A “Tuttu Bubble” hè nantu à Pop?

Scrittu da Charles Hugh Smith via u blog OfTwoMinds,

À mezu à i grandi vincitori di u Everything Bubble hè – iè, sò chì site scuncutatu – Wall Street.

Hè u "Everything Bubble" per spuntà? Cuminciamu cù ciò chì ci hè dettu: ùn ci hè micca una bolla , tutti l'assi chì si stendenu à altezze senza precedente sò à un prezzu raghjone à un "altu permanente" per via di l'IA, a scarsità di l'abitazione, a scarsità di Ferrari, i tassi d'interessu in tendenza, a Fed. agitando i pollastri morti intornu à u focu, e persone chì compranu dentifrici, etc.

Tuttu chistu sona piuttostu splendidu, ma in qualchì modu a pompa chì gonfia a bolla ùn hè micca menzionata: sò i soldi, Miele , e decine di trilioni di yen, yuan, euro, dollari, pesos, etc. di fastidiu in u 2008, induve ogni unità di valuta entra in l'assi di caccia mundiale gratuiti per tutti.

Grazie à i rendimenti storicamente bassi, u cash hè basura è u modu per fà un uccisione hè di rotà da i produttori di chip AI à Ferrari à Colgate, è dopu à u prossimu settore caldu: forsi uraniu, forsi bat guano, forsi un novu tema di cane. criptu, forsi a prossima iterazione di u yen portanu u cummerciu, ùn importa micca veramente perchè u capitale hè digitale è dunque mobile.

In manu cù l'infinitu spew di novi "soldi" è di creditu sò a finanziariizazione è a mundialisazione , chì anu trasfurmatu ogni attivu in un attivu cumplettamente globalizatu, cummoditizatu chì pò esse securitizatu, imballatu, collateralized è leveraged in u Paradisu finanziariu di finanziarii diventendu. a misura di tutte e cose .

A casa di l'altra parte di a strada ùn hè più un rifugiu: hè un attivu finanziariizatu chì hè avà parte di una cartera di proprietà in affittu posseduta (è leveraged) da una entità basata in Dubai, chì puderia securitizà a cartera è vende à i fondi di pensione in Norvegia.

O hè unu di decine di affitti di vacanze à cortu termine (STVR) in una cartera di gestione di ricchezza privata di una famiglia ricca.

U listessu vale per ogni asset in u pianeta. A terra agricula ùn hè micca per cultivà l'alimentu – hè per a crescita di ricchezza postu chì a "scarsità" globale di lochi per stash capitali spinge u so valore fora di a portata di quelli chì vulianu veramente aduprà a terra per cultivà l'alimentariu.

Per i ricchi, ciò chì hè abbundante hè u creditu, è ciò chì hè scarsu hè l'attivu per assorbisce u mare di capitale sloshing attornu à i fondi di gestione di ricchezza , fundazioni filantro-capitaliste è altri avanzati di u top 0.1%, chì cum'è stu graficu illustra, anu guidatu a bolla di tuttu alimentata da creditu à alture senza precedente di ricchezza privata.

Ci hè dettu chì a bolla hè una marea chì alza tutte e barche, ma questu hè, ehm, misinformazione , postu chì a parte di u fondu di u 50% di l'invintu finanziariu ferma un signal-rumore di 2,6%.

L'effettu primariu di a Bolla di Tutto hè un estremu di inuguaglianza ricchezza-putere. Cum'è u graficu sopra illustra, i ricchi sò diventati assai più ricchi mentre tutti l'altri anu acquistatu più debitu, vale à dì l'obbligazione di pagà più di i so guadagni à i ricchi chì pussede l'ipoteka, prestitu auto, prestitu studiente. ecc.

Ci hè un pocu divertente effettu di l'estrema inuguaglianza di ricchezza-putere cunnisciuta cum'è disordine suciale chì pò manifestà in ogni tipu di modi ugualmente divertenti, cum'è rivolta populari, grevi salvatichi, opting out , disubbidienza civile, è vari altri modi di spressione no mas .

Quì vedemu quantu hè diventatu l'estremu a Bubble Everything in l'immubiliare residenziale, quasi radduppiendu a pazzia di a bolla di l'abitazioni di u 2006. Ricurdativi chì l'Index Case-Shiller traccia u prezzu di u mercatu di e stesse case in u tempu, per quessa, ùn ci hè micca manera di ghjucà e statistiche.

Trà i grandi vincitori di u Everything Bubble hè – iè, sò chì site scunsatu – Wall Street , cum'è l'indici di broker-dealer hà superatu ancu u bubblicious S&P 500 stock index.

The Everything Bubble hè glubale , chì significa chì a so deflazione hà da ferisce tutta l'economia glubale. Cunsiderate stu graficu chì riflette a cuncentrazione di a ricchezza di a famiglia di a Cina in l'abitazione: quasi 80% di a ricchezza di a famiglia hè in l'abitazione, una bolla chì hè avà spuntata malgradu i sforzi di l'autorità per reinflate a bolla. I prezzi sò sconti da u 25% à u 37% in e cità Tier 1, è ancu di più in Tier 2 è 3 cità.

L' effettu di ricchezza inversa cum'è u magazinu primariu di a ricchezza di a famiglia s'avvicina serà monumentale. A fiducia ùn hè micca solu persunale? a fiducia hè a cola critica in i mercati è a governanza. Una volta a fiducia hè persa, hè in un locu trà difficiule è impussibile di ricuperà.

Chì a fioritura hè fora di u Everything Bubble Rose hè visibile in evidenza anecdotica dribbling in da u mondu reale: a valutazione di l'abitazioni in diversi mercati sò scontate di 25% da u so piccu, l'inventari di l'abitazioni sò in crescita, a vendita rallenta, e catene di ristoranti sò in pancia. , u debitu di a carta di creditu hè in crescita à novi alture, i stocks di i magazzini di dollari sò in cratering, è cusì.

Ma ehi, u mondu reale ùn conta micca ? l'unicu ciò chì importa hè l'attivu finanziariu chì cresce. Se u paru yen-quatloo scende, tuttu hè bonu.

Ci hè un paru di cose divertenti nantu à l'accumulazione di $ 315 trilioni di debiti in u mondu per guidà a "crescita": unu hè l' interessu dovutu à tuttu quellu debitu , chì diventa insostenibile si i rendimenti aumentanu, è l'inflazione , chì sia spinge i rendimenti più altu, rendendu impussibile di fà. cuntinuà à finanzà a "crescita" cù più debitu, o distrugge u putere d'acquistu di i redditi di i salariati, spuntendu a bolla di cunsumu liberu chì sustene l'economia glubale è a bolla di u debitu.

Gordon Long è aghju spiegà sti dinamichi in u nostru novu podcast :

Per riassumere: sarà u Everything Bubble pop? Iè.

L'autorità pruvaranu à reinflate a bolla ? Iè.

Funcionerà? Innò.

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