better.

Top Notizie Asiatiche

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• L'azzioni asiatiche scendenu à u più bassu in 13 mesi nantu à Virus Woes, Manchin
• U megliu modu per a Cina per bassu i tassi di u mercatu hè di vende Yuan: Nomura

E borse europee anu cuminciatu a settimana nantu à u backfoot, cuntinuendu a pressione larga vista in u cummerciu APAC, postu chì l'enfasi hè fermamente fissatu nantu à a variante Omicron . U svantaghju in l'ore APAC era ancu una caratteristica di u cummerciu mossu in i Stati Uniti u venneri, è in mezzu di catalizzatori non-COVID cum'è u senatore di i Stati Uniti Manchin chì presentava un ostaculu à BBB chì finisce in modu efficace e probabilità chì pò esse passatu quist'annu, mentre chì falcu. i banche cintrali hè ancu un tema chì i cummercianti sò cunnisciuti per l'annu prossimu. Euro Stoxx 50 -1.4%, i benchmarks sò più bassi in tuttu u pianu postu chì altre restrizioni COVID-19 sò imposte / presentate; finu à avà, u più strettu hà vistu l'Olanda vultà à i blocchi, mentre chì u Regnu Unitu è ​​​​a Germania stanu mulling misure. U pruduttore di vaccini Moderna (+ 5,5% in u cummerciu di premarket) hà publicatu dati di booster preliminari versus Omicron, chì hà vistu un modestu paring di e cundizioni di risichi-off; a vacuna aumenta i livelli di anticorpi neutralizzanti da 37 volte versus livelli pre-boost. Tutti i settori restanu in u rossu, però, cù prestazioni inferiori in quelli più esposti à e restrizioni COVID, cum'è Travel & Leisure, Oil & Gas è Autos. I mutori individuali eranu principarmenti dettati da l'azzione di prezzu più larga; in ogni modu, THG (+ 12.5%) hè u superperformer di a matina dopu à i rapporti chì un cortu notevule nantu à u nome hà eliminatu a so pusizioni. Intantu, i futuri di i Stati Uniti sò più morbidi in tutti i fronti (ES -1.3%) davanti à un fasciu assai scarsu induve l'attenzione, cum'è in l'ore europee, si centrarà intornu à a narrativa fiscale è COVID. Nantu à l'ultime, u presidente Biden hà da parlà di a situazione marti, chjamendu chì e persone si vaccinanu.

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In FX, u Dollaru hè mischiatu in tuttu u bordu, ma mantenendu un preghjudiziu à l'alza in generale in mezzu di guadagni più grande versus beta elevata, attività è valute cicliche paragunate à e perdite contr'à i paradisi più sicuri postu chì u sentimentu di risicu largu si aggrava da una quantità di fattori, ma principalmente COVID-19. . Dunque, l'indice si mantene abbastanza fermu sopra 96.500 in un intervallu di 96.504-680, ancu s'è i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti sò morbidi è a curva hè marginalmente più piatta, cù a trazione o u Greenback chì vene via cumenti falchi in seguitu à u FOMC di a settimana passata da Waller di Fed chì avissi ùn hè micca oppostu à l'elevazione di i tassi appena u tapering hè fattu di marzu prossimu. In avanti, un agenda di u luni assai scarsa comprende solu l'indice di punta di nuvembre.

• JPY/EUR/CHF/XAU – Cum'è nutatu sopra, u posizionamentu di risichi per via di a diffusione in corso di Omicron hà incitatu a dumanda di Yen, Euro, cù un momentum aghjuntu da i flussi cruciati bullish Eur/Gbp, più u Franc è l'Oru à misure minori. Usd / Jpy hè tethered around 113.50 in risposta, ancu s'ellu ùn hè micca impeditu da l'imposizione di scadenze di l'opzione in cuntrastu à u venneri scorsu è a coppia di tituli capped da resistenza tecnica in forma di 21 è 50 DMA chì venenu in 113.77 è 113.83 rispettivamente oghje. Intantu, Eur/Usd hè tornatu sopra 1.1250 in mezzu di vibrazioni miste di u BCE, postu chì de Cos sottolinea a guida per nisuna crescita in 2022, ma fonti dicenu chì i falchi di GC vulianu ricunniscenza esplicita di i risichi d'inflazione è sò stati gridati da l'economista capu Lane. Tuttavia, Eur / Gbp hà rimbalzatu ancu più fermamente da i minimi sottu à 0.8500 nantu à ciò chì pare una cumminazione di a dumanda di a fine di l'iniziu di l'annu o ordini RHS è u rendimentu di Libbra in i fattori pandemichi, pulitichi è legati à Brexit. In altrò, l'Usd / Chf hè soprattuttu sottu à 0,9250 è Eur / Chf hè pivoting 1,0400 cù l'ultimi depositi di vista settimanali svizzeri chì ùn mostranu micca signu d'intervenzione è l'oru gira intornu à usd 1800/oz dopu una falsa violazione di usd 1810, ma micca abbastanza. abbastanza seguitu di compra per scala un altru target upside circa Usd 1815.
• GBP / AUD / NZD / CAD – I principali ragazzi di caduta, cum'è Sterling perde u statutu di 1.3200 + una volta di novu nantu à tutti i negativi sopra menzionati, è si senti ancu un pocu contagiu da a debulezza in Brent, mentre chì l'Aussie hè straddling 0.7100, u Kiwi prova di mantene. a so testa sopra 0.6700 è u Loonie cuntenenu diminuite attraversu 1.2900 à fiancu à l'ultimu retracement in WTI.

In i commodities, WTI è Brent sò ancu risichi, muvendu in tandem cù l'azzione di l'equità, nantu à a narrativa COVID-19 è l'implementazione / prospettiva di più restrizioni chì toccanu u latu di a dumanda di l'equazione. WTI rinuncia à 67,00 USD/bbl è Brent rinuncia à u livellu di 70,00 USD/bbl. In adattazione à a mossa più larga di u mercatu, una certa facilità di u svantaghju iniziale hè stata vistu dopu l'aghjurnamentu di Moderna. In altrò, in specifichi crudi, u NOC di Libia hà cunfirmatu i rapporti chì a Guardia di l'Impianti di Petroleum bloccava parechji campi in a regione; alcuni suggerenu chì a produzzione di oliu hè cascata à 950k BPD per via di perdite di pruduzzione in u campu di El Sharara (stimata à 280k BPD). In altrò, a conformità di l'OPEC + hè stata aumentata marginalmente in nuvembre, in cunfurmità cù e valutazioni in i rapporti di fonti precedenti. In i metalli, l'oru spot è l'argentu sò cuntenuti nantu à a sessione cù pocu evidenza di risichi-off chì rende u so propiu cunnisciutu à questu puntu in u tempu, cù u metale giallu pivoting USD 1800/oz. In altrò, u ramu hè influinzatu nantu à u tonu di risicu, ma cumpensu un pocu da u presidente elettu di u Chili Boric dicendu ch'ellu s'oppone à u prughjettu di a minera di ferru di cobre Dominga.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:00: Indice di punta di nuvembre, est. 0.9%, prima di 0.9%

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Cume ghjunghjemu à l'ultima settimana prima di Natale, ci hè un saccu di nutizie da u weekend per i mercati da digerirà sta matina. In particulare, ci hè statu l'annunziu da i Stati Uniti chì u senatore Joe Manchin di Virginia Occidentale ùn puderia micca sustene u Build Back Better Bill, chì hè statu u sughjettu di intensi negoziati in l'ultime settimane è marca un colpu significativu per l'ecunumia di u presidente Biden. agenda. Intantu nantu à u fronte di Covid, ci hè statu un ulteriore crescente di preoccupazioni per a variante Omicron, l'Olanda diventendu l'ultimu paese europeu à vultà in bloccu da eri, postu chì i casi cuntinueghjanu à sparghje in altrò. Ma altrimenti, u calendariu di l'avvenimenti pare abbastanza tranquillu per avà in questa settimana abbreviata di vacanze, cù solu uni pochi di emissioni di dati di livellu più bassu è un parlante occasionale di u bancu centrale.

Cuminceremu cù Omicron, postu chì resta unu di i più grandi prublemi per i mercati avà è hà annebbiatu significativamente a prospettiva chì si move à a fine di l'annu. In poche parole, e nutizie di u weekend da l'Europa anu indicatu solu in a direzzione di più restrizioni in parechji paesi, cù l'Olanda essendu u più severu postu chì un bloccu cumpletu hè statu annunziatu da u Primu Ministru sabbatu chì lascia solu supermercati è buttreghi essenziali. aperti, ancu cù e scole chjuse. Quandu si tratta di socialising, a ghjente ùn serà micca permessa di riceve più di 2 visitatori di 13 anni è più per ghjornu, ancu s'ellu sopra u 24-26 di dicembre, a vigilia di l'annu novu è u ghjornu di l'annu, questu serà elevatu à 4 persone.

In altrò in Europa, ci era un mudellu simili versu misure più duru, cù u Primu Ministru irlandese annunziendu u venneri sera chì ci saria un oru di chjusu à 8 ore di sera per i bars, ristoranti è teatri, frà altri, chì durà da oghje à u 30 di ghjennaghju. , u Primu Ministru Sánchez hà dettu ieri in un indirizzu televisatu chì si riuniscerà cù i dirigenti regiunali virtualmente u marcuri per guardà e misure per e settimane à vene. In Italia, hè statu largamente informatu chì u guvernu guarda ancu altre misure per cuntene a diffusione, è si riuniscenu ghjovi per discutiri queste, mentre chì quì in u Regnu Unitu, u Sicritariu di Salute Javid ùn escludeva micca altre restrizioni. sta parte di Natale. Separatamente in i Stati Uniti, u presidente Biden hà da fà un discorsu dumani nantu à Covid è i passi chì l'amministrazione farà, cù u secretariu di stampa Jen Psaki chì hà tweetatu chì Biden seria ancu "emette un avvisu severu di ciò chì l'inguernu hà da esse. Americani chì sceglienu di stà micca vaccinati ".

Per quelli chì anu un pocu di più ottimisimu prima di Natale, allora un coppiu di noti di ricerca di DB fora di u venneri nantu à a nova variante seranu sicuramente d'interessu. U primu da FX Strategist Shreyas Gopal (link here) guarda Londra, chì hè l'epicentre di l'infezioni Omicron in u Regnu Unitu, è traccia i casi quì contr'à quelli in a pruvincia sudafricana di Gauteng un paru di settimane fà. A bona nutizia hè chì, se a relazione hè simile, allora suggerisce un piccu in casi prestu. L'altra nota vene da u nostru capu di ricerca di i tassi Francis Yared (link here) chì mostra chì ancu se i morti cumincianu à aumentà in Sudafrica, sò attualmente in una trajectoria assai più bassa in quantu à i casi paragunati à l'onda precedenti. Una quistione impurtante per i mercati hè se questi mudelli da Sudafrica ponu esse estrapolati à l'ecunumia avanzata, chì anu tassi di vaccinazione assai più alti da una banda, ma ancu pupulazioni assai più vechje da l'altra, per quessa, ci sò fattori chì puderanu spinghje in o direzzione. Tene un ochju nantu à questi indicatori principali da u Sudafrica, è ancu di Londra, postu chì avarianu implicazioni per ciò chì puderia accade in e prossime settimane in altrò.

Luntanu da Covid, l'altra notizia principale di u weekend hè vinuta da i Stati Uniti, induve u senatore demucraticu moderatu Joe Manchin hà dettu ch'ellu ùn pudia sustene u pacchettu Build Back Better chì forma una parte chjave di l'agenda ecunomica di u presidente Biden, cù assai di e so pruposte nantu à i prugrammi suciali è u cambiamentu climaticu. A nutizia hè sparta in una entrevista da Manchin nantu à Fox News Sunday, quandu Manchin hà dettu "Ùn possu micca ghjunghje" quandu si tratta di sustene u pacchettu, è seguita i negoziati diretti chì avia avutu cù u presidente. U sustegnu di Manchin hè cruciale per u passaghju di u prugettu, postu chì u Senatu hè divisu 50-50 trà i Democratici è i Republicani, cù i Democratici chì anu u cuntrollu solu in virtù di u votu di casting di u vicepresidentu Harris. Dunque, cun un supportu Republicanu zero per u pacchettu, chì hà bisognu di ogni senatore Democraticu à bordu cù e pruposte, dendu à Manchin una enorme influenza.

Una dichjarazione di u secretariu di stampa di a Casa Bianca, Jen Psaki, in risposta à Manchin, ùn pareva micca impressionata, dicendu chì i so cumenti "sò in cuntrastu cù e so discussioni sta settimana cù u presidente, cù u staffu di a Casa Bianca, è cù e so propiu dichjarazione publica". Cuntinueghja à dì chì "cuntinuemu à pressà ellu per vede s'ellu hà da invertisce a so pusizione una volta di più, per onore i so impegni precedenti è esse fideli à a so parolla". Tuttavia, a propria dichjarazione scritta di Manchin ùn usava micca a lingua di cumprumissu, dicendu chì i so "coleghi Democratichi in Washington sò decisi à rimodulà dramaticamente a nostra sucità in un modu chì lascià u nostru paese ancu più vulnerabile à e minacce chì facemu". Allora l'implicazione di Manchin hè chì Build Back Better ùn sarà micca accadutu da questu latu di a mità di i termini in a so forma attuale, è averia bisognu di un ripensu fundamentale è di un slimming significativu s'ellu ci hè una chance di passà.

Quelli fattori gemelli di più restrizioni Omicron è l'annunziu di Manchin anu pisatu assai nantu à l'aziende asiatiche durante a notte, cù u Nikkei (-2.17%), KOSPI (-1.66%), Hang Seng (-1.44%), CSI (-0.98%) è Shanghai. Composite (-0,75%) tutti muvimenti più bassu. In India, u benchmark NIFTY hè ancu calatu di 10% da u so piccu in uttrovi, mettendu l'indici in u territoriu di currezzione. In ogni casu, avemu avutu un alluntamentu di pulitica in Cina, cù i banche chì abbassanu a tarifa prima di 1 an da -5bps à 3.8%. Questa mossa hè ghjunta à fiancu à rimarche separate da u guvernatore di u Bancu di u Giappone Kuroda, chì hà dettu chì era troppu prestu per pensà à a normalizazione di a pulitica, è chì a discussione duverebbe esse una volta chì l'inflazione hè più vicinu à u target di 2%. L'aziende europee è americane sò disposte à seguità l'Asia più bassu dopu, cù futuri nantu à l'S&P 500 (-0.97%) è u DAX (-1.63%) tramindui puntanu più bassu sta matina. È i prezzi di u petroliu sò stati in difficultà da a notte ancu à a luce di e recenti notizie di virus, cù Brent Crude in calata di -3,02% à $ 71,30 / bbl à u mumentu di a scrittura.

Recapping a settimana passata avà, è l'avvenimenti principali eranu l'array di riunioni di u bancu cintrali prima di e vacanze. In i Stati Uniti, a Fed hà radduppiatu u ritmu di u so tapering cum'è l'aspittava, chì puderia finisce l'acquistu di l'attivu nettu à a mità di marzu, è u puntu medianu avà aspetta trè aumenti di i tassi in u 2022. À a fine di u venneri, Fed funds futures. eranu i prezzi in una probabilità di 55% di una crescita iniziale da a riunione di marzu, è una probabilità di 87% di una da a riunione di maghju. U BCE hè stata dopu dopu, è hà iniziatu un ventu di cumerci netti di PEPP chì sò ancu disposti à finisce in marzu di l'annu prossimu. U BCE ammortizza però l'atterrissimu, dopu avè mossu per aumentà e compra di APP finu à uttrovi di l'annu prossimu dopu à a fine di u PEPP, dopu chì mantenenu un ritmu di 20 miliardi d'euros à u mese finu à pocu prima di u decollo. U BCE hà mantinutu una certa opzione di pulitica per via di a flessibilità nantu à i reinvestimenti PEPP, chì i nostri economisti europei leghjenu cum'è un impegnu à liscia a trasmissione di a pulitica monetaria.

In u Regnu Unitu, u BoE hà aumentatu u Tassu Bancariu da + 15bps à 0.25%. U MPC hà nutatu chì a decisione hè stata finamente equilibrata per via di l'incertezza di Covid, ma u votu era sempre 8-1 in favore di una crescita. In u Giappone, u BoJ hà arrotondatu i principali riunioni di u bancu cintrali DM, mantenendu i tassi invariati è annunziendu una lenta riduzzione di u debitu corporativu. À u listessu tempu, anu allargatu un prugramma speciale di prestiti covid destinatu à e piccule è medie imprese finu à settembre 2022.

Quandu tuttu era dettu è fattu, assai rendimenti di i boni sovrani anu finitu in a settimana più bassu, ancu cù u pivot hawkish da i diversi banche cintrali. I rendimenti di 10 anni nantu à i Treasuries (-8.2bps) è i bunds (-3.1bps) anu diminuitu, ancu s'è quelli di i gilts anu publicatu un picculu guadagnu di + 1.7bps durante a settimana. Intantu, u pessimismu crescente di Covid hà servitu per attenuà l'appetite per u risicu è mandà indici di equità glubale più bassu a settimana passata. Venneri, l'S&P 500 (-1.94%) era cascatu per a 3a settimana fora di l'ultimi 4, ostaculatu da un underperformance da i stocks tech chì anu vistu u NASDAQ (-2.95%) è l'indice FANG + (-4.53%) tramindui perde significativamente. terra. In Europa, i movimenti eranu più chjuchi, ma ancu più bassi, è u STOXX 600 hà finitu a settimana -0.35%.