Addiu à Un Altru Sistema Monetariu Fallitu

Autore di Egon von Greyerz via GoldSwitzerland.com,

U principiu di a fine di u sistema monetariu attuale hà iniziatu esattamente 50 anni fà. In i prossimi anni u mondu sperimenterà a fine di a fine di un altru esperimentu fallitu di creazione illimitata di debiti è falsi soldi fiat.

A storia ecunomica ci dice chì ci vole à fighjà nantu à dui duminii per capisce induve l'ecunumia và – INFLAZIONE È A MONETA.

Sti dui duminii indicanu avà chì u mondu hè in una scossa maiò. Pochi investitori aspettanu chì l'inflazione diventessi un veru prublema ma credenu invece chì i tassi d'interessu seranu sottumessi. E nimu aspetta chì u dollaru o qualsiasi valuta maiò falanu.

Ma in l'ultimi dui anni a crescita di l'offerta di soldi hè stata espunenziale cù per esempiu M1 in i Stati Uniti chì cresce à un ritmu annuale di 126%!

Von Mises hà definitu l'inflazione cum'è un aumentu di l'offerta di soldi. U mondu hà vistu una crescita splusiva in u creditu è ​​in l'offerta di soldi dapoi u 1971 è avà vedemu aumenti iperinflazionarii.

L'iperinflazione hè un avvenimentu di valuta. Dopu à u 2000 a maiò parte di e valute anu persu 80-85% di u so valore. È dapoi u 1971 anu persu tutti 96-99%. A corsa à u fondu è à l'iperinflazione hè avà.

Cum'è a vi spiegheraghju in st'articulu, a storia ci dice chì l'esplosione di u creditu è ​​di l'offerta di soldi porterà à rapidi aumenti di l'inflazione è di i tassi d'interessu è à una caduta ancu più rapida di u dollaru US.

Quandu si tratta di eventi monetari, l'inflazione è a valuta sò totalmente interdipendenti.

Normalmente un'ecunumia sarà sana quandu a valuta hè sana. È a valuta hè sana quandu l'ecunumia hè sana.

Sembra abbastanza simplice ùn hè micca. Ma allora perchè ùn hè mai sopravvissuta alcuna valuta in a storia? E perchè ogni economia hè cascata quandu a muneta hè cascata?

U CAOSU ECONOMICU è MONETARU hè A REGOLA PIÙ CHE L'ECCEZIONE

Per quellu chì hà studiatu approfonditamente a storia economica, u caosu monetariu ùn vene mai cum'è una surpresa.

Finu chì ci hè statu ogni tipu di soldi o sistema monetariu, u caosu hà sempre seguitu à intervalli regulari.

Senza caosu ùn ci pò esse ordine. Questa hè a cunsiquenza inevitabbile di i ciculi ecunomichi. Ma quandu i guverni è e banche centrali interferiscenu in i ciculi naturali di u riflussu è u flussu, u mondu hà più probabilità di avè disordini ancu in i tempi belli è u caosu in i tempi cattivi. Cusì l'interferenza di u guvernu è a manipulazione distorsionanu i ciculi naturali.

Dunque "Fà l'Opera di Diu", cum'è Blankfein, anzianu presidente di Goldman Sachs hà dichjaratu in u 2009, hè prubabile di cunduce à un disordine è un caos custanti.

I cicli, ch'elli sianu ecunomichi o climatichi, sò normalmente autoregulati. "Fà u travagliu di Diu", ch'ellu si tratti di fà calà a temperatura terrestre o di creà falsi soldi, hè più prubabile di creà u caosu chè l'ordine.

In a Grecia antica, u Caos era à l'origine pensatu cum'è l'abissu o u viotu chì esistia prima chì e cose nascinu.

In a storia ecunomica, u caosu hè un fenomenu regulare. Postu chì nisuna valuta ùn hè mai sopravvissuta à a storia, ne vene chì a morte di i soldi di un paese hè sempre ligata à u caosu.

50 ANNI DÀ CH START HÀ INIZIATU L'ULTIMU CHAOS MONETARU

U 15 d'aostu 2021, ci hè esattamente 50 anni da u principiu di a fine di u sistema monetariu attuale.

Richard Nixon hè statu u disgraziatu esecutore di l'inevitabile caduta di u dollaru è di u crollu di i Stati Uniti è probabilmente di l'ecunumia glubale. Cum'è l'aghju spiegatu in u mo recente articulu The Dollars Final Crash Down A Golden Matterhorn , ùn pudemu micca veramente culpà à Nixon per a distruzzione di u dollaru.

A spesa difficiule è a disciplina monetaria sò u peghju di i nemici. Per un omu puliticu, u solu penseru di frugalità ùn intrerebbe mai in a so mente.

Per fà piacè à a ghjente è sia evità una rivoluzione o u risicu di ùn esse rielettu, un dirigente sceglierà sempre a via più faciule chì crea debiti è stampa di soldi.

Cusì Nixon ùn era in alcun modu unicu per andà da una valuta sustinuta da l'oru à stampà qualunque falsu soldi era necessariu per cuntinuà l'illusione di prosperità. Cum'è a storia a dice, questu hè un avvenimentu chì hè accadutu in tutta a storia à una frequenza stupefacente.

U PETRODOLLAR HÀ RITRASSU U COLLASSU TOTALE DI U DOLLARU

U risicu di u crollu di u dollaru senza sustegnu d'oru era maiò, ma Tricky Dick (Nixon) assemi à u so secretariu di Statu Henry Kissinger anu avutu un rimediu intelligente, ancu temporanea, per stu prublema.

Anu offertu à l'Arabia Saudita prutezzione militare cù i Saudis accettendu di vende tuttu l'oliu in dollari à u mondu. I Stati Uniti venderanu ancu / daranu à l'Arabia Saudita grandi quantità di apparecchiature militari.

Dunque era u principiu di u Petrodollar chì hà prutezziunatu temporaneamente a valuta di u dollaru americanu da u crash à Zero.

Ma a prumessa di Nixon à u populu americanu 50 anni fà u 15 d'Agostu di u 1971 chì "U vostru dollaru valerà quant'è dumane" ùn hè micca stata vera per dirà u minimu.

Ié, un dollaru hè sempre un dollaru. Ma in termini di putere d'acquistu vale solu 2 centesimi oghje paragunatu à u 1971. Cusì in mezu seculu, u dollaru hà persu 98% di u so valore paragunatu à i soldi veri cioè GOLD.

Ma u veru crollu di u dollaru ùn hè ancu principiatu malgradu a caduta di 98% dapoi u 1971.

A FORNITURA DI DINERI USU CRECCE ESPONENTIALMENTE

Dapoi a Grande Crisa Finanziaria in u 2006-9, ci hè stata una crescita espunenziale in l'offerta monetaria di i Stati Uniti.

Fighjendu l'offerta monetaria US M1, u graficu quì sottu mostra cumu hè cresciutu da 220 miliardi di dollari in aostu 1971 à 19,3 trilioni di dollari oghje.

Da u 1971 à u 2011 a crescita pare modesta à una crescita annuale cumposta (CAGR) di 6%. Se u putere d'acquistu di u dollaru diminuì cù u listessu tassu, purtaria à radduppià i prezzi ogni 12 anni. O ancu in altri termini, u valore di a valuta in media calerebbe di 50% ogni 12 anni.

Dopu da u 2011 quandu l'offerta di soldi hà cuminciatu à cresce in seriu, M1 hè cresciutu di 24% annuale. Questu significa chì i prezzi in teoria duppianu duppià ogni 3 anni.

Infine, da aostu 2019 à aostu 2021 M1 hè aumentatu di 126% à l'annu. S'ellu si traduce in u putere d'acquistu di u dollaru, duveria duppià i prezzi ogni 7 mesi.

L'INFLAZIONE DI L'ATTIVI TORNARÀ À L'INFLAZIONE DI I PREZZI DI U CONSUMATORE

Von Mises hà definitu l'inflazione cum'è crescita in l'offerta di soldi è micca in i prezzi. U mondu occidentale finu à avà hà sperimentatu assai poca inflazione di i prezzi à u cunsumu. Invece l'espansione di u creditu hà creatu inflazione esponenziale in i prezzi di l'assi.

Aghju sperimentatu cumu l'inflazione di l'assi in u Regnu Unitu à a fine di l'anni 60 è à l'iniziu di l'anni 70 hà purtatu à l'inflazione di i prezzi cù u crollu di u mercatu borsariu di u RU è di a sterlina.

Aghju ricevutu e mo prime opzioni in a sucietà chì aghju travagliatu in u 1972 à £ 1,27. Dui anni dopu valianu 10 soldi. L'indice FT hè calatu di 2/3 è a sterlina hà persu 40% contr'à u dollaru trà u 1972 è u 1976.

Un'altra mossa rimarchevuli in l'anni settanta chì aghju campatu hè stata l'oru da $ 35 in 1972 à $ 850 in u 1980. In u mo parè chì a mossa esponenziale serà annunziata da ciò chì sperimenteremu in i prossimi anni.

Cum'è u graficu sottu mostra, l'inflazione in u Regnu Unitu hè andata in furia in l'anni settanta. Aghju sperimentatu a cumbinazione perfetta di una munita in crollu è di prezzi crescenti. L'inflazione media era intornu à u 15% per 6-7 anni in l'anni 70. I tassi ipotecari sò andati à livelli chì rendenu tutti i mutuatarii in fallimentu oghje. U tassi d'interessu per a mo prima ipoteca era di 21%!

Cum'è u graficu mostra, l'inflazione annuale era di 1% per 171 anni è hà in media 5,5% da tandu – un incremento di 5 x! Duvemu ringrazià Nixon per quessa!

A SURTA DI U PREZZU D’ORU HÀ SEMPRE INIZIATA

Cum'è aghju indicatu in parechji articuli, u prezzu di l'oru ùn hè micca riflettendu l'attuale espansione di u debitu massivu è a stampa di soldi chì u mondu hà sperimentatu, soprattuttu dapoi u 2006.

U graficu quì sottu conta a storia. L'aghju inclusu in parechji di i mo articuli solu per illustrà chì l'oru à 1.800 $ in relazione à l'offerta di soldi di i Stati Uniti hè oghje più chepu chì era in 1971 à 35 $ è in 2000 à 300 $.

Manipulazione abile ma ingannevuli, per mezu di l'emissione di oru di carta scupertu, da parte di u BIS è di e banche di lingotti hà mantenutu l'oru ben al di sotto di u so valore intrinsicu, misuratu in dollari.

A relazione à cortu andà trà l'offerta di soldi è l'inflazione ùn hè micca diretta, ma l'effettu à longu andà nantu à l'inflazione hè inevitabile.

Dunque, u fattu chì l'offerta di soldi cresce assai più veloce di a calata di u dollaru hè solu una disconnessione temporanea.

Cum'è l'offerta monetaria continua à cresce esponenzialmente, purtendu à u caosu in i Stati Uniti è in l'ecunumia glubale, vedemu prestu u dollaru chì ghjunghje in l'abissu cum'è i Grechi anu definitu u caosu.

U dollaru hà superatu a so utilità cum'è soldi sani è sarà prestu in u cimiteru induve ogni moneta di a storia hè finita.

Sarebbe assai curagiosu di qualchissia di dubbità o di nigà a morte di u dollaru.

U dollaru crolla in l'abissu accadrà. Pigliate a mo parolla. Qualchissia chì scumette contr'à millaie d'anni di storia seria un scemu.

Ié, so chì u mondu hè pienu di scemi chì credenu chì hè diversu oghje. Ma ùn hè mai. A storia hà un record di successu di u 100% quandu si tratta di a distruzzione totale di ogni valuta chì hè mai esistita. Evidentemente escludu i soldi eterni in forma d'oru o d'argentu.

CRACK-UP-BOOM

Ciò chì vedemu avà hè ciò chì von Mises hà chjamatu u Crack-up-Boom .

Von Mises hà definitu un crack-up-boom cum'è:

• U crash di u sistema di creditu è ​​monetariu per via di una espansione cuntinua di u creditu chì porta à aumenti di prezzi insostenibili è rapidi o inflazione.

• A cunsequenza seria "una catastrofe finale è totale di u sistema monetariu implicatu.

Dunque, osu à qualchissia di scumette contr'à un record di storia perfettu in quantu à una crolla di muneta è a imminente morte di u dollaru.

L'unica dumanda hè quantu duverà prima chì u dollaru perda un altru 98% da quì. Ci hè vulsutu 50 anni per perde u primu 98% ma perde un altru 98% o più da quì hè prubabile d'andà assai più veloce.

Pò piglià 5 anni o forse 10 ma temu chì puderia esse assai veloce. A storia ci dice ancu chì una volta chì l'iperinflazione s'impegna, si sviluppa assai prestu. Puderia tuttu finisce in 2-3 anni.

Ma ancu se u crollu di a valuta pò esse assai veloce, l'effettu nantu à l'ecunumia è u sistema finanziariu pò durà anni o ancu decennii quandu, cum'è in stu casu, avemu a trattà di una splusione glubale di debitu.

ORO – ARGENTU E CONSERVAZIONE DI A RICCIA

In u prossimu crollu di u sistema monetariu, a preservazione di a ricchezza serà critica. L'oru è l'argentu fisichi anu una storia pruvata in a storia cum'è l'ultima forma di preservazione di a ricchezza.

Misuratu in carta di soldi chì si collassa, l'oru è l'argentu ghjunghjeranu à livelli impensabili.

In i prossimi 5-10 anni, i metalli preziosi supereranu assai tutte e classi di beni in termini reali.