A rallye di azioni fizzles davanti à i minuti FOMC, i guadagni di Nvidia

U torridu rallye di l'equità di i Stati Uniti di l'ultime trè settimane chì hà mandatu azioni vicinu à i massimi di u 2023, s'hè fermatu mentre i futuri vacillavanu marti davanti à i guadagni attentamente osservati da Nvidia è minuti FOMC mentre alcuni investitori anu interrugatu a sustenibilità di a fusione alimentata da l'aspettattivi di un pivot di a Riserva Federale. per taglià i tagli. A 7:45 am ET, i futuri S&P eranu in calata di 0.2% è i futuri di Nasdaq cadevanu 0.1% dopu chì l'indici hà culpitu un altu di 22 mesi u luni; l'investitori fighjeranu i guadagni di NVDA da vicinu – soprattuttu dopu à u recente disastru OpenAI – per vede s'ellu hè pussibule un altru rallye. U rendimentu di 10Y hè 3bps più bassu à 4.41% cum'è u USD estende a so recente vendita forte. Commodities sò mischiati cù ags è metalli più altu; minerale di ferru u standout. Mantene un ochju nantu à u petroliu, postu chì parechje fonti di nutizie anu riportatu u putenziale di un cessamentu di u focu tempurale, ancu s'ellu vede cumu u petroliu hè cascatu dopu à u cunflittu in Israele, hè solu "sensu" chì un cessamentu di u focu u manderà più altu. U focu di dati macro oghje include l'ultimi minuti FOMC, vendite di casa esistenti, dati di attività di Philly/Chicago Fed, earnings NVDA (post-mkt), è aste di Treasury 2Y and 10Y TIPS.

In u cummerciu di premarket, Agilent Technologies hà saltatu dopu à un battitu di guadagnu, mentre chì Gen Digital scala 3.6% dopu chì Morgan Stanley hà aghjurnatu a cumpagnia di cibersecurità, dicendu chì hè "un compostu EPS sottovalutatu" chì e so azzioni sò sottovalutate. Lowe's hà calatu dopu avè tagliatu a so previsione di vendita cum'è Best Buy, chì hè cascatu di 4,8% dopu chì e vendite in u stessu magazinu sò cascate più di l'attesa in u terzu trimestre. Eccu alcuni altri mutori:

• CRH cresce di 3% dopu avè accunsentutu à cumprà una cartera di cimentu è assi di cimentu pronto in Texas da Martin Marietta Materials per una considerazione tutale di $ 2,1 miliardi.
• Dick's Sporting Goods cresce di 8,4% dopu chì u retailer hà dichjaratu un aumentu inesperu di vendite paragunabili di u terzu trimestre è hà aumentatu e so previsioni annuali.
• Hibbett Inc. aumenta 14% dopu chì u retailer di sporti di sport hà riportatu EPS è vendite chì anu superatu l'estimazioni di cunsensu in u so terzu trimestre.
• Kohl's Corp. cascà 4.5% dopu avè signalatu una settima caduta diretta in vendite paragunabili.
• Lowe's cade 4.4% dopu chì u retailer di i prudutti di casa hà riduciutu di novu a so previsione di entrate per tuttu l'annu.
• Simboticu salta 25% dopu chì a cumpagnia di l'automatizazione di u magazzinu hà previstu ingaghjamentu 1Q chì batte a stima media di l'analista.

In una nota publicata durante a notte ( dispunibule per i subs ), i strateghi di Goldman anu dettu chì ci hè un risicu di "delusione à pocu pressu" in mezzu di preoccupazioni persistenti nantu à u crescita ecunomica è l'inflazione, dopu chì l'S&P 500 hà cullatu à u so più forte vicinu da l'agostu è u Nasdaq. 100 hà righjuntu un altu di 22 mesi u luni. Per d 'altra banda, i strategisti di Citigroup anu avvistatu di a pussibilità di una corta squeeze chì puderia derail u momentum; poi di novu i so avvirtimenti sò piuttostu tardi: u tempu di discutiri un squeeze era settimane fà ( cum'è avemu fattu ).

" Malgradu una prospettiva più certa in quantu à i tassi di punta è i taglii potenziali in u 2024, ci sò pochi catalizzatori di rialzo ", disse a stratega di Liberum Susana Cruz. "A guida corporativa hè stata abbastanza dolce durante questa stagione di guadagnà, e previsioni per u quartu trimestre sò cascate è probabilmente avemu da esse. vede più downgrades. Hè per quessa chì aspittemu chì l'azzioni sperimentanu un patch molle in a prima mità di u 2024 ".

I minuti di u FOMC, chì sò previsti à 2 ore di sera, ponu furnisce più insights in u pensamentu di i decisori pulitichi. U mercatu hà un prezzu di circa 30% di probabilità di un tassu di a Fed in marzu. "Ùn aspittemu micca alcuna nova infurmazione maiò, ma i minuti puderanu esse menu dovish cà i prezzi attuali di u mercatu", disse Mohit Kumar, direttore generale di Jefferies International. " I minuti sò prubabilmente indicà chì a porta hè sempre aperta per un'altra caminata è enfatizà chì i tassi anu da esse tenuti in attesa per più tempu".

In Auropa, u Stoxx 600 hè cascatu 0,1%, guidatu da calazioni in immubiliare è auto, dopu chì u membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE Gediminas Simkus hà dettu chì l'aspettattivi di u mercatu nantu à i taglii di i tassi eranu troppu ottimisti. Trà i muvimenti individuali, TeamViewer SE hè cascatu dopu chì u più grande azionista di u fabricatore di software tedescu hà vendutu una parte di a so participazione à un scontu. L'impresa svizzera di i dispositi medichi Sonova Holding AG hà saltatu dopu avè infurmatu i risultati. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Sonova saltanu finu à u 7,3% in quantu l'investitori anu vistu un tagliu à e previsioni di Ebitda ajustate è accoltu ciò chì anu vistu cum'è una guida più realistica da u fabricatore di apparecchi acustici.
• L'azzioni di Coca-Cola HBC avanzanu finu à u 4,1% dopu chì l'imbottigliatore di l'ancora hà annunziatu un prugramma di compra una volta di 400 milioni d'euros. U buyback hè qualificatu da Goodbody cum'è "opportunisticu"
• L'azzioni di Inditex avanzanu 1,4% à u so livellu più altu in più di sei anni, purtendu u so guadagnu finu à questu annu à circa 47%, trà e azioni più performanti in u Stoxx 600 Retail Index.
• Admiral cresce finu à u 3,6%, guidandu l'indice d'assicuranza Stoxx 600 marti dopu à l'aghjurnamenti doppia di Citi per cumprà, scrivendu chì u cunsensu pare un impattu di i prezzi troppu cunservatore.
• Intermediate Capital Group cresce quant'è 3.4% dopu à JPMorgan aghjurnà l'impresa di capitali privati ​​​​à sovrappeso da neutrali. U broker hà ancu aumentatu u so target di prezzu
• L'azzioni di Cranswick saltanu quant'è 4.3% dopu chì u pruduttore di carne hà dichjaratu 1H earnings. L'analisti anu dettu chì questu era un'altra forte aghjurnazione da a cumpagnia, cù RBC chì chjamava i margini "impressionanti"
• MorphoSys cade quant'è 32%, u più in un annu, dopu chì l'impresa biotech tedesca hà annunziatu i risultati di un prucessu per a so droga pelabresib per trattà a mielofibrosi. L'analisti vedenu u prucessu cum'è "mixtu"
• LVMH cade quant'è dopu à 1,6% dopu avè statu retrocessu à neutru da a compra à UBS, cù u broker chì aspetta chì u conglomeratu di lussu francese mette in pausa una surperformazione di anni in 2024.
• TeamViewer cade finu à l'11% dopu un'offerta di 13 milioni di azioni da u detentore Tigerluxone Sarl, i prezzi via Deutsche Bank à 13,90 € per ogni, chì rapprisentanu un scontu di ~ 7,1%.
• Softcat cade quant'è 4.9% dopu à JPMorgan downgrades a revenda IT

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi avanzavanu per un terzu ghjornu, sustinuti da l'azzioni di a tecnulugia è l'ultima mossa di Pechino per sustene u settore di a pruprietà. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu quant'è 0.9%, nantu à u cursu per u più altu vicinu da u 15 di settembre. L'azzioni tecnulugiche cum'è TSMC è Alibaba anu mandatu l'indici più altu cum'è un dollaru debilitatu sustene u settore, è l'imprese di l'intelligenza artificiale cullà avanti. di i risultati di earnings di Nvidia. I benchmarks in Hong Kong, a Cina continentale, Taiwan è a Corea eranu trà i più notevoli in a regione.

• Hang Seng è Shanghai Comp sò stati sustinuti da l'ottimisimu di supportu in u quale u benchmark di Hong Kong hè statu guidatu da i stock di immubiliarii à brevemente sopra à u livellu 18,000 dopu à i rapporti chì a Cina hà da scrive una "lista bianca" di 50 sviluppatori immubiliarii chì seranu eligibili per finanziamentu, l'ultima mossa di Pechino per sustene u settore di a pruprietà in difficultà, mentre chì a Cina hà ancu dumandatu à i funzionari di u guvernu di aumentà u sustegnu finanziariu per l'ecunumia è cerca di rinfurzà più strategie maiò.
• L'ASX 200 di l'Australia hè stata mantinuta à flotu cum'è a forza in i settori di a minera è di i materiali hà scuntatu per a mancanza di tecnulugia è difensive, ma cù guadagni limitati dopu à i sfumature falchi di i minuti RBA.
• U Nikkei 225 di u Giappone mancava una direzzione ferma postu chì i venti in contra da a recente forza di JPY sò stati cuntrastati da a calata di i rendimenti di JGB.
• Dopu parechji ghjorni di decadenza, i stocks indiani anu aumentatu, seguitendu i pari asiatichi nantu à a migliurà u sentimentu di risicu in a regione in mezzu di una caduta di u dollaru. L'Indice SENSEX hà aumentatu 0.4% à 65,930.77 in Mumbai, mentre chì l'Index NSE Nifty 50 avanzava 0.5%. Da 30 azzioni in l'indici, 18 s'arrizzò è 12 cadunu.

In FX, u dollaru casca per una quarta sessione consecutiva, mentri l'azzioni europei è i futuri di i Stati Uniti sò pocu cambiati prima di l'earnings di Nvidia. L'indice Bloomberg Dollar Spot hè calatu di 0,2%. I media statali Chinese raporti nantu à stimulus, inseme cù un pussibili "accordu di tregua" chì sbulicà a strada per a liberazione di alcuni ostaggi tenuti da Hamas pisatu nantu à a valuta di i Stati Uniti. U sentimentu per u dollaru hè ancu debilitatu dopu chì i dati di l'indici principali di i Stati Uniti anu publicatu un terzu deterioramentu consecutivu, per indicà ancu u potenziale per una recessione. U yen giapponese è u kiwi sò i più performanti trà i G-10, aumentendu 0.5% versus u greenback. Certi fondi di speculazione anu sbulicatu longu pusizioni di chjama USD / JPY mentre chì altri anu compru pusizioni di USD / JPY mentre cercanu chì a coppia declina, secondu i cummircianti.

In i tassi, i tesorieri anu aumentatu cù i rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti chì cascanu 1bp à 4,41%. I Treasuries sò ligeramente più prezzu in tutta a curva cù a surperformanza di u luni chì continua à longu andà stimulata da una solida vendita di obbligazioni di 20 anni. I renditi di i Stati Uniti più ricchi di ~ 2bp in u longu di a curva, appiattendu i spreads curve rilativi; Rendimenti di 10 anni intornu à 4,41%, più riccu da 1bp in u ghjornu, bunds trailing da 1bp mentre mantene u ritmu cù gilts. Movimenti di appiattimentu più largu sò in corso in u mercatu core di i tassi europei prima di l'apparizioni da u presidente di u BCE Christine Lagarde è u membru di u cunsigliu Isabel Schnabel versu a fine di u ghjornu di cummerciale europeu. I rendimenti brevi di u Regnu Unitu aumentanu dopu chì u guvernatore di u Bancu di l'Inghilterra, Bailey, hà dettu chì i tassi d'interessu puderianu avè bisognu di aumentà di novu. A sessione di i Stati Uniti include a liberazione di minuti FOMC è una riapertura di TIPS di 10 anni. L'asta di i Stati Uniti include un FRN di 2 anni è un TIPS di 10 anni di $ 15 miliardi chì riapertura à 13:00.

In i commodities, i prezzi di u petroliu diminuinu, cù u WTI caduta 0.1% per u cummerciu vicinu à $ 77.70 dopu à 6.5% surge di dui ghjorni; l'oru spot aghjunghjenu 0,6%.

I dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu l'indici d'attività naziunale di a Fed d'ottobre di Chicago è l'attività non-fabricante di a Fed di Nuvembre di Filadelfia (8:30 am) è a vendita di casa esistenti d'ottobre (10 am). Da i banche cintrali, senteremu u presidente di u BCE Lagarde, è Schnabel è Centeno di u BCE, è ancu u guvernatore di a BoE Bailey, u vice guvernatore Ramsden, è Haskel è Mann di u BoE. Infine, i rilasci di earnings includenu Nvidia, è l'asta di u guvernu di i Stati Uniti include un 2yr FRN è un 10yr TIPS auction.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 4,559.00
• MXAP aumenta di 0,4% à 162,54
• MXAPJ cresce di 0,5% à 507,87
• Nikkei calata di 0,1% à 33 354,14
• Topix calata 0,2% à 2,367.79
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,2% à 17 733,89
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,067.93
• Sensex cresce di 0,4% à 65,932.21
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,3% à 7 078,21
• Kospi hà aumentatu di 0,8% à 2 510,42
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 456.19
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.60%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0945
• Brent Futures hè in calata di 0,6% à $ 81,81/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 1,985.11
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103.36

Top News Overnight da Bloomberg

• L'asta di i bonds di u guvernu à 20 anni di u Giappone hà scontru cù una forte dumanda di l'investitori, postu chì i rendimenti di u debitu à longu andà di i Stati Uniti cuntinuavanu à calà è u rinfurzà di u yen hà rinfriscatu a speculazione chì un cambiamentu di pulitica di u bancu cintrali era imminente. BBG
• L'autorità chinesi facenu pressioni nantu à i banche statali per accelerà i prestiti à i sviluppatori privati ​​​​immubiliarii, in quantu rinfurzanu i sforzi per rinvivisce u mercatu immubiliare di u debitu di u paese sustenendu alcune di e so cumpagnie più grandi è più precarie. FT
• Cunsigliu di direzzione di OpenAI avvicinò Dario Amodei, u cofundatore è CEO di u sviluppatore rivali di mudelli di lingua larga Anthropic, circa una fusione potenziale di e duie cumpagnie, hà dettu una persona cun cunniscenza diretta. L'approcciu hè ghjuntu dopu chì u cunsigliu di OpenAI avia licenziatu u CEO Sam Altman u venneri è era parte di un sforzu di OpenAI per persuade Amodei à rimpiazzà Altman cum'è CEO, a persona hà dettu. L'infurmazione
• L'earnings di NVDA dopu a fine oghje dettaranu u sentimentu generale di u mercatu per u restu di a settimana. A scrivania hà pusizionamentu cum'è 8 fora di 10 (da un 10 fora di 10 l'ultimu trimestre quandu una stampa di u soffiu hà vistu solu u cummerciu di stock ~ 10 bps nantu à una basa T + 1). Mentre a maiò parte di l'investitori ùn s'aspittavanu micca chì u dibattitu intornu à u putere di guadagnu CY2025 sia stabilitu nantu à sta chjama (facilmente u dibattitu # 1 nantu à u stock), l'investituri cercanu un altru set di risultati puliti. U bar hè sempre assai altu. GS GBM
• Cina hà incuraghjitu i prestatori à limità a quantità di novi prestiti chì emettenu à l'iniziu di u 2024 è à trasfurmà un pocu avanti, postu chì l'autorità cercanu di lisciare u ciculu di creditu, dicenu e persone cunnisciute. A guida implica un limitu in u primu trimestre di 7,9 trilioni di yuan ($ 1,1 trilioni), secondu i calculi di Bloomberg – un quartu menu di i primi trè mesi di u 2023. BBG
• U capu di Hamas, Ismail Haniyeh, hà dettu chì u so gruppu era vicinu à ghjunghje à un "accordu di tregua" cù Israele per via di a meditazione Qatar, suggerendu chì e discussioni per a liberazione di alcuni ostaggi tenuti da u gruppu militante avanzanu. BBG
• I fondi mutuali anu luttatu per seguità cù i benchmarks YTD, anche si sò andati megliu da u principiu di 3Q. Mentre chì l'outperformance di i più grandi stock di tecnulugia hà cuntinuatu à trascinà nantu à u funziunamentu di i fondi mutuali, i PM anu aumentatu a so esposizione à u gruppu in 3Q. I PM giranu versu Qualità, Crescita, Tecnulugia è Energia in 3Q.
• I posizzioni longu è curtu di u hedge fund più populari anu supportatu i ritorni malgradu un ambiente deteriorante di scelta di stock. I fondi di speculazione anu elevatu modestamente l'esposizione nette mantenendu un leverage grossu record. HF hà compru tech mega-cap durante 3Q, elevendu a so esposizione à u "Magnificent 7" à un novu altu.
• Biden puderia lancià una iniziativa per espansione i benefici di a Seguretat Soziale, creendu un cuntrastu annantu à u prugramma trà Dems è Republicani chì si dirigenu à l'elezzioni di u 2024. Pulìticu

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu soprattuttu più altu dopu à i guadagni guidati da a tecnulugia in i Stati Uniti induve l'azzioni di Microsoft anu cullatu à un altu record in u cummerciu altrimenti tranquillu è cù i mercati cinesi sustinuti da u sustegnu di u settore di a pruprietà. ASX 200 hè stata mantinuta à a so forza in i settori di a minera è di i materiali, per a slack in tech è difensive, ma cù guadagni limitati dopu à i sfumature falchi da i minuti RBA. Nikkei 225 ùn mancava una direzzione ferma, postu chì i venti in contra da a forza recente di JPY sò stati cuntrastati da a calata di i rendimenti di JGB. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati sustinuti da l'ottimisimu di sustegnu in u quale u benchmark di Hong Kong hè statu guidatu da i stock di pruprietà per brevemente sopra à u nivellu 18,000 dopu à i rapporti chì a Cina hà scrittu una "lista bianca" di 50 sviluppatori per un impulso di finanziamentu, mentre chì a Cina ancu. hà dumandatu à i funzionari di u guvernu di aumentà u sustegnu finanziariu per l'ecunumia è cerca di rinfurzà ancu e strategie maiò.

Top Notizie Asiatiche

• Sicondu Bloomberg, PBoC hà incuraghjitu certi prestatori à limità a quantità di novi prestiti chì emetteranu à principiu di u 2024 è à trasfiriri una parte di i prestiti à questu annu. In seguitu, PBoC hà dettu à certi banche di fà avanzà alcuni di i prestiti è poi intende di estenderà in principiu di 2024 à a fine di questu annu, via Reuters citando fonti; una direttiva hè stata publicata prima di sta settimana.
• I principali banche statali di a Cina anu vistu cumprà dollari via swaps onshore è li vendenu in u mercatu spot FX sta settimana, secondu fonti Reuters.
• U guvernatore RBA Bullock hà dettu ch'ella hè sempre più ottimista annantu à u mercatu di u travagliu è hà nutatu chì l'inflazione hè una sfida cruciale in i prossimi unu o dui anni.
• I Minutes di a Reunione di Nuvembre di RBA hà dichjaratu chì anu cunsideratu u casu per aumentà i tassi o mantene fermu è u Cunsigliu hà vistu un casu credibile chì un aumento di i tassi ùn era micca necessariu à a riunione, ma hà ghjudicatu chì u casu per l'escursione era u più forte postu chì u risicu di l'inflazione aumentava. RBA hà dichjaratu chì s'ellu hè necessariu più strettu dipende da e dati è a valutazione di i risichi, mentre chì hà vistu un risicu chì l'expectativa d'inflazione puderia aumentà se i tassi ùn sò micca stati elevati è nutatu chì hè impurtante per impedisce ancu un modestu aumentu di l'expectativa di inflazione. Inoltre, hà dichjaratu chì e previsioni di u persunale per l'inflazione à a riunione supponenu una o duie incrementi di i tassi è u Cunsigliu hà nutatu chì u Tassu di Cash restava sottu à i tassi in parechji altri paesi, è ricunnosce chì l'aumentu di i prezzi di l'abitazione puderia indicà chì a pulitica ùn era micca particularmente restrittiva. .

E borse europee sò essenzialmente invariate, Euro Stoxx 50 U/C, cù sviluppi macro un toccu di luce dopu a prestazione di u luni di i Stati Uniti. U FTSE 100 -0.5% hè u laggard standout, à mezu à a forza GBP dopu à u Bailey di BoE u luni è rinfurzatu da u Cumitatu Selettu di Treasury intitulatu da i falchi di u BoE. I settori sò mischiati in generale: Retail nomes u surperformer relative à mezu à numerosi movimenti di broker per l'imprese di u Regnu Unitu, mentri Telecomunicazioni, Energia è Banche sò i ritardi parenti. In i Stati Uniti, i futuri sò flat / incrementally low with the tonu a tentative one before FOMC Minutes (prima data Thanksgiving) per a riunione di nuvembre, ES & NQ U/C. I regulatori antitrust di l'UE razzianu l'imprese di consegna di cibo in linea in dui paesi di l'UE; cumpagnii micca chjamati, secondu Reuters.

Top Notizie Europee

• Secunnu Bloomberg, l'UE hà da mette a Francia in una lista di vigilanza fiscale chì hè prevista per a liberazione oghje.
• U portavoce di u Ministeru di l'Ecunumia Tedesca dice chì a congelazione di u bilanciu hè necessariu per a situazione è u guvernu travaglia intensamente nantu à e soluzioni.

FX

• Kiwi hà stimulatu incuraghjendu i dati di u cummerciu di NZ cum'è NZD / USD rimbalza da 0,6030 à 0,6086 è AUD / NZD si ritira à 1,0850.
• Yen stende i guadagni di ricuperazione contr'à u Greenback trà i paràmetri 148.41-147.16 cù impetu via i renditi di Treasury più suave.
• Aussie è Sterling sustinuti da vibrazioni RBA è BoE falchi cum'è AUD / USD occhi 200 DMA à 0.6589 è Cable 100 DMA appena sopra 1.2500.
• Euro solidu nantu à 1.0900 manicu vs Buck è teste Fib à 1.0960.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1406 vs exp. 7.1677 (prev. 7.1612).

Rendimentu Fissu

• I bonds chjappà i buffers dopu à i primi avanzi di l'UE, ma mantenenu l'offerta ferma, i Bunds mantenenu in u range 131.17-130.82.
• I Gilts si mantenenu à flotu di 97.00 dopu un pullback da 97.51 à 97.09 à mezu à a testimonianza di BoE TSC.
• T-note si trova strettu trà a banda 109-01+/108-26+ in attesa di l'indici di l'attività naziunale di i Stati Uniti, l'indagine di a non-manifattura di a Philly Fed è a vendita di casa esistenti prima di i minuti FOMC.

Commodities

• I benchmarks crude sò più morbidi, trimming upside di u luni induve u cuntrattu si stalla più altu da più di USD 1.70/bbl; L'azzione dapoi hè stata più cuntenuta cù sviluppi specifichi di luce prima di a riunione di l'OPEC + di u weekend.
• Attualmente, u WTI & Brent Jan'24 cummerciu ghjustu sottu à USD 77.50/bbl è USD 82.00/bbl rispettivamente, versu u top-end di circa. USD 1/bbl paràmetri.
• L'oru spot hè un'offerta, benefiziu da u USD più suave è u modestu rendimentu di u rendimentu, cù u metallu giallu chì mantene appena timida di a marca USD 1990/oz è a sessione alta sopra.
• I metalli di basa cuntinueghjanu u tonu pusitivu di l'APAC cù un upside guidatu da u USD è una escalazione di l'azzione di strike in a minera di Las Bambas in u Perù.
• Goldman Sachs hà dettu chì u so mudellu statisticu di e decisioni di l'OPEC suggerisce chì i taglii più profondi ùn devenu esse esclusi, datu a caduta di u posizionamentu speculativu è i spreads di u tempu, è ancu di l'inventarii più altu ch'è previstu.
• U Vice Primu Ministru Russu Novak dice chì a produzzione di gas russa in u 2023 serà di 30 miliardi centimetri di menu cà in 2022, secondu Tass.
• U Ministru di l'Oliu iranianu dice chì a produzzione ghjunghjerà à 3,6 mln BPD in marzu 2024 è mira à 4 mln BPD per u prossimu annu iranianu.
• U capu di u mercatu di l'oliu di l'IEA dice chì ancu s'è i taglii di a produzzione di petroliu di l'OPEC + sò allargati in 2024, l'IEA vede un ligeru surplus in u equilibriu di u mercatu globale; dice chì simu in un deficit avà è tutti i stocks tiranu à un ritmu veloce.
• U Sindicatu à a MMG (1208 HK) a miniera Las Bambas in Peruviu hà da andà in greva indefinita à principiu di u 28 di nuvembre, secondu u secretariu generale di u sindicatu.
• Codelco hà da spende 720 milioni di USD extra per a rivisione di a so miniera di cobre chjave cù a minera di Chuquicamata cunvertita da una fossa aperta à una mina sotterranea, secondu Bloomberg.

Geopolitica

• U capu di Hamas hà dettu chì sò vicinu à ghjunghje à un accordu di cessamentu di u focu tempurale è chì Hamas hà datu a so risposta à i funzionari di Qatar, secondu Reuters. Inoltre, un ufficiale di Hamas hà nutatu chì e discussioni in corso riguardanu un cessamentu di u focu temporaneu per parechji ghjorni, arrangiamenti per l'ingressu di l'aiutu in Gaza è un accordu di scambiu d'ostaggi-prigiuneri.
• "U guvernu di Qatari hè previstu di annunzià oghje chì ghjunghjerà à un accordu per a liberazione di l'ostaggi. A fonte hà aghjustatu chì ùn sperava nunda chì succede in terra in l'ora à vene per sbattà questu ", secondu una fonte citata da Axios' Ravid. In seguitu, "Cum'è parte di l'accordu di l'ostaggi, una calma in a lotta in Gaza serà dichjarata per quattru ghjorni, cù a pussibilità di allargà per altri dui ghjorni", via Ravid di Axios.
• "Qatar revela chì e negoziazioni di l'ostaggi di Hamas anu righjuntu u "puntu più vicinu" à l'accordu", secondu Sky News Arabia citendu AFP.
• A Corea di u Sudu hà emessu un avvisu di vela dopu à l'avvisu recente da a Corea di u Nordu per un lanciu di u satellitu è ​​u Ministeru di a Difesa di a Corea di u Sud hà dettu chì fighjulava u pianu di lanciamentu di u satellitu di a Corea di u Nordu cù a pussibilità di successu. Inoltre, l'armata di Corea di u Sudu hà annunziatu chì u trasportatore di aerei americani Carl Vinson hè ghjuntu in un portu sudcoreanu.
• L'ufficiali israeliani dicenu: "Ci sò alcune questioni tecniche chì deve esse travagliatu per compie l'accordu cù Hamas", via Al Arabiya.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Nov. Filadelfia Fed Non-Manufactu, prima -20.3
• 08:30: Ottobre Chicago Fed Nat Activity Index, est. 0, prima 0.02
• 10: 00: Ottobre MoM di vendita di casa esistenti, est. -1.5%, prima -2.0%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di nuvembre

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di nuvembre

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Per quelli abbastanza gentili da avè seguitu a battaglia di a mo figliola Maisie cù una malatia di l'anca chjamata Perthes in l'ultimi 3 anni, ci era più bona nutizia in a so ultima scansione mensile di 6 ieri. Quandu hè stata operata 2 anni fà è hà passatu 13 mesi in una sedia di rotelle, l'aspettativa era chì averia bisognu di una sustituzione di l'anca quandu era intornu à 16 anni dopu chì u so corpu hà cessatu di cresce. Gestisce cù cura durante a zitiddina era l'opzione più prubabile. Tuttavia, tuttu hè andatu assai megliu di ciò chì s'aspittava, aiutatu da quelli 13 mesi in una sedia, è u chirurgu ieri hà dettu ch'ella ùn hà micca bisognu di una ora finu à ch'ella sia assai più tardi in a vita, postu chì l'anca hè guasi ricrescita di novu cù una bona a forma chì appare quandu a radiografia. L'unica cosa ch'ella ùn pò micca fà per avà hè trampolinu chì hè un picculu prezzu à pagà. Ella ghjoca à netball, hè una natatrice fenomenale è ancu u football, cusì hè un grande sollievu. A prossima scansione ùn hè micca per un annu chì mostra chì u cunsultore hè assai cuntentu. Allora grazie per tutti quelli messagi in i ghjorni più scuri un paru d'anni fà.

Trascendendu à i mercati è ieri hà marcatu una sessione relativamente tranquilla mentre ci avvicinamu à a festa di Thanksgiving. Un pocu di più eccitazione hè vinutu cù una forte vendita di tesoru di i Stati Uniti di 20 anni dopu chì l'Europa si n'andò in casa chì hà aiutatu u cummerciu 60/40. L'S&P 500 (+ 0,74%), custruitu annantu à l'ultime trè simane di guadagnà per cuntinuà a so corsa di avanzamenti stabili. È l'ottimisimu era evidenti più largamente, cù l'indice VIX (-0.4pts) chjusu à u minimu di 2 mesi, è l'indice di Bloomberg di e cundizioni finanziarie di i Stati Uniti s'hè affissatu à u so più accomodante in 2 mesi ancu. Attenti à i guadagni di Nvidia sta sera. I so guadagni di u Q1 in maghju anu vistu i mercati cavalcà una onda di grande momentum AI cusì diventa un avvenimentu macro importantu.

Davanti à questu, quelli movimenti per l'S&P lascianu avà l'indici à u so livellu più altu da u principiu di l'aostu, dopu avè avanzatu da + 10.4% da u minimu à a fini d'ottobre. In fattu nantu à una basa mensuale, l'indici hè oghji in corsu per u so megliu rendimentu da lugliu 2022. Curiosamente, era un altru mese quandu u flussu di notizie era principarmenti negativu (rischi di gas europei, Fed hiking 75bps), ma cresce a speranza di un pivot dovish. hà aiutatu à sustene un brevi resurgimentu per i mercati, davanti à perdite più grande in i prossimi dui mesi. Allora una parolla potenziale d'avvertimentu se a Fed è l'altri fermanu falchi.

Per avà, almenu, e nutizie più pusitive per l'assi di risicu anu vistu chì l'investituri piglianu un pocu di i prezzi più dovish per l'annu prossimu. Per esempiu, a tarifa valutata da a riunione di dicembre 2024 di a Fed hà aumentatu + 3.1bps à 4.44%. È à u turnu ci hè statu un selloff à u front end di a curva di tesoru, cù u rendimentu di 2yr + 2.5bps à 4.912%. Intantu, a vendita di $ 16 miliardi di i Treasuries di i Stati Uniti di 20 anni era più forte di ciò chì era previstu è i tassi di fine più longu si sò riuniti in u risultatu. I rendimenti di 20 anni sò stati valutati à 4.80% ghjustu davanti à l'asta prima di cascà quasi -5bps in u minutu dopu prima di finisce -2.2bps in u ghjornu. In u listessu modu, i rendimenti UST di 10 anni eranu + 2bps più altu prima di l'asta prima di rallye bruscamente è finiscinu -1.6bps più bassu in u ghjornu à 4.42% è falendu un altru -2.5bps in Asia sta matina.

In Europa, avemu vistu i rendimenti di i bunds 10yr (+2.3bps), l'OAT (+1.8bps) è i gilts (+2.1bps) si movenu più altu, anche prima di l'asta di u tesoru di i Stati Uniti. Chì hè ghjuntu cum'è i funzionari di u bancu cintrali avvirtenu una volta di più nantu à l'aspettativa di i taglii di i tassi. Per esempiu, u spagnolu de Cos hà dettu chì era "assolutamente prematuru" per cumincià à parlà di i taglii, è u belga Wunsch hà dettu chì l'aspettattivi di i taglii rischianu di purtà à una pulitica più faciule chì aumenta u risicu di una crescita. Hà aghjustatu ancu chì si sentia chì i mercati eranu "relativamente ottimisti oghje chì escludenu a pussibilità chì avemu da fà più o chì avemu da stà à 4% per più".

In altrò ieri, alcune di e più grande nutizie sò ghjunte da u spaziu AI. Di sicuru, i guadagni di Nvidia dopu à a fine di i Stati Uniti seranu u puntu principale oghje. Ma intantu, a saga di OpenAI hà cuntinuatu, postu chì a maiò parte di i so impiegati anu dichjaratu ch'elli si dimetteranu è si uniranu à u so ex CEO Sam Altman in Microsoft, salvu chì u cunsigliu ùn si abbanduneghja invece. In quantu à a reazione di u mercatu, Microsoft (+ 2.05%) hà superatu l'azzioni americani più largamente nantu à e probabilità di coglie talentu AI è una nova divisione AI da questa saga. Questu hà aiutatu à guidà l'indici FANG + tecnulugicu (+1.55%) è u NASDAQ (+1.13%).

Intantu, ci hè stata una ripresa cuntinuata in i prezzi di u petroliu ieri, cù u Brent crude + 1.71% à $ 82.32/bbl, chì si basa nantu à i so guadagni u venneri passatu. Questu significa chì u Brent crude hè avà più di $ 5 / bbl in l'ultime duie sessioni, è i muvimenti venenu prima di una riunione OPEC + à u weekend. Parlendu di u petroliu, l'analista di DB Michael Hsueh hà publicatu una aghjurnazione ieri (link here) induve sustene chì assai turnerà nantu à u risultatu di a riunione ministeriale OPEC +. Scrive chì un tagliu di produzzione temporale di un quartu di 1 milione di barili per ghjornu da ghjennaghju seria abbastanza per rinvià Brent à $ 90/bbl.

In l'esfera pulitica, ci sò stati qualchi tituli impurtanti di pulitica fiscale fora di l'Europa ieri. Unu era in u Regnu Unitu, induve u Primu Ministru Sunak hà datu un signalu assai forte chì i taglii fiscali puderanu esse inclusi in a Dichjarazione d'Autunnu di dumane. Ellu hà dettu chì avà chì l'inflazione hè stata dimezzata, "pudemu principià a prossima fase è turnà a nostra attenzione à u tagliu di l'impositu", è hà inclusu i taglii fiscali cum'è una di e so cinque priorità à longu andà. Separatamente in Germania, Bloomberg hà dettu chì stavanu esplorando una rivisione maiò di u so bilanciu 2023 dopu à a decisione di a corte custituziunale a settimana passata chì ùn puderanu micca aduprà 60 miliardi di euro di fondi pandemici non spesi per un fondu climaticu fora di u bilanciu. L'azzioni europee eranu pocu affettate da i tituli, è u STOXX 600 hà finitu u ghjornu + 0,10%.

I mercati azionari asiatichi cuntinueghjanu i guadagni glubale stamane guidati da u Hang Seng (+ 1.00%), cù u CSI (+ 0.67%) è u Shanghai Composite (+ 0.46%) ancu più alti in mezzu di una crescita di i stock di pruprietà dopu chì Bloomberg hà informatu. chì i regulatori chinesi anu elaboratu una lista di 50 imprese immubiliarii chì puderanu chjappà un finanziamentu low-cost cum'è l'industria immubiliare resta in u doldrums. In altrò, u KOSPI (+ 0.96%) hè ancu più altu mentre u Nikkei (+ 0.12%) hè in difficultà per guadagnà trazione in u principiu di u cummerciu. S&P 500 (+0.03%) è NASDAQ 100 (+0.13%) futures sò ligeramente più altu.

Minuti da l'ultima riunione di u Reserve Bank of Australia (RBA) indicanu chì u bancu cintrali hà sceltu per elevà u so tassu d'interessu chjave per a 13a volta in u ciculu attuale per via di l'aumentu di i risichi d'inflazione cù un rendimentu più forte di l'ecunumia previstu. Inoltre, u guvernatore RBA Bullock hà ricunnisciutu chì l'inflazione resta una sfida cruciale in i prossimi unu à dui anni. U dollaru australianu trova supportu da i minuti falchi cum'è l'enfasi in a lotta di l'inflazione mantene a probabilità di un'altra crescita in Q1 viva. Cume scrive, u dollaru australianu hè cummerciale + 0.35% più altu, chì si trova à 0.658 contru u dollaru.

Ci era assai pocu dati ieri, ma avemu avutu l'Index Leader di u Cunsigliu di Conferenza per uttrovi da i Stati Uniti. Chì hà dimustratu un calatu di -0.8% (vs. -0.7% previstu), chì estende una serie di cali chì hè in corso da aprile 2022.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'IPC di u Canada per uttrovi. Da i banche cintrali, riceveremu i minuti da a riunione di nuvembre di u FOMC, è sentemu ancu da u presidente di u BCE Lagarde, è Schnabel è Centeno di u BCE, è ancu u guvernatore di BoE Bailey, u vice guvernatore Ramsden, è Haskel è Mann di u BoE. Infine, l'earnings releases include Nvidia, è l'asta di u guvernu americanu include un 2yr FRN è un 10yr TIPS auction.