A cumplessità colapsata predice l’attacchi di cori è l’inversioni di u mercatu

Di Dhaval Joshi di BCA Research

Riassuntu esecutivu

• U mondu chì abitamu, i sistemi fisiologichi, è ancu u funziunamentu sanu di i mercati sò tutti fundati nantu à a cumplessità.

• A cumplessità nasce da u numeru di cunduttori cruciali chì interagiscenu chì guidanu u sistema.

• Quandu sta cumplessità collapsa, hè avvistu chì alcuni di i mutori cruciali ùn funzionanu micca simpaticamente.

• Dunque, a cumplessità colapsata di un battitu di u core hè un avvirtimentu di risicu cardiacu.

• In i mercati finanziarii, a cumplessità colapsata di l'azzione di u prezzu hè un predictore excelente di i punti di svolta di u mercatu – rimbalzi dopu à a depressione, è inversioni dopu l'euforia.

• Avà, certi candidati di ripresa sò USD / CZK, TSN è CVS.

• È certi candidati di inversione sò Gold è GE.

U mondu chì abitamu, i sistemi fisiologichi, è ancu u funziunamentu sanu di i mercati sò tutti fundati nantu à a cumplessità. Allora, quandu sta cumplessità collapsa, hè un avvisu di l'imminenti eventi di coda, attacchi di cori, è inversioni in i mercati . Ma chì hè a cumplessità, è cumu sapemu quandu hè colapsatu?

A misurazione di a cumplessità è u so colapsu

Intuitivamente, a cumplessità di qualsiasi struttura pò esse misurata da a durata di a so descrizzione più corta. Questa intuizione hè stata codificata finu à u 14u seculu in u principiu di Razor d'Occam, chì dice chì a spiegazione più simplice hè a più corta. Dunque, se a descrizzione più corta hè longa, indica a cumplessità. Ma s'ellu hè curtu, indica una mancanza di cumplessità. Cunsiderate i seguenti trè mudelli di ritorni di ogni ghjornu:

-4, 1, -2, 0, 5, 4, 1, 5, -2, -3, 1, 4, -1, 1, 5, 1

1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 3, -1

1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1, 1

U primu mudellu ùn pudemu micca descriverà in una manera più corta ch'è scrive a stringa in tuttu. A descrizzione più corta hè longa, chì significheghja cumplessità.

U sicondu mudellu pudemu discrive cum'è "14 1s, dopu 3, dopu -1". Una descrizzione assai più corta, chì significheghja pocu cumplessità.

U terzu mudellu pudemu discrive cum'è solu "16 1s". A descrizzione più corta pussibule, chì significheghja micca cumplessità.

Pudemu andà un passu più è furmalizà sta cumplessità più precisamente ? A risposta hè sì. A chjamata "struttura frattale" o "dimensione frattale" di una struttura o mudellu hè a misura matematica di a so cumplessità, cù 1 chì ùn indica micca cumplessità è un numeru più altu di 1 chì indica una cumplessità crescente (Box 1).

U primu mudellu hà una dimensione fractale di 1,34, cunfirmendu a so cumplessità. U sicondu mudellu hà una dimensione fractale di 1,04, cunfirmendu a so cumplessità bassa. È u terzu mudellu hà a dimensione frattale più bassa pussibule di 1, cunfirmendu chì ùn hà micca cumplessità.

Chì sò questi dimensioni 1.34, 1.04 è 1 rapprisentanu ? A risposta hè ch'elli misuranu quanta infurmazione extra vi vede fighjendu u mudellu tutale attraversu una lente d'ingrandimentu. In u primu mudellu, l'ingrandimentu nantu à i diversi ritorni di ogni ghjornu furnisce 1,34 volte più infurmazione. Cusì, mostra una certa cumplessità. Per cuntrastu, in u terzu mudellu, zooming in i 16 "1s" consecutivi ùn furnisce micca infurmazione extra. Ùn mostra micca cumplessità (Una dimensione frattale hè una regula di scala chì compara cumu u dettagliu di un mudellu cambia cù a scala à quale hè cunsideratu. Questu hè ciò chì significhemu per cumplessità).

A cumplessità colapsata predice l'attacchi di cori

Se tuttu questu sona cum'è matematica astratta, pensate dinò. Hè una materia di vita o di morte. Una cumplessità colapsata di u vostru battitu di u core hè un signu d'avvertimentu di un attaccu di cori imminenti. I ricercatori medichi indicanu "l'output di sistemi fisiologichi sani palesa a cumplessità, cum'è misurata da una dimensione fractale alta. Sta cumplessità pare degradà cù l'anziane è a malatia. Inoltre, stu colapsu in a cumplessità pò esse quantificatu, cù applicazioni per u diagnosticu è u pronostico ".

Chì ghjè a fonte di sta cumplessità? A risposta hè chì nasce da u numeru di cunduttori interazzione distinguishable chì guidanu un sistema. Un battitu di cori sanu mostra una alta cumplessità – una dimensione fractale alta – perchè u battitu di u core hè a pruduzzione di parechje parti interazzione di u core chì travaglianu simpaticamente. U risultatu hè a cumplessità (Figura 1).

Sfurtunatamente, quandu sta cumplessità collapses, hè avvistu chì alcuni di i mutori cruciali ùn sò micca travagliatu simpaticamente, è dunque presages risicu cardiac (Figura 2).

Per i sughjetti à altu risicu di morte súbita, l'urganizazione frattale si rompe. L'applicazione di l'analisi frattale pò furnisce novi approcci per valutà u risicu cardiacu è a previsione di a morte cardiaca improvvisa, è ancu per monitorà u prucessu di anziane.

Allora, u megliu cunsigliu chì avete da mè ùn pò micca esse cunsiglii d'investimentu. Pò esse cunsiglii medichi. Ottene un analisi frattale di u vostru core.

A cumplessità colapsata predice l'inversioni di u mercatu

Cum'è l'output di sistemi fisiologichi sani palesa a cumplessità, cusì u pruduzzione di i mercati finanziarii sani. E cum'è a cumplessità fisiologica nasce da a produzzione simpatica di e parti interazzione, cusì a cumplessità di u mercatu finanziariu. Ma chì sò e parti interazzione in i mercati finanziarii?

E parti interazzione in u mercatu finanziariu sò i diversi orizzonti di tempu d'investimentu.

Un mercatu sanu mostra una alta cumplessità – una dimensione fractale alta – perchè l'azzione di u prezzu hè a pruduzzioni di più di un orizzonte di tempu d'investimentu chì travaglia simpaticamente. Questu crea a cumplessità di l'azzione di prezzu. Dunque, quandu a cumplessità è a dimensione frattale colapsanu, hè una bandiera rossa chì l'orizzonti di u tempu ùn sò più travagliendu simpaticamente, è dunque presage un potenziale rimborsu o inversione di u prezzu.

Essenzialmente, una dimensione fractale di una azione di prezzu quantifica a cuntribuzione relativa di l'investitore à longu andà versus l'investitore di più corta in guidà l'azzione di prezzu. Per esempiu, a dimensione frattale di 130 ghjorni paraguna a cuntribuzione di l'orizzonte d'investimentu di 130 ghjorni relative à l'orizzonte d'investimentu di 1 ghjornu in guidà l'azzione di prezzu di 130 ghjorni. A più bassa a dimensione frattale è a cumplessità, u più bassu u cuntribuzione da l'investitore à longu andà.

Ne segue chì quandu a dimensione fractale hà colapsatu à u so limite più bassu, l'investitore à longu andà ùn hè più guidatu l'azzione di prezzu. Hè diventatu un mercatu di impulsu di cortu termine puri, carattarizatu da una perdita cumpleta di cumplessità.

Allora cum'è l'urganizazione frattale si rompe per u core prima di un avvenimentu cardiacu subitu, l'urganizazione frattale si rompe ancu per l'investimenti prima di una inversione brusca.

Questu hè perchè se u momentu di cortu termine hè in alza è un investitore di più currettu vole à esce da a tendenza, ùn ci sò più investitori à cortu termine per vende. U cumpratore deve esse un investitore à longu andà, chì cumprà solu à un prezzu più bassu basatu in valore, catalizendu una reversione di prezzu.

Di sicuru, ci hè a pussibilità alternativa chì l'investitore à longu andà si unisce à a mania (o diprissioni), cuntinuendu u mercatu di momentum. Ma questu hè sia teoricamente sia empiricamente un risultatu di probabilità più bassa.

Per quessa, a cumplessità colapsata di l'azzione di u prezzu hè un predictore excelente di i punti di svolta di u mercatu – rebounds after depression, and reversing after euforia.

Utilizendu stu approcciu, i successi recenti includenu l'indicazione di i rimbalzi bruschi in USD / HUF (Chart 1) è USD / SGD (Chart 2). È indicà l'inversione brusca in Rio Tinto dopu à a "riapertura di a Cina" induva euforia (graficu 3). In fattu, l'approcciu hà generatu un percentu di successu di 77 per centu in l'ultimi sei mesi è un percentu di successu di 68 per centu annantu à l'annu passatu.

Un elencu cumpletu è in evoluzione di investimenti attuali chì mostranu una cumplessità colapsata – è dunque vulnerabile à inversione o ripresa – hè dispunibule nantu à u nostru situ web: BCA Research – Counterpoint.

Avà, certi candidati di ripresa sò USD / CZK, TSN è CVS (Charts 4-6).

È certi candidati di inversione sò Gold è GE (Charts 7-8).

Fora di questi, u nostru cummerciu strutturatu sceltu hè di andà longu USD / CZK, stabilisce un scopu di prufittu è stop-loss simmetricu di 5 per centu.

Ma finisceraghju ripetendu u missaghju assai più impurtante. Ottene un analisi frattale di u vostru core. Puderia salvà a vostra vita.