A Fed s’impegna in aghjustamenti stagionali per cunvertisce u flussu di depositi bancari di $ 28 miliardi in un flussu di $ 102 miliardi.

Tl; dr : A Fed informa chì i banche cummerciale domestici (grandi è chjuchi) anu vistu flussi NSA di – $ 28,4 miliardi, mentre chì i flussi SA eranu + $ 102,5 miliardi!

Cum'è s'ellu ci vole à dì, i flussi di depositu senza staggione sò "flussi attuali"? E perchè ci interessa di i dipositi "aghjustatu à a stagione" – ùn sò micca veri assi?

Per un pocu di più cuntestu, u delta di depositu (trà i flussi reali è i flussi SA) da u 1 di marzu hè avà $ 150BN +

Sembra chì a Fed aduprate a "nebbia di a guerra di crisa bancaria" – sapendu chì sta dati cade tardu u venneri sera – per tirare a lana nantu à l'ochji di i depositanti è l'investituri.

ciao @NickTimiraos a settimana passata avete indicatu a divergenza trà e dati di depositu bancariu cummerciale staghjunali è micca staghjunali. Fate cusì sta settimana di novu ? pic.twitter.com/aLSYpwv060

– zerohedge (@zerohedge) 2 di ghjugnu 2023

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Dopu à u bruttu fondu di u mercatu di soldi di ieri (accelerazione di l'influssi) è u bilanciu di a Fed (un altru saltu à un usu record di i soldi di salvezza d'urgenza di u Programma di Finanziamentu di u Bancu di a Fed), l'aspettativa hè chì i dipositi bancari anu cuntinuatu à lascià i banche cummerciale di i Stati Uniti (malgradu l'inaspettatu di a settimana passata). aumentu di dipositi è prestiti da una piccula banca à i muturi immubiliarii – hhmm).

L'azzioni di i banche regiunale anu aumentatu per trè settimane consecutive – ma u cuntestu per induve si trovanu hè chjave …

E se vi dumandate ciò chì guida questu – fate un ochju à l'acquistu di l'insider di l'executore bancariu (suggerimentu) .

E se tuttu hè cusì fantasticu, perchè e banche anu sempre aduprà e facilità di salvezza bancaria d'emergenza di a Fed?

Fonte: Bloomberg

È cusì, secondu l'ultimu rapportu H8 da a Fed , nantu à una basa di staggione , i dipositi totali di u Bancu Commerciale di i Stati Uniti (inclusi i grandi dipositi à tempu) anu aumentatu da $ 86,5 miliardi durante a settimana finita 5/24…

Fonte: Bloomberg

Questu hè u più grande afflussu settimanale (aghjustatu in staggione) da ghjugnu 2021 (è $ 116 miliardi di afflussi di depositu in 2 settimane).

Ùn si pò evitari di dumandassi se sta crescita gigante hè "solu staghjunale" datu u timing di u saltu precedente.

È questu influssu hè accadutu cum'è l'influssi di i fondi di u mercatu di soldi ghjunghjenu à un novu record (nota chì i dati di depositu sò ritardati di una settimana à i flussi MM). Allora da induve vene tuttu stu "cash"?

Fonte: Bloomberg

Sottu u cappucciu, i Grandi Banchi anu vistu un flussu massivu di $ 85,6 miliardi aghjustatu staghjunali (più grande afflussu settimanale da maghju 2020) postu chì i Banchi Stranieri anu vistu flussi (-$ 159 miliardi) chì sò stati compensati da $ 16,9 miliardi in flussi à Small Banks …

Fonte: Bloomberg

Allora – i soldi scorrivanu in depositi bancari, fondi di u mercatu di soldi, è azioni di tecnulugia …

Di sicuru!

Nantu à una basa non-stagionale, tutte e cohorts bancari anu vistu OUTFLOWS

Fonte: Bloomberg

Eccu u paragone direttu di flussi NSA reali è flussi SA "falsi"…

Da l'altra parte di u ledger, malgradu i FLUSSI MASSIVI, i grandi banche anu tiratu daretu à l'estensione di creditu (prestiti – $ 4,405 miliardi) mentre chì i Picculi prestiti bancari anu aumentatu 7,9 miliardi …

Fonte: Bloomberg

Cum'è avemu nutatu a settimana passata, malgradu questi dati di flussu "falsi", questu hè luntanu da esse finitu postu chì l'ex capu di a Fed di Dallas Robert Kaplan hà lanciatu alcune scomode bombe di verità nantu à u sistema bancariu di i Stati Uniti :

A prima fase era una discordanza di attivu / passivu in parechje banche

A seconda fase hà iniziatu cù a borsa chì decide di fà u so propiu scrubbing di vigilanza

Avà andemu in a terza fase.

A dirigenza bancaria di e banche chjuche è medie stanu cunsiderendu cumu riduce i so libri di prestiti per affruntà a perdita di capitale di u mercatu, è ancu per guardà contru à una putenziale inestabilità di depositu in u futuru.

A dirigenza bancaria hè assai cuscente chì l'ecunumia si rallenta, è chì avemu prubabilmente per entre in un ambiente di creditu sfida.

Mentre chì i discordati di l'attivu / di u passiu sò relativamente faciuli di scopre, a valutazione di a qualità di e carte di prestitu hè assai più complicata .

I CEO di parechje banche chjuche è medie sò in una pusizioni dura.

Ùn ponu micca facilmente elevà l'equità perchè i so prezzi di azioni sò calati.

In cunsiquenza, si sò vultendu à riduzzione di i so libri di prestitu, truvendu posti per ritirare i prestiti esistenti è impegni futuri di prestitu .

Questu rende assai più difficiule per e piccule è medie imprese di ottene è mantene i so prestiti bancari.

Hè una fase tranquilla chì ùn farà micca i tituli, ma hè sempre incessante sottu à a superficia.

Leghjite l'intervista completa quì …

Libera di parlà a so mente, Kaplan cunclude piuttostu ominosamente, " a recente turbulenza bancaria hà evidenziatu a disparità trà i banche troppu grandi per falli è i banche più chjuche è medie. Mi preoccupa chì l'aumentu di u tassu di i fondi Fed da quì pò creà più tensioni. a basa di depositu per quelli banche più chjuche. Mi preoccupa chì, cum'è a Fed aumenta i tassi, stringe u viziu nantu à i banche chjuchi è medii è e picculi è medie imprese chì si basanu in quelli banche per u finanziamentu ".

Allora, crede ciò chì vulete l'America – i dipositi sò cresciuti a semana passata o anu cuntinuatu a so tendenza di outflows (cum'è pruvucatu da i flussi di fondi di u mercatu di soldi)?

Fonte: Bloomberg

È infine, u pezzu di resistenza di Fed fuckery – per i banche cummerciale domestici (grande è chjuca), i flussi NSA (attuali) eranu – $ 28,4 miliardi, mentre chì i flussi SA (magichi) eranu + $ 102,5 miliardi!

I flussi di depositu non stagionali sò "flussi reali"? E perchè ci interessa di i dipositi "aghjustatu à a stagione" – ùn sò micca veri assi?

Per un pocu di più cuntestu, u delta di depositu (trà i flussi reali è i flussi SA) da u 1 di marzu hè avà $ 150BN +

Sembra chì a Fed aduprate a "nebbia di a guerra di crisa bancaria" – sapendu chì sta dati cade tardu u venneri sera – per tirare a lana nantu à l'ochji di i depositanti è l'investituri.