Amazon Crashs After Reporting Catastrophic Guidance, Peor Revenue Growth In Decade

Cù a maiò parte di l'azzioni FAAMG – chì hè ora GAMMA dopu à u rebranding di Facebook à Meta – avè riportatu risultati Q1 (alcuni grandi, cum'è Facebook è MSFT, alcuni terribili, cum'è Facebook), l'investitori stavanu attentamente à i guadagni di Amazon è Apple dopu a chiusura. oghje, per round out the picture for the market generals è stabilisce u tonu finu à a riunione di u FOMC di a settimana dopu, è ancu per truvà s'ellu l'oghje massivu nasdaq short squeeze surge di 3% hè statu ghjustificatu.

Focusing nant'à Amazon, l'Investitori volenu vede se a crescita di l'imprese di cloud computing è di publicità prufittuali d'Amazon supera a crescita più lenta da a so attività di e-commerce, chì sta lappando i guadagni di blockbuster chì hà avutu durante a pandemia. L'investituri aspettanu digià una crescita di vendita di circa 7% in u primu trimestre per esse u più lento di Amazon in 20 anni. Principalmente volenu vede se Amazon gestisce i costi di u travagliu è u carburante più altu in una manera chì prutegge i prufitti. A cumpagnia hà aumentatu l'abbonamenti annuali di aderenza Prime di $ 20 è hà annunziatu un novu supplementu di carburante è inflazione per i venditori per aiutà à rinfurzà i rivenuti.

Amazon hà impressiunatu l'investitori in ghjennaghju cù un aumentu di u prezzu Prime è un grande impulso di guadagnu ligatu à u so investimentu in u fabricatore di veiculi elettrici Rivian Automotive. A menu chì ùn hà più sorprese, l'investituri anu da fucalizza più nantu à i fundamenti di Amazon.

E, sfurtunatamenti, ùn pare micca bè, perchè mumenti fà Amazon raporta i dati storichi è e proiezioni chì anu mancatu assai aspettative.

• Amazon 1Q Oper Income $ 3.7B, mancante est. $ 5.42B

• Amazon vede 2Q Net Sales $ 116.0B à $ 121.0B, missing Est. 125,01 miliardi $

Eccu i dettagli Q1:

• Vendite nette $ 116.44B, + 7.3% Y/Y, appena battendu Est. 116,43 miliardi $

• Perdita per parte $ 7,56, battendu l'estimazione EPS $ 8,40

• Vendite nette di magazzini fisici $ 4,59 miliardi, + 17% Y/Y, battendu Est. 4,3 miliardi $

• Vendite Nete di Negozi Online $ 51.13B, -3.3% Y/Y, mancante Est. 51,5 miliardi $

• Vendite Nete di l'America di u Nordu $ 69.24B, + 7.6% Y / Y, battendu Est. 67,8 miliardi $

• Vendite nette internaziunali $ 28,76 miliardi, -6,2% a/a, mancante Est $ 29,78 miliardi

• AWS Net Sales $ 18.44B, + 37% Y/Y, battendu Est. 18,25 miliardi $

• Servizi di Abbonamentu Vendite Nete $ 8.41B, + 11% Y/Y, mancante Est. 8,55 miliardi $

• Ingressu operativu $ 3,67 miliardi, -59% a/a, manca l'estimazione $ 5,42 miliardi

• Oper Margin 3.2% vs 8.2% Y/Y, mancante Est. 4,7%

• Spesa di cumplimentu $ 20,27 miliardi, + 23% a/a, stima $ 19,3 miliardi

• Mix di unità di venditore 55% versus 55% a/a, stima 56.1%

Affrontendu una parte di a debulezza di u topline, l'analista senior di Bloomberg Intelligence Poonam Goyal hà dettu: "U margine hè debule in l'affari in linea – pudete dì chì hè sorprendente, ma ùn hè micca veramente. Per l'imprese in linea, u prublema di a catena di fornitura ùn sparisce micca prestu ".

Mentre chì i marghjini operativi anu rimbursatu modestamente, da 2.5% in Q4, à 3.2%, era assai sottu à u 4.7% previstu.

E cose puderianu esse significativamente peggiu s'ellu ùn era micca per vendite à u so serviziu di cloud computing aumentendu 37% , più o meno in linea cù ciò chì l'analista s'aspittavanu. Amazon Web Services (AWS) hà cuntinuatu à spiccà cum'è una macchina di prufittu ancu cum'è a cumpetizione di Microsoft, Google è altri cù i rivenuti chì crescenu à $ 18,44 miliardi (da $ 13,5 miliardi un annu fà, contru à l'aspettattivi di $ 18,34 miliardi. Inoltre, u redditu operativu di u segmentu). aumentatu à $ 6,52 miliardi da $ 4,16 miliardi.

Tuttavia, ùn sò micca tutti i poni è i petti di unicorni per AWS, postu chì a crescita di i rivenuti hà rallentatu da 39.5% in u quartu trimestre.

Ciò chì hè rimarchevule quì hè chì mentre u marghjenu di prufittu AWS hè in realtà aumentatu à u più altu registratu à 35.35% (da 29.8% in Q4), à pocu pressu a perdita in e divisioni nordamericane è internaziunali, tramindui generati più di $ 1 miliardi in perdite operative in u trimestre !.

E mentre chì i dati storichi sò stati mischiati in u megliu, appena battendu à e vendite se mostranu una certa debulezza in a tenda in linea è a vendita internaziunale, è ancu mancante in u marghjenu operativu, ciò chì u mercatu hè focu annantu à a guida disgrazia di a cumpagnia , chì a fine superiore di $ 121. BN hà mancatu l'estimi mediani di Wall Street di $ 125BN, mentre chì prughjettanu ancu una perdita operativa di $ 1 miliardi (finu à un guadagnu di $ 3 miliardi).

• Vede vendite nete $ 116.0 miliardi à $ 121.0 miliardi, stima $ 125.01 miliardi (Bloomberg Consensus)

• Vede a perdita operativa $ 1.0 miliardi per prufittà $ 3.0 miliardi, stima u prufittu $ 6.8 miliardi

Un puntu sgradevule quì: a crescita di i rivenuti hà riportatu di 7,3% in u primu trimestre, a so crescita più lenta in circa duie decennii. Peggio, a guida di a cumpagnia à una mediana di $ 118.5BN in u prossimu trimestre seria una crescita di solu 4.8%, ancu più bassu!

Qualchi più dettagli di guida:

• Amazon Guidance assume chì u Prime Day si faci in u 3Q 2022

• Amazon: Travagliendu à traversu pressioni inflazionistiche di a catena di fornitura

• Velocità di spedizione di Amazon Avvicinendu i Livelli di Pre-pandemia

• Amazon "ùn persegue più a capacità fisica o di staffu"

Ùn era micca solu i rivenuti chì riguardavanu: cum'è Bloomberg nota, una bandiera rossa nantu à a situazione finanziaria di Amazon: i costi di spedizione in u mondu sanu 14% à $ 19,6 miliardi. Intantu, i rivenuti da e vendite di e magazzini in linea sò diminuiti di 3% è i rivenuti da i servizii di venditori di terzu anu aumentatu di 9%.

In verità, l'inflazione espone i periculi di u mudellu di e-commerce à bassu marge d'Amazon chì hà cundizionatu i clienti à aspittà prezzi bassi è consegna rapida.

Un'altra sfida potenziale da u latu di e spese: a ritenzione di i travagliadori – chì a so compensazione hè largamente ligata à u prezzu di l'azzioni di Amazon – se l'investitori s'accrescenu in u stock. Mantene i clienti cuntenti cù un affari chì perde soldi hè una pruposta periculosa s'ellu compromette a compensazione di l'impiegati. Amazon avarà da cunvince i investituri chì i quartieri chì perdenu soldi seranu solu tempuranee è puderà fà a so reta più efficaci per riduce e spese.

Cummentendu u trimestre, u CEO di Amazon, Andy Jassy, ​​hà dettu chì a cumpagnia hè focu annantu à migliurà l'efficienza in u so magazzinu è a reta di spedizione chì si sviluppò rapidamente durante a pandemia, ma duverà qualchì tempu. Per esse sicuru, Wall Street hà definitivamente cecu da a perdita trimestrale è a perdita prevista in u trimestre attuale. L'inflazione face un peghju in Amazon.

Sfortunatamente, Amazon ùn hà micca assai trucchi in a manica. Hà digià risuscitatu i prezzi di l'abbonamentu Prime è hà attaccatu una inflazione è un supplementu di carburante nantu à i so cummercianti in linea. Tuttu ciò hè inseritu in a prospettiva di i guadagni di Amazon è hè sempre prughjettatu una perdita in u trimestre attuale. U CEO Andy Jassy hè dimustratu ch'ellu hè un discìpulu di Jeff Bezos: Preferite appiccicà à l'investitori cà à i clienti.

Allora Amazon hà da sguassate di novu a festa tecnologica? Ebbè, avemu da aspittà per l'AAPL per u verdict finale, ma da questu mumentu, AMZN hè in calata di circa 10%, cummercializandu circa $ 2,600 dopu à chjude à $ 2,900 a sessione regulare dopu un surge di circa 4,6%.