A Grande Scarsità di Cippu Informaticu di u 2021 Si Scala Just

Autore di MN Gordon via EconomicPrism.com,

A grande scarsità di chip d'urdinatore di u 2021 prubabilmente peghju prima ch'ella migliuri. Questa conclusione hè stata ghjunta dopu à un breve studiu è una revisione anecdotica.

Inoltre, mentre i chjusi COVID pò avè inizialmente scatenatu a scarsità, parechji decennii di decisioni miopi è tensioni geopolitiche à focu ne rendenu assai di più cà una questione di riparazione di pochi ligami rotti in a catena di fornimentu.

Eccu perchè …

E duie principali cumpagnie di chip in u mondu sò TSMC di Taiwan è Samsung Electronics di Corea di Sud. Queste duie imprese asiatiche, cumbinate, cuntrolanu più di u 70 per centu di u mercatu di fabricazione di semiconduttori.

I Stati Uniti, chì eranu una volta un capimachja, sò in ritardu in a fabricazione di chip dopu à cambiamenti maiò – è miopi – in i mudelli di cummerciale in l'industria di i semiconduttori in l'ultimi 15 anni. Ma questu puderia cambià … supponendu chì u guvernu di i Stati Uniti possi piegà u mercatu di i semiconduttori per risponde megliu à a so vuluntà.

A mancanza glubale di semiconduttori è e tensioni geopolitiche cù a Cina anu avà incitatu à Washington un esaminamentu di a catena di fornimentu. Di colpu, à u guvernu americanu ùn li piace micca cumu a fabricazione di semiconduttori sia cuncentrata in manu à un picculu numeru di cumpagnie asiatiche. Ci hè avà una spinta per fà turnà a fabricazione in terra americana.

U guvernu di i Stati Uniti hà destinatu miliardi di dollari è, secondu i rapporti, guarda alleanze strategiche cù altre nazioni. Tuttavia, u guvernu di i Stati Uniti hà una storia terribile per l'intervenzione economica.

Tipicamente, u so approcciu implica lancià gobs di soldi falsi à un prublema è sperendu chì si ne và. Un tali approcciu hè destinatu à u fallimentu.

A chjave per capisce a geopolitica di i semiconduttori, chì paesi dominanu è perchè i Stati Uniti cercanu di aumentà a so industria naziunale, hè di capisce a catena di fornitura è i mudelli d'affari. Aziende cum'è Intel sò fabbricanti di dispositivi integrati (IDM). Questu significa chì designanu è fabricanu i so propri chips.

A maiò parte di l'altre sucietà di semiconduttori basate in i Stati Uniti sò cunsiderate fabless – cuncepenu chips, ma sternalizanu a fabricazione à e fundarie. Vale à dì, sternalizanu a fabricazione di chip à TSMC in Taiwan è Samsung Electronics in Corea di Sud.

Cumplicità di a Catena di Pruvisione

Durante l'ultimi 15 anni, e cumpagnie americane è europee sò passate à stu mudellu fabless. TSMC è Samsung anu apprufittatu è investitu assai in tecnulugia di fabricazione di punta. Cusì, se una sucietà cum'è Apple vole uttene l'ultimu chip per u so iPhone produttu, anu da vultà in TSMC per fà lu.

TSMC hà una percentuale di 55 per centu di funderia è Samsung hà 18 per centu, secondu i dati di Trendforce. Taiwan è a Corea di u Sud anu cullettivamente 81 per centu di u mercatu glubale in fonderie. Essenzialmente dominanu u mercatu. Quasi tutta a produzzione tecnologica dipende da sti dui paesi, è principalmente da duie cumpagnie … TSMC è Samsung.

Bank of America hà riassuntu recentemente u cambiamentu notevole chì hè accadutu:

"In u 2001, 30 cumpagnie fabbricate à l'avanguardia quantunque cum'è semi-fabricazione crescenu in costu è difficultà, stu numeru hè cascatu à solu 3 imprese".

Queste trè imprese sò TSMC, Samsung è Intel. Tuttavia, u prucessu di fabricazione di Intel hè ancu cascatu daretu à quellu di TSMC è Samsung. Neil Campling, capu di tecnulugia in Mirabaud Securities, chiarisce cumu hè accadutu:

"Taiwan è a Corea di u Sud sò diventati capi in a fabbricazione di wafer chì richiede investimenti massivi di capitale; è una parte di u so successu in l'ultimi 20 anni hè duvuta à e pulitiche di u guvernu di sustegnu è à l'accessu à e forze di travagliu qualificate ".

Eppuru a filiera hè ancu più cumplessa.

Mentre TSMC è Samsung sò i pruduttori dominanti di semiconduttori, si basanu sempre assai in apparecchiature è macchine di i Stati Uniti, di l'Europa è di u Giappone. E cumpagnie chì fabricanu l'utili richiesti da e fonderie sò cunnisciute cum'è venditori di equipaggiamenti di capitale di semiconduttori o "semicap" in breve.

I primi cinque venditori di attrezzature semicap custituiscenu guasi 70 per centu di u mercatu. Tre di e cinque sò cumpagnie americane, una hè europea è una hè giapponese.

Tuttavia, ASML basata in Paesi Bassi hè l'unica impresa in u mondu chì pò fà ultravioletti estremi (EUV), chì hè necessariu per fà i chips più avanzati, cumpresi quelli fabbricati da TSMC è Samsung.

A Grande Scarsità di Cippu Informaticu di u 2021 hè ghjustu Scaldendu

Una parte di a pulitica americana implica a furmazione di alleanze. In aprile, u Nikkei hà dettu chì i Stati Uniti è u Giappone coopereranu nantu à e catene di fornimentu per cumpunenti critichi cum'è i semiconduttori. E duie parti travagliaranu versu un sistema induve a produzzione ùn hè micca cuncintrata in regioni specifiche cum'è Taiwan.

I Stati Uniti travaglianu ancu per limità l'influenza di a Cina nantu à u sviluppu di i semiconduttori. A Cina hà investitu in a so industria di semiconduttori in l'ultimi anni. Per esempiu, SMIC hè a più grande funderia di China, è un cuncurrente per TSMC è Samsung. Ma ancu cù questi grandi investimenti, a tecnulugia di SMIC hè parechji anni daretu à quella di i so rivali di Taiwan è di a Corea di u Sud.

E sanzioni è l'azzioni di i Stati Uniti anu circatu di trattene ulteriormente a Cina . L'annu scorsu, Washington hà messu SMIC nantu à una lista nera chjamata Lista d'Entità. Chì limita l'imprese americane à esportà certa tecnulugia à SMIC. Circa u 80 per centu o più di l'equipaggiu SMIC vene da venditori americani.

U guvernu americanu hà ancu fattu pressioni à u guvernu olandese per piantà a vendita di una macchina ASML à SMIC. A macchina hè necessaria per fà i chips più avanzati. Questa macchina ùn hè ancu stata spedita in Cina. Senza l'equipaggiu di i Stati Uniti o di i so alliati, hè impussibile per a Cina di fabricà chips di punta.

A Cina, tuttavia, pò avè un'altra opzione. Se u paese ùn pò micca uttene a tecnulugia necessaria per fà i chips più avanzati per mezu di mezi ecunomichi, a prumessa di forza hè diventata da pocu più attrattiva.

Questa settimana u Ministeru di a Difesa Naziunale di Taiwan hà trasmessu u so raportu annuale à i legislatori.

U rapportu hà avvistatu chì a Cina puderia "paralizà" e difese di l'aria è di u mare di Taiwan è di contraattacà i sistemi cù "attacchi elettronichi dolci è duri". È cum'è ZeroHedge hà nutatu :

"Cù e probabilità [di un'invasione] crescente, a Cina puderia pruvà à piglià a forza di Taiwan per mezu di a surtita disurganizata di l'America da l'Afghanistan, chì hà mancatu u prestigiu di i Stati Uniti".

Se una tale invasione avessi successu, a China Cumunista averia de facto u cuntrollu di TSMC.

Intantu, cum'è u Wall Street Journal riporta , a produzzione di chips d'urdinatore pò esse ritardata perchè ùn ci sò abbastanza pezzi di ceramica. L'elettronica muderna, cum'è i telefoni smartphone, include migliaia di picculi pezzi di ceramica per cuntrullà u flussu di l'elettricità. I veiculi elettronichi includenu più di 10.000 pezzi di ceramica.

Sò chjamati condensatori ceramici multistrati (MLCC) è, cum'è i semiconduttori, a so fabbricazione hè cuncintrata in poche imprese asiatiche … è e fermate di fabbrica relative à COVID puderanu ritardà a so pruduzzione.

Murata Manufacturing, chì cuntene 40 per centu di u mercatu mundiale, hà chjusu una grande fabbrica MLCC in Fukui in Giappone per l'ultima settimana d'aostu per via di un focu COVID. Taiyo Yuden, un altru grande produttore di bit, hà suspesu alcune di e so operazioni in a so fabbrica di Malesia per via di infezioni di l'impiegati.

Supponemu chì a mancanza di bit ceramica si risolva in bon tempu. Ma, quantunque, a grande scarsità di chip d'urdinatore di u 2021 hè solu scaldata. Questa hè una storia chì vale a pena di fighjà. Micca solu per e so implicazione ecunomiche è geopolitiche. Ma per pussibule opportunità d'investimentu ancu.