Archegos Fallout Comincia: Nomura Crash 15% Dopu avè Rappurtatu Record $ 2BN Perdita Da “Transazzioni Cù Cliente US”

Torna di maghju 2016, a mega-banca giapponese Nomura, hà annunziatu ch'ella avia subitu a so più grande perdita di a storia (di un piuttostu mansu per e norme occidentali 40 milioni di dollari) da un unicu cliente, è chì dopu hà culpitu rapidamente à un " incompetente" trader di obbligazioni. Avanzate finu à oghje, quandu Nomura hà subitu una perdita luntana, assai più grande da un cliente unicu, questu ùn hè altru ch'è noioso.

Lunedì à l'ora lucale, Nomura Holdings hà dichjaratu chì puderia avè subitu una "perdita significativa" derivante da transazzioni cù un cliente americanu.
A quantità stimata di a rivendicazione contr'à u cliente hè di circa 2 miliardi di dollari basata annantu à i prezzi di u mercatu à u 26 di marzu, a mediazione giapponese hà dettu in una dichjarazione. A stima hè "sughjettu à cambià sicondu u svolgimentu di e transazzioni è e fluttuazioni di i prezzi di u mercatu".

Nomura attualmente valuta a misura di a perdita pussibile è l'impattu chì puderia avè nantu à i so risultati finanziarii cunsolidati.
U brokerage giapponese hà ancu annullatu i piani di vende obbligazioni denominate in dollari.

A nutizia, incompleta quantunque sia, era abbastanza per mandà à l'azzione Nomura chì si lampava 15%, annientendu tutti i guadagni di marzu, è a più grande calata d'un ghjornu in una decina d'anni .

Mentre ùn era micca immediatamente chjaru se a perdita di Nomura hè legata à a spettaculare chiamata di margine in a Capitale di Archegos di Tiger Cub Bill Hwang chì avemu annunziatu in precedenza ( notendu accuratamente chì u rilassamentu ùn hè probabilmente micca fattu), i dui sò guasgi sicuramente legati soprattuttu cum'è alcuni anu nutatu chì in u casu di Nomura, a banca pussidia alcune azzioni di $ 10MM in a sucietà tecnologica cinese GSX chì hà implosatu, per mezu di swap à leva à i clienti. Siccomu GSX era una di l'imprese aggressivamente abbandunate da Hwang, si pò vede cumu a casa di carte, avendu paralizzati i Prime Brokers, pò sparghje a catena alimentaria di a banca d'investimentu dopu.

I broker sò diventati principali involuntarii quì, postu chì detenevanu l'azzioni in circulazione nantu à swap leveraged à i so clienti. Se u cliente ùn pò micca risponde à e chiamate di margine, i mediatori piglianu enormi perdite. Per esempiu, Nomura "pussede" 10M azzioni di $ GSX da u 31/12/20.

– Diogene (@WallStCynic) 29 di marzu, 2021

Intantu, cum'è l' avemu dumandatu nanzu , a vera quistione hè se a liquidazione di una manata di scorte altamente cuncentrate hè finita, o sì a cascata di vendita hè solu à l'iniziu.

avà chì l'entità chì liquida i media / l'azzioni tecnologiche cinesi hè cunnisciuta, serà u mercatu
I) continuu à appughjà li più bassu per dannà i so amichi di "idea cena" di Hwang, o
ii) rampalli cum'è micca più pressione di vendita

– zerohedge (@zerohedge) 28 di marzu, 2021

Una cosa a sapemu: à partesi di dumenica sera, u venditore ùn era ancu fattu, cum'è stu titulu di Bloomberg confirma:

• * U TITULU DI VIACOMCBS hà dettu di offre 45M SHR BLOCK VIA MORGAN STANLEY

Alcuni più dettagli:

Morgan Stanley facia a compra un grande bloccu di azzioni ViacomCBS Inc. dumenica, secondu una persona chì hà familiarità cù l'affare, l'ultime novità in una piena di scambii di blocchi chì anu cuminciatu prima di u weekend.

Circa 45 milioni di azzioni sò state offerte dumenica per nome di un detentore micca divulgatu, a persona hà dettu. U giant media era ancu u sughjettu di almenu un grande cummerciu di blocchi u venneri attraversu Goldman Sachs, una persona familiarizzata cù a materia hà dettu à Bloomberg à l'epica.

Incidentally, solu u luni scorsu, ViacomCBS hà vindutu 3BN $ in azzione cumuna è preferita, cumprese 20mm di azzioni VIAC à 85 $. Cù u stock avà scambiatu à circa 50% di stu prezzu, a sucietà deve annunziare subitu una riacquista di azzioni 20MM (o più) per i) sfruttà a sferenza di u prezzu è ii) per cuntene a panica di l'investitore per via di un azionista forzatu liquidazione. In effetti, mumenti fà, Tencent hà ghjustu annunziatu una ripresa di azzioni di 1 $ $ per cumpensà solu sta calata di a liquidazione in u prezzu di l'azzioni.

È mentre aspettemu chì accada in VIAC, DISCA è altri, avemu sempre duie grandi dumande: i) Archegos hè sempre dumping, o hè questu ora un cumpagnu di finanziatori di hedge chì era ancu marginatu in un portafoglio simile, è ii) quantu hè dolore u dolore – cume più broker principali emettenu chiamate di margine urgenti – è quantu si sparghje a catena di liquidazione …