A pausa di l’azzioni dopu à u Dow tocca brevemente i 40 000 storici

U Dow Jones Industrial Average hà sbulicatu sopra a marca storica di 40 000 à a fine di a matina è à u principiu di u dopu meziornu. L'euforia era alta mentre i toru celebravanu Dow 40,000. I guadagni di sta settimana in l'indici di l'equità ampii sò stati principalmente guidati da una stampa CPI d'aprile più fresca è dati di vendita disgraziati u mercuri, inseme cù i dati di a Fed di Philly, una attività sorprendentemente debule di custruzzione di casa, è un rapportu di produzzione industriale pianu ghjovi. A settimana macro-intensiva mette l'ecunumia potenzalmentu nantu à un approcciu di sbarcu suave, cù a Riserva Federale prubabile di cumincià à cutà i tassi d'interessu in a seconda mità di l'annu. In ogni casu, intornu à 1300 ET, a pressione di vendita larga chjappà l'indici di l'equità di i Stati Uniti, spinghjenduli à u rossu per a sessione. Dapoi u Dow hà persu a marca di 40 000.

L'S&P 500 flirted cù u livellu 5,300 per a maiò parte di a sessione. Walmart hà cresciutu à un record postu chì i guadagni guidanu più alti cum'è i cunsumatori ricchi si scambiavanu à u grande rivenditore di scatula, spintendu e vendite più altu.

Matt Maley di Miller Tabak + Co hà dettu à Bloomberg chì u mercatu di borsa hà sperimentatu un scontru à i massimi di tutti i tempi sta settimana, ancu s'ellu puderia esse u tempu per un "respiru" à breve termine prima di vede più guadagni.

I brevi squeezes di GameStop è AMC Entertainment Holdings da Roaring Kitty sò sbulicati à a fine di a settimana.

I fondi di hedge long-short sò stati colpi duramente u luni è u marti cum'è i stocks più shorted, cumprese i stocks meme cum'è GME è AMC, anu aumentatu. Tuttavia, cum'è u rallye in questi stocks assai shorted hà invertitu, i fondi di speculazione anu sappiutu ricuperà a maiò parte di e so perdite recenti.

"U nostru HF VIP versus Most short (GSPRHVMS Index) hè + 215bps oghje, avà solu -2.5% in l'ultimi cinque ghjorni. Da u marti, questu hè statu falatu quant'è -12%. Questu si senti assai più ordinatu (Unwinds). di macro siepi), "Chloe Garber di Goldman hà scrittu in una nota di meziornu.

Eccu alcuni di l'osservazioni chjave di Garber in i mercati oghje via u desk di cummerciale di u bancu:

• Tuttu u micro oghje : WMT + 6% nantu à EBIT upside è vendite à a fine di a gamma; DE -3% nantu à un battutu Q2, ma tagliatu annu sanu; UAA (+ 66bps) passava da -15% à u verde in u ghjornu … nome shorted / una di e peggiori guide di a stagione EPS finu à avà. Goldman pensa chì u stock hè andatu in verde perchè ppl cunuscenza di e pressioni di i cunsumatori à questu puntu.

• U 45% di u voluminu tutale di u mercatu finu à oghje hè in stock <$ 1 (CRKN, GWAV, FFIE, SINT stick out specificamente. Questu paragunatu à a media YTD di ~ 12% per azioni <$ 1. Chjaramente un effettu knock-on assuciatu cù / attività di borsa di meme.

• Volumi elevati oghje + 30% versus u restu di a settimana , cù S&P in cima di u seguimentu di u libru più altu ancu. U pianu hè skewed + 8% megliu à cumprà oghje guidatu largamente da compra LO.

• LOs più attivu in i prudutti tecnulugichi è macro nantu à u latu di cumprà, versus vende cuns discretionary. HFs ancu assai megliu cumpratori cù a dumanda cuncentrata in i prudutti macro, HC, Industriali è Tech. HFs vendenu Fins, staples, è Energy.

A settimana macro-intensiva hà mandatu u Citigroup Economic Surprise Index à u so livellu più bassu da settembre 2022, postu chì i dati ecunomichi stampanu sempre più à u scontru mentre l'ecunumia rallenta.

Dopu à tutti questi dati, i renditi nantu à i Treasuries di i Stati Uniti di 10 anni sò marginalmente più altu nantu à a sessione, cummercializazioni intornu à 4,37%.

Chris Zaccarelli à Independent Advisor Alliance hà dettu: "Breaking the 40,000 barriera hè un grande impulsu psicologicu per i toru, postu chì i numeri tondi anu un significatu speciale in u core è a mente di e persone".

Chris Hussey di Goldman scrive in una nota di meziornu: "In quantu à i mercati, u mercatu di l'equità cuntinueghja à piace ciò chì vede in i dati – dati chì puntanu à un atterrissimu decisamente 'morbidu' è micca l'atterrissimu 'forte' chì parechji avianu cuminciatu. per preoccupassi finu à marzu ".

I scambii di tassi d'interessu anu dimustratu chì i cummircianti anu un prezzu in solu dui taglii di i tassi Fed à a fine di l'annu. Probabilità à u mumentu anu u primu cut in 86.5% in settembre.

U distaccu trà i rendimenti di l'annu 2-10 hà invertitu più, avvicinendu à a media mobile di 200 ghjorni di circa 41bps.

"U ristabilimentu di una tendenza di disinflazione in i prossimi mesi duveria permette à a Fed di inizià a pulitica in settembre", Solita Marcelli, Chief Investment Officer per l'Americhe in UBS Global Wealth Management, hà scrittu in una nota.

Fighjendu l'ultimi risultati di guadagnu di GS cum'è 88% di a capitalizazione di u mercatu tutale di S&P 500 hà dettu:

60% batte earnings da almenu 1 deviazione standard di l'estimazioni di l'analista (vs. 15 annu media di 48%) è 10% di l'imprese miss earnings by almenu 1 deviation standard of analyst estimations (vs. 15 year average of 13%). U cunsensu aspettava chì l'EPS cresce da 3% à l'iniziu di a stagione di rapportu 1Q. Cù a stagione di rapportu quasi cumpleta, a crescita di l'EPS annu / annu seguita à + 6%.

Graficu di u ghjornu via GS sò e cumpagnie energetiche anu vistu u più grande aumentu di menzioni AI nantu à earning call versus u trimestre precedente.

Ùn ci scurdemu mentre questu succede…

Dow culpisce 40 000 u ghjornu chì l'indici di sorpresa economica di Citi scende à u livellu più bassu da settembre 2022 pic.twitter.com/QJQj2Fmbws

– zerohedge (@zerohedge) 16 di maghju di u 2024

U Vix hè cascatu à u so livellu più bassu intraday da dicembre.

Bloomberg delinea unu di l'opzioni Vix più notevuli oghje:

• Un trader VIX apparentemente hà compru una diffusione di chjama 22/47.50 chì scade u 21 d'Agostu in un rapportu 1×2 20.000 volte.
• Pagatu $ 0.36 per pusizioni
• VIX avvicinava 12 meziornu

Nanzu, u CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, hà avvistatu chì l'inflazione persistente sorprenderà i mercati, chì hè un signu ominoso per i mercati di bonu corporativu.

Finendu cù l'approcciu RSI di S&P500 à i livelli di "overbought" …

Hè tuttu o nunda per Dow 40,000. U livellu serà sustinutu, o hè questu un "baciu di morte"?