A quota di Mercatu “Sell-Through” d’Apple s’erode, UBS dice

A cumpagnia più preziosa di u mondu hà vistu a so cota di mercatu di smartphone in Cina diminuite in maghju, ancu dopu à sconti "profundi", secondu l'analista UBS chì citanu Counterpoint Research. Apple hè ancu in difficultà in u mercatu di i Stati Uniti.

L'analista UBS David Vogt hà scrittu chì e vendite di l'iPhone d'Apple anu persu a cota di mercatu malgradu i forti sconti in Cina. In maghju, l'iPhone "sell-through" hà diminuitu da 2% annu à annu (YoY), marcà a quinta diminuzione mensuale consecutiva.

A quota di u mercatu di vendita in Cina hè cascata à 15.3% da 16.9% YoY.

A quota di u mercatu di vendita in i Stati Uniti hè ancu cascata.

L'Europa era immutata.

"Importante, un scontu pesante da Apple in Cina legatu à u festival di e-commerce "618" ùn era micca abbastanza per mitigà a perdita di azzione in a regione", disse Vogt.

Hà stimatu chì "l'iPhone sell-through in Cina era largamente flat YoY durante May-24 in un mercatu chì hà crisciutu 11% YoY".

"Mentre i tori di Apple ponu nutà chì i dati sò retrocessi è ùn sò micca prubabilmente indicativi di l'opportunità di smartphone AI d'Apple l'annu prossimu, avemu nutatu chì a perdita di sparte di l'iPhone à Huawei è altri OEM chinesi agisce cum'è un guvernatore materiale nantu à a crescita di unità iPhone", l'analista. cuntinuò.

Vogt hà avvistatu: "Datu a linea di prudutti rinfrescati di Huawei, questu ventu in coda per Apple hè improbabile di andà avanti".

Ciò chì preoccupa Apple hè chì a quota di mercatu di l'iPhone in i principali mercati hè in cala, eccettu l'India.

Vogt hà nutatu chì avia una valutazione Neutrale è un prezzu di $ 190 in Apple:

U nostru scopu di prezzu Apple $ 190 hè 27x u nostru CY25 / CY26e EPS chì riflette un sfondate di crescita sfida, tassi più alti, è strategia AI indefinita. À 27x, Apple hà da esse cummercializatu à una prima di 30% à u mercatu, apprussimatamente in linea cù a media finale di 5 anni.

In i mercati, l'azzioni d'Apple sò cresciute à novi massimi di $ 220 per parte, spinghjendu a so capitalizazione di u mercatu à quasi $ 3,34 trilioni, facendu a cumpagnia più preziosa in u mondu, superendu ancu Nvidia. A compra di azioni anu ghjucatu un rolu significativu in guidà i prezzi di l'equità à queste novi alture.

Intantu, l'analisti di Jefferies anu dettu chì i sconti di l'iPhone anu aiutatu à a cumpagnia à invertisce u so underperformance in u mercatu di smartphone cinese. U bancu, chì hà elevatu u so prezzu target à $ 215 da $ 200, hà dettu chì Apple hà registratu numeri robusti durante 618.

L'azzioni di Apple si cummercializanu à una ligera prima à u prezzu mediu di 12 mesi di l'analista di Wall Street tracciatu da Bloomberg.

A recente introduzione di Apple Intelligence di Apple "pusirà a cumpagnia cum'è u capu in l'esperienza di l'intelligenza artificiale di u cunsumadore", l'analista di Oppenheimer Martin Yang hà scrittu in una nota.

Tuttavia, u capu di stratega di Goldman, David Kostin, hà avvistatu in una nota sta settimana chì e cumpagnie di l'intelligenza artificiale facenu un brutale ghjornu di cunclusione di guadagnu in questa stagione di guadagnu imminente.