A Soluzione D'oru à a Crisa di u Debitu di l'America
A Soluzione d'Or à a Crisa di u Debitu di l' America Tyler Durden Mer, 28/10/2020 – 20:25
Autore di James Rickards via The Daily Reckoning,
Avà, i Stati Uniti anu ufficialmente un debitu di $ 27 trilioni. Quasi 7 trilioni di dollari sò stati aghjunti dapoi chì u presidente Trump hè entratu in carica.
U deficit di u bilanciu di quest'annu hè previstu à 3,3 trilioni di dollari, più di trè volte a stima di l'annu passatu. U coronavirus hè rispunsevule, è u numeru duveria esse un outlier. Ma i deficit annui saranu à u trilione di dollari per u futuru prevedibile.
Fondamentalmente, i Stati Uniti stanu andendu.
Ùn dicu micca chì sia iperbolicu. Ùn cercu micca di spaventà a ghjente o di attirà l'attenzione per mè. Hè solu una valutazione onesta, basata annantu à i numeri.
Avà, un debitu di 27 trilioni di dollari sarebbe bè se avessimu un'ecunumia di 50 trilioni di dollari. Ma ùn avemu micca una ecunumia di $ 50 trilioni. Avemu circa un'ecunumia di $ 21 trilioni (almenu l'avemu fattu), chì significa chì u nostru debitu hè più grande di a nostra economia.
Quandu u ratio debitu / PIB hè troppu altu? Quandu un paese ghjunghje à u puntu chì o volta e cose o finisce cum'è a Grecia?
L'ecunumisti Ken Rogoff è Carmen Reinhart anu realizatu una longa indagine storica di 800 anni fà, fighjulendu paesi individuali, o imperi in certi casi, chì sò andati in furia o chì anu mancatu u so debitu.
Mettenu a zona di periculu à un rapportu debitu / PIB di 90%. Una volta chì ghjunghje à 90%, anu trovu, ghjunghje un puntu di svolta …
À quellu puntu, un dollaru di debitu produce menu di un dollaru di produzzione. U debitu diventa un veru attrazzu per a crescita. Chì hè u rapportu attuale di u debitu americanu / PIB?
Circa 130% (a reazzione à a pandemia hà causatu un spike. Era prima circa 105%).
Simu in fondu à a zona rossa, vale à dì. È ùn tiremu micca. I Stati Uniti anu un debitu periculosu per u PIB, più di trilioni di deficit in dollaru, più spese per a strada.
Andemu per una crisa di debitu sovranu. Ùn hè micca un parè; hè basatu annantu à i numeri. Cumu ne surtimu?
Per l'elite, ci hè veramente solu una via d'uscita à questu puntu hè, è questu hè l'inflazione.
È sò ghjusti nantu à un puntu. E riduzzione fiscale ùn a faranu micca, i cambiamenti strutturali di l'ecunumia ùn la farianu. Tramindui aiuterebbenu sè fatti bè, ma u prublema hè simplicemente troppu grande.
Ci hè solu una soluzione, l'inflazione.
Avà, a Fed hà stampatu trilioni in l'ultimi anni, è trilioni in più in l'ultimi mesi. Ma ùn avemu mancu appena avutu alcuna inflazione.
A maiò parte di i novi soldi sò stati dati da a Fed à e banche, chì si sò girate intornu è l'anu parcheghjate in depositu à a Fed per guadagnà interessu. I soldi ùn sò mai entrati in l'ecunumia, induve pruducerà inflazione.
U fondu hè chì mancu a stampa di i soldi hà travagliatu per fà muovere l'inflazione.
Ci hè qualcosa in u saccu di i trucchi?
Ci hè in realtà.
A Fed puderia causà l'inflazione in circa 15 minuti se l'avia aduprata. Cumu?
A Fed pò chjamà una riunione di u cunsigliu, vutà nantu à una nova pulitica, marchjà fora è annunzià à u mondu chì efficace immediatamente, u prezzu di l'oru hè di 5.000 $ per unza.
Puderanu fà chì stu novu prezzu sighi aduprendu l'oru di u Tesoru in Fort Knox è i principali rivenditori d'oru di a banca di i Stati Uniti per fà "operazioni di mercatu apertu" in oru.
Seranu un cumpratore se u prezzu tocca $ 4,950 per unza o menu è un venditore se u prezzu tocca $ 5,050 per unza o più. Stamperanu soldi quandu cumpranu è riduceranu l'offerta di soldi quandu vendenu via e banche.
A Fed miraria à u prezzu di l'oru invece di i tassi d'interessu.
U puntu hè di causà un aumentu generalizatu di u livellu di i prezzi. Un aumentu di u prezzu di l'oru da 1.900 $ per unza à 5.000 $ per once hè una svalutazione massiccia di u dollaru quandu si misura in a quantità d'oru chì un dollaru pò cumprà.
Ci hè quì – inflazione massiccia in 15 minuti: u tempu necessariu per vutà a nova pulitica.
Ùn pensate micca chì questu hè pussibule? Hè accadutu in i Stati Uniti duie volte in l'ultimi 80 anni.
A prima volta hè stata in u 1933 quandu u presidente Franklin Roosevelt hà urdinatu un aumentu di u prezzu di l'oru da $ 20,67 per unza à $ 35,00 per unza, quasi un 75% di u prezzu in dollaru di l'oru.
Hà fattu questu per rompe a deflazione di a Grande Depressione, è hà travagliatu. L'ecunumia cresce forte da u 1934 à u 366.
A seconda volta hè stata in l'anni 70 quandu Nixon hà finitu a cunversione di i dollari in oru da i partenarii cummerciale americani. Nixon ùn vulia micca inflazione, ma l'hà capita.
L'oru passò da $ 35 per once à $ 800 per once in menu di nove anni, un aumentu di 2.200%. L'inflazione in dollaru americanu era più di 50% da u 1977 à u 1981. U valore di u dollaru hè statu tagliatu à a mità in questi cinque anni.
A storia mostra chì a crescita di u prezzu in dollaru di l'oru hè u modu u più veloce per causà inflazione generale. Se i mercati ùn a facenu micca, u guvernu pò. Funziona ogni volta.
Ma ciò chì a ghjente ùn capisce hè chì ci hè un modu chì l'oru pò esse adupratu per travaglià intornu à una crisa di u soffiu di u debitu. Chjamu u stranu truccu d'oru, è ùn hè mai vistu discututu in ogni locu fora di certi circoli accademici assai tecnichi.
Pò parè stranu, ma funziona in realtà. Eccu cumu …
Quandu u Tesoru hà pigliatu u cuntrollu di tuttu l'oru di a nazione durante a Depressione in virtù di a Legge di a Riserva d'Oru di 1934, hà ancu pigliatu u cuntrollu di l'oru di a Riserva Federale.
Ma avemu un Quintu Amendamentu in questu paese chì dice chì u guvernu ùn pò micca piglià a pruprietà privata senza solu indemnità. E malgradu u so nome, a Riserva Federale ùn hè micca tecnicamente una istituzione governativa.
Cusì u Tesoru hà datu à a Riserva Federale un certificatu d'oru cum'è cumpensazione in virtù di a Quinta Amendamentu (finu à oghje, quellu certificatu d'oru hè sempre in u bilanciu di a Fed).
Avà vene à u 1953.
L'amministrazione Eisenhower era contr'à u tettu di u debitu. È u Cungressu ùn hà micca alzatu u tettu di u debitu in tempu. Eisenhower è u so secretariu di u Tesoru anu capitu chì ùn pudianu micca pagà e fatture.
Chì hè accadutu?
Si sò girati versu u stranu truccu d'oru per uttene i soldi. Si hè rivelatu chì u certificatu d'oru chì u Tesoru hà datu à a Fed in 1934 ùn contava micca tuttu l'oru chì u Tesoru avia. Ùn cuntava micca tuttu l'oru in pussessu di u Tesoru.
U Tesoru hà calculatu a differenza, hà inviatu à a Fed un novu certificatu per a differenza è hà dettu: "Fed, date mi i soldi". Hà fattu. Cusì u guvernu hà ottenutu i soldi chì avia bisognu da l'oru di u Tesoru finu à chì u Cungressu hà aumentatu u tettu di u debitu.
Questa capacità esiste oghje. In realtà, esiste in una forma assai più grande, è eccu perchè …
Avà, u certificatu d'oru di a Fed valuta l'oru à 42,22 $ l'onza. Questu ùn hè micca vicinu à u prezzu di u mercatu di l'oru, chì hè di circa $ 1.900 l'onza.
Avà, u Tesoru puderia emette à a Fed un novu certificatu d'oru valutendu e 8000 tunnellate d'oru di u Tesoru à 1 900 $ l'oncia. Puderanu piglià u prezzu di u mercatu di oghje di 1.900 $, sottrae u prezzu ufficiale di 42.22 $, è multiplica a differenza per 8.000 tunnellate.
Aghju fattu a matematica, è quellu numeru hè abbastanza vicinu à $ 500 miliardi.
In altre parolle, u Tesoru puderia emette à a Fed un certificatu d'oru per e 8 000 tunnellate in Fort Knox à 1 900 $ l'oncia è dite à a Fed: "Dacci a differenza di più di 42 $ l'oncia".
U Tesoru averia vicinu à 500 miliardi di dollari senza aria. Ùn aghjunghje micca à u debitu perchè u Tesoru hà dighjà l'oru. Hè solu piglià un assetu è marcallu in u mercatu.
Ùn hè micca una fantasia. Hè stata fatta duie volte. Hè stata fatta in 1934 è hè stata fatta dinò in 1953 da l'amministrazione Eisenhower. Si puderia fà torna. Ùn impone micca una legislazione.
U guvernu cunsidereghja u truccu d'oru chì aghju discrittu? Ùn la sò.
Ma u veru messagiu hè chì e soluzioni à i livelli attuali di u debitu sò inflazionisti. Ciò significa rivalutà u dollaru sia cù un prezzu di l'oru più altu sia marcendu l'oru à u mercatu è dendu soldi à u guvernu.
Ci hè parechje parti in muvimentu quì, ma tutte puntanu in una direzzione, chì hè una inflazione più alta.
Hè l'unicu modu per impedisce à l'America di andà in furia. Sfurtunatamente, farà ancu chì i vostri dollari valenu menu.
Questa hè una traduzzione automatica da l’inglese di un post publicatu nantu à ZeroHedge à l’URL http://feedproxy.google.com/~r/zerohedge/feed/~3/hFinpuhz_Cw/golden-solution-americas-debt-crisis u Wed, 28 Oct 2020 17:25:00 PDT.