A Cina è u Giappone Taglianu i Titoli di u Tesoru di i Stati Uniti mentre a Riserva Federale aumenta i tassi

Una strana narrativa di "inflazione scunfitta" hè in circulazione in u mainstream in seguitu à l'aumentu di i tassi d'interessu di 75bps di a Riserva Federale, ma avemu vistu stu tipu di falzu ottimisimu da a Fed è i media prima. L'ecunumisti chì chjamanu una reazione deflazionista puderanu tene u so fiatu per un pezzu mentre l'inflazione di i prezzi cuntinueghja à cullà per parechji mesi à vene. Sta cunsiquenza hè rinfurzata da a diminuzione di l'investimentu straneru in i boni di u Tesoru di i Stati Uniti.

I tassi d'interessu più alti è a prumessa di aumentà i rendimenti ùn sò micca stati abbastanza per attirà l'investitori esterni in i mercati di u tesoru, cù i tesorieri avà affruntendu u peghju colapsu di u mercatu di obbligazioni in mezu seculu . Cù l' inversione di a curva di rendimentu, i bonds à longu andà sò sottumessi à u scrutiniu è a quistione hè avà: Cumu u guvernu di i Stati Uniti pagarà i so debiti esponenziali senza stimulu continuu da a Fed è un bilanciu sempre crescente?

Più stampa significa più inflazione di prezzu, ma senza stampa significa ancu più inflazione di prezzu.

Questa incertezza hà purtatu a Cina à scaccià i Treasuries di i Stati Uniti à u livellu più bassu in 12 anni , è u Giappone, una volta un pilastru forte di l'investimentu di i Stati Uniti, hè ancu tagliatu e so participazioni. L'argumenti ponu esse fatti chì questu hè parti di i mercati di valute per aumentà artificialmente o diminuite i tassi di scambiu, ma indipendentemente da u mutivu, a diminuzione di i tesorieri di i Stati Uniti cù a diminuzione cuntinua di u dollaru americanu cum'è a munita di riserva mundiale porta à una cosa: Più inflazione.

I fondi di dollari d'oltremare sò in decine di trilioni. Stimi suggerenu chì circa 60% à 75% di tutti i dollari sò tenuti in casse d'oltremare per l'usu in u cummerciu internaziunale. U fallimentu di i bonds di i Stati Uniti indicanu una tendenza versu una calata di l'usu di u dòricu. U risultatu finale serà eventualmente u flussu inversu di dollari torna in i Stati Uniti, pruvucannu ancu più inflazione di ciò chì avemu digià.

L'aumentu di a tarifa di 75bps di a Fed hè una goccia in u bucket paragunatu à ciò chì serà necessariu per rallentà a crisa inflazionistica / stagflationary. L'inversioni di a curva di rendimentu pò esse un signu di ricessione chì vene, ma micca necessariamente una fine à l'inflazione di u prezzu. Eppuru, l'economisti mainstream sò digià predichendu a deflazione torna à equilibriu? Questa pare esse una altra campagna di disinformazione assai simile à a narrativa "l'inflazione hè transitoria" di l'ultimi dui anni, chì ancu Janet Yellen ammette avà era completamente sbagliata. A reazione di i creditori stranieri ùn suggerisce micca a fine di l'inflazione; in fatti, indica u cuntrariu.