Armà a Depressione Globale

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

Tuttu chistu suggerisce una strategia chì hè dispunibule solu per quelli pochi nazioni cù queste capacità: armà a depressione globale.

Prima di principià, ci vole à stipulà chì ùn aghju micca una opinione in una manera o l'altra nantu à l'arme di a depressione glubale : ùn sò micca d'accordu nè d'accordu, nè "mi piace" nè ùn mi piace, ùn aghju micca. investimentu emutivu in se ti "piace" o "dislike" o se simu d'accordu o disaccordu. Aghju trattatu u tema perchè hè una dinamica interessante.

L'assunzione generale hè avà chì tuttu hè propaganda , vale à dì chì ogni pezzu di cuntenutu hè statu spogliatu di u 90% di a realità disordinata per abbandunà u 10% brillanti chì prutege l'interessi è a participazione emotiva di qualcunu. Mentre a propaganda hè veramente omnipresente è abbundante, micca tuttu hè propaganda. A propaganda hè sempre certa di XYZ. L'analisi, invece, hè sempre scettica di a saviezza ricevuta pulitamente imballata, simplificata è viva à l'incertezze incrustate in u messy 90% di a realità editata da a propaganda.

Ci piace assai l'illusione chì i nostri "mi piace" è "vince l'argumentu" importanu. Ùn sò micca. L'argumenti vincitori, a cullezzione di "mi piace" è u caliu di cunfirmà i nostri preghjudizii ùn cambianu nunda. Ci appiccicemu à l'illusione chì importa perchè ci dà un sensu caldu è fuzzy di l'agenzia quandu in realtà a nostra agenza hè limitata à e nostre risposte individuali / domestiche à tuttu ciò chì ùn cuntrullemu o influenzamu.

Una terza illusione hè chì i pulitici cuntrolanu tuttu. Ùn sò micca. Certi decisioni chjappà i domino, altri sò equivalenti à chjude a porta dopu chì i cavalli sò partuti. Sò per mostra solu; u 90% di a realità disordinata hè scappata da sola ora è i pulitici chì ballanu l'humba-humba intornu à u focu (vale à dì l'illusione di cuntrollu ) ùn anu da piantà ciò chì si sviluppa nantu à a so propria dinamica .

Ùn aghju micca pruvatu à cunvince di qualcosa o dumandà un "mi piace". Sò solu discutendu una dinamica interessante.

Cù tuttu ciò chì fora di u modu, fighjemu a depressione globale in armi . A chjave per sta dinamica hè l' asimetrii integrati in l'ecunumia glubale.

Una asimmetria impurtante hè l'energia , cù e nazioni esportatrici (pruduttori) da una parte è importatori (consumatori) da l'altru. Un pocu numeru di nazioni / regioni occupanu u mezu: esportanu o importanu pocu energia, postu chì sò largamente autosufficienti è ponu fà cun ciò ch'elli produci. Ùn sò micca dipendenu da l'esportazioni per l'ingressu o l'impurtazioni per mantene a so ecunumia da colapsà.

Un'altra asimmetria chjave hè e valute è i mercati di bonu chì sò un sistema integratu : e valute sò valutate da a liquidità, a prufundità, a prima di risicu è u rendimentu di i bonds denominati in a valuta.

Parechje persone anu assai opinioni nantu à e valute, è sfurtunatamenti assai di sti opinioni sò staccati da a realità basica chì e valute è i mercati di bonu sò un sistema.

Se una valuta è i so ligami ùn sò micca cumerciati liberamente nantu à u mercatu globale, vale à dì sò pegged à una altra valuta (RMB à u USD per esempiu) o cuntrolli di capitale limitanu a liquidità è a prufundità di u mercatu per i bonds, questu locu intrinsicu. limitazioni nantu à e caratteristiche di u risicu è dunque u valore di a valuta è di i bonds.

Se u risicu hè altu (o difficiuli di misurà), a dumanda di i bonds è a valuta serà limitata. A nazione emittente / u bancu cintrali serà limitatu in quantu nova valuta / obbligazioni pò emette senza spinghje u valore da una scogliera.

In altri palori, e valute è i bonds chì li sustenenu anu prima di risicu asimmetricu, liquidità è valutazioni. Per i ghjucatori in grandezza, per esempiu i fondi d'investimentu sovrani, i bonds illiquid sò risicatu perchè quandu vene u tempu di scaccià a so participazione di $ 10 miliardi, u mercatu hè senza licitazione: ùn ci hè micca cumpratori in quella dimensione à qualsiasi prezzu.

U risicu hè difficiule. Tende à diventà visibile solu dopu chì hè troppu tardi. Iè, ci sò siepi, bla-bla-bla, ma à grandezza ùn ci sò micca siepi .

Una gamma di asimmetrii nascenu trà l'esportatori di l'energia è i cunsumatori di l'energia in una depressione glubale. Una volta chì a dumanda di beni è servizii cade da una scogliera, a dumanda di l'energia per generà quelli beni è servizii fala ancu da una scogliera. Cume a dumanda marginale hè spazzata via, l'imprese marginali, i prestiti è l'impieghi sò ancu spazzati.

Assai menu persone ponu permette di jet in u mondu è ristoranti frequenti, cusì a dumanda di carburante di jet, etc.

I cunsumatori d'energia ùn sò micca preoccupati di u costu di pruduce l'energia: questu hè u vostru prublema . Siccomu u prezzu di u petroliu / gasu naturale scende sottu à i costi di produzzione, i cunsumatori si felicitanu. (Ricordate chì u prezzu hè stabilitu nantu à i marghjini: se a dumanda cade più veloce di a pruduzzione, u prezzu colaps).

I pruduttori curanu assai di u costu di produzzione è di u prezzu di l'energia chì esportanu. L'esportatori di l'energia sò sempre ligati à a malidizzione di e merchenzie : hè cusì faciule di guadagnà soldi vendendu energia, è cusì difficiuli di cumpete in l'ecunumia glubale per altri mezi di produzzione, è cusì i pruduttori dipendenu da a vendita di energia per una parte cunsequenzale di u redditu naziunale. . L'esportatori ùn anu micca sustitutu per a parte di u so redditu naziunale derivata da l'esportazione di energia.

L'asimetria in e valute è i ligami ghjucanu in e nazioni cunsumatori. E pochi nazioni chì ponu emette una nova valuta è obbligazioni senza distrughjenu u putere di compra di a valuta ponu emette qualsiasi munita necessaria per finanzià l'assistenza suciale per quelli chì anu persu u so travagliu. Iè, menu persone ponu permette un viaghju in aereo caru, vacanze è manghjà fora, ma si stendenu cù a preparazione di manghjà in casa è forme di divertimentu assai più economiche.

Quelli nazioni chì ùn ponu micca stampà più munita senza distrughje u so putere di compra ùn anu micca stu lussu. U strettu di cinturione hè tuttu bè è bonu finu à chì una rivoluzione "nulla da perde" spazza l'elite dirigente.

E nazioni pruduttori chì dependenu di l'esportazioni di energia anu un inseme di limitazioni ugualmente difficili. Puderanu pruvà à taglià a produzzione per currisponde à a dumanda di piombata, ma a teoria di u ghjocu favurizeghja fermamente i cheaters chì annunzianu taglii di produzzione, ma pompanu quantu ponu per maximizà i rivenuti cum'è u prezzu di l'energia scende.

A maiò parte di l'esportatori di l'energia anu custruitu risparmi in forma di riserve di banca centrale è fondi di ricchezza sovrana, ma avà scopre un'altra asimmetria in i depressioni glubale: u valore di e so azioni è di i bonds hè cascatu , è ancu i prezzi di i metalli preziosi sò caduti cum'è tutti sò furzati. per liquidà l'economie per finanzà e spese di assistenza suciale / militari di l'esportatori.

Perchè i bonds perderanu valore? Siccomu a dumanda di i cumpratori di i bonds di novu emissione esplode più altu (per finanzà a spesa di deficit), i rendimenti di i boni aumentanu in u mondu sanu chì e nazioni cumpetenu per a diminuzione di u capitale dispostu à cumprà obbligazioni potenzialmente risicate. Quandu i rendimenti di u bonu aumentanu, u valore di tutti i ligami esistenti scende da u scogliu.

Dunque, micca solu i rivenuti di l'energia puderanu falà da a mità o più, u valore di e riserve puderia ancu falà dramaticamente. E nazioni dipendenu da l'espurtazioni di l'energia anu affruntatu un punch one-due senza un Pianu B viable per rimpiazzà i rivenuti energetichi cù rivenuti da una altra fonte.

I pruduttori di energia ponu tagliate a produzzione, ma venderanu ancu menu unità per assai menu soldi. I prezzi di l'energia sottu à i costi di produzzione sò "impossibili" finu à chì ci hè una cumpetizione per a diminuzione di a dumanda di i cunsumatori. U percorsu senza frizione hè di sminuisce i prezzi per mantene l'ingudu naziunale, è vende e riserve è l'assi di i fondi di ricchezza sovrana per finanzà u benessere suciale è i bilanci militari.

Questu travaglia per un tempu, ma micca per longu. Una depressione glubale ùn hè micca solu più profonda chè una recessione, hè più longa. E depressioni si verificanu quandu tutti i trucchi pulitichi ghjunghjenu à ritorni diminuenti è ùn riescenu à restaurà a "crescita" in u creditu è ​​u cunsumu. Eventualmente, l'esportatori d'energia anu da taglià a so spesa di u guvernu, è chì inevitabbilmente pruvucarà u disordine suciale è puliticu.

E so difficultà sò visibili per tutti, è a dumanda di qualsiasi ligami chì emettenu serà bassa per via di u risicu chì l'impresa naziunale spende assai più di ciò chì porta è dunque puderia fallu.

Aghjunghjite queste asimmetrie è truvamu uni pochi di vincitori è parechji perdenti. I vincitori sò limitati à e nazioni cù queste cinque capacità:

1. Self-sufficiency in energia, o abbastanza vicinu à gestisce cù impurtazioni modesta da vicini amichi o alleati.

2. Ùn dipende micca di i rivenuti energetichi per a maiò parte di l'ingudu naziunale.

3. A capacità di vende bonds appena emessi senza riduzzione di u putere di compra di a munita, vale à dì a prima di risicu è u rendiment sò più attrattivi chì l'emissioni cuncurrenti di bonds.

4. Mantene un libremente cummercializatu (vale à dì u prezzu è u risicu scupertu da u mercatu), u mercatu liquidu in grandezza per i so ligami.

5. Una ecunumia diversa è adattabile chì mantene mercati prufondi, liquidi è trasparenti di merchenzie, servizii, risicu, creditu, bonds è altri assi finanziarii.

I sistemi sò definiti da e so limitazioni. Se l'oliu cascassi à $ 40 / barile è stà quì per via di a dumanda in calata, diverse limitazioni cumincianu à limità l'opzioni di pulitica. Se u risparmiu hè esauritu per mantene l'illusione di solvenza, diverse limitazioni cumincianu à limità l'opzioni di pulitica. Se ùn ci hè micca una dumanda di valute / obbligazioni di novu emissione, diverse limitazioni cumincianu à limità l'opzioni di pulitica.

A realità disordinata tendenu à generà l'illusione chì una serie di opzioni di pulitica esistenu sempre , ma eventualmente queste saranu eliminate da l'asimetrie è e restrizioni sistemiche. Dancing the humba-humba around the campfire (cume fun!) E spewing propaganda (s'è vo site d'accordu cun mè, tuttu andarà bè!) Ùn cambierà nunda.

L'ecunumie più diverse, adattate cù i mercati più grandi è trasparenti è a produzzione è u cunsumu energeticu più equilibrati seranu i vincitori, è ogni altra nazione si batterà per via di e limitazioni è asimmetrie descritte sopra. Hè solu u funziunamentu di i sistemi.

I discussi sti dinamichi in u mo libru Crisi Globale, Rinuvamentu Naziunale .

Tuttu chistu suggerisce una strategia chì hè dispunibule solu per quelle poche nazioni cù tutte e cinque capacità: armà a depressione glubale aumentendu i rendimenti di l'obbligazioni è stringendu u creditu in modu chì l'economia glubale sempre più fragile sfila da a scogliera in una recessione chì diventa rapidamente radicata in a depressione da decennii di estremi pulitichi chì infine generanu cunsequenze impreviste chì ùn ponu micca esse invertite.

A depressione glubale chì ne consegue serà sopportable per quelli chì anu e cinque capacità, è un sistema di rottura per tutti l'altri.

Ùn hè nunda di persunale, hè solu affari. L'asimetrii sistemichi è e restrizioni presentanu opportunità per i pochi è risichi per i parechji.

Ùn dicu micca chì l'arme di a depressione globale hè inevitabbile o ancu prubabile. Ciò chì esploru hè u putenziale di a depressione globale per esse armata cum'è una opzione di pulitica o cum'è una cunsequenza imprevista di l'azzioni chì stende l'asimmetrie è e limitazioni à u puntu di ruptura.

Induve ci lascia cum'è individui è famiglie? Hè megliu piglià a vista longa, distaccata emotivamente è cunsacrà noi stessi à maximizà a nostra propria Autosufficienza . Meno dipendemu da un altu debitu, un altu cunsumu è sistemi globali fragili, u megliu seremu.

Novu Podcast: Turmoil Ahead Mentre Entrimu in a Nova Era di "Scarcity" (53 min)

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U mo novu libru hè avà dispunibule cù un scontu di 10% ($ 8.95 ebook, $ 18 print): Self-Reliance in the 21st Century . Leghjite u primu capitulu gratuitamente (PDF)

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