Eccu Tutte e Posizioni Mette Schiacciate di Melvin Capital

Vennari scorsu, dopu à l'eruzione storica di Gamespot chì hà mandatu l'azzione da 40 $ à a mità di l'anni 70 (prima di radduppià u lunedì à u massimu di 158 $), avemu avutu a sensazione di chì manera u ventu soffiava è dispostu tuttu l'azzioni Russell 3000 chì avianu u più cortu Interessu Cortu (50%> di float).

Ancu venneri, avemu messu inseme un canistrellu ugualmente ponderatu di e cumpagnie elencate sopra chì lunedì … bè … esplose, à a luce cù e nostre aspettative chì i trader di WallStreetBets / Robinhood scendinu in a lista è sistematicamente aumentanu ognunu unu di sti nomi i più corti, chì li manda in a stratosfera.

Hè esattamente ciò chì hè accadutu.

Eppuru, mentre a reazione di u mercatu hè stata cume ci aspettavamu, una cosa chì ùn avemu micca anticipatu era u "puntu di frattura" chì, cum'è sapemu avà, era Melvin Capital di Gabe Plotkin, chì hà fattu saltà in opera oghje è hà subitu una chjamata di margine di parechji miliardi shorts ( cum'è dichjaratu prima ), è solu un salvamentu di 2,75 miliardi di dollari da Citadella è Point72 (tramindui investitori precedenti in u fondu) anu evitatu un disastru assai più grande (u Melvin Capital di 12 miliardi di dollari era statu ubligatu à cumincià à liquidà e so lunghezze per pagà e so chiamate di margine, tutte e scumesse serianu state spente).

Ciò chì hè più rimarchevule, però, hè chì un sguardu rapidu nantu à e pusizioni di Melvin – chì avianu attiratu l'ira di l'investitori di WallStreetBets chì eranu longhi i nomi chì Plotkin era cortu – mostra chì a maiò parte d'elli eranu incredibilmente i stessi cum'è i nomi più corti mostrati sopra! Ci hè da dumandassi quante idee cene chì Plotkin hà assistitu per presentà e so pusizioni à i so sfurtunati pari chì u seguitanu finu à l'abissu Big Short Squeeze, è quanti altri fondi di hedge eranu stati catturati in a conflagrazione. Incidentalmente a ragione per a quale a vendetta WallStreetBets era destinata à Plotkin hè perchè, à u cuntrariu di i pantaloncini tradiziunali, duvia divulgà i so posti in u so trimestrale 13F . Ironicamente, Melvin avia solu mantenutu e so scumesse bearish in forma di shorts regolari – chì i fondi di hedge ùn anu micca l'obbligu di segnalà – tuttu què puderia esse statu evitatu.

È dunque, senza altru pregiu, eccu e messe di Melvin Capital.

Perchè ci importa? Perchè cum'è u fundatore di S3 Partners, Bob Sloan, hà dettu à Bloomberg in una intervista televisiva oghje, GameStop puderia cresce ancu di più dopu à u 95% di a settimana scorsa: " Preparatevi per un altru giru di squeeze breve. Puderete vede GameStop andà assai più altu ".

U mutivu: mentre u successu negativu da i pantaloncini è / o mette di Plotkin pò esse statu neutralizatu, soprattuttu cù l'aiutu di quasi 3 miliardi di dollari in eccessu di finanzamenti da Steve Cohen è Ken Griffin, chì elimina u so incentivu à copre i pantaloncini à tutti i costi, prima Oghje avemu amparatu chì quandu u hedge fund hà attraversatu a linea d'arrivata, soffre di enormi perdite di P&L, innumerevoli altri fondi di hedge anu pigliatu u so postu cortu Gamestop et al. In fattu, l'interessu cortu di GME cum'è percentuale di float hè diminuitu da 142% duie settimane fà à … 139% oghje .

Linea di fondu: appoghju per ancu di più fuochi d'artificiu quandu WallStreetbets rinnova a spremuta, solu sta volta ùn serà micca Melvin ma qualchì altru fondu di barriera chì serà sfracellatu sottu u pesu cullettivu di qualchì millaie di toru Robinhood. Chì, incidentale, seria una grande nutizia per Ken Griffin. Ùn solu ùn sà chì azzioni seranu ramped da Robinhood prima di nimu – dopu à tuttu Citadella hè u più grande compratore di flussu d'ordine RH – ma una volta chì u cortu hedge fund da l'altra parte splende, Griffen pò solu tirà un altru Melvin, è swoop in cù un altru schema di "prestitu di salvataggio per redditu" – vale à dì, un'offerta chì simpliciamente ùn pò esse rifiutata – è piglia di forza una participazione in un altru fondu di hedge in difficultà … è un altru … è un altru, ecc cu l 'aiutu di una picca migghiara stimmychecked Gen-Zers.