A tappa di l’azzioni Tentativa debule à u cattivu mortu dopu avè persu $ 1,3 trilioni in un ghjornu

I futuri di l'indici di i Stati Uniti anu fattu un tentativu di rimbalzà martedì dopu à u crash di u luni chì hà sguassatu $ 1,3 trilioni di capitalizazione di u mercatu è hà culminatu una furiosa vendita di 4 ghjorni chì era u peghju da marzu di u 2020 è culminatu in un mercatu ribassista in mezzu di aspettative – ancu da permabull Goldman – chì l'aumentu di i tassi di 75bps ora accettatu da a Fed u marcuri hà da scaccià l'ecunumia in una recessione. I futuri nantu à l'S&P 500 anu rimbursatu più di 1% in u principiu di u cummerciu prima di fading u guadagnu à solu 0,24%, mentre chì i futuri Nasdaq 100 cullò 0,5%.

L'azzioni di i Stati Uniti sò cascate u luni à u livellu più bassu da ghjennaghju 2021 è anu chjusu più di 20% sottu u so record di ghjennaghju, attivendu u primu mercatu bassu ufficiale di Joe Biden. L'equità glubale vindutu dopu una lettura inesperu forte u venneri annantu à l'inflazione di i Stati Uniti hà suscitatu preoccupazione chì a Fed anderà troppu in l'aumentu di i tassi d'interessu per ammansà i prezzi in crescita. I rendimenti di u bonu dipped dopu à u soaring à un piccu vistu l'ultima volta in u 2011. A curva di rendimentu hè stata piatta, in ogni modu, sottumettendu preoccupazioni per una recessione ecunomica suscitata da una pulitica monetaria più stretta, cù a curva 2s10s à 1bps da invertisce di novu. Cryptocurrencies, intantu, immersi cù u bitcoin puking più di 10% à sottu à $ 21,000 prima di paring a maiò parte di a diapositiva cum'è i compratori di dip emergenu. UBS hà dettu chì a maiò parte di i pruprietarii à longu andà sò avà in u rossu è avvirtenu di più perdite se i minatori di munita si ficcanu sottu a pressione è cumincianu à vende. U dollaru era fermu vicinu à un altu di dui anni. In u Giappone, u bancu cintrali hà stimulatu l'operazioni di compra di obbligazioni per mantene i rendimenti in cuntrollu . U yen hè stata vicinu à un minimu di 24 anni contr'à u greenback.

"Semu sempre rialzisti nantu à a prospettiva di l'equità", hà dettu Marija Veitmane, stratega senior di State Street Global Markets. "L'inflazione hè sempre un prublema enormu è i banche cintrali anu da esse assai aggressivi per cumbatte. Questa hè una prospettiva assai negativa per i stock, cusì seremu venditori di qualsiasi manifestazione ".

Trà i muvimenti di premarket notevoli, azzioni di cumpagnie tecnologiche di megacap cum'è Apple, Microsoft, Alphabet, Tesla è Meta Platforms eranu ligeramente più alti è pronti à ricuperà alcune di e perdite da u luni: Apple (AAPL US) + 1.4%, Amazon (AMZN US) + 1.7%, Alphabet (GOOGL US) + 1.5%, Meta Platforms (META US) + 1.9% è Nvidia (NVDA US) + 1.8% in premarket trading. L'azzioni di l'Oracle anu aumentatu 13% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia di software hà datu risultati di u quartu trimestre più altu ch'è previstu. Eccu i mutori di premarket più notevuli:

• L'azzioni di AMC Entertainment (AMC US) aumentanu finu à u 3,7% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, in linea cù un rimbalzu più largu in l'assi di risicu, è dopu chì l'operatore di cinema hà dettu chì i rivenuti di l'admission di u weekend passatu anu battutu quelli di u stessu weekend di 2019.
• Adobe (ADBE US) slides 4.2% in premarket trading cum'è Citi hà tagliatu u so target di prezzu nantu à a cumpagnia à $ 425, u più bassu in Wall Street, citendu a spesa di u cunsumadore più debule è a cumpetizione potenzialmente crescente.
• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti anu una crescita larga in u cummerciu di premarket, in traccia di ricuperà da una caduta di trè ghjorni, postu chì u sentimentu versu a tecnulugia si stabilizza: l'azzioni Alibaba (BABA US) aumentanu 3,8%, Baidu (BIDU US) + 4%, Pinduoduo (PDD US) +4,2%, JD.com (JD US) +3,2% è Li Auto (LI US) +6,1%
• L'azzioni di Braze (BRZE US) saltanu di 8% in u cummerciu di premarket dopu chì i rivenuti di u primu trimestre di a cumpagnia anu battutu e stime, è a guida di l'annu sanu hà ancu superatu l'aspettattivi.
• L'azzioni di Arista (ANET US) diminuiscenu 4,1% in u cummerciu di premarket in i Stati Uniti, cum'è Morgan Stanley dice in una nota chì a cumpagnia, è ancu i stock di Wiwynn è di memoria cum'è SK Hynix è Micron (MU US) sò trà quelli chì anu più risicu in u semiconductor. è u spaziu di l'equipaggiu di rete quandu l'imprese tecnologiche taglianu a spesa in i centri di dati.
• L'azzioni di Kaival Brands (KAVL US) aumentanu finu à u 57% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, dopu chì u distributore di prudutti di vaping hà righjuntu un accordu cù Philip Morris per distribuisce i prudutti di sistemi elettronici di consegna di nicotina fora di i Stati Uniti.
• L'azzioni di Outset Medical (OM US) cadenu 4.6% in u cummerciu di premarket, postu chì u so target di prezzu hè statu tagliatu à un Street-low à Cowen, dopu chì a ditta di tecnulugia medica hà cessatu e spedizioni in u so Sistema di Hemodialysis Tablo per l'usu in casa. A cumpagnia hà ancu sospesu a guida per l'annu.
• L'azzioni US Silica (SLCA US) ponu esse in focus dopu à esse aghjurnate per superà da inline à Evercore ISI dopu a cunclusione di a revisione di a cumpagnia di minerali industriali di u so segmentu di Prodotti Industriali è Specialità (ISP).

Cù solu duie settimane mancanti finu à a fine di u Q2, emerge una stampa disgraziata: stu trimestre hè destinatu à furnisce a più grande perdita cumminata per i bonds è i stock globale in u record, secondu Bloomberg. L'inflazione più alta in una generazione, alimentata da e disrupzioni di a catena di fornitura è di u mercatu di e materie prime in mezzu di e lotte Covid in Cina è a guerra in Ucraina, sbulicà a prospettiva. Sicondu Bloomberg, a grande quistione hè se a Fed è l'altri grandi banche cintrali chjappà e so ecunumie in recessione mentre stringenu e cundizioni finanziarie. Ùn avemu micca d'accordu: una recessione hè issa assicurata; a vera grande quistione hè quantu sparghje una recessione in i Stati Uniti furzà Putin à pompà più gasu.

I guadagni europei sò stati più brevi: l'Euro Stoxx 50 inverte un rimbalzo di 1,1% per scambià 0,2%, allargendu u so calatu à un sestu ghjornu, in traccia di a più longa striscia di perdita da l'iniziu di a pandemia è u livellu di chiusura più bassu in 15 mesi. . U retail, i media è i viaghji sò i settori Stoxx 600 più debuli cù guadagni settoriali largu chì svaniscenu mentre a sessione avanza. I bonds in a maiò parte di l'Europa sò calati, ma i gilts anu sbulicatu a tendenza dopu chì e dati anu dimustratu chì u putere di spesa di e famiglie di u Regnu Unitu hè cascatu mentre l'inflazione erode i salari. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Fortum anu aumentatu quant'è 9,5%, mentre Uniper hà guadagnatu 6,1%, postu chì a Finlandia hè pronta à dà à Fortum u tempu di vende e so centrali russe è seguità altre cumpagnie energetiche occidentali fora di Russia.
• L'azzioni bancarie sensibili à i tassi in Europa superanu u marti cum'è i rendimenti di u Treasury calanu dopu quattru ghjorni consecutivi di aumenti chì anu elevatu l'annu 10 à u più altu livellu da u 2011.
• L'azzioni di HSBC guadagnanu finu à 3,2%, Standard Chartered + 3,2%, Nordea Bank + 2,7%, ING + 2,8%
• L'azzioni di Wizz Air aumentanu finu à u 6,2% dopu chì Berenberg hà aghjurnatu a compagnia aerea per cumprà da hold, citendu u putenziale à longu andà di a so attività, malgradu numerosi sfide recenti.
• Go-Ahead cresce finu à u 15% in mezzu di una putenziale guerra di offerta. A cumpagnia hà accettatu un'offerta di acquisizione di £ 648 milioni da un gruppu d'investitori sustinutu da u rivalu australianu Kinetic, mentre Kelsian sta valutando se fà offerta.
• Saipem guadagna quant'è 8,5% dopu cinque sessioni di cali; a cumpagnia è Trevi anu firmatu un memorandum d'intesa per soluzioni è servizii di perforazione di fundazioni per i prughjetti di parchi eolici offshore.
• L'azzioni di Atos cadenu finu à u 27% dopu chì a cumpagnia hà annunziatu a partenza di u novu CEO Rodolphe Belmer è a separazione in duie cumpagnie cotate in publicazione.
• L'azzioni di Akzo Nobel diminuiscenu finu à u 6,1% dopu chì a cumpagnia hà riduciutu e previsioni 2Q per via di i blocchi di a Cina è u principiu più lento di a stagione di bricolage EMEA.
• L'azzioni di Air France-KLM cadenu finu à u 13% dopu chì a cumpagnia hà risuscitatu EU2.3b in una offerta di diritti assai scontati per aiutà à rimborsà l'aiuti statali ricevuti durante a pandemia.

Nanzu à a sessione, l'indici di i mercati di borsa asiatichi anu battutu martedì in una rapida successione, postu chì a preoccupazione di l'investitori aggravava chì l'aumentu aggressivu di i tassi d'interessu in i Stati Uniti puderia erode i guadagni corporativi. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à u 2% à u so livellu più bassu in un mesi dopu chì u calibre di l'equità mundiale hà intrutu in un mercatu bears durante a notte prima di paring perdite. L'indice di borsa di Nova Zelanda hà allargatu u so decadenza à u 20% da un piccu righjuntu l'annu passatu, intrutu in un mercatu bears, mentre chì a misura di Singapore hà sguassatu i so guadagni per u 2022. I cummircianti scommettenu chì a Fed furnisce un aumentu di a tarifa di 75 punti di basa in questu. a riunione di a settimana – a più grande dapoi u 1994 – dopu chì l'inflazione di i Stati Uniti hà righjuntu un massimu di quattru decennii in maghju. Questu hè ancu più muddy l'aspettu ecunomicu à u mumentu chì e catene di furnimentu sò snarled, pisendu a valutazione è l'estimazioni di prufitti per l'indice MSCI Asia, chì hà persu 17% questu annu.

"E scommesse sò disattivate per tutte e classi di attivu cum'è l'investituri si preparanu per l'azzione dura da a Fed per contru à l'inflazione più alta di l'attesa", disse Justin Tang, capu di ricerca asiatica in United First Partners in Singapore. "I blocchi rinnuvati in Cina ùn saranu ancu micca utili." I banche cintrali da a Corea di u Sud è l'Australia à l'India anu aumentatu i tassi in risposta à l'accelerazione di l'inflazione, cù l'ultimi dui annunziendu aumenti di 50 punti di basa in e so ultime decisioni.

A strategia persistente cero-Covid di a Cina hè un altru fattore chì affetta in modu sproporzionatu l'imprese in Asia. L'Indice Straits Times di Singapore hè vicinu à una correzione, in calata di 9,7% da un altu di aprile, mentre chì l'Indice S&P/ASX 200 di l'Australia hè cascatu di 12% in un periodu simili. In altrò, l'Indice MSCI Asean s'avvicina più vicinu à una caduta di 20% da un piccu righjuntu in ghjennaghju 2021, mentre chì u Kospi di Corea di u Sud resta impannillatu in un mercatu bassu. Tuttavia, l'investitori anu identificatu alcune aree potenziali di surperformance, postu chì a misura di l'azzioni di l'Asia hà tenutu megliu cà i parenti mundiali, postu chì cuntinueghja à cumercià à un rapportu di prezzu à u prezzu più bassu. È mentre a Cina hà rientratu per allentà alcune restrizioni di Covid-19 in Pechino è Shanghai, i cummircianti vedenu a postura di facilità fiscale è monetaria di u paese chì dà à i so azzioni assediate un ulteriore impulso. "A Cina puderia superà l'azzioni mundiali, cum'è hà fattu in maghju è principiu di ghjugnu", se u cunsumu ripiglià in i prossimi mesi dopu un rilassamentu in i blocchi, hà dettu Herald van der Linde, capu di strategia di equità APAC in HSBC Holdings Plc. Intantu, i paesi di l'Asia di u Sud-Est esportatori di materie prime cum'è l'Indonesia, chì beneficianu ancu di riapertura di e fruntiere, sò previsti di cuntinuà à brillà. L'Indice Compositu di Jakarta hà aumentatu u marti, purtendu u so avanzu à 7,1% questu annu.

L'India ùn era micca eccezzioni à a rotta glubale, è i calibri di azioni sò cascati à i so livelli più bassi in 11 mesi, postu chì e preoccupazioni di l'inflazione è di i tassi d'interessu cuntinueghjanu à alimentà e vendite in i mercati azionari mundiali. U S&P BSE Sensex hè cascatu da 0.3% à 52,693.57 in Mumbai dopu avè risuscitatu quant'è 0.5% durante a sessione. U NSE Nifty 50 Index hè cascatu da una misura simile à u so più bassu da u 28 di lugliu. I dui benchmarks anu cascatu più di 14% da i picchi d'ottobre. L'investitori istituzionali stranieri anu pigliatu $ 24,2 miliardi da i stock lucali quist'annu finu à u 10 di ghjugnu, è a vendita hè diretta per u so nove mesi consecutivu. Tuttavia, l'indici chjave anu sempre superatu l'Asia Pacificu è i parenti di i mercati emergenti questu annu, aiutatu da 26,4 miliardi $ netti di compra d'azzioni da investitori domestici, chì includenu fondi mutuali è cumpagnie d'assicuranza. L'inflazione di i prezzi di u cunsumu in l'India hè stata sopra l'obiettivu di u bancu cintrali in maghju mentre i prezzi all'ingrossu anu acceleratu per un terzu mesi consecutivu, postu chì i costi di input cuntinueghjanu à aumentà per i pruduttori. "L'ambiente inflazionisticu elevatu, i freti fresche in Cina è l'aumentu di i prezzi di u petroliu crudu sò prubabilmente mantene i mercati sottu pressione per un tempu", hà scrittu l'analista di Motilal Oswal Siddhartha Khemka in una nota. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à a decadenza di u Sensex, diminuendu 1.3%. Trà i 30 azzioni in u Sensex Index, 15 s'arrizzò, 14 anu cascatu è unu era invariatu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu cum'è u greenback debilitatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10. L'euro hà risuscitatu da un minimu di un mese contr'à u dollaru, ma ùn hà ancu riesciutu à rinvià u recente sfondate in una manera significativa. L'aspittà di u ZEW di ghjugnu tedesca hè ghjunta à -28.0 versus l'estimazione -26.8. A corona norvegese hè cascata à un novu minimu di 4 settimane contr'à l'euro dopu chì u rapportu di a rete regiunale di Norges Bank hà dimustratu chì l'imprese s'aspittavanu à rallentà a crescita. A corona di Svezia hà avutu un impulsu tempurale dopu chì i figuri di l'inflazione per maghju sò ghjunti più altu ch'è a stima mediana in un sondaghju Bloomberg. Un sondaghju di Riksbank hà dimustratu chì l'imprese, chì vedenu un forte aumentu di i costi, sò preoccupati chì i prossimi turni di negoziazione salariale portanu à costi salariali più altu ch'è in accordi cullettivi precedenti. U francu svizzeru hà guidatu i guadagni di G-10 cum'è sminuì a maiò parte di a caduta di ieri contru u dollaru. A libbra hà righjuntu da un minimu di dui anni contr'à u dollaru. A Sterling hè stata in u pede dopu dopu chì e dati di u mercatu di u travagliu di u Regnu Unitu anu dimustratu un strettu più limitatu in u mercatu di u travagliu, chì suggerenu chì u BOE pò elevà i tassi d'interessu da 25bps sta settimana, invece di 50bps. I bonds sovrani australiani si sò immersi in catch-up à una rotta di dui ghjorni in Treasuries cum'è u spettru di una crescita di a Fed di 75bps u mercuri s'avvicinava grande. L'Aussie s'hè stabilitu dopu à un rimbalzu in i futures di i stock di i Stati Uniti. USD/JPY cunsulidatu. U Bancu di u Giappone hà aumentatu a difesa di u so quadru di pulitica dopu chì i rendimenti sò stati sottumessi à una nova pressione à l'alza, svelendu una serie di operazioni di compra imprecisate, cumprese acquisti di maturità assai più longu.

In i tassi, u tesoru di u tesoru hà rializatu cù rendimenti di front-end più ricchi di 8.5bp in u ghjornu in a sessione matinale di i Stati Uniti. I futuri S&P sò ligeramente più alti, ancu se restanu vicinu à i minimi di a sessione di u luni, postu chì l'investituri cuntinueghjanu à pusizioni davanti à a decisione di a Fed di u marcuri. Scambià i prezzi di u mercatu in pocu menu di 200bp di aumenti di i tassi in e prossime trè riunioni cù u prezzu di 70bp in a decisione di u marcuri. A correzione Libor à trè mesi salta sopra 17bp. I renditi di i Stati Uniti più ricchi da 8.5bp à 5bp à traversu a curva cù i guadagni led front-end steepening 2s10s, 5s30s spreads da 2.1bp è 1.5bp; 10-annata rendi circa 3.30% è bunds outperforming da 7bp in u ghjornu. Slate di emissione di dollari IG; e proiezioni per a sessione restanu sbulicate in u turbulu di i mercati è dopu à una quantità di affari sò stati messi in ghiaccio u luni. I Gilts mettenu in un muvimentu di arricchimentu parallelu di ~ 6bps attraversu a curva. I Bunds sbattevanu a tendenza, rialzendu l'orsu davanti à i cumenti previsti da Schnabel di u BCE nantu à a frammentazione di u mercatu di ubligatoriu di l'eurozona duvuta più tardi.

In materie prime, u petroliu manteneva sopra à $ 120 u barile, postu chì l'investitori anu evaluatu una prospettiva ristretta di fornitura è l'impattu di l'eventuali ritornu di a Cina da i curbs di virus. WTI aghjunghje 0.7% à u cummerciu vicinu à $ 121.71, Brent tene sopra à $ 123. L'oru spot cummercia un intervallu ristrettu, sbiadisce dopu à chjappà $ 1,830/oz. I metalli base sò mischiati; U stagnu LME fala 5,1% mentre u zincu LME guadagna 0,3%.

À u ghjornu avanti avà. Schnabel di u BCE parla, mentre chì in i dati ricevemu richieste di disoccupazione in u Regnu Unitu, u tassu di disoccupazione di l'ILO, sondaggi ZEW per l'Eurozone è a Germania, l'ottimisimu di i picculi imprese NFIB di i Stati Uniti è PPI, è e vendite di fabricazione canadese. Tenite à i vostri cappelli.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 1,1% à 3.790,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,1% à 413,07
• MXAP calata di 0,9% à 159,98
• MXAPJ calata di 0,6% à 529,25
• Nikkei calata di 1,3% à 26 629,86
• Topix calata 1.2% à 1,878.45
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 21,067.99
• Shanghai Composite in crescita di 1.0% à 3,288.91
• Sensex calata di 0,2% à 52 743,72
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 3,5% à 6,686.03
• Kospi calata di 0,5% à 2 492,97
• Brent Futures in crescita di 0,7% à $ 123,15/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,6% à $ 1,829.72
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,34 % à 104,72
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.62%
• L'euro cresce di 0,6% à $ 1,0473
• Brent Futures hà aumentatu 0.7% à $ 123.17/bbl

Top News Overnight da Bloomberg

• L'ultimi salti in i prezzi di i cunsumatori è l'aspettattivi di l'inflazione prubabilmente spinghjeranu i funzionari di a Riserva Federale à cunsiderà u più grande aumentu di i tassi d'interessu dapoi u 1994 quandu si riuniscenu sta settimana, dopu chì u presidente Jerome Powell hà signalatu prima chì una mossa più chjuca era u risultatu prubabile.
• JPMorgan Chase & Co. è Goldman Sachs Group Inc. si ritiranu da a gestione di u cummerciu di u debitu russu dopu à l'annunziu sorpresa di l'amministrazione Biden a settimana passata chì pruibisce à l'investituri americani di cullà tali assi.
• Mentre u BOJ intensifica i tentativi di mantene una tapa nantu à i rendimenti di i bonds, BlueBay scumette chì u bancu cintrali serà custrettu à abbandunà una pulitica chì hè sempre più fora di sincronia cù i pari mundiali. U cosiddettu cuntrollu di a curva di rendimentu di u BOJ hè "insostenibile", secondu Mark Dowding, u capu d'investimentu di BlueBay in Londra.
• I timori di l'investitori di stagflazione sò à i più alti da a crisa finanziaria di u 2008, mentre chì l'ottimisimu di a crescita glubale hè cascatu à un minimu record, secondu l'indagine mensile di Bank of America Corp.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu sò stati pressati dopu à a caduta di u stock globale è di i boni cum'è a scossa di l'inflazione calda recente di i Stati Uniti hà riverberatu in l'assi di risicu è hà stimulatu più aspettative per una crescita di i tassi di a Fed di 75bps sta settimana. ASX 200 hè statu u peghju performer, postu chì e perdite chjappà à l'indici à u ritornu da u weekend allargatu è cù i cali guidati da underperformance in tecnulugia è metalli. Nikkei 225 allargò i so decadimenti malgradu i sforzi di u BoJ per chjappà i rendimenti è cù i recenti rapidi movimenti di valuta chì aghjunghjenu l'incertezza. Hang Seng è Shanghai Comp. eranu negativi postu chì e preoccupazioni di bloccu persistenu cù u Vice Premier Sun di a Cina chì suggerenu chì hè necessariu di rinfurzà a prevenzione è u cuntrollu di COVID-19 di i lochi chjave, mentre chì u distrittu di Minhang di Shanghai hà pensatu à fà teste di massa sabbatu.

Top Notizie Asiatiche

• U distrittu Minhang di Shanghai hà pianificatu una prova di massa COVID-19 sabbatu, secondu Bloomberg.
• BoJ hà annunziatu mercuri acquisti di obbligazioni supplementari in u quale aumenterà e compra di JGB in parechje maturità, mentre chì continuarà à fà compra supplementari in quantu necessariu, secondu Reuters.

Borse europei cuminciaru à u pede di fronte, ma rapidamente slipped in territoriu negativu, Euro Stoxx 50 -0,8%; Dapoi u dip post-apertu, l'azzione di u prezzu hè sempre più deteriorata. Tuttavia, mentri US futures sò direzzione in-fitting fermanu in u territoriu pusitivu, ES + 0.3%; ancu s'ellu, bè di alti è l'ES reside intornu à 3760 attualmente aspittendu a clarità di a Fed in mezzu di una speculazione crescente per 75bp. Oracle Corp (ORCL) Q4 2022 (USD): Adj. EPS 1.54 (exp. 1.37), Revenue 11.8bn (exp. 11.66bln). Licenza Cloud è Licenza On-Premise: 2.54bn (exp. 2.19bln). Serviziu Cloud è Licenze Supportu: 7.6bln (exp. 7.77bln). Total Revenue Hardware: 856mln (esp. 857.71mln). Total Revenue Services: 833mln (esp. 847.89mln). Aggiuntu USD 15.8bn dopu l'acquisizione di Cerner è aspetta chì l'affari in nuvola cresce di più di 30% in FY23; Co. aspetta Q1 rev. cumpresi Cerner per cresce 17% -19%. (PR Newswire) + 12% in u pre-mercatu. L'uffiziu tedescu di u cartellu hà iniziatu un prucessu contru Apple (AAPL) re. regolamenti di seguimentu per app di terze parti, via Reuters.

Top Notizie Europee

• L'UE hà da lancià trè prucessi separati contr'à u guvernu britannicu dopu avè publicatu i so piani di annullà u protocolu, secondu u Telegraph. Una opzione avissi da vede a UE finisce l'equivalenza finanziaria per a cità di Londra.
• I Stati Uniti urgeu à u Regnu Unitu è ​​​​a UE à vultà à e discussioni per risolve e differenze annantu à u Protocolu di l'Irlanda di u Nordu è hà dettu chì ferma una priorità per prutege i guadagni di l'Acordu di u Venneri Santu.
• A Casa Bianca hà dettu chì i cambiamenti pruposti à u Protokollu di l'Irlanda di u Nordu ùn saranu micca un impedimentu à u potenziale accordu cummerciale US-UK o discussioni di dialogu cummerciale in Boston, secondu Reuters.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Johnson ùn cerca micca di abbassà l'impositu di a famiglia finu à chì l'inflazione hè stata cuntrullata, postu chì una tale azione hè improbabile prima di l'annu prossimu, secondu u Telegraph.

FX

• U dollaru cunsulida dopu à u funnu di u luni à i novi picchi multi-annata cum'è u clock ticks down to FOMC è i dati US PPI; DXY passa attornu à 105.00 è appena timida di novu 105.290 YTD altu.
• Franc outperforms dopu a sospensjoni di u cummerciu in Russia contr'à Ruble è Greenback; Usd / Chf probes 0.9000 to downside after pulling up only pips short of parity ieri.
• L'euro rimbalza à mezu à un cummentariu più falcu da u Knot di u BCE è indipendentemente da i mancati di l'inchiesta ZEW tedesca; EUR / USD torna sopra 1.0400 è l'opzione decente scade trà 1.0420-15.
• L'Aussie minatu da l'appetite per u risicu calante è l'epidemie di covid in corso in Cina, ma sustinutu da u guvernatore RBA Lowe, chì sottolinea a determinazione di ritruvà l'inflazione à u target, AUD / USD versu l'estremità più bassa di a gamma 0.6970-18.
• A libbra svanisce dopu à una breve crescita in una crescita più grande di l'attesa di l'impieghi in u Regnu Unitu, postu chì l'altri metrichi di u mercatu di u travagliu ùn mancanu di l'aspettattivi è u rift di l'UE per u protocolu NI persiste; Cavu nantu à a cuspide di 1.2100 dopu una fugace violazione di a rotonda sopra, EUR / GBP attraversa 0.8600 per stabilisce l'apex frescu di 2 mesi.

Rendimentu Fissu

• A ricuperazione di u debitu EZ deragliata da l'offerta è rimarche falchi da u Knot di BCE mentre i Bunds si ritiranu à 145,00 in un intervallu di 145,58-144,51
• Gilts è T-note di 10 anni mantenenu megliu trà 112.97-29 è 116-03/115-01+ paràmetri in cunsulidazione dopu a rotta di u luni è davanti à i dati US PPI.
• ** A diffusione BTP / Bund ** supera i 250 bp in anticipu di Schnabel di u BCE nantu à a frammentazione in i mercati di bonds

Commodities

• WTI è Brent sò più fermi da circa. USD 1.0/bbl attualmente è residenu versu u puntu mediu di una gamma di USD ~ 2.00/bbl cù sviluppi specifichi di notiziari sottili è più largu nantu à temi familiari.
• Temi chì includenu a China COVID è a dumanda di viaghju, per esempiu; ma, fattori chì sò ombreggiati da una anticipazione più larga chì entra in u FOMC di u marcuri.
• I Stati Uniti è l'Arabia Saudita anu da annunzià marti chì u presidente di i Stati Uniti Biden visitarà l'Arabia Saudita u 15 è u 16 di lugliu, secondu Pegram di NBC citandu fonti.
• U pianificatore statale di a Cina hè di aumentà i prezzi di vendita di benzina è diesel di 390 CNY / tonnellata è 375 CNY / tonnellata rispettivamente da u 15 di ghjugnu, via NDRC.
• L'oru spot hè essenzialmente invariatu nantu à a sessione intornu à USD 1820/oz dopu à caduta sottu à i 10-, 21- & 200-DMAs eri; Copper più morbido in mezzu di risicu più largu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: May PPI Final Demand MoM, est. 0.8%, prima 0.5%; YoY, est. 10.9%, prima 11.0%
• 08:30: May PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.6%, prima 0.4%; YoY, est. 8.6%, prima 8.8%
• 08:30: Demanda Finale di Maghju PPI

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Induve cumminciamu sta mane dopu chì l'azzione hè stata 24 ore chì mi ricordu. L'equità glubale è a vendita di ubligatoriu saria stata male in ogni modu, ma i tituli di a fine di a sessione di i Stati Uniti da un articulu WSJ (scritto da un ghjurnalistu vicinu à a Fed) chì suggeria chì u FOMC puderia avè bisognu di surprese cù un + 75bp dumani era l'ultimu. paglia. Prima di approfondisce l'articulu è più dettagli nantu à i mercati, facemu una panoramica di tutti i punti principali di u mercatu.

Per principià, i UST di 2 anni anu limitatu a so più grande mossa di dui ghjorni (+ 54.3bps, + 29.1bps ieri), da a settimana dopu à u colapsu di Lehman, mentre chì i Treasuries 10yr anu aumentatu + 31.8bps in l'ultimi dui ghjorni (+ 20.4bps ieri) , u più grande tali muvimentu da dicembre 2010, purtendu u 10yr à 3.36%, u più altu da u 2011. Intantu, a curva di rendimentu 2s10s hà sbulicatu viulente prima di chjude in u territoriu invertitu (-0.3bps) di novu per a prima volta da i primi ghjorni di Aprile è solu per u ghjornu 15 da i 3907 ghjorni d'affari da maghju 2007. I muvimenti storichi ùn anu micca finitu cù u mercatu di Treasury, cum'è i renditi italiani di 10yr BTP (+ 26.2bps) anu attraversatu 4.0% per a prima volta da 2014, u L'indice di crossover hè allargatu + 32.3bps à 534bps, u so livellu più largu da u 2012 fora di u piccu iniziale di l'allargamentu di Covid, Bitcoin hè cascatu -15.13% à u so più bassu da a fine di u 2020 è hè calatu un altru -5.23% sta mattina, l'S&P 500 (-3.88%). infine intrutu in u territoriu di u mercatu bears (-21.8% da i so picchi YTD), mentri u dollaru ind. ex surgiò à u so livellu più altu da u 2002. Allora un bellu passaghju ancu se cum'è avemu da vede quì sottu u risicu hè un pocu megliu sta mane cù rendimenti relativamente flat.

Passendu e cose in più detail, u mercatu di Treasury hè stata in l'epicentre di sta vendita dopu à u CPI chocante da u venneri passatu. I rendimenti eranu più altu in tuttu u ghjornu cum'è alcuni in a Strada anu aghjurnatu ufficialmente a so chjamata per + 75bp u marcuri è hà cunsideratu apertamente se a Fed avarà bisognu di una crescita di + 100bp. U rapportu di u WSJ dopu hà lanciatu a benzina annantu à u focu dighjà furioso, nutendu chì a Fed era veramente "cunsiderendu mercati sorprendenti cù una crescita di + 75bp più grande di ciò chì era previstu" già sta settimana datu l'allarmante CPI di u venneri è i dati di l'expectativa di inflazione. All-in, i futuri di i fondi Fed si movenu à u prezzu in una probabilità di 94% di una crescita di + 75bp u mercuri. Allora una crescita di + 75bp u marcuri ùn serà più una sorpresa.

À a fine di u ghjornu, i rendimenti di 2yr anu guadagnatu + 29.1bps ieri è + 25.2bps venneri, purtendu a tarifa à 3.35%. A curva di rendimentu 2s10s hà invertitu, chjudendu u ghjornu à -0.3bps, cum'è 10yr yields hà cullatu + 11.4bps u venneri è + 20.4bps ieri, purtendu i tassi à 3.36%, u so livellu più altu da aprile 2011. Quandu andemu à pressa sta mane, 2yr. i renditi sò in più di 2bps cù 10yr rendimenti fraccionalmente più altu, invirtendu cusì a curva un pocu più. U PPI di i Stati Uniti oghje serà attentamente guardatu per u prossimu impulsu di inflazione.

U tassu di pulitica à a fine di u 2022 implicatu da i futuri di i fondi alimentati chjusu à 3,72%, u so più altu finu à a data da un certu margine, è implica appena timida di + 300bps di strettu annantu à 5 riunioni. I mercati anu ancu spustatu à u prezzu in una tarifa di terminal sopra 4% à a mità di l'annu dopu, più vicinu à a chjama di DB chì hè stata a più aggressiva in a strada. Hè forse un sottovalutazione per dì chì u mercatu serà iperfocu nantu à cumu a Fed cumunica a strada di a pulitica à pocu pressu à u FOMC di sta settimana, soprattuttu cum'è l'aumentu di i tassi di dimensione chì anu cunsideratu cum'è adattu per u restu di l'annu.

A vendita hè stata ripresa in Europa, induve bunds 10yr (+ 11.5bps), OAT (+ 15.4bps) è BTP (+ 26.2bps) tutti venduti, ancu prima di u rapportu blockbuster WSJ. I parlanti di u BCE sò tornati à u docket dopu a riunione di a settimana passata, induve u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Kazmir hà nutatu chì ci era una clara necessità di un aumentu di + 50bp in settembre, in linea cù a nostra chjama di a nostra squadra di l'economia europea. Kazmir hà continuatu à avvistà chì l'ecunumia face una crescita debule per parechji trimestri, accumulendu nantu à ciò chì u mercatu avia digià dedutu – u forte reprezzu globale in a pulitica monetaria piserà a crescita. Una di e paure maiò dopu à a riunione di u BCE era chì in mancanza di un novu strumentu cuncepitu per frenà a frammentazione, i spreads periferici si allargavanu, è ieri hà purtatu una nova volta di allargamentu perifericu, cù 10yr spreads italiani allargamentu + 14.6bps à bunds, cù bonds spagnoli. allargamentu + 9,9 bps. Infatti, i BTP di 10 anni anu attraversatu 4.0% per a prima volta da u 2014.

I mercati di l'azzioni anu u missaghju, vendendu à traversu l'Atlanticu, cù l'S&P 500 caduta -3.87% in u territoriu di u mercatu bear, down -21.82% da i massimi di tutti i tempi righjuntu à principiu di ghjennaghju, cù u STOXX 600 down -2.41%. À un certu puntu, ogni parte di l'S&P 500 era più bassu, ancu s'ellu l'indici hà fattu una manifestazione eroica chì lasciò 5 azzioni più altu in u ghjornu. Hè a quantità più bassu dapoi l'11 di ghjugnu 2020 quandu una sola parte avanzava. Senza sorpresa, ogni settore S&P 500 era più bassu, cù tutti i settori, salvu dui, diminuite di più di 3%. U NASDAQ hè cascatu -4.68% nantu à u colpu da i tassi di scontu più altu, avà -32.68% da u so altu di nuvembre. L'azzioni di Mega-cap anu purtatu u peghju di i tassi di scontu più alti, cù u FANG+ caduta -6.50%, u so peghju ghjornu da settembre 2020, è -40.98% più bassu da i so massimi di tutti i tempi righjunti in Novembre. I mercati cercanu di rimbalzà sta matina cù futures S&P 500 + 1% è futures Nasdaq + 1.15%

Cum'è avemu discututu ieri, questa reprezzu di tariffu sharp hè in parte dovutu à un altru tentativu di guidà avanti da a Fed. Dopu avè signalatu 50bps à e prossime duie riunioni uni pochi settimane fà, anu riduciutu a volatilità. Tuttavia, quandu hè diventatu chjaru chì sta guida pò esse insufficiente, hà apertu un attaccu di u mercatu. L'ultimu omu in piedi cuntinueghja à esse u BoJ è per esse onestu più u mercatu attacca à a Fed è à u BCE, u più prubabile hè chì a guida di u BoJ (in a forma di YCC) finisce assai messily cù enormi implicazioni per u glubale. tassi. Se u BoJ tira in l'asciugamani in H2, i mercati di ubligatoriu glubale perdenu un'ancora enormi. Di sicuru, unu da guardà ogni matina quandu vi svegliate! Infatti, u BOJ hà aumentatu i so acquisti pianificati di u debitu da 5 à 10 anni oghje da un 500 miliardi di ¥ previstu à 800 miliardi di yen, postu chì u rendimentu di i JGB di 10 anni hà saltatu à 0,255%, superendu l'estremità superiore di u 0,25 di u bancu centrale. % intervallu di destinazione.

Parlendu di l'Asia, i mercati di l'equità sò più bassi sta matina, ma i mercati cercanu di luttà. U Nikkei (-2.00%) hè u più grande underperformer cù u Hang Seng (-1.15%) è u Kospi (-1.11%) ancu in ritardo. In a Cina continentale, u Shanghai Composite (-1.60%) è CSI (-1.86%) sò ancu più bassi. In altrò, l'S&P/ASX 200 hè -4.54% più bassu dopu à vultà à u cummerciu dopu una festa eri.

In una vendita cusì larga, assai avarianu stati interessati à cumu si mantenenu l'assi criptu, suppostamente micca correlati cù l'assi tradiziunali. In ogni casu, l'assi digitali ùn anu micca scappatu di l'ira di u sentimentu di risichi in caduta, cù u bitcoin caduta -15.13% è un altru -5.28% sta matina mentre scrivemu. À un puntu sta matina, Bitcoin hè cascatu circa -10% per cummerciu à $ 20 823 prima di ricuperà un pocu. Ci sò stati rapporti chì certi scambii anu avutu prublemi per liquidà i patrimonii di diversi assi criptu. Il s'agit d'un déleveraging classique et d'un dénouement d'un commerce de bolle.

À u ghjornu avanti avà. Schnabel di u BCE parla, mentre chì in i dati ricevemu richieste di disoccupazione in u Regnu Unitu, u tassu di disoccupazione di l'ILO, sondaggi ZEW per l'Eurozone è a Germania, l'ottimisimu di i picculi imprese NFIB di i Stati Uniti è PPI, è e vendite di fabricazione canadese. Tenite à i vostri cappelli.